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【预测分析】20201010中联钢市场分析会纪要

2020-10-10 16:39 来源:中国联合钢铁网
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建材

本周建材市场分为节前和节后两段,节前下游备货,带动建材市价呈现涨势;节日期间环保限产,以及部分市场开始对螺纹钢质量进行检查,使得部分资源供需出现短期偏紧现象,节日期间建材市价呈现涨势,节后大部分商家入市,市价全面拉涨。由于市价拉涨过快,抑制部分下游需求释放,市场观望气氛渐起,下周建材市场将进入调整行情。

中国联合钢铁网螺纹钢综合指数3809.71,环比上涨0.72%;线材综合指数4071.08,环比上涨0.75%。盘线资源库存较低,且资源供应偏紧,使得其市价易涨难跌。

【钢厂方面】

轧线复产,产量略增

据中国联合钢铁网统计,全国主要建材企业轧线开工率81.47%,环比增加1.25%,同比增加3.79%;

本周建材产量545.62万吨,环比增加0.98%,同比增加4.45%。

钢厂库存大幅增加

受节日期间钢厂继续生产,但物流不畅,以及部分社会仓储放假影响,钢厂出货放缓,导致库存增加较快。

建材钢厂库存441.26万吨,环比增加12.42%,同比增加6.21%。

【现货方面】

建材市价和库存齐涨

节日期间商家和部分货运放假,使得资源外售放慢,社会库存增加相对较快。随着下游施工企业节前备货,节后补货影响,市场看涨气氛渐起,市价出现拉涨。

主要城市螺纹均价为3781元/吨,环比上涨0.53%,同比下跌1.61%;

主要城市线材均价为4046元/吨,环比上涨0.72%,同比下跌0.66%;

社会库存1068.86万吨,环比增加16.57%,同比减少6.38%。

【期货方面】

期、现基差高位调整

因双节小长假影响,期货市场开盘日子较短,部分投资客认为节日期间有可能出台政策,节前谨慎操作,以至于本轮期现基差持续高位调整。

螺纹期货01合约收盘价3633元/吨,较9月25日收盘价上涨3.15%,同比下跌0.19%;较现货螺纹市价3740贴水107元/吨。

【下游方面】

赶工期加快,施工率上升

当前天气状况上佳,施工企业加快赶工期进度,带动建材需求量不断上升。尤其国外疫情卷土重来,国内防疫不可掉以轻心,工地尽量将完工时间向前赶,规避后期不测。

施工企业开工率90.32%,环比上升2.17%,同比上升8.86%。

下周市场行情

本周正值双节期间,商家、厂库均出现不同程度的增加现象,以至于交易市场活跃度不高。随着假期结束,下游补货现象明显增多,带动市价快速上涨。因当前市价过高,以及市场库存增加较快,预计下周建材市价将呈现震荡上涨行情。

利好因素:

下游赶工期。目前气温适宜,工地赶工期现象明显增多。尤其疫情的不可预知性,使得部分地区赶工期现在明显增多。

环保限产。采暖季限产意见稿已经出炉,正式文件将在下周公布,预计限产影响仍存,使得资源供给量有所减少。

利空因素:

资源供应偏大。虽然目前建材生产利润出现减少,但钢厂整体利润尚可,轧线利用率持续上升。另外,钢厂和社会库存长期高位,使得厂商资金长期被占用。

综合以上影响,预计下周建材市价仍以上涨为主,预计涨幅在50元/吨左右。

热轧:

节内和节后首周热轧现货强势反弹。全国主要城市均价3910元/吨较30日环比上周涨49。上海3870-3890元/吨较30日涨50较上周同期涨50。乐从3880-3900元/吨较30日涨60较上周涨60。9日热轧期货高开高走收盘3772涨80涨2.2%。

钢厂价格方面:中铁直发价格3850较节前涨100元; 东海热轧招标价格6号报价3830元较节前涨80元;燕钢现货出厂价较30日价格涨60。日照钢铁现货出厂价上调30-50元不等,节前连续降价的背景下,贸易商担心后市,希望钢厂降价,所以节前基本上仅是按协议量下限接货,整体数量偏低,节后涨价后结合补库的需求,向钢厂订货积极性较强,钢厂接单情况较好。 

