上海在自贸区成立后首先推出“南北线煤炭运力衍生品合同”的交易，是基于较强的市场需求。数据显示，我国煤炭产量已超过36亿吨，居世界首位；“北煤南运”通道的年海运量超过6.5亿吨，海运对于电力、建材、冶金、化工等用煤产业具有举足轻重的影响。沿海煤炭运价衍生品不但为相关行业企业提供了保值避险和价格发现的功能，也通过电力用煤情况，反映我国东南部地区的经济发展状况，具有较强的金融属性。

“上市南北线煤炭运力衍生品，有利于健全南北线煤炭运输价格形成机制，为煤炭的贸易、消费和运输企业提供更贴近市场的避险工具，促进企业的稳健经营；有利于进一步完善航运运价衍生品的品种体系，为今后上市更多的交易品种积累经验。”上海航运运价交易有限公司负责人表示，当前航运市场依旧低迷，各航运企业资金周转均出现一定程度的紧张。为缓解参与者的资金压力，降低交易成本，交易保证金降低至合同价值的10%，但是，“为保证运力交割的顺利进行，随着交割月的临近，保证金比例也会逐步上调至30%。”违约方将增加违约代价。

运价交易逐步国际化

上海航运运价交易有限公司负责人昨天告诉记者，航运运价衍生品是自贸区总体方案的重要组成部分。“2012年中国集装箱出口量达到5000万标准箱，按照1000美元／箱计算，运费规模达到500亿美元。预计自贸区将大幅增加上海港的货量，尤其是中转量。”

该负责人称，上海的航运运价交易在规模扩大的同时，交易者和交易品的结构也会发生变化，自贸区内金融更加开放，有助于吸引国外企业参与交易；随着自贸区细则的进一步明确，期待发展境外会员，让海外公司也能参与境内运价衍生品交易。据悉，该公司正在筹划升级出口集装箱运价衍生品，并计划明年推出基于国际干散货的衍生品。

[ 新闻延伸 ]

欢迎波罗的海交易所参与竞争

从参与度、交易量、定价话语权各方面评价，国内航运金融衍生品远不及海外市场，例如波罗的海交易所。9月份，总部在伦敦的散货航运交易所—波罗的海交易所来上海设立办公室，这是其269年历史上第一次在中国开设实体办公地点。

商务部驻上海特派员办事处官网指出，波罗的海交易所为铁矿石、煤、石油等大宗商品海运成本提供指数，其会员包括全球领先的航运机构、租船贸易商以及航运经纪人。在中国，波罗的海交易所每日发布的波罗的海干散货指数（BDI）已广为人知，波罗的海交易所的运价评估是中国各大散货进口企业的重要参考。预计波罗的海交易所上海办事处将逐渐从营销和公关职能向指数开发方面升级。

上海航运运价交易有限公司负责人坦陈，上海航运金融仍处于起步阶段。对于波罗的海交易所的贴身紧逼，该公司表示欢迎，表示希望通过合理竞争，共同做大市场。（来源：上海商报作者：周健）

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