“增”与“减”之间看变化：从年报看银行贷款投向及信贷结构变化

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“增”“减”之间看变化

——从年报看银行贷款投向

上市银行２０１３年年报陆续公布。从已公布的数据来看，银行贷款投向进一步支持经济结构调整和转型升级变化。与此同时，资金资源配置效率有待提升，信贷结构仍有待进一步优化。

“两高一剩”做“减法”：风险暴露迎阵痛

总体而言，银行正在持续压缩“两高一剩”贷款。年报显示，中行１８８５亿元产能过剩贷款主要涉及钢铁、水泥、平板玻璃，２０１３年同比下降７．８％；工行２０１３年末产能过剩行业贷款余额减少１９９亿元。

“建行去年加大不良贷款处理力度，优化资产质量，在钢铁等六大产能过剩行业连续１３个季度实现贷款余额减少。”建行行长张建国说。

“经济增长模式的调整与转型，是过剩产能和无效率企业退出市场的过程，也是高能耗行业或企业受到限制的过程。”中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚认为，这不可避免地会给银行存量贷款造成较大的信用风险压力。

年报显示，尽管各家银行在过剩产能、房地产开发和融资平台贷款等方面有所调整，但制造业、批发零售业等仍是银行不良贷款的主要“源头”。

交行表示，经济转型过程中，产能过剩行业的风险相对突出。２０１４年交行将继续推进“两高一剩”行业总量压降、结构调整和风险防控。

随着产能过剩行业加快调整，部分行业、地区的信用风险加快暴露。以钢贸行业为例，交通银行首席经济学家连平认为，钢贸信贷风险在２０１３年并没有完全暴露，损失状况最终可能在２０１４年基本暴露出来。

小微贷款做“加法”：短期内面临不良压力

在压缩淘汰落后产能、融资平台和房地产等贷款的同时，银行小微企业、“三农”领域信贷投放有所增加。

年报显示，２０１３年末，民生银行小微贷款余额达到４０４７亿元，同比增长２７．６９％，不良贷款率仅０．４８％。自２０１３年起，浦发银行创新推出“微小宝”小微企业专属服务模式，截至今年２月末，其授信余额已超过１３１亿元。

业内人士表示，除了政策因素外，随着利率市场化快速推进，银行越来越主动地将资金投向风险更高的小微企业等领域，以获取更高收益。不过，随着经济增速放缓，小微企业不良贷款率有所上升。

交行表示，短期内小微信贷业务发展确实面临一定压力，但优化信贷结构、加快小微业务发展是交行的既定策略，计划在未来３年将实现小微信贷占比提升２至３个百分点。

曾刚表示，作为信贷投放的一个主要方向，尚处于发展期的战略新兴产业也可能加剧银行风险。“尽管有国家政策支持，战略性新兴产业仍处于发展初期，前景还有很大的不确定性。在银行加大信贷投入的同时，也对银行的风险管理能力及化解能力提出了更高的要求。”

用好增量盘活存量：资金配置效率仍待提升

“去年以来，交行集中用好‘稀缺’的增量贷款，用在效益好，能撬动非信贷业务、核心负债的项目和区域上，提升综合贡献度。”交行相关负责人表示，２０１３年交行中小微贷款、中西部地区贷款占比均有不同程度提高，“两高一剩”、平台贷款占比则进一步下降。

工行年报显示，２０１３年工行新增贷款９２４４亿元，同比增长１１．７％，贷款累放额８．７万亿元，同比多放９７４０亿元，超过当年新增额，显示了盘活存量的努力。

业内人士表示，长久以来，企业对资金难以“解渴”，是由于相当一部分信贷资源进入到了无法产生盈利的“僵尸企业”，这些企业借新还旧，资金仅维持原有债务存续，而没有投放到生产领域中。

在曾刚看来，金融机构应根据收益、成本等调整信贷配置，更多关注相关行业本身的发展。“经济结构调整对银行调整信贷结构会形成倒逼，银行再也不能靠以往拼规模的经营方式来配置资源了。”

兴业银行企业金融总部副总裁林榕辉表示，该行将继续扩大信贷资产证券化业务，将信贷资产证券化释放出的信贷规模向小微金融、环境金融、国家产业支持的领域倾斜。