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【周度预测】20201113中联钢市场分析会纪要

2020-11-13 17:05 来源:中国联合钢铁网
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钢铁动态

11月第二周赶工期、赶订单需求集中释放,带动钢材需求量大增;另外,去产能力度加大,资源后续供应将会减少,市场看涨气氛浓烈。在此情况下,本周钢价呈现大幅上涨势头。

本周下游用钢企业整体需求激增,带动钢价出现全面拉涨;其中以建材市价拉涨最为迅猛。中国联合钢铁网钢价综合指数4298.40,环比上涨2.38%。

部委动态

【中钢协】据中国钢铁工业协会数据显示:11月上旬重点统计钢铁企业累计平均日产粗钢214.61万吨,环比下降0.48%、同比增长7.99%;生铁190.77万吨,环比增长1.05%、同比增长8.62%;钢材201.42万吨,环比下降6.%、同比增长6.41%。

重点统计钢铁企业钢材库存量1284.73万吨,比上一旬增加69.95万吨,增长5.76%;比年初增加331.48万吨,增长34.77%。

本周钢厂动态

【高炉开工率】本周(11月13日)中联钢调研统计全国高炉开工率继续下降。全国高炉个数开工率为75.05%,环比下降0.88%,同比下降2.49%;高炉容积开工率为83.52%,环比下降0.59%,同比下降2.14 %。本周分地区高炉容积开工率:华北地区72.26%,环比下降1.22%;华东地区89.16%,环比下降0.27%;东北地区97.00%,与上周持平;中南地区95.12%,环比下降0.52%;西南地区81.30%,与上周持平;西北地区86.56%,与上周持平;唐山地区65.10%,环比下降2.51%。冬季来临,钢厂加大对高炉的养护;另外,去产能进度加快,高炉停产有所增多。

【铁前成本】据中国联合钢铁网调研,本周全国56家主流钢厂铁前成本2450-2680元/吨,环比上涨1.11%,同比上涨22.31%。其中,外矿成本增加38.57%,内矿成本增加14.27%,焦炭成本增加20.00%。

【钢厂销售】据中国联合钢铁网调研,制造业整体向好,带动板材需求量持续向好。国内主流板材钢厂12月份出厂价格均出现百元左右的涨幅。目前钢厂预接单向好,整体接单量已经到达70%左右,冷系产品基本接满。据调查,目前钢厂利润尚可,热轧厂有200-400元/吨,中板厂有200-450元/吨,螺纹厂有200-450元/吨的利润。

建材

本周建材市价暴涨,成交量也较前期有明显增多的现象,这一切都来的那么突然,到底是什么原因导致的呢?上周末部分商家还对后市感到担忧,让利促销现象时隐时现。到了本周初,市场上大幅拉涨市价,惜售资源的商户比比皆是。由于市价拉涨过高,临近周末,建材厂商再度出现疑惑,市价到底还能涨不能涨,还能涨多久,尤其是下周建材市价是否还能在创新高?

中国联合钢铁网螺纹钢综合指数4175.97,环比上涨4.66%;线材综合指数4416.16,环比上涨3.59%。盘线资源到货量较大,市场价格涨幅相对放缓。

【钢厂方面】

高开工率,低产量

据中国联合钢铁网统计,全国主要建材企业轧线开工率82.36%,环比上升0.83%,与上月同期持平;本周建材产量550.02万吨,环比增加1.26%,同比增加0.23%。

目前市场对中小螺纹、盘线需求量大,钢厂加大此类产品生产,所以呈现高开工率,低产量现象。

钢厂加速去库存

下游施工企业赶工期需求量大,带动建材市场交易量增加,商家提货积极,钢厂去库存进度加快。在直发资源量增多的情况下,某种意义上也有利于钢厂去库存。

建材钢厂库存289.47万吨,环比减少4.64%,同比减少27.40%;

【现货方面】

建材库存减少,市价上涨

随着下游集中赶工期的影响,建材库存大幅下降,带动市场价格大幅上涨。周初市价跳涨以后,市场实际成交量明显减少。但在赶工期需求的带动下,建材市价上涨逐渐被下游认可,周三开始成交量再度增加,促进市价有进一步拉涨。

社会库存626.53万吨,环比减少12.06%,同比减少30.39%;

主要城市螺纹均价为4115元/吨,环比上涨4.89%,同比上涨7.78%;

主要城市线材均价为4392元/吨,环比上涨4.52%,同比上涨7.54%。

【期货方面】

期、现基差拉大

虽然当前现货交易市场如火如荼,市价呈现全面拉涨态势;但期货市场表现相对较弱。究其原因,期货是2101合约,春节前交割,正值冬储期,大家对冬储资源定价不高,故而期货价格与当前现货价差较大。

螺纹期货01合约收盘价3832元/吨,较上周五收盘价上涨1.32%,同比上涨5.36%;较现货螺纹市价4140贴水308元/吨。

【北材南下】

当前北材难下。一、北方地区天气良好,施工企业也存赶工期,建材需求量尚可,市价居高不下;二、在建材长期高库存,且钢厂长期保持高产的情况下,南方建材供需基本平衡,市价波动幅度有限;三、当前南北之间价差不大,使得北材向南流动不经济,南方客户采购意愿不强。由此可以看出,建材整体需求尚可,将会继续支撑建材市价持续上行。

