中联钢：铁矿石原矿产量持续高速增长时代或将终结

根据国家统计局最新公布的数据，前十个月我国铁矿石原矿产量为11.78亿吨，照此推算，2013年全年我国铁矿石原矿总产量或将突破14亿吨，达到14.1亿吨，从表面上来看，这一数据无疑是振奋人心的，但与2012年公布的13.1亿吨（快报数据）的总产量相比，累计同比增速仅为7.6%。

近年来，受益于我国钢铁行业高速发展对铁矿石的需求大幅增加，我国铁矿石原矿产量持续高速增长。由2001年的2.17亿吨增长至2012年的13.2亿吨，年均增长率为17.84%。而预计2013年我国铁矿石原矿产量的同比增长率仅为7.6%，这一数据明显逊于2001-2012年的年均增长率，也大幅低于2012年14.5%的累计同比增长率。2013年铁矿石原矿产量的同比增速的明显下降，或揭示了我国近年铁矿石原矿产量高速增长的历史已经终结，进入中低速增长的新阶段。

分析我国铁矿石原矿产量同比增速大幅降低的主要原因是：

1、铁矿石原矿生产的主产区产量增幅明显下降

我国铁矿石原矿生产区域较为集中。根据国家统计局数据，2013年前十个月，河北省、辽宁省和四川省的铁矿石原矿产量分别占同期全国总产量的38.8%、11.3%和13.2%，这三个省的原矿产量占同期全国总产量的63.3%。以河北省和辽宁省为例，2013年前十个月铁矿石原矿产量的同比增量明显减少，见下表。

表  2013年前十个月全国、河北省和辽宁省铁矿石原矿产量的同比增量和增速变化情况

分析铁矿石原矿生产的主产区产量同比增速明显下降的原因是：1）2013年的环保治理力度空前，相关区域（如河北、辽宁等）的铁矿石原矿产量增速受到不同程度的影响。2013年国家在大气污染防治及化解过剩产能两方面出台了系列相关政策，大气污染防治主要涉及京津冀及周边地区，具体包括京津冀晋鲁和内蒙古六个省份；而作为治理京津冀及其周边地区大气污染的重要抓手是控制和压缩钢铁产能，则主要涉及山东、河北、辽宁、江苏、山西、江西等地区。而2013年前十个月，河北、辽宁、山西和内蒙的铁矿石原矿产量占同期全国总产量的比重高达63.0%，与去年同期相比，这几个省的铁矿石原矿产量增速均有不同幅度的下降；2）铁矿企业生产经营成本不断上升。根据部分行业组织和业内机构的调研，目前中国矿山企业的平均税率已经达到24.5%，加上矿权价款、环境保证金等费用和地方的不合理收费，实际税费占比已经超过总成本的四分之一。同时原材料、能源的价格上涨、劳动力成本上升、财务和销售费用的提高对铁矿企业生产经营成本的影响也不可小觑；3）2013年国内铁精粉的价格总体呈现前高后低的走势，虽然高于2012年同期的价格，但仍明显低于2011年同期的价格，使得国产矿成本在140美元/吨以上的产能被逐渐退出市场，相关资料表明，预计2013年消失了约4000万吨的成品矿产能。其他成本的产能虽然利润有所下降，但仍远远高于钢铁生产企业，加上矿山投资强度仍然比较高，为产能的建设和释放奠定了基础，新建产能的增长与高成本矿产能的消失相抵，使得2013年国产矿原矿产量的增长率降低到个位数，预计增长率在7.6%左右。

2、铁矿石生产集中度低

目前我国铁矿石原矿生产企业主要有三类，一是大型钢铁企业自有矿山，二是地方重点独立矿山，此外，还有大量的民营地方铁矿开采企业。而目前我国铁矿石原矿的生产是以中小矿山企业为主，根据国家统计局数据，截至2011年，我国在统矿山企业共1457家，其中，铁矿石产量在100万吨上的企业仅有227家，仅占在统矿山企业的15.6%。我国铁矿石生产集中度偏低，重点矿山企业的产量合计不足全国总产量的16%。

由于铁矿石生产集中度低，抵抗价格下跌风险的能力偏低，同时随着国家环保、相关法律法规的严格和完善，未来大部分中小矿山企业或将被挤出市场。正如全国矿产资源规划（2008～2015年）中指出，“加强对国家规划矿区和对国民经济具有重要价值的矿区的监督管理和保护。依法划定国家规划矿区和对国民经济具有重要价值的矿区，实行统一规划和有计划地开采，实现规模开发和有效保护。禁止不符合规划要求和不具备相应资质条件的企业进入国家规划矿区和对国民经济具有重要价值的矿区开采矿产资源。”

3、我国铁矿贫矿多的特点限制了铁矿石生产的增速

尽管根据国土资源部公布的数据，2006年至2011年，我国铁矿查明资源量从607.3亿吨增长至743.9亿吨，增长22.5%。但我国铁矿贫矿多（占总储量的97.5%）和伴（共）生有其他组分的综合矿多（占总储量的1/3），使得国产铁矿在冶炼前绝大部分需要进行选矿处理。

从选矿比指标看，2012年全国平均需要3.05吨铁矿石筛选出1吨精矿，从金属回收率上看，金属回收率仅为74.94%，随着铁矿资源开发的重心逐渐转向低品位、深埋藏、难采选类的资源类型，要想从长远提高国内铁矿石有效供给，需要重点从降低选矿比和提高金属回收率上着手，但这并不是可以一蹴而就的，短期内难以取得明显的突破。

虽然《钢铁工业“十二五”发展战略建议》在资源保障方面提出主要目标：“争取到2015年，国产铁矿石自给率保持在45%以上”，但随着铁矿石原矿产量的增长进入中低速增长阶段，预计今后相当长一段时期，钢铁工业发展依靠国内外两种资源，特别是国外铁矿资源高依存度的局面将难以改变。（中联钢研究中心 吴芳84184837）