库存数据:10月8日热轧库存306.97万吨较节前增23万吨;钢厂库存127.73万吨较节前增8.5万吨,合计增31.66万吨; 乐从市场现货库存(部分)较节前增加8万吨; 目前来看库存增幅过节期间的增幅,与去年同期相比差距不大,属于正常范围,对价格影响相对中性。

成交情况:9日现货成交情况爆表,单日成交量超过上月平均成交量的2倍。宁波紫达库:今天下单量1万吨!未接来电60个,正常下单量应为2000-3000吨;

过节期间以钢坯为代表的各种钢材现货价格均有80元左右的涨幅,这将一举奠定节后热轧等钢材现货价格的上涨的趋势。在前期价格大幅调整后,目前的市场心态明显较多,成交情况,钢厂接单,多种利多的迹象,供应端节内钢厂产量并无明显增加,库存增加基本正常,下游补库积极,目前看下周还将继续当前的良好势头,继续小幅反弹走势。

冷轧:

本周节后冷轧市场价格上涨为主,国内重点城市冷轧板日均价4761元/吨,周比上涨36元/吨,月环比跌6元/吨。

其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷4780元/吨,周涨幅40元/吨;天津天铁1.0冷卷4550元/吨,周涨幅70元/吨;乐从柳钢1.0冷卷4800元/吨,周跌幅100元/吨。

截止目前,热卷强于冷卷,上海市场1.0冷卷市场价格在4780元/吨,周涨幅在40元/吨;5.5普卷主流维持在3900元/吨,周涨幅在70元/吨;冷热产品差价在880元/吨左右,周比收窄30元/吨。当前钢厂C料出厂价格3870-3900元/吨之间,短流程存在利润200-250元/吨左右。钢厂生产方面相对积极,排产增量。

截止到10月9日统计,冷轧库存为114万吨,较上周增长3.2万吨,较上月增长5.6万吨,环比增幅4.73%;同比增长2.5万吨,同比增幅2.2%。全国主要样本仓库中,其中,华东个别地区小幅下降,其他地区市场均有小幅增长。

供应方面:10月检修计划或设备改造减少,钢厂有备货或者交叉供应,十月份接单压力不大,且后期供给量减少。短流程钢厂生产相对积极,投放到十月份的资源量将有所增加。

需求方面:节前下游终端基本无备货,节后市场成交好转,下周下游补库操作偏谨慎,较上周成交或有所下滑。

总结:主导钢厂十一月份冷轧调价多平盘,当前价格处于高位,调涨接受能力有限。考虑到市场库存有所增长,部分商家存在出货心理,下游客户经过节后的补库后,采购偏谨慎。预计下周将窄幅震荡偏强运行。

中厚板:

十月第二周全国中厚板价格略有攀升。

市场:本周国内钢材价格窄幅整理运行,节前钢价维稳为主。长假期间唐山限产加严,钢坯价格

大幅上调。随着节后归来,市场盼涨预期强烈,钢坯价格上涨叠加期货价格走强,市场心态向好。目前上海萍钢主流20mm规格中板报价3990元/吨,天津天钢3840元/吨,乐从韶钢4110元/吨,全国均价3958元/吨,较节前上涨2元/吨。

产出:全国31家中厚板钢厂开工率是86.15%,周环比持平,年同比上涨3.07%。产能利用率为83.85%,周环比上涨0.82%,年同比上涨9.66%。周产量为136.35万吨,较上周环比上涨0.99%,年同比增加13.02%。本周中厚板利润水平在300元/吨左右的水平。节前一段时间局部区域限产严格,市场的销售不畅,原料执行前期较高的水平,导致钢厂利润出现缩水。

库存:全国31个城市的社会库存为110.78万吨,周环比减少0.68万吨,年同比增加8.36万吨。当前中板社会库存较去年同期水平偏高,市场仍有一定去库压力

相关行业:2020年9月挖掘机(含出口)销量有望达26000台,同比增速64%左右;其中国内市场预估销量23000台,同比增速74%左右,出口市场预估销量3000台,增速14%左右。

