【钢市纵览】借总理东盟会议讲话谈钢企“走出去”（下）

中国钢铁业“走出去”将面对的主要市场

从前文所述国内钢铁业“走出去”的探索经验来看，钢铁产能已经饱和，并已经历过“去产能化”过程的欧美等发达国家市场，尚不是我国钢铁业目前“走出去”的最佳目的地。其一是当地市场的供需面处于相对平衡的状态，尤其是未来的需求增量可期待性不高，虽然在目前经济复苏的过程中可能对中国钢材产品需求量会暂时有所增加，但是其长期需求并不看好。其二是欧美等地现存钢企技术实力都比较高，而我国钢企技术实力普遍偏低，还处于从发达国家“引进技术”的阶段，尚不具备与当地企业“对拼”的实力。其三则是当地市场包括环保等政策壁垒颇严，且对中国企业的投资普遍抱有一种“戒备”的心态，政治环境的不友好使得到当地投资的企业很难获得支持。所以对于发达国家市场而言除了对于一些技术或者市场占据相对优势值得引进的企业可以考虑兼并收购或者合作之外不建议盲目投资。

而发展中国家，尤其是“一路一带”所涉及到的相关国家则是我国钢铁业“走出去”的重要推荐地。因为这些国家巨大的人口规模，以及由此衍生的市场规模，将形成一个潜力巨大的待开拓空间；而且目前这些国家经济普遍处于“工业化”进程中，对钢材的需求量也呈现快速增加的趋势。根据相关资料总结：“一带一路”战略将首先从中巴走廊、孟中印走廊等周边国家开始推进；另一条则是从中国西南地区的南宁出发，经越南、老挝、泰国、柬埔寨到马来西亚和新加坡的中国-新加坡经济走廊。在陆上的方向，目前已经投入运营的新欧亚大陆桥，由中国陇海和兰新铁路与哈萨克斯坦铁路接轨，经俄罗斯、白俄罗斯、波兰、德国，止荷兰鹿特丹港；另一条中蒙俄经济走廊，也在酝酿之中。梳理“一带一路”战略所涉及的所有亚、非、欧国家和地区，加上中国，覆盖了全球约38亿的人口，以及超过1.6万亿美元总量的经济体。且在产业结构上中国与“一带一路”沿线大多数国家形成了较为明显的产业层级，具有较为明显的产业比较优势。

而“一路一带”规划所包括的东南亚、印度、南美、非洲、中东、东欧等国家和地区，将给我国钢铁业的产能转移提供巨大空间。一是这些国家经济相对不发达，钢铁业自然也不发达，所以对未来的钢材需求量有很大的提升空间。二是当地钢材需求中建筑用材的产品数量比较大，而这些正是目前我国钢铁业的优势所在。三是在“一路一带”政策影响之下，当地的基建投资量的增加将会利好国内钢铁业的产能转移。四是当地市场一般多临近原燃料产地，如印度、伊朗、南美、非洲等地都是资源丰富的国家，利于发展钢铁业。另外在这些国家和地区，中国已经有了一部分的投资基础，具有一定的相关投资经验，同时这些国家也是目前中国钢材出口的重要目的地。从下表海关总署统计数据可以看出2014年前10个月，我国主要钢材出口目的地中除韩国、美国、日本和比利时之外其他的国家和地区基本上都处于上述“一路一带”所规划的范围内。而从这些国家和地区的实际情况来看，也适宜我国钢铁行业对其进行投资。具体情况可见下文分析。

表一：2014年1-10月份累计我国主要钢材产品出口目的地（单位：万吨）

数据来源：海关总署

表二：2014年1-10月份累计全球主要地区粗钢产量（单位：千吨）

数据来源：国际钢铁工业协会

东南亚和印度钢铁市场

东南亚地区最近数年来经济增长强劲，基础设施用建材等钢铁产品的需求正处于急剧增加的态势中，因此已经是各国钢铁厂商对外投资目的地的“新宠”。未来东南亚国家将有望成为全球新的经济增长引擎，包括泰国、印尼、越南等在内的东南亚国家随着工业化进程的不断深化，居民收入会持续增长，建筑工程将开工活跃，势必将推动当地钢材需求量的增长。目前东南亚国家主要依赖从中国、日本和韩国等国进口钢材，以满足本地市场需求。其中马来西亚长材生产能力比较强，菲律宾建筑用钢材市场占有相当大份额。随着工业化的发展，东南亚国家政府实施刺激措施和发展战略，有助于推动其钢铁产能增长。而东南亚国家生产的钢材品质相对较低，钢铁企业规模也比较小，对于中国钢铁业而言仍有值得投资的空间。