【下游方面】

下游施工企业集中赶工期

即将进入年关,赶工期现象明显增多。北方地区担心雨雪来临,加大施工进度,从北材本地价居高不下就可以看出,建材本地消化量较大。南方地区担心年底资金回笼慢,施工进度加速,市价暴涨,社会库存大幅下降。

施工企业开工率94.26%,环比上升0.58%,同比上升6.11%。

下周市场行情

本周建材市价先暴涨后震荡调整。由于市价拉涨过快,使得下游施工企业采购时相对谨慎,但年底赶工期在所难免带动需求集中释放,环保限产和去产能资源供给势必减少。由于年初疫情影响,各施工单位具有赶工期要求,且短期难以完成,故而建材市价有继续上涨的背景。

利好因素:

集中赶工期。天气状况相对较好,且工程尚未完工,赶工期需求量较大;

资源供应少。环保限产和去产能,势必导致资源供应减少;部分地区规范螺纹钢市场准入,资源供应量偏紧。

北材南下难。又到一年一度的北材南下时节,今年因北方气候尚可,且南北价差有限,北材南下量不足预期。

利空因素:

市价拉涨过快。受近期市价大幅拉涨影响,抑制部分不急着赶工期需求的工程减少采购,尤其是对有投机需求的量明显减少。

综上所述,预计下周建材市价震动上涨,预计涨幅在50元/吨左右。

热轧:

11月第二周热轧现货先涨后落,整体小幅上涨。

本周热轧现货小步快跑,连续上涨。截止11月12日热轧现货指数录得4037 较5日涨65点,涨幅1.63%较上周扩大0.7个百分点。现货价格上海报价4070元比上周五涨30元;乐从报价4070涨90元;天津3970涨60元;同期热轧成本指数环比仅上涨0.41%,当前热轧生产利润继续改善。

供应商:本周供应端产量321万吨,环比减6万吨。

本周供应端产量321万吨,环比减量6万吨。在经过10月16日以来周度产量一直处于320-327之间330以下的低位。

中联钢最新统计:全国热卷钢厂(50家)11月热卷(商品)计划总量为1654.27万吨,环比减量7.15万吨,环比减幅0.43%;同比增量257.52万吨,同比增幅为18.44%。 

库存方面:资源消化较好,库存继续减量。

11月12日热轧社会库存256万吨较上周降14万吨;钢厂库存100.62万吨较上周降近2万吨,合计降16万吨;

纵横预估南下10-12万吨普卷资源,本周先到三条船1.2/1.5/2万的船型都有,每周2-3条船左右,有些去宁波,有些去江阴,还有到上海及过驳的。主要中间规格为主。预计影响华东市场涨价力度,但需求仍然坚挺,整体库存仍将继续下降。当前乐从和上海市场到货主力规格以燕钢和日照的薄卷较多。

需求数据来看:建筑钢构行业上市企业富煌钢构今年前三季度销售合同量同比增18.3%,预计四季度新签合同增量或超过三季度。

11月第一周主力厂商批发销量达到日均4.0万辆,同比去年11月增长8%。

疫情在全球二次抬头,导致全球的物流链条效率放缓。业界预测,出口货箱的短缺可能会持续至明年2季度。

当前中国重汽的消息11月份的销售订单仍然较好,保持4月份以来快速增长势头。工厂持续高负荷生状态。

下周来看,供应端当前产量整体收缩状态。华东钢厂宁钢,马钢,沙钢有检修,当地供应有减量。华北地区的产量和外发有所增加,热轧投放资源到货中薄规格有所增加。11月份进口到货量继续减少。总体供应呈现下降态势。需求端来看,主要下游行业货车,集装箱,机械行业以及机电产品出口均保持较好水平,需求对价格有较好的支撑。预计下周价格将震荡上涨的态势。

冷轧:

本周冷轧市场价格先涨后趋稳运行,国内重点城市冷轧板日均价4974元/吨,周比上涨126元/吨,月环比上涨187元/吨。其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷5110元/吨,周涨幅70元/吨;天津天铁1.0冷卷4730元/吨,周涨幅50元/吨;乐从柳钢1.0冷卷4930元/吨,周涨幅40元/吨。

价格上涨因素:周初期货走势强劲,建材集中赶工期需求拉动、热轧均出现不同幅度拉涨,冷轧进行跟涨;十月份钢厂直供比例增加,贸易商高价订货量减少,总体投放到市场资源量有限,市场保持低库存运行,部分甚至出现规格紧缺。价格拉涨后,需求端表现观望情绪较浓,临近周末价格趋稳,涨幅收窄。

截止11月13日,上海市场1.0冷卷市场价格在5110元/吨,周涨幅在70元/吨;5.5普热卷主流维持在4070元/吨,周跌幅在20元/吨;冷热产品差价在1040元/吨左右,周比扩大90元/吨。当前钢厂C料出厂3980价格之间,周比涨60-80元/吨。

冷轧库存为108.2万吨,较上周减少0.8万吨,较上月减少5万吨 ;同比减少0.2万吨,同比减幅0.18%。全国主要样本仓库中,其中,华南、西南、华中、华北地区均有小幅下降,华东个别地区、东北地区市场有小幅增长。

10月份投放到市场资源陆续到货,基于直供端需求量增长,市场到货量有限,目前保持低库存运行。而11月份贸易商订货积极性尚可,目前已开始少量到货情况,预计近两周市场到货资源量将有增长。