挖机更新换代需求较旺盛。国四标准将从2020年12月1日开始实行,届时新一轮换机潮将会到来。预计2020年中国挖机保有量将达到192万台,行业更新替换需求占比高达60%。9—12月行业仍是保持高速增长主旋律,预计2020年全年挖掘机销量有望突破30万,增速超25%。

总结:节后钢价迎来开门红,宏观方面,节日期间全球金融市场普涨,市场信心得到提振。唐山限产加严叠加钢厂检修增多,供应端压力有所缓解,社会库存累库幅度小于市场预期,节后存一定补货需求。下游行业方面,有效投资支持补短板扩内需,叠加“两新一重”的工程建设,基建仍将继续发力。短期来看,中板价格将继续维持偏强运行。

无缝管:

一、市场回顾:

管坯方面:10月份第一周管坯市场呈现先弱后强的走势,成交一般。管坯市场在9月份的时候,厂家接单明显受阻以致9月末10月初的时候管坯价格出现明显的回落,江苏出台10月上旬管坯价格政策,下调100元/吨左右。但在下半周的时候受普碳方坯大福拉涨影响,管坯售价跃跃欲试,但总体接单并未达到预期,跟涨幅度有限。管坯厂目前接单多至10月底,厂家接单压力仍较大。现山东热轧管坯市场售价在3700元/吨左右,连铸管坯市场售价3600-3620元/吨;江苏热轧管坯成交价格3980-4080元/吨,连铸管坯出厂3720元/吨;华北连铸管坯3750元/吨集港,以上现款价格。

无缝管方面:国庆期间无缝管市场表现的较平稳,成交一般。本周无缝管出厂售价稳中拉涨,个别厂家的低价资源受大宗钢材品种拉涨带动有小幅跟涨,但无缝管主流售价暂保持平稳,不过成交较前期有明显的好转,无缝管生产厂家也有涨价的意愿。目前山东地区管厂聊城厚壁管较山临沂薄壁管接单要好,且利润也有一定的差距。而对于大型钢管厂接单表现一般,因主产油管,故出台10月份价格政策多以稳为主,暂对市场影响不大。无缝管厂库社库仍有一定的压力,以致无缝管厂开工率仍较低。现山东临沂热轧管出厂挂牌4150-4200元/吨,临沂市场上同规格资源售价在4100-4150元/吨,临沂一道次冷拔管与热轧管价差由原来的400元缩小至350元/吨。

二:市场预测:

管坯方面:10月份管坯售价的坚挺主要是受普方坯以及大宗原材料上涨影响,由目前管坯厂接单以及出货情况来看,管坯市场需求并无明显好转。目前大宗钢材品种因节前储备资源较少以致节后集中采购而致使大宗钢材品种近期的拉涨幅度较明显,后期存在回调的风险,但总体呈现震荡上扬的态势,受此带动管坯市场或坚挺向上的可能性较大。

无缝管方面:由目前无缝管的基本面来看,无缝管厂家库存仍偏高,节日期间厂家库存增长约3.48%,可见总体需求不佳,无缝管开工率较上周同期有明显的下降,虽市场供应量有下降,但总体无缝管供需矛盾仍存在。下周无缝管售价或保持弱势调整的几率大,但大宗钢材品种售价拉涨的支撑,无缝管下调售价的空间或有限。

涂镀:

全国涂镀板材价格涨跌互现,截至10日,主要城市1.0mm无花镀锌板均价4841元(吨价,下同),与节前相比涨23元;主要城市0.3mm镀锌板均价4701元,与节前相比涨28元;主要城市0.47mm彩涂板均价5926元,与节前相比涨5元。

节日期间钢坯价格大涨70元,今天开盘黑色系期货大幅拉涨,带动了涂镀板材市场的看涨情绪。尤其民营镀锌板资源涨势明显,较节前涨幅在50-90元。彩涂板资源则因月初华北厂家指导价下调50-100元,均价较节前出现下跌,10日主流厂家指导价上调100元。据了解,涨价后市场成交并不理想,贸易商和下游客户仍持谨慎观望心态,担心上涨难以持续,因此操作上多以出货套现为主,囤货者不多。