印度是“金砖国家”成员，目前经济景气指数颇高，国际上普遍预测认为印度经济未来将会快速发展。印度拥有国内12亿人口的钢材消费市场，其对钢铁产品的需求增速未来将会领跑国际钢市，且建筑业用钢材消费量约占2/3。现任印度总理莫迪大举推动基础建设，倡议提振工业、推进标志性的“印度制造”，并致力于让印度成为出口大国，这些都将提高印度钢铁产品的需求。在基础设施建设、城市化进程提速带动建筑用钢材市场需求扩张的同时，印度还提出了发展造船业，且海运、铁路和公路、发电设施和通讯设施也要同步发展，这些产业的发展过程中对钢铁产品的需求量会明显增加。实际上从数据中可以略窥印度钢材需求快速增长的“一斑”，今年前10个月我国出口至印度的钢材接近300万吨，同比增幅达到107%，翻了一倍还多。印度塔塔钢铁总经理在提到中印钢铁行业未来发展与合作空间时表示，随着印度基础设施建设的大规模启动，未来十几年，印度钢铁工业将迎来一个快速的发展时期，他预计到2030年印度粗钢产能将从现在的7800万吨增加到3亿吨以上。而且印度也欢迎国外钢铁企业到印度投资办厂，实际上包括中国、日本、韩国等在内的钢铁企业都已经有了进军印度市场的打算。面对着国内市场的产能过剩，中国钢铁企业去印度投资是个好主意。

非洲钢铁市场

非洲经济也正在全球范围内表现出强劲的反弹之势。据联合国非洲经济委员会和非洲联盟4月份共同发布的《2014年非洲经济报告》预计，非洲今明两年GDP增速将分别达到4.7%和5.0%。随着非洲经济的增长，非洲钢材消费量也呈现出持续增长态势，据国际钢协预测，2015年，非洲钢材表观消费量将从2009年的2694.5万吨增至3300万吨，复合年均增长率为3.4%。其钢铁需求或将在全球需求整体疲软的大环境下“一枝独秀”。另外目前尼日利亚、肯尼亚、坦桑尼亚、赞比亚和莫桑比克等非洲国家正在进行基础设施建设活动，使得非洲成为当前全球钢铁行业极具增长潜质的关键市场之一。而且非洲拥有全球大约33%的矿产储备，尤其铁矿石资源非常丰富，主要分布在南非、刚果、加蓬、几内亚等国，其中几内亚西芒杜和宁巴山地区铁矿石资源量已经超过70亿吨，品味高达56%-70%，且可以露天开采。非洲钢铁业是既拥有丰富的上游原料，又有亟待被满足的下游需求，也必然是未来全球钢铁业高度关注的一块宝地。

不过非洲本地由于资金和技术的缺乏，工业仍然相对落后。虽然近年来国际市场对石油和矿产等资源需求的旺盛，使得国际资本在非洲的投资量明显增加，并促进了非洲钢铁、石化、电力、采矿等行业的快速发展，但当地钢铁产量并不能满足其经济增长的需要。非洲本地的钢铁业产量较少，且产品品种单一，在世界钢铁生产中占比很低。据国际钢协统2014年前10个月累计，非洲5个产钢国（南非、埃及、利比亚、阿尔及利亚、摩洛哥）粗钢产量合计仅为1328.7万吨，仅占全球65个产钢国13.6亿吨粗钢产量的比重仅仅1%。非洲当地市场钢铁需求缺口需要大量进口产品来填补，所以未来该地区钢铁市场可挖掘潜力巨大。今年以来，山钢集团与摩洛哥相关部门在7月份签署了投资项目备忘录，在丹吉尔免税区投资建设一座年产25万吨的钢管加工厂；9月份河钢在南非投资建设500万吨的钢铁项目也签署合作备忘录，这是截止目前我国在海外投资建设的最大规模全流程钢铁项目。另外攀钢集团也计划在尼日利亚建造产能在400-500万吨的钢铁厂。

