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中国债市惊魂：持续数日狂跌！还原2013年钱荒以来最黑暗的一天

2016-12-16 05:50

【昨日要闻回顾】

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中国债市惊魂：还原2013年钱荒以来最黑暗的一天

持续数日的债市狂跌，终于在今天达到了高潮。

今日，债市一片哀嚎，国债期货一度跌停，国债现券收益率一度飙升20个基点，国债回购利率也大幅上行，GC001一度涨逾500%，各大行纷纷减少乃至停止资金拆借，债市可谓进入了短期内最黑暗的一天。

违约爆仓传言满天飞

事情还得从昨天晚上说起。昨日晚间，先是传出国海证券一债券负责人失联，廊坊银行代持债券巨额亏损。随后，又传出华夏基金的一个货基遭遇投资者巨额赎回。与此同时，华龙证券又爆出了5亿债券交易违约的消息。

随后“违约爆仓”传言中的主角们纷纷作出紧急回应。华夏基金回应称，目前旗下所有货币基金均正常运作。廊坊银行称，廊坊银行与传闻提及的＊海证券无任何业务往来，不存在传言中所谓的‘债券代持’业务”。国海证券董秘刘峻则称，“公司正在核查”。

尽管如此，市场的忧虑似乎并没有减小，违约、爆仓的相关消息铺面盖地。这为今日的债市大跌埋下了伏笔。

美联储比预想中的鹰派：明年加息三次

凌晨三点，市场如约地迎来了美联储的加息，但令市场意外的是，美联储称明年将加息三次，这无疑比市场此前的预期要更加鹰派。

美联储利率决议后，美股遭弃、美元大涨、美债重挫。这为今日的债市做了进一步铺垫。

国债期货跌停多家银行一度暂停资金拆借现券收益率一度涨近20个基点

果不其然，今日早上开盘，国债期货便开始直线跳水。开盘后不久，中国5年期、10年期国债期货跌停。10年期国债现券一度暴跌近20基点。10年国开活跃券一度暴跌27基点。

国债回购利率也大幅上行，隔夜国债回购（GC001）利率最高涨至12.79%，涨幅超过400%。

祸不单行，据财新报道称，多家银行还一度暂停同业操作。早盘中，四大行中仅工行给银行业金融机构拆出了部分资金，没有给券商、基金等非银机构拆借。

央行千亿驰援恐慌情绪有所缓解

9:15市场终于迎来了央妈的红包——央行进行了1450亿元的大额公开市场净投放。市场总算了迎来一个好消息。

早盘十点以后，国债期货跌停板被打开，开始逐渐回升，国债现券收益率也从高位回落。

不过债券收益率自盘初高位回落后便一直持稳，未见进一步下行，国开活跃券160210交投在3.83%附近，10年国债160017成交在3.34%左右。

午后再度开启狂跌央妈窗口指导银行对非银机构放钱

午后，国债期货再度开启了狂跌之路，中国5年期、10年期国债期货在下午两点十分再度靠近跌停。不久国债现券收益率也涨起来了，十年期国债收益率再次涨到3.36%。

不过下午传出消息称，央行对大行窗口指导，建议拆出长期资金给非银机构。路透援引业内人士称，“几家大行接到央行电话，让对非银机构放钱，多放些长端的钱，不要卡。”

资金面缓解但债市依旧一片哀嚎国债期货收盘接近跌停

午后两点之后，资金面紧张的局面开始有所缓解，国债回购利率开始回落，GC001由早盘10%以上的高位回落至2.690%。

尽管如此，国债期货和现券的境况并没有好多哪里去。一直到收盘，国债期货和现券都保持在低位不变。

五年期国债期货最终收跌1.16%，十年期国债期货最终收跌1.81%，均接近跌停。十年期国债收益率收盘报3.36%，相比昨日收盘涨17个基点。

（来源：华尔街见闻欧薏）

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