从库存方面来看,据中国联合钢铁网调研显示:截止10月9日,全国主要城市镀锌库存122.43万吨,增加6.27万吨;彩涂20.77万吨,增加1.25万吨。

下周预测:

供应方面:部分市场节日期间有到货,前期大厂货少、规格断档局面得到缓解,流通市场供应压力略增;小厂资源利润空间变化不大,生产维持正常。

需求方面:进入10月,各地天气凉爽,适宜工程施工,部分地区有赶工需求,尤其建筑用板需求将增加,整体消耗性可期。

成本支撑:宝钢陆续公布11月份订货政策,镀锌板上调100元,11、12月彩涂板上调150元,其他钢厂也将均以上涨为主,市场目前仍有成本支撑。

总结:“银十” 良好预期心态下,厂商有挺价心理,加之前期需求有望集中释放,预计下周市场小幅上涨行情为主。

钢坯:

双节期间,受阶段补货及心态偏可带动,主导地区唐山市场钢价宽幅上行,受此影响钢坯品种亦呈现涨势。节后归来后,国内其他地区纷纷跟进,其中个别地区因可流通资源有限,涨幅相对较大。截止发稿,唐山报3390元/吨较节前累涨90元/吨,江阴地区报3470元/吨较节前累涨60元/吨,武安报3600元/吨较节前累涨150元/吨。

基本面情况:价差方面:以江苏-唐山为例:目前江苏资源本地资源有限,仍以进口钢坯资源为主,节中江苏地区多休市放假,因此涨势多集中在节后,当前当地进口资源3440元/吨左右。目前来看,南北价差较小,短期仍暂不具备流通条件。

开工方面:截至10月9日统计全国高炉个数开工率为77.02%环比增加0.11%,容积开工率为84.68%环比增加0.44%,其中唐山地区高炉开工率开工率70.83%较节前增1.37%,个数开工率为60.61%较节前增1.22%。虽全国范围的秋冬季限产文件已出台,但各地区城市的具体执行政策暂无出台,因此短期来看,高炉继续维持高开工。

供需方面:截止10月9日唐山地区钢坯日投放量在5.24W吨,较节前增0.75万吨。而目前下游日均需求量为4.11万吨,较节前减少5.95万吨。国庆期间受环保限产影响,唐山地区大部分调坯轧钢厂处于停产检修状态,开工率及产能利用率大幅下降,对坯需求减量明显,周内多以接收直发、现货按需采购为主,钢坯直发仍无压力。

库存方面:据本网10月9日粗略统计,全国四大城市主流仓储钢坯库存约100.72万吨较节前增3.83万吨。节中江苏地区进口钢坯资源流入增加(目前江阴港库存为50.4万吨较节前增7.1万吨),而唐山地区钢坯库存48.57万吨较节前降2.32万吨。下游轧钢厂国庆期间因环保限产部分停产操作,对坯按需采购为主,钢坯消库速度减缓.下游轧材厂内库存方面:目前唐山轧钢企业厂内钢坯库存为47.65万吨,较节前增9.14万吨。成品库存为66.18万吨,较节前降11.5万吨。

成本方面:唐山地区样本钢厂铁水不含税成本为2430-2510元/吨,与当前普方坯价格3390元/吨相比,钢厂毛利润约100-250元/吨。原料维持高位运行,而钢材价格多涨,故盈利空间较节前有所增加。

总结:双节过后,钢坯基本面表现趋好,厂商交易心态较前期好转,从目前的供需结构上来看,虽近期供大于需,但下周下游轧钢企业存复产预期,加之市场补货预期仍存,因此后期供应缺口或再次体现;库存方面,虽然双节期间,消库速度有所减缓,且厂内库存呈现增加态势,但随着后期生产及需求恢复,整体库存水平或再次下降;下周期货市场对现货端的影响将显现,整体操作上或趋于谨慎。综合来看,短期内钢坯价格存在探涨动力,但也需谨防期货市场变化对现货市场带来的风险性。

进口矿:

节日期间进口铁矿石市场相对平稳,节日气氛浓厚,仅个别钢厂对港口现货有按需采购行为,整体多以观望为主。同期,美元海漂现货市场较为冷清,部分钢厂及贸易商已在节前对在10月中下旬至11月上旬船期的资源进行备货。另外,双节期间,唐山、邯郸地区出台环保限产政策,针对钢铁企业有烧结、高炉等设备执行停限产。节日期间,整体铁矿石市场稳中观望为主。由于对市场需求存在预期,节后期货市场大幅拉高,9日黑色系偏强运行,01合约铁矿终收830涨4.8%成交量58万日增仓3.67万,对现货市场形成支撑;随着双节期间铁矿石资源的使用消耗,市场迎来一波补货行情,市场交投情况尚可,现货市场呈现走高态势。中国联合钢铁网现货价格指数,即CSI指数,美元现货62%指数9日报收于125.8美元/吨,较节前上涨2.5美元/吨;CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于921元/吨,较节前上涨8元/吨。

品种上来看,面对钢厂利润的下滑、环保限产政策的影响,据了解,部分钢厂在目前利润水平下,将提高生产效率,从而更对中、高品矿有所青睐;而利润偏低的钢厂,以降本为主,将对于低品矿更为关注。

环保政策:1、唐山市双节期间加严大气管控,出台环保限产政策,自10月6日8时起采取以下加严管控措施(解除时间另行通知),对开平区、古冶区、丰润区、丰南区、滦州市、迁安市、滦南县、遵化市、迁西县钢铁企业烧结、高炉等设备执行限停产;

2、邯郸市钢铁企业实施加严错时生产调控,武安市、永年区、峰峰矿区、涉县钢铁企业烧结机晚8时-次日早8时实行生产调控错时生产。邯钢西区在现有生产调控措施基础上烧结机再停产一台单风机,链篦机回转窑进行停产检修。

港口方面,目前唐山港口继续封港, 将至11日解除。节前由于市场采买情绪不高,且资源到港有所增多,港口库存出现260万吨左右的累库;随着节日期间资源陆续到港,且市场成交清淡,节后仍将有所累库,港口库存涨至1.2亿吨左右。

发货方面,据中国联合钢铁网最新统计,9月份澳洲主流铁矿石发货量约7533万吨,环比减少144万吨,同比增加219万吨;发往中国约6211万吨,环比减少133万吨,同比增加142万吨。其中粉矿5913万吨,环比减少170万吨,同比减少50万吨;块矿1620万吨,环比增加26万吨,同比增加269万吨。块矿资源供应仍较为充裕。

另据中国联合钢铁网最新统计,9月巴西铁矿石发货量约3334万吨,环比减少242万吨,同比增加317万吨,发往中国约2708万吨,环比减少207万吨,同比增加334万吨。1-9月巴西铁矿石发货量约为2.43亿吨,同比减少3.1%;其中,9月分矿山发货量,VALE发货量约2797万吨,环比减少129万吨;CSN发货量约275万吨,环比增加42万吨;英美资源发货量约112万吨,环比减少99万吨。

综合来看,虽然9月份澳、巴矿山发货量环比有所回落,但同比均呈现上涨态势,整体发货量处于相对正常的水平。

未来资源到港情況

另外,根据发货量推断近期到港情况,据中国联合钢铁网最新统计,9月25-10月1日澳洲主流铁矿石发货量约1978万吨,环比上周增加278万吨,同比增加341万吨;发往中国约1657万吨,环比上周增加357万吨,同比增加307万吨。考虑到船期,未来一周资源或将陆续到港。

巴西考虑到船期,8月发货资源后期将陆续到港,据中国联合钢铁网最新统计,8月巴西铁矿石发货量约3576万吨,环比增加626万吨,同比增加18万吨,发往中国约2915万吨,环比增加860万吨。后期资源供应也将有所增多。

预测:

钢厂存在按需的补库需求,交投情绪将有所恢复;市场资源得到补充,前期港存结构矛盾得到缓解,品种价格走势将趋于合理;环保政策持续且趋严,将带动球团、块矿的需求;节后下游补货,钢材市场的需求与走势仍有所期;预计短期内进口铁矿石市场将呈现震荡上行态势。