市场交投氛围一般,高价采购需求偏谨慎。

12月份钢厂调价政策,冷轧价格上涨100元,挺价意愿强。当前市场资源量有限,贸易商预售价格颇高,短期存在支撑,而后期将部分陆续货量且需求端因高价采购生产成本高,备货量不大,预计下周呈前强后弱的行情走势,存在回调的可能。

涂镀:

全国涂镀板材市场价格震荡上涨,截至13日,主要城市1.0mm无花镀锌板均价5123元(吨价,下同),周环比涨103元;主要城市0.3mm镀锌板均价4891元,周环比涨57元;主要城市0.47mm彩涂板均价5957元,周环比涨37元。

本周涂镀板材继续维持上涨行情,其中大厂镀锌涨势明显,涨幅超百元。上周末两天和周初两天价格上涨势头强劲,周中开始降温。价格上涨主要是协议户订货量较少,多地出现缺货、常用规格短缺现象。民营厂家镀锌和彩涂资源则受上游热卷、轧硬价格走高影响,被动跟涨。宝钢、鞍钢陆续出台12月订货政策,宝钢镀锌涨100;鞍钢镀锌涨150,彩涂平盘。华北民营主流彩涂板厂11日出厂价上调100元。在成本支撑下,厂商低价出货者减少。当前市场整体处于供弱需强,部分工程有赶工需求,刺激了价格走高。

从库存方面来看,据中国联合钢铁网调研显示:截止11月13日,全国主要城市镀锌库存117.6万吨,减少0.55万吨;连续四周处于下降趋势。彩涂21.11万吨,增加1.06万吨。

下周预测:

供需方面:下周乃至后期很长一段时间大厂资源在流通市场货少局面仍将持续,甚至或将延续到本季度末。由北向南开始进入采暖季,部分工程加快施工进度,建筑类用板需求将明显增速。供需关系的变化支撑价格易涨难跌。

成本支撑:一方面钢厂订货价居高不下,现货市场热轧轧硬等上游原料价格持续走高,为涂镀板材带来成本支撑。

心态方面:市场价格有了成本和需求的支撑,厂商的心态以拉涨为主,但过高过快的涨幅也将产生部分恐高情绪,势必有商家出现套现心理,不利于价格持续拉涨。

总结:涂镀板材价格仍将维持上涨行情,但涨幅将有所收窄,部分地区或伴随回调行情,预计下周以震荡趋强行情为主。

中厚板:

市场:本周全国中板市场价格呈震荡趋强走势。从市场了解情况来看,本周中板市场价格受期钢以及原料坯带动价格调整频率较高,价格涨至高位后需求进一步放缓,低价资源流通顺畅,高位资源受阻,实际需求显一般,商家心态多以促成交为主。南北差价近期一直保持缩窄的态势,但北方价格仍处高位,华东本地主导市场价格挺势明显。随着天气转凉下游逐渐进入往年的传统淡季,但今年疫情特殊造成旺季略有延后,故终端的需求不会有太大明显的放量,仍应与前期水平保持上下一致,预计社会库存压力或会继续增加。目前上海地区20mm主流规格新钢4010元/吨,周环比上涨40元/吨,天津天钢3860元/吨,周环比上涨50元/吨,乐从柳钢4060元/吨,周环比上涨10元/吨,全国均价3992元/吨,较上周环比上涨34元/吨。

产出:全国31家中厚板钢厂开工率是86.15%,月环比持平。产能利用率为85.08%,月环比上涨1.23%。周产量为138.35万吨,月环比上涨2万吨。库存:全国31个城市的社会库存为118.49万吨,月环比增加7.71万吨。本月钢厂利润继续压缩在250-300元/吨左右的水平。

相关行业:2020年1—10月共计销售各类挖掘机械产品26万3839台,同比涨幅34.5%。国内市场销量23万6712台,同比涨幅35.5%。出口销量2万7127台,同比涨幅25.9%。9月开始,挖机市场又延续了往年“金九”大势,销量同比情况再次提升,10月表现稍有下降。分吨位来看,10月国内大、中、小挖销量分别为3076、6476、14340台,同比增长38.5%、96.7%、53.3%。但值得注意的是,中挖单月销量增长率已连续四个月超过小挖,且累计销量增速超过小挖,这很明确的呈现出目前市政、基建、房地产及矿山领域的需求比较旺盛,给钢材的销路一个相对稳定和安心的保障。2020年10月中国小松挖掘机开工小时数达136.5小时,同比提高6.3%,环比增速由9月的-4.2%提高至9.6%。10月中国小松挖掘机开工小时数快速回升,创近5个月以来新高。从小松挖掘机开工小时数增速和挖掘机销量增速的历史数据来看,两者之间具有较好的一致性,工程机械行业下半年的“小旺季”如期而至。

总结:上周末开始到本周,中板的价格拉涨速度过快,终端采购方面准备不足,短期需求面的释放需要一定时间,市场整体成交跟进不足。本周四开始上游热轧价格开始有回调的迹象,按照目前的市场成交情况来看,全国中厚板市场底部价格在周末的时候应该会有小幅向下调整的动作。但是原料端以及期钢偏强带动下,商家成本面也是必须考虑的因素,从这方面来看现价仍有继续支撑的理由,预计短期价格或呈年内高位震荡行情,上下50元/吨的调整空间。

无缝管:

一、市场回顾:

管坯方面:11月上半月管坯市场呈现上涨态势,市场售价累计上涨30-50元/吨,而钢厂出厂挂牌价拉涨100-200元/吨。上半月普碳方坯市场累计涨130元/吨,受此带动11月上半月管坯出厂售价涨幅较大。其中江浙地区管坯厂涨价最为明显,累计上涨150-220元/吨,常州中天、长强钢铁涨220元/吨,江苏淮钢涨150元/吨,涨后成交少。华北管坯涨50-100元/吨,承德建龙涨100元/吨,唐山文丰涨50元/吨,涨后接单少。主生产前期订单,接单至11月底至12月初,大直径圆钢接单仍好于小直径圆钢。山东管坯钢涨80-200元/吨,山东鲁丽涨80元/吨,山东江鑫涨130元/吨,潍坊特钢涨200元/吨,接单尚可。管坯市场售价因成交不佳影响上涨幅度较小,累计上涨30-50元/吨,再加上市场资源多为前期低价资源,故管坯市场售价涨幅有限。11月中旬统计10家管坯生产企业11月计划产量除山东鲁丽连铸管坯减少外卖量、唐山文丰以及沙钢永兴环保影响产量有小幅减少、天钢天铁无生产管坯外,其余管坯厂生产多基本正常。11月管坯计划量约为46万吨,较上月下降9.8%。现山东热轧管坯市场售价在3750-3800元/吨左右,连铸管坯市场售价3650-3690元/吨;江苏热轧管坯成交价格4200-4300元/吨,连铸管坯出厂3850元/吨;华北连铸管坯3750-3800元/吨集港,以上现款价格。

无缝管方面:11月上半月无缝管市场呈小幅增长态势,截至至13日全国24个城市108*4.5无缝管平均价格为4520元/吨,较上周涨12元/吨,较上月同期涨35元/吨,成交表现清淡。上半月山东无缝管出厂售价涨100元/吨左右,现山东一道次冷拔管出厂4550元/吨,热轧管出厂4300元/吨左右,而市场上同等规格售价在4180-4200元/吨,较月初涨20-30元/吨,市场成交交清淡。大型钢管厂出台下月政策,以上行为主,包钢245以上规格涨60元/吨,其它规格保持平稳;衡阳钢管普涨50元/吨;宝钢钢管涨100元/吨。目前无缝管生产企业因管坯售价的高居不下,管厂持续处于亏损状态,在需求不佳的影响下,无缝管售价多被迫跟涨,上涨动力欠佳。

二:市场预测:

管坯方面:11月下半月北方市场仍处于寒冬前的赶工期状态,大宗钢材市场需求仍较乐观,但碍于涨幅较大市场接受度减小从而出现回调的几率增大,管坯市场售价出现小幅下行的概率增大。从整体的供需基本面来看,11月份因普碳方坯售价的大幅拉涨,致使目前方坯与连铸管坯价差缩小,从而影响管坯的利润空间,进而使管坯产量减少,下游无缝市场出货缓慢采购管坯积极性不大,致使下半月管坯供需压力仍难缓解。综合来看,受大宗原材料售价坚挺向上的影响,短期管坯价格或呈坚挺向上的几率较大,但随着月末下游终端需求的走弱,在下游无缝管供大于求的格局下,管坯价格或出现小幅趋弱的行情。

无缝管方面:上半月受管坯的拉涨带动了无缝管出厂售价的上涨,但因下游出货缓慢影响,以致影响无缝管实际成交价格涨幅不大,无缝管厂商较迷茫多谨慎上调售价。从整体的供需基本面来看,11月份管坯售价高居不下,管厂利润持续收窄,以致无缝管厂开工率持续走弱,无缝管市场供应量保持低位运行。由无缝管28个城市库存情况来看,连续四周保持增长趋势,可见无缝管市场需求压力仍较大。综上所述,下半月在管坯售价的坚挺以及无缝管需求无好转的情况下,保持震荡调整状态的几率较大。

钢坯:

本周国内钢坯市价虽较上周继续走高,但成交环境弱于上周,同时涨势多集中在周初,而随着高位需求减缓,加之期货弱势低走,市场交投气氛降低,消化涨幅预期增加,市价多趋稳观望。截至目前唐山地区报3580元/吨周比累涨70元/吨,江阴地区报3620元/吨周比累涨50元/吨。

影响本周走势的主因为:一、上周主导地区唐山市场发布重污染天气预警响应措施,使得下游轧钢企业检修增加,对钢坯需求减少;二、黑色期货周一冲高乏力后,随后几日多以弱势震荡运行为主,带动市场交易气氛降低;三、但因当前钢坯自身供需仍处于紧平衡状态,多数坯料厂商主动下调意愿暂不高。

数据方面:据本网统计,本周唐山开工率66.37%周比降0.35%,停产高炉为:JX停产450和550两座高炉,RF检修一座1080,ST检修一座1080,BT检修一座630高炉;复产的有:DL复产2座1080高炉,HX复产一座1080高炉;

供需方面:据统计当前唐山地区钢坯日投放量在4.78W吨,周比降0.05万吨。下游日均需求量为6.14万吨,周比降0.69万吨。受下游轧钢企业延续停产影响,钢坯需求量继续下降。

库存方面:据统计,唐山地区钢坯库存27万吨周比降3.33万吨。虽因下游企业停产,需求减少,降库速度减缓,但因周边城市企业来唐采坯加之部分远期资源交单,导致库存较上周继续下降。下游轧材厂内库存方面:目前唐山轧钢企业厂内钢坯库存为55.09万吨,周比增1.15万吨。成品库存为53.97万吨,周比降3.31万吨。

