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中行拟发债六百亿/棚改投资超万亿/审计风暴震动市场2013-07-30 09:58
【昨日要闻回顾】 中行拟发债600亿 专家称明年银行融资压力大 在实施新的资本管理办法后,上市银行资本充足率均出现不同程度下降,虽然监管层对银行业有过渡期安排,但银行业对资本的渴求仍然难以抑制。 近期,各大银行密集宣布融资。 7月29日,中国银行发布公告称,该行董事会同意发行600亿减记型合格二级资本工具,以补充该行二级资本。此前的7月24日,招商银行推出285亿配股再融资。今年1月,兴业银行通过定向增发募集资金236.71亿元。 随着资本新规逐步实施,上市银行加大了通过资本市场融资,以满足提高资本充足率的需求,这导致市场对银行业下半年再融资潮的预期提升。 不过,交通银行首席经济学家连平在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,下半年不会有所谓的再融资潮,2014年到2015年可能会有再融资潮。 银行资本充足率下降 据银监会最新颁布的 《商业银行资本管理办法(试行)》要求,商业银行资本充足率不得低于10.5%、一级资本充足率不得低于8.5%、核心一级资本充足率不得低于7.5%。 今年上市银行的一季报显示,多数上市银行的资本充足率和核心资本充足率都较年初有一定幅度下降,个别非上市银行资本充足率达不到要求。 7月29日晚间,中国银行公告称,为补充该行二级资本,当日该行董事会会议全票审议通过关于授权高级管理层在境内外发行不超过600亿元人民币或等值外币减记型合格二级资本工具的议案。 其授权发行的合格二级资本工具包括但不限于:向有关监管部门报批,确定境内外具体发行金额、发行时间、发行批次、发行条款、工具利率,在触发事件发生时按照约定进行减记等,并签署一切必要的法律文件。前述授权期限至2015年12月31日。 据悉,中国银行2012年末资本充足率为13.63%,核心资本充足率为10.54%。今年初实行新的资本管理办法后,中国银行一季度末资本充足率为13.23%,核心资本充足率为10.33%,略有下降。 7月24日,招商银行推出285亿配股再融资,招商银行于2011年提出A+H配股方案,并于2011年9月获股东大会批准。以原配股方案中配股价格不低于最近一期经审计的每股净资产(2012年末为9.29元)计算,配股融资总额将不低于285.57亿元。 东莞证券在研报中指出,“招行今年一季度末资本充足率为11.41%,核心资本充足率为8.6%,资本充足率上升11BP,资本水平在上市银行中处于中等水平,但相比其他银行,招行的资本内生增长能力显得更优。” 某金融市场分析师在接受 《每日经济新闻》记者采访时表示,“由于上市商业银行的规模扩张,资本耗用比较大,所以都有再融资的冲动,只是采取的方式有所不同。一般性的股份制银行不像大行可以有汇金注资,所以它们可能只能采取资本市场上通过增发或者发次级债这样的方式。” 有消息称,今年以来,四大行、平安银行以及重庆农商行均已提出发行减记型二级资本工具计划,预计明后年发行,共计3250亿元。平安银行、农业银行计划通过发行次级债和减记型二级资本工具的方式分别再融资500亿元。 明年可能迎来融资潮 自“钱荒”以来,央行已连续5周公开市场零操作,预计下半年市场资金面将持续趋紧。此外,今年开始实施的资本新规,调高了商业银行对其他商业银行的债权计提风险权重,三个月期限之内和三个月期限以上的风险权重分别从此前的0和20%分别提高到20%和25%。 国际金融问题专家赵庆明向记者表示,“原来的资本充足率要求已经很高了,大银行的要求是不少于11.5%,小银行不少于10.5%。况且很多银行不是通过发普通股、可转债等增发股份的方式融资,大多是核心资本之外的融资,这些方式对股市的影响应该是不大的。” 