中东钢铁市场

近年来中东地区钢铁工业的发展也引发了业界的关注，该地区东部的伊朗，不仅是最大的钢铁生产国和消费国，而且国有及私人钢铁厂家仍在大力投资包括轧钢在内的钢铁产能。从国际钢铁的统计数据来看，今年前10个月中东四国（伊朗、卡塔尔、沙特、阿联酋）的粗钢产量累计达到2319万吨，同比增幅7.7%；其中伊朗粗钢产量达到1351.4万吨，同比增幅6.4%，占中东地区粗钢产量比重为58.3%。最近几年随着中东地区钢材需求的持续增长，对进口钢材的依赖日益增强。如沙特、阿联酋、伊朗等国也都是我国钢材重要的出口目的地，前10个月累计我国出口到上述国家的钢材数量分别为165.2万吨、152.9万吨和118.9万吨，出口同比增幅分别高达55.6%、57.7%和62.3%。在这种情况下，当地各国政府一致认为投资钢铁工业具有极大的潜力，除伊朗外，伊拉克、科威特、约旦和叙利亚等国家也分别计划投资兴建钢铁项目。目前中国企业也已经开始到中东地区投资钢铁项目，据伊朗相关媒体报道，伊朗已经开始与中国企业就投资米亚内钢厂相关事宜进行协商。

南美洲钢铁市场

南美洲也是全球最具经济发展潜力的地区之一，并由于拥有极其丰富的矿产和能源储藏，也被众多的钢铁企业纳入投资视野。在国际钢协全球粗钢产量统计的65个国家中，南美洲共有9个产钢国，今年1-10月份这9个国家粗钢产量合计为3779.2万吨，占全球粗钢产量的比重仅为2.8%。南美洲最重要的产钢 国家是巴西，其次是阿根廷和委内瑞拉。今年前10个月累计巴西粗钢产量达到2860.8万吨，占整个南美洲粗钢总量的比重高达到75.7%。阿根廷和委内瑞拉前10个月粗钢产量累计分别为458.3万吨和113.8万吨，剩余其他国家前10个月粗钢产量则均不足百万吨。

目前南美各国基本仍为钢材净进口国家，且进口量增长较快，据南美钢铁协会数据，南美国家2014年前4个月钢铁进口量为250万吨，同比去年同期增幅高达78%。另外南美也是中国钢材出口的重要区域之一，其中出口到巴西的钢材数量最多，今年前10个月我国共向巴西出口钢材171.6万吨，同比增幅37.7%。巴西也是“金砖国家”成员之一，拥有煤炭、铁矿石和石油等丰富的资源以及深水港口。另外巴西劳动力成本比较低，加之本国经济发展拉动的内需和面向中南美国家出口的有利条件，使得巴西已经成为钢铁投资的热点，我国武钢已经与巴西EBX集团共同出资建设一家产能500万吨的钢厂。

中国钢铁业“走出去”面临的主要困难及投资建议

首先是全球钢铁产能过剩现状不利于钢铁产能的转移

实际上产能过剩并不是中国钢铁行业独有的问题，而是目前全球钢铁行业共同面临的一个突出问题，而且近年来从全球范围来看钢铁业还在进一步扩大产能。据相关媒体预测，随着新建钢铁厂的陆续投产，到2016年全球钢铁总产能约为3.5亿吨；而摩根斯坦利的报告则称全球钢铁业的过剩产能已经超过3亿吨。钢铁产能的过剩与全球经济发展趋势相关度很高。目前发达国家已经完成了工业化，所以其钢铁消费的高峰期已经过去，欧、美、日、韩等发达国家的钢铁产能曾经历过“过剩”、“转型”和“转移”的过程，是经过“兼并重组”和“向外转移”之后才勉强获得“供求平衡”的局面，实际上这种平衡非常脆弱。虽然今年以来欧美等地对钢材的进口量出现了明显的增加，但是很大程度上源于受2008年经济危机的影响当地钢铁企业停产减产后没有及时恢复供应有关，而在经济形势已经有所好转的情况下，当地钢铁企业未来势必会增加钢铁产品的产量。这也是欧美等发达国家钢铁企业对中国廉价钢材大量进入颇为紧张的原因所在。