成本方面:目前唐山地区样本钢厂铁水不含税成本为2410-2520元/吨,与当前普方坯价格3580元/吨相比,钢厂毛利润约290-460元/吨,周比增20-70元/吨。

总结:利空因素:

1、近期空气质量依旧不佳,下游轧钢企业复产日期未定。

2、价格冲高后市场情绪显恐高,市场交投趋于谨慎。

利好因素:

1、近期高炉开工率持续下降,钢坯供应量难以增加,在周边城市联动的情况下,供需矛盾暂未凸显。

2、近期远期交单增加,带动仓储库存小幅回落;加之下游厂内库存水平仍不高,整体表现相对乐观。

总结,基于目前基本面情况,价格冲高乏力后显承压,情绪上的恐高带来的调坯品种材及钢坯现货交投趋弱一定程度上将促使钢坯出厂价格回落,但从供应、库存基数的角度来看,回落空间有限。

进口矿:

本周进口矿市场在钢材价格快速反弹以及下游需求回升的带动下,周前期价格快速拉涨,随着价格的上涨,需求的相对转弱,导致周后期价格呈现波动运行,整体价格重心有所上移。截止11月12日,中国联合钢铁网现货价格指数,即CSI指数,美元现货62%指数15日报收于123.5美元/吨,环比上涨5.4美元/吨;CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于892元/吨,环比上涨30元/吨。

周初,受钢坯价格反弹、钢材价格大幅走高以及建材需求强劲等因素带动下,进口矿市场拉涨明显,单日涨幅在10-30元/吨,商家涨价情绪高涨,市场询盘活跃度有所提升,交投情绪好转,钢厂陆续采购补货。周后期,随着思涨情绪的释放,价格走高后,市场采购需求有所放缓,商家报盘仍较积极,但买家询盘积极性有所降低,买家询盘价普遍不高,整体市场心态不一,部分商家挺价意愿仍较强,部分则降价出货为主,导致市场价格也较为混乱,整体价格呈现稳中波动态势。截止目前,唐山PB粉成交价格875、878元/吨,青岛港PB粉870、875元/吨。

从品种上看,本周成交品种主要以中品粉矿为主,PB粉、金布巴粉成交较为活跃;另外,受环保限产影响,球团矿成交明显好转,且价格较高,山东港口巴球涨至1200元/吨,印球达到1100元/吨;块矿成交相对一般,本周主要是纽曼块、PB块成交,但价格不高,山东港口PB块900-910元/吨,纽曼块在890-900元/吨。精粉成交不佳,特别是高硅精粉无人理采,面对焦炭价格的高企,高硅产品耗焦,整体成交较差。再有,低品粉矿本周涨势不如中品粉矿,特别是印粉需求不佳,主要是由于其硅和铝含量较高,目前焦炭价格高企,印粉无优势。

美元现货方面,本周美元现货澳洲资源成交相对一般,成交品种有PB粉、金布巴粉和杨迪粉。而VALE美元现货成交有所增多,仅9日当天就有75万吨的成交,分别为58万吨的卡粉和17万吨的BRBF粉。整体美元现货价格也呈现波动走高态势。

港口小幅去库,库存结构上来看,由于环保限产影响,球团需求有所好转,呈现去库态势;中、高品粉矿略现累库;而块矿需求始终比较低迷,目前北方主港块矿库存高达1800万吨左右,较去年同期增长33.3%。这也是块矿价格始终难涨的重要原因。另外,本周受环保影响,曹妃甸港封港至14日,且后期仍将继续根据天气情况实施封港。天津港又现压港情况,约10天左右,近期其资源到港量也出现明显回升。另外,上周巴西资源到港量有所增多,单周到港量增至315万吨;

发货阶段性下降

据中国联合钢铁网最新统计,10月30-11月5日澳洲主流铁矿石发往中国约1312万吨,环比上周下降162万吨,同比增加57万吨。分矿山来看,力拓发至中国约488万吨,环比上周增加18万吨,同比减少101万吨;FMG发至中国约260万吨,环比减少122万吨,同比增加57万吨;BHP发至中国约476万吨,环比减少18万吨,同比增加54万吨;罗伊山发货量约74万吨,环比减少72万吨;同比增加33万吨;受矿山检修影响,罗伊山发货出现明显减少,降幅近一半;据了解,近期罗伊山资源销售不佳,特别是块矿资源,成交甚少,发货的减少或将对其后期走势产生支撑。

据中国联合钢铁网最新统计,10月30-11月5日巴西铁矿石发货量约696万吨,环比上周减少34万吨。其中发中国约501万吨,环比微降4万吨。其中,VALE发货量约570万吨,环比增加19万吨;CSN发货量为38万吨,环比减少53万吨;卡粉发货量约367万吨,环比基本持平。

整体来看,据我网调研,本周资源发货呈降势,考虑到船期,预计短期内到港资源将有所缓解,对价格形成支撑。

需求保持强劲

海关总署数据显示,10月我国进口铁矿石10674.2万吨,较上月减少180.5万吨,同比增长14.9%;1-10月我国累计进口铁矿石97520.4万吨,同比增长11.2%。

另外,据中国钢铁工业协会统计,2020年11月上旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2146.14万吨、生铁1907.75万吨、钢材2014.17万吨。本旬平均日产,粗钢214.61万吨,环比下降0.48%、同比增长7.99%;生铁190.77万吨,环比增长1.05%、同比增长8.62%;钢材201.42万吨,环比下降6.0%、同比增长6.41%。