连平在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,“我认为下半年不会有所谓的再融资潮。因为前年到去年,银行界的融资规模还是比较大的,银行已经获得了不少融资。今年相对来说应该是一个小年,2014年到2015年可能会有再融资。” “原因主要有三点:第一,去年的融资已经让主要的银行的资本充足率得到缓解;第二,银行核心资本的问题不是太大,可能附属资本需要一定的补充;第三,在未来通过资本工具的创新,多种方式拓展银行资本补充的渠道。”连平进一步分析指出。(每日经济新闻 实习记者 袁君 发自上海) 河北钢铁收购力拓铜矿有望本月底完成 在力拓新一轮资产剥离中,中国企业的身影再现其中。昨天,力拓就在公告中披露,由河北钢铁集团等组成的联合体对其在南非的Palabora铜矿项目的收购预计将在本月底完成。 根据河北钢铁等与力拓达成的协议,以南非工业发展公司和河北钢铁集团为首的、由南非和中国企业所组建的联合体,将以3.73亿美元收购力拓所持有的Palabora矿业有限公司57.7%的股权。 上述联合体中,河北钢铁集团占股35%,南非工业发展公司占股20%,天津市物资集团总公司占股20%。此外,还有一家在香港注册成立但总部在天津的民营贸易公司俊安集团占据剩下的25%的股权。 值得注意的是,Palabora是南非最大的铜生产商,而力拓之所以要出售,也是由于不符合公司的发展战略需要。 而在力拓要出售的其他资产中,另外两家央企五矿集团和中国神华也曾被置身于并购的绯闻之中。前者被报道关注力拓在加拿大的铁矿石业务出售,后者则被爆考虑购买力拓在澳洲一处估价为32亿美元的煤矿资产,不过,两则消息都没有得到两家企业的官方确认。 “前几年中国企业在海外做了一些高风险的收购,大多数项目还没有建成或者仍处于勘探开发阶段,不仅建设成本不断增加,投产后的高成本再加上全球大宗商品的持续低迷,也可能会立刻陷入亏损境地。”一位行业分析师对本报记者指出,因此现在海外矿产资源出售的吸引力已经远没有前几年那么高了,企业普遍也变得更加谨慎。 普华永道发布的一份最新报告也显示,在国内经济转型、消费升级拉动的背景下,中国企业出境并购目标已经从传统的矿产资源,逐渐转向海外市场的化工、IT、消费品等行业,以寻求新技术的引入或产业链的补充。在已披露的并购案中,2012年中国企业在原材料领域的并购数量为46起,较2011年的56起减少10起,而中国企业在高科技领域的并购数量则由2011年的19起,增长到2012年的28起。(作者:陈姗姗 来源:第一财经日报) 力拓宣布出售澳铜矿主要股权给中企 (07-29) “审计风暴”震动市场 政府债务酝酿前疏后堵 审计署将全面审计政府性债务的消息甫一落地,便引来资本市场对相关金融机构所面临风险的担忧。此次,从中央政府到省、市、县三级地方政府被囊括在内,更拓展到乡镇级政府,凸显债务风险日趋受到重视。 专家认为,鉴于当前地方偿债风险日趋暴露,充分摸底之后,如何遏制地方政府债务扩张的趋势,以及研究完善地方政府债务管理制度,即“开前门堵后门”,将成下一步应对之策。 最全面的专项审计 审计署近日发布消息,表示将组织全国审计机关对中央、省、市、县、乡五级政府性债务进行彻底摸底和测评。根据审计署的要求,本次全国性审计工作将从8月1日开始。 据上证报记者了解,其实审计署相关工作在更早时候就已准备,此前就已下发《关于准备开展全国政府性债务审计的通知》对地方进行了部署。如大连市审计局即表示,此前已依据2011年地方政府性债务审计的经验,在7月20日前就全部完成了此次审计任务相关的人员调配、审计资源整合等任务,并成立了专门的债务审计领导小组,牵头各相关部门全部开展工作。 