从发展中国家情况来看，钢铁产能则仍处于快速增长的过程之中。最大的发展中国家中国最近几年钢铁产能迅速扩张，一方面是经济形势发展过程当中自身钢铁产品产量需求迅速增长导致企业有投资扩产的冲动；另一方面则是发达国家向中国投资，转移其钢铁产能所致。随着我国钢铁产能过剩情况的出现，对国际钢铁产能正在从“吸收地”转变为“输出地”，钢铁产能会向更不发达地区“转移”。而产能从发达国家向发展中国家逐步“转移”的过程同时也就是全球钢铁产能继续增加、产能过剩形势加剧，钢铁产品总供应进一步大于总需求的过程。虽然钢铁产品的需求量随着经济发展的过程也在增加，但是从目前情况来看，需求增量的增加明显有跟不上供应量增长趋势，这也是全球钢铁业竞争愈发明显的根源所在。

目前东南亚、印度、南美和非洲等地的很多国家都在建造或者计划兴建新的钢铁厂，且绝大部分都得到了各自国家政府的支持。这些国家的大多数致力于投资工业开发，向国内制造商提供本国生产的钢铁产品，意图减少钢铁进口。虽然对于具体国家来说这是看似有益的事情，对于到当地投资的企业来说也可以避免更多的贸易壁垒的限制，但是对于全球钢铁行业而言则有可能产生产能过剩加剧的不利影响，并导致全球钢铁产品价格持续下降进而降低企业盈利及投资的积极性。

其次钢铁业“走出去”将面临与日韩企业的激烈竞争

韩国和日本这两个国家钢铁产业都非常发达，且技术水平较高；但是受自身国土狭小，需求量不足的限制，其生产的钢铁产品需要大量依赖国外消费市场。与中国钢铁企业相比，日本和韩国的钢铁企业在全球的布局除占有时间早和数量多的优势之外，更关注产业链的建设，也更看重能够带来高附加值的高端钢铁产能的投资。中国企业在国际市场上与其“分一杯羹”的进程中将面临激烈的竞争，尤其在东南亚市场上的争夺会尤其激烈。

韩国企业全球布局

韩国最大的钢铁企业浦项制铁早就已经开始了在全球的布局，目前其已经在中国、东南亚、印度、美洲、澳洲、非洲等地设立了几十家钢铁厂和销售公司。一直以来韩国的钢材对外出口重点市场一直是中国，而随着在中国市场的饱和以及中国钢铁企业产能过剩趋势愈发明显，浦项早已经将其产品出口和布局重点转向中国之外的亚洲和拉美等地的国家。在东南亚市场上浦项选定越南和印度尼西亚为两大立足基地，其在东南亚建立的主要是冷热板卷及镀锌板卷等高端板材产能；另外也涉及到长材及不绣钢领域。2014年浦项在越南的5个钢铁生产项目合计年钢铁产能已经超过500万吨，而越南2010年全国的钢铁生产设备产能总计仅为600万吨。另外在印度尼西亚浦项也与印尼企业合资建立了一座产能600万吨的联合钢铁厂。