从上述数据来看,旬度生铁产量仍呈上涨态势,整体需求仍较为坚挺。

预测:

资源发货阶段性下降,将在一定程度上对价格形成支撑。

市场资源结构良好,且发货下降影响,后期港口或将出现降库。

终端下游赶工未结束,钢材需求将有支撑,进一步支撑矿价。

预计短期内进口铁矿石市场坚挺运行为主。

国产矿:

本周国内铁精粉市场整体微涨,各产地报价涨跌互现,但以涨为主。从价格变化幅度看,全国价格变化幅度最高在20元左右,幅度不大。吉林通化精粉价格涨10元;河北邯邢局精粉价格涨7元,迁安精粉价格涨17元,沙河、武安精粉涨4元;安徽霍邱精粉涨7元,繁昌精粉涨25元,庐江涨25元;海南矿业精粉涨6元;广东河源降30元;内蒙古包头精粉价格涨10元;辽宁朝阳精粉涨10元,北票降5元,辽宁建平涨10元;钢厂方面,河北北部钢厂天柱、迁安轧一、燕钢精粉采购价格涨10元;辽宁鞍山宝德涨15元,建平涨10元;江西方大特钢采购价降30元。安徽繁昌涨10元。

本周62%CSI指数仅上涨1元,和上周的降幅8元相比,上涨力度很小。显示市场整体处于弱稳状态。也显示出市场当下不存在大幅拉涨的因素。市场方面,周初精粉价格上涨主要是受到上周进口主流矿粉价格上涨的影响,还有近期建材价格涨幅较高和美国大选结果趋于明朗导致黑色系期货整体上涨。多数地区精粉价格上涨主要是随行就市,钢厂仍然按需采购,并没有集中增加采购量。期货主力合约的做多情绪对现货市场影响有限。河北地区精粉价格上涨主要是受到唐山采暖季限产政策趋严的影响,此外,全国钢厂产能利用率与其去年同期相比增加,处于年内高位附近也是刺激矿石需求,造成价格上涨的主要原因。

从需求看,本周钢厂需求仍然比较一般,唐山采暖季限产影响较大,港口供应较多,矿石价格仍面临压力,但是受到赶工影响,钢材价格较高,对于矿价有一定支撑作用。11月12日唐山165座高炉中共74座高炉检修,开工率66.37%周比降0.35%,个数开工率为55.15%周比降1.21%。近期钢厂高炉开工率呈现连续下降趋势。

下周国内精粉价格追随本周进口主流矿粉价格呈震荡上涨趋势,涨幅10-20元。当下,受到市场赶工,钢材价格支撑,等有利因素影响和唐山环保限产,澳洲进口增多等不利因素影响,市场波动较小,但短期向上趋势不改。

焦炭:

回顾:本周焦炭价格持稳运行,各地焦企推涨诉求高,纷纷提出上涨50元/吨的涨价要求,钢厂暂未有明显回应。山西准一级出厂含税2000元/吨,唐山准一级到厂含税2150-2170元/吨。据统计,11月份有500多万吨焦炭产能即将投产,压减产能达到900-1000万吨,焦炭供应持续减缩。需求在钢厂生产积极、钢价持续拉涨支撑下仍较旺盛,短期采购相对积极。短期焦炭供应仍较紧张,价格有所支撑。

供应:焦化厂利润保持高位,生产积极性较高;山西地区除淘汰产能企业停产外,其他正常生产。华东地区焦企生产积极,开工保持高位水平,西北内蒙地区焦企开工有所回升。中南部分焦企有错峰生产,开工小幅下滑;其他地区稳为主。焦企库存维持低位水平,稳中回落趋势运行。

目前焦化厂平均开工80.3%较上周下降0.4%。焦企库存20万吨,相对稳定。港口集港有所增加,可售资源依然紧张,焦炭港口库存234万吨,略增1.5万吨。

需求:国内高炉开工率略降,本周高炉容积平均开工率为83.52%,环比下降0.59%,高炉开工仍相对较高,对焦炭仍有一定需求。11月上旬生铁平均日产190.77万吨,环比增长1.05%、同比增长8.62%;生铁产量增加,焦炭需求增加。钢厂焦炭库存略增,可用天数12.8天,较上周增加0.4天。个别地区钢厂采购略缓。                           

盈利:焦炭销售价格持稳,主焦煤价格继续小幅上涨20元/吨不等,生产成本增加5-10元/吨左右,化产价格稳中略增,目前国内样本焦化厂平均利润475元/吨左右,较上周减少5元/吨左右。山西地区利润504元/吨左右。

下周预判:

短期焦炭产量在各地去产能的影响下仍持续减产趋势,供应仍较紧张。焦企心态好转,推涨诉求明显。下游方面,钢厂方面,高炉开工有所回落,但仍处于中高位水平,对焦炭仍有一定需求。近日钢价上涨明显,生产积极,采购焦炭正常。钢厂焦炭库存回升,个别钢厂采购焦炭略有减缓。短期焦炭仍表现供不应求,下游需求有支撑,同时炼焦煤价格持续上涨,成本有所支撑,焦炭价格第七轮涨价或很快落地实施。

焦煤:

价格:本周国内炼焦煤价格稳中有涨,近期山西煤矿事故频发,安检整体趋严,炼焦煤产量有所减少。主产地煤企生产正常,订单充足,煤矿厂内库存多处低位。低硫主焦煤等优质资源供应仍较紧张,煤企报价坚挺上涨。配煤出货情况好转,个别煤种因下游补库减缓而略有增加,整体库存较前期有所回落。焦企在高利润带动下开工高位,多以积极补库为主。支撑炼焦煤价坚挺。山西临汾安泽地区低硫主焦煤出厂价1470元/吨上涨70元/吨,低硫1/3焦煤上调40-80元/吨。柳林低硫主焦煤上涨50至1350元/吨,中硫主焦煤上调40元。

供应:本周山西煤矿事故,安检趋严,国内煤矿生产有所受限,山西安检严格,部分煤矿停产,供应减少。洗煤厂开工有所降低。独立洗煤厂因原煤成本增加开工回落;煤矿洗煤厂因原煤产量减少开工有所回落。本周样本洗煤厂开工率开工率76.33%较上期值降0.4%。

库存:

原煤方面,原煤价格上涨,采购难度增加,洗煤厂原煤消耗,库存下降。原煤库存361.72万吨减44.82万吨。

精煤方面,焦化厂开工相对高位,对焦煤采购仍较积极,精煤库存回落。精煤库存229.80万吨减9.7万吨。

需求:

焦焦企生产积极,短期采购仍有所增加。焦煤库存较上周略增,可用天数略有增加。本周焦化厂精煤库存可用天数16.3,较上周增加0.35天。

进口煤:澳煤进口受限,近日俄罗斯进口煤炭较为活跃,到港资源增多;蒙古国司机有确诊新冠疫情,后期288口岸、策克口岸进口量或减,价格暂稳,蒙5精煤主流报价1080-1100元/吨。

下周预判:

供应方面:安检频繁且力度增加,煤矿产量减缩;冬季炼焦煤供应有所减少;进口煤方面,进口量整体萎缩;整体供应偏紧张。

需求方面:焦企利润较高,开工相对正常,对炼焦煤需求仍存;山西去产能,河北河南相继淘汰落后产能,需求萎缩将在元旦过后体现。短期影响较小。

总结:炼焦煤供需面继续改善,下周炼焦煤价格仍保持坚挺运行。元旦节前,炼焦煤价格坚挺上行为主。

废钢:

本周废钢市场先涨后震荡调整运行。截止11月13日,华东地区市场重废不含税2410-2590元/吨较上周五基本持平较上月同期上涨70元/吨,唐山地区主流重A2800-2880元/吨较上周五上涨50元/吨较上月同期上涨90元/吨,华南地区市场重废不含税2500-2570元/吨较上周五上涨20元/吨较上月同期上涨50元/吨。钢厂调价方面,周初在成材大幅拉涨的提振下,废钢市场心态较积极,部分钢厂继续上调废钢采购价格。其中华北地区部分钢厂上调20-80元/吨不等;西南地区偏强运行,多家钢厂上调20-100元/吨不等;华南地区先涨后小幅回落,周初钢厂为吸引货源多上调30-40元/吨,周尾部分电炉厂微降10-20元/吨。而华东地区经过上周大幅拉涨后,钢厂多持稳运行,周中日照钢厂在到货情况较好的情况下试探性下调30元/吨,山东省内部分钢厂跟跌20-30元/吨。

废钢供给端,近期废钢市场出现恐高情绪,部分废钢供货商多积极出货来规避风险,短期废钢供应有所增加。但随着天气逐渐转冷,废钢产出效率有所下降,废钢场地库存多保持偏低水平,废钢市场资源持续处于偏紧状态。所以整体来看废钢供给资源偏紧的格局难以改变。

从库存来看,根据我网调研统计,截止2020年11月13日中联钢调研统计的31家大中型钢厂废钢库存为162.21万吨,较上周五增加4.97万吨涨幅3.16%,较上月同期增加13.83万吨涨幅9.32%;平均可用天数10.46天较上周五增加0.08天,较上月同期增加0.68天。经过前期拉涨后,废钢市场出货积极性较高,部分废钢供货商出现恐高心理,加快出货速度,钢厂到货量整体有所回升,部分钢厂压车现象较明显,尤其是华东主流钢厂到货量一度高达3万吨以上,钢厂废钢库存得以补充。不过目前部分钢厂已经着手准备冬储,支撑废钢价格。

从需求端来看,根据调研统计,截止11月13日,31家大中型钢厂日耗在11.69万吨,较上周增加0.14万吨,较上月同期减少0.42万吨。近期成材需求较好,钢价大幅拉涨,钢厂利润空间明显好转,目前螺废价差在1250元/吨左右,钢厂生产积极性高。而且近日铁矿石也止跌回涨,废钢与铁水成本的价差扩大后又有所收窄,目前废钢价格略高于铁水成本,废钢性价比尚可,钢厂用废旺盛。电炉厂方面,目前电炉厂利润有所修复,部分钢厂有提产操作或者增加开工时间,电炉产能利用率小幅上升,对废钢需求提升。整体来看,废钢需求高位不减。

综合来看,近期废钢市场出货积极性较高,导致部分钢厂到货量增加,少数钢厂小幅试跌来控制到货量。不过近期在下游工地赶工期的带动下,成材需求向好,钢厂生产积极。而且目前正处于钢厂冬储备货时期,对废钢需求保持旺盛。另外,关联品种铁矿石和焦炭走势偏强,废钢价格相较铁水成本性价比尚可,短期废钢支撑力度不减。但是需要注意的是,废钢价格高位风险在逐渐加剧,而且钢厂方面对后市多持谨慎态度,以维稳收货为主。所以综合预计下周废钢市场稳中窄幅调整运行。