重庆地区财政部门近日也已先行启动政府性债务的全面清理核实,要求各类融资平台据实填报各类明细表,并建立融资平台债务台账,定时向上级部门报送平台政府性债务情况及资金使用情况等。 上述准备工作意味着此次审计规模和力度将到达一个新的高度。专家表示,与此前审计不同的是,本次审计将从省、市、县三级地方政府进一步拓展到乡镇级政府,同时往上中央政府部门也在检查范围中,更加广泛的全口径排查预示着本次审计将是历史上最全面的一次专项审计。 个体风险不容小觑 此前,审计署副审计长董大胜曾在今年初表示,根据国债、外债等数据测算,各级政府的负债应该在15万亿至18万亿元。虽然当前地方债务风险普遍被认为总体可控,但个体风险不容小觑。 对于此次新增乡级债务审计,中国政法大学财税法研究中心主任施正文表示,虽然乡级债务和省市县的债务规模相比,大部分不构成严重影响,但当前亦有部分地区存在较为严重的问题,此次审计将乡级债务全面纳入说明目前当前个体债务风险正在得到重视。 此外,此前亦曾有部分券商认为审计部门并非国家宏观决策部门,此次债务摸底或并不说明具体的政策意图。对此专家表示,根据审计署发布的消息显示,此次全国性审计是应国务院要求,说明此次全国性债务审计显然是有备而来,希望能真正出手解决过去数次债务审计都未能真正全面掌握的地方债务真实局面。 其中,当前财政收入的形势严峻或是促使此轮全面摸底的重要原因之一。施正文表示,虽然目前系统性财政风险总体看来仍然可控,但目前财政收入增长放缓已成长期趋势,财政支出的压力、地方偿债能力面临的挑战都在不断加大。 全面摸底很有必要 社科院财经战略研究院财政室主任杨志勇亦认为,根据此前审计署对部分地区的债务审计结果,银行融资仍是当前地方融资建设的主要途径,而近期以来监管部门对银行业的整顿规范和银行间资金面的紧张也使地方融资难度正在加大。 “而比这些更重要的,或将是在正式启动新一轮新型城镇化的建设之前,有必要对过去的地方债务问题做一个彻底全面的摸底。”施正文表示,全面的摸底是下一步加强地方债风险防控,以及建立完善更加规范的地方融资制度的基础,当前开展这项工作十分有必要,以避免在未来的经济社会建设中重蹈过去出现的地方债问题。 对此,财政部部长楼继伟曾表示,将针对审计署审计出不同类型的地方债务,区分出显性、隐性、直接以及或有债务,分门别类采取政策以先制止住地方政府债务扩张的趋势,之后再研究完善地方政府债务管理制度。 “开前门堵后门”已明确为未来地方债管理的主要趋势,许多专家亦对此提出了开前门的各类具体方式。全国人大财经委副主任委员吴晓灵近日即建议,应允许一批偿债能力相对优秀的城市允许发行市政债,而杨志勇则建议未来应当在进行各地发债上限限定的前提下逐步实现由当前自行发债试点到自主发债的转换。(来源:上海证券报 记者 郭一信) 地方投资决心浮出水面 未来五年棚改投资超万亿 宏观经济定向刺激落了一子在住房保障领域。 近日,国家发改委、住建部、国土资源部等六部委联合召开全国棚户区改造工作电视电话会议,明确要求各地在10月底前编制完成2013~2017年棚户区改造规划,要求分年度、分类别改造,并落实到市县。 昨日(7月29日),据《每日经济新闻》记者统计,目前全国包括北京在内的多地都在制定未来5年的棚户区改造计划,不仅列出惠及户数,而且还表明具体投资金额,北京未来5年计划投资额达5000亿元。 业内人士表示,棚户区改造既是民生工程,又具备房地产投资属性,对上下游带动能力强,稳增长前景十分看好。 “健康经济”增长点/ “引导金融机构加大对棚户区改造的信贷支持,鼓励和引导民间资本通过投资参股、委托代建等形式参与棚户区改造等。”这是在6月26日的国务院常务会议上,李克强总理明确的加快棚户区改造6项政策支持措施。 按照部署,国家将逐步把非集中成片城市棚户区统一纳入改造范围,今后5年再改造城市和国有工矿、林区、垦区的各类棚户区1000万户,其中2013年改造304万户。 