印度市场巨大的需求潜力也吸引了韩国钢企的青睐，浦项也早已经进入印度市场，主要以其具有优势的板材项目为主。浦项早在2005年就已经提出在印度建设年粗钢产能1200万吨的联合钢铁厂，在该项目受阻后浦项则采取了迂回进入的战术，即首先从下游产品，冷轧钢板和钢材加工开始投资。首先韩国企业先后在印度建设了汽车生产厂、家电生产厂等，并建立了配套的钢材加工配送中心。随后2010年浦项在印度建设了45万吨的镀锌冷轧钢板生产厂，接下来2011年初建立冷轧钢板厂，其厂址位于前期投资的镀锌钢板厂边，生产的冷板主要向印度当地的汽车和家电生产企业供货。最终在经过6年的斗争之后，印度环境部于2011年批准了这一投资额达到120亿美元的钢铁项目。在拉美市场上，浦项的首选目标是墨西哥和巴西，在墨西哥浦项选定的是汽车用钢板项目，早在2009年8月，浦项在国外的第一家汽车用镀锌钢板生产企业就已经竣工投产。在巴西，浦项则与东国制钢、淡水河谷投资合作建设联合钢铁厂，并在早在2011年就已经开工建设，设计总产能在600万吨，这是韩国钢铁企业在拉丁美洲和整个美洲大陆投资建设的第一座联合钢铁厂。

日本企业全球布局

日本方面也早早就开始了其全球布局的步伐，而2008年金融危机后这一进程加快，2011年后更是得到进一步的快速发展。金融危机之后日本钢铁企业在国内钢铁需求衰退、出口受日元升值的不利影响下，采取在出口目的国建立加工中心和合资办厂的新措施，扩大对经济发展较快的亚洲钢铁出口，进而促进其钢铁生产的迅速恢复。即使2011年日本大地震重创了其生产设施和高度整合的供应链，日本钢企也没有忘记其在全球的布局。为应对不利局面，日本各大钢企采取了合并重组以降低成本，增强企业的研发能力和国际市场竞争力，并利用日元升值的优势加速向海外投资办厂等措施，带动钢材半成品出口和就地生产钢材以供应当地日系制造业，以开拓国际市场。如在高强度汽车板方面，新日铁采取了在印度、巴西合资办厂的方式进行推广；神户制钢则采取了于奥地利大型钢企合作的方式进行推广。

2011年以后日本钢企把出口和投资重点也转至经济发展较快的东南亚地区。如新日铁下属的铃木金属在东南亚市场上增加了不锈钢弹簧钢的投资；新日铁还联手日本3家公司收购印尼一家镀锌板生产厂55%的股份，并与住友公司合资在越南建一家年产能6万吨的钢管和薄板桩生产厂，以供应亚洲的基础设施项目所需等；另外新日铁住金还在泰国投资生产其专利产品镀铝镁锌钢板。伊藤忠丸红则拥有越南Vina Kyoei钢铁的股份，并与越南钢铁公司合资建立钢管桩制造企业；与新日铁和住金涂层板卷厂合资在越南建成了涂层钢板公司；在印尼也建设板材加工厂，为工程机械和商用车辆提供钢板；并购买了泰国冷轧薄板公司和泰国涂层板公司的股权，并尽力扩展在泰国的钢铁供应链。此外丸一钢管公司根据越南对钢板和钢管需求强劲的现状，在越南的焊管厂和小口径钢管厂及增建热镀生产线。美达王和新日铁住金不锈钢公司则合资在新加坡建设不锈钢板卷中心以满足新加坡和马来西亚对不锈钢板的强劲需求。中厚板方面日本住友金属与Canadoil集团在泰国东部沿海地区合资建立产能120万吨的中厚板厂，产品主要用于造船。正是通过遍布亚洲各地的加工中心和合资工厂，日本迅速占领和扩大了在这些国家和地区的市场份额，促进了日本国内钢铁生产的恢复。

另外日企的直接投资目的地在中国和东南亚之外也分布于巴西、俄罗斯、印度等新兴经济体，以及美国、欧洲等发达地区的国家，而且也多是采取合作办厂的的方式。如JFE在印度、越南和中东等地区新建多家产能在20-30万吨镀锡板厂，大部分产能投资都会采取与新厂所在地的企业合资经营。钢管方面日本住友金属和住友商事与法国Vallourec公司合作在巴西设立了产能60万吨高级无缝管的合资钢管厂。新日铁与拉美Ternium钢铁公司在墨西哥建立一家年产能40万吨的汽车用热镀锌板厂，新日铁还加快旗下的巴西米纳斯吉拉斯钢铁公司的扩建，新日铁住金涂层板公司还购买了澳大利亚博思格钢铁公司股份。神户制钢则在冷轧高强度钢板方面已经在美国与美钢联合资建厂。