不锈钢:

价格方面:本周不锈钢现货价格弱势运行,截止11月13日收稿,无锡市场304冷轧资源报价在14000元/吨,环比上周持稳,佛山市场304冷轧资源报价在13800元/吨,环比上周降100元/吨。

产量方面:据中联钢统计:10月份30家不锈钢厂粗钢产量为291万吨,环比上月增加2.07%,其中,200系为100.85万吨,环比增加9.23%;300系为134.25万吨,环比减少7.90%;400系为55.9万吨,环比上月增加18.94%。11月份计划产量约为290.8万吨。

库存方面:据中联钢统计,本周锡佛两地社会库存总量约为55.37万吨,较上期(11月6日)增加0.4万吨,增幅为0.72%;与去年同期相比减少5.06万吨,降幅为8.3%。本周300系出现增量较多,主要是无锡市场有到货,200系继续呈现下降趋势,主要是钢厂出台200系冷热轧调涨政策使得贸易商加快出货速度。

主导钢厂指导价变化:

表1.太钢无锡市场不锈钢日指导价变化情况(周度)

主要品种

单位

2020年

2019年

涨跌幅(%)

11月第2周

11月第1周

11月第2周

周环比

同比

304冷卷

元/吨

15100

15200

15900

-0.65%

-5.03%

304热卷

14950

15050

15500

-0.66%

-3.54%

316L冷卷

20600

20700

23400

-0.48%

-1.19%

430冷卷

8500

8500

8100

-

4.93%

钢厂动态方面:

1.宝钢德盛热轧厂1780mm产线1#保温炉点火成功,保温炉主要功能是在堆垛状态下,对钢坯进行供热保温、存放。目前,1780产线在建保温炉最大存储板坯量为0.6万吨,整体投入生产运营后,将有效缩短在炉时间,提高生产效益,降低能介消耗。

2.内蒙古经安有色129.47万吨不锈钢项目获批复,建设规模:炼钢连铸车间年产合格钢水129.47万吨,不锈钢方坯126万吨,轧钢车间建设1条88万吨/年不锈钢双高速线材生产线及1条35万吨/年中小型钢生产线。

下周预测:

钢厂方面,本周主导钢厂指导价涨跌互现,青山盘价方面,跌幅在300-400元/吨;周盘价方面,东方特钢降100元/吨,酒钢降50元/吨;

现货方面,本周成交较差,加之现货市场到货压力也日益累增,价格陷入跌势。同时钢厂指导价,期盘价相继下调,市场价格难以止跌。

期货及原料方面,近期不锈钢与镍价走势分化,虽镍价整体走势向上运行,而不锈钢期货走势表现弱势下跌。镍铁现货价格本周下调15元/镍左右报至1120-1140元/镍。目前市场挺价意愿降低,市场成交清淡。

预计下周,目前上游原料存在趋弱调整之势,钢厂期盘价格均有下调,不锈钢现货市场难以止跌,商家让利销售为主。

国际动态

出口方面,受中国内贸价格及人民币大幅上涨影响,钢厂大幅提高国内各主流钢材出口价。现某北方钢厂报热卷575美元/吨,冷卷655美元/吨,较上周上涨30美元/吨。 近期全球钢铁制品价格皆出现大幅上涨,国内外价差处于平稳状态,钢材出口订单仍有继续转暖的态势。

进口方面,今年前9个月,进口同比增加72.2%,钢坯进口同比增长近10倍。中国以CFR440美元/吨的价格购买了日本产3sp方坯,而上周印尼方坯以CFR454美元/吨中国的价格售出,较之前增长了3美元/吨。

欧洲:从世界钢协发布的数据来看,德国9月份的粗钢产量为300.2万吨,同比下降10.2%;意大利9月份的粗钢产量179.4万吨,同比下降18.8%。主要原因在于欧洲疫情并没有得到完全的控制,未来的需求仍然有很大不确定性,因此钢厂对于提高钢材产量持谨慎态度。据欧洲相关媒体报道,欧盟四大汽车市场10月新车销量均出现下滑。在四大市场中,德国10月新车销量较去年同期下降3.6%;西班牙跌幅最大,超过20%;法国下降10%;意大利相对较好,小幅下降0.2%。这表明欧洲汽车行业的前景仍然堪忧,钢材消费没有强力的支撑。

印度:以印度JSW 钢铁公司为例,该公司2020年10月的粗钢产量为133.8万公吨,同比增长 7%,环比增长4%。2020年10月,JSW平均产能利用率提高至89%, JSW的长材和板材产品均有一定程度的同比提高。印度钢坯市场价格一周上涨1800卢比/吨(24美元),市场对钢坯的需求非常强劲。

美国:根据美国钢铁协会数据,五大湖钢铁产量本周环比下降了2.5万吨。该地区钢铁产量全年下降18.8%,而钢铁产能利用率则下降了13个百分点以上,这主要是由于冠状病毒大流行大大削弱了需求。

总体来说,美国国内钢厂上周生产钢材157.3万吨,比前一周的155.7万吨环比增长1%,比去年的182.3万吨同比下降13.7%。

今年到目前为止,美国境内钢厂已生产6737万吨钢材,比2019年同期的8297万吨减少18.8%。

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