昨日,同策咨询研究中心总监张宏伟告诉《每日经济新闻》记者,“棚户区改造属于保障性住房范畴,不仅能够拉动投资,而且还对改善民生有重要作用,并且不会对房价产生助推效应,相反还可以释放一部分刚需,起到抑制房价的作用”。 贵州省社科院城市经济研究所所长胡晓登分析说,把棚户区改造作为发展重点,突出城镇化发展不是单纯的房地产开发和城市平面扩张,而且关系到社会民生、解决城市贫富差距等问题。“新型城镇化不能老搞"锦上添花",还应该搞"雪中送炭"。” 中金公司分析师宁静鞭指出,根据2010年人口普查中住房信息数据,全国城市家庭共有1.28亿户,其中人均住房面积8平方米以下的家庭有1200万户,而且这部分人群基本无自行改善居住条件的能力,1000万套棚户区改造建设将为近80%的贫困人群兜底。 张宏伟表示,棚户区改造的本质仍然是房地产投资,因此具备对相关下游产业强劲的带动属性,水泥、建材等行业都将获益。有机构测算显示,按每户50平方米推算,预计今年304万户的棚户区改造工程至少可以拉动3000亿元以上的投资。 胡晓登还表示,棚户区改造主要是民营资金,所以不会出现投资泡沫。“民营资金每一分钱都是算了又算,和以往的四万亿投资完全不是一个概念。那个是资金,这个是资本。资本的本质就是追求利润,它不会允许有泡沫的。” 地方上马冲劲足/ 尽管住建部等六部委要求各个地方10月底前完成规划,但目前很多地方的投资决心已经浮出水面。 今年北京将进一步扩大棚户区改造范围,将中心城区平房院落修缮、老旧小区综合整治、城中村边角地整治和城乡结合部改造4类项目纳入棚户区改造范围。 北京市住建委相关负责人表示,计划用5年时间,改造527个中心城区棚户区项目,惠及居民23万户。今年新确定的中心区棚户区527个改造项目,计划5年投入5000多亿元。 近日,重庆市政府也审议通过推进主城区城市棚户区(危旧房)改造计划。据调查,目前重庆主城区城市棚户区的改造总量为567万平方米,涉及居民7.21万户。 兴业银行首席经济学家鲁政委指出,由于棚户区是中央关注的民生、城镇化、投资、消费、稳增长等多个方面相结合的交汇点,也是地方熟悉的经营城市、房地产开发套路,因而是中央和地方利益和动力的交集。“与保障房基本不赚钱相比,棚户区往往是处于城市中心区的老旧房屋,地段很好,拆完重建土地增值明显,商业开发价值大。”他说,地方上马冲劲十足。 另据《每日经济新闻》记者梳理发现,已制定计划的十几个省份未来5年投资计划便已经超过万亿元,而等10月底各个地方规划全部问世后,整体投资额将达到约4万亿元。 引民资需探索新方式/ 棚户区改造作为下半年乃至今后几年稳增长的一项重要举措,也得到了国家资金的鼎力支持。 住建部明确,应多渠道筹措资金,加大各级政府资金支持力度。财政部则表态,就资金筹措而言,一方面,要通过地方政府债券收入、城市维护建设税等公共预算安排资金支持棚户区改造;另一方面,可以从政府性基金预算,包括土地出让收益、城市公用事业附加、城市基础设施配套费以及国有资本经营预算等多渠道筹集资金。 多家银行也表示,将继续调整优化投资安排,对符合条件的棚户区改造项目加大信贷倾斜力度。 张宏伟说,尽管中央不断鼓励社会资金进入,但参建保障性安居工程的企业多为央企和地方性国企,用怎样的手段吸引民资还需要探索。 胡晓登表示,地方政府目前财力紧张,所以一般不作为投资主体来主导棚户区改造,只能给予政策,在交通基础设施等方面给优惠和便利。政府最好是引导、规范、制定政策,然后发挥市场配置资源的作用。 他介绍,“政府可以提供力所能及的用地政策,棚户区符合现行的国家城镇化政策,比如对配套设施、基础设施和公共设施等,棚户区所需要的交通水利,供水供气,学校,医院,绿地建设等,政府可以对开发企业优惠优先”。(每日经济新闻 记者 胡健 发自北京) 相关信息
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