尤其值得一提日本钢铁企业进入印度市场的时间更是早于韩国。早在2003年日本JFE就向印度京德勒西南钢铁公司（JSW）提供有关生产技术和设备，2009年JSW同意将其15%的股份转与JFE，后来股权继续增加至接近25%这一印度政府规定的最大限。JFE向JSW供应冷热轧技术以生产高强度冷轧板，以供应当地的日系汽车厂；在JSW建设新的钢铁厂的过程中，JFE也对新厂进行投资并提供技术，双方已经成为战略协议伙伴。新日铁与塔塔公司也达成了在印度合作建立冷轧厂的协议，住友金属则欲与印度钢企合作建立联合钢厂。另外伊藤忠丸红也与卡印度帕罗集团有定制拼焊板的业务合作，并与JSW合资建设了钢材加工中心。此外日本特殊钢企业也瞄准印度市场，如三菱制钢与印度当地公司合资建弹簧钢厂，以生产汽车和建机用弹簧，山阳特殊钢和三井物产也与印度马恒达优劲钢公司（MUSCO）合资在印度建设特殊棒材厂。在日印企业双方合作的过程中，日本的钢铁下游消费企业为日本钢企攻占当地市场发挥了桥梁作用，因为早在上个世纪90年代印度市场开放之初日本的汽车和家电等产品就进入了印度市场，并与当地企业合作建立了生产厂家和销售渠道等，这为日本钢材进入印度铺平了道路，并为日本钢企进入印度市场创造了较好的环境。未来日本钢企必将在这一基础上在印度钢铁市场的广度和深度上继续拓展空间。

通过上述日本和韩国钢铁企业的全球布局就可以看出中国钢铁企业“走出去”将面临颇为严酷的市场环境。实际上这种竞争激烈的态势已经有所显现，如JFE曾经与台湾义联计划合作在越南中部修建炼铁厂，双方曾于2012年签署合作意向书，不过2014年9月JFE宣布正式决定从该协议中退出，J FE认为亚洲钢材市场供应过剩，且越南经济增长比之前预期的更为缓慢。此外中国台湾台塑河静钢铁公司在越南中北部地区建设的钢厂项目也被推迟。预计随着新建钢铁厂能的逐渐投产，今后中日韩各国钢企在东南亚钢铁市场的竞争将十分激烈。

最后建议中国钢铁业“走出去”注意以下几个方面

其一是选择好投资的地域。钢铁企业在“走出去”投资时对发达国家的钢铁业投资要尤其谨慎；当然在投资欠发达国家和地区时也要仔细分析当地的市场的供需及竞争情况。尤其是在投资长流程钢铁企业时，要充分考虑到投资目的市场的长久需求情况及竞争形势，而不能仅仅考当前及未来几年内的短期需求。

其二是要尽量利用自身优势，与日韩等技术先进型企业形成差异化投资。如从钢材品种上我们从前文所述已经知道日韩等发达国家的投资多为高端板材企业，目标是供应当地市场上的汽车和家电等制造业，而投资建筑用长材，如螺纹钢、型钢，焊管等产品的项目相对比较少，而这些钢材产品则是我国钢企的优势产品。而且在“一带一路”规划的支持下，基建投资额会出现增加，所以多投资一些建筑用钢品种可以一定程度上规避与日韩企业的竞争。

其三则是多了解投资目的地的资源、市场情况及政策环境。如东南亚国家只有越南能够开采少量铁矿石，大部分国家炼钢原料都自给不足，新建长流程钢厂必须依赖在国际市场上采购进口铁矿石和炼焦煤。印度钢铁市场虽然未来投资前景比较好，但是在印度投资征地及环保等因素要给与充分考虑，尤其是征地可能需要很长时间才能完成。而非洲、南美等地虽然资源丰富，却可能存在政局不稳、基础设施差、电力短缺等“短板”。只有对上述所有的相关因素进行充分考察和综合考量之后，才能确定相应的具体目的地是否适合投资办厂及转移产能。（王晓娜 中国联合钢铁网研究中心）