国产矿:

节后国内铁精粉价格涨跌互现,但是受到钢厂补库影响,整体上市场以上涨为主。辽宁本溪、辽阳精粉价格跌10元,抚顺跌23元,朝阳精粉价格涨5元,建平减10元;吉林通化精粉价格减40元;河北邯邢局涨34元,沙河、武安涨4元,遵化涨10元,迁西涨15元,迁安涨30元,滦县涨35元;山西代县减5元;安徽霍邱精粉涨34元;山东莱芜、淄博、临沂涨10元;福建龙岩精粉价格跌50元;球团方面,湖北鄂州球团价格跌70元;钢厂方面,吉林通钢精粉采购价跌40元;辽宁鞍山宝得采购价跌10元;河北南部邯钢、邢钢减30元;唐山天柱、燕钢精粉采购价涨30元,迁安轧一涨25元;安徽芜湖新兴涨39元;福建三钢跌50元。价格上涨的主要原因是追随进口主流矿粉价格上涨。部分地区因月度调价和区域市场影响,价格有所下调。

从矿山开工率看,据中国联合钢铁网9月30日调研全国297家矿山企业,占总产能73.51%(成品矿),当前按产能口径统计,矿山平均开工率60.09%,前值61.74%,环比减少个1.65百分点。铁精粉库存261.36万吨,前值257.86万吨,环比增加3.5万吨。开工率出现较大下降,这和9月下半月精粉价格下跌有较大关系,价格下跌影响矿山生产积极性。

9月30日铁精粉价格跌幅较大,主要是河北地区环保趋严,供暖季来临使得钢厂有减库存需求,钢厂采购不积极,故意压价的现象出现,从而迫使矿山降价。但是假日期间下游主要产品价格上涨,使得精粉价格有所反弹。假期期间外盘整体表现平稳。市场情绪较为稳定。各地废钢和钢坯价格有较大上涨。节后钢厂库存消耗,短期内补库需求较好,钢坯价格上涨对黑色系价格有支撑。假期期间唐山继续发布限产措施,对于矿石价格有一定压力。

从9月25日起国内高炉开工率呈上涨趋势,但是涨幅不大,已经回到9月上旬水平,显示当前矿石需求有所改善。9日唐山165座高炉中共65座高炉检修,容积为45760立方米,开工率70.83%较节前增1.37%,其中剔除去产能和长期停产后的高炉容积开工率为83.84%较节前增0.83%。

国产矿价格将追随进口主流矿粉价格趋势调整,近期现货市场需求有所回暖,期货市场表现为脉冲式短期亢奋。除成功止跌之外,还有较大涨幅。预计下周国内精粉价格将追随进口主流矿粉价格上涨而上调,涨幅约为10-30元。

焦炭:

回顾:节日期间焦炭涨后持稳运行,山西准一级出厂含税1850-1900元/吨,唐山准一级到厂2000-2020元/吨。焦化厂生产正常,出货顺畅,维持相对低位库存。钢厂生产正常,高炉保持高位生产,钢厂焦炭库存回落,部分地区钢厂焦炭库存下降明显。焦化厂心态好转,各地焦企提出第四轮涨价要求。钢厂利润恢复迟缓,钢厂暂仍抵触,双方再次博弈。

供应:过节期间,焦化厂生产仍较积极,整体开工有所提升,焦企出货积极,发货正常,焦炭库存维持低位水平。受社会焦炭库存持续减少影响,焦炭供应相对需求仍显紧张。

节后焦化厂平均开工82.39%较上周增加0.67%。焦炭产量增加,焦企库存有所增加,仍维持低位。焦炭库存22.2吨,较节前增加增加1.3万吨。港口库存持续下降,集港较少,可售资源略显紧张。现库存247万吨,较节前减少6万吨。

需求:节日期间钢厂生产正常,高炉开工维持高位水平,对焦炭需求仍较旺盛。钢厂焦炭库存呈回落趋势,可用天数减少;个别地区钢厂焦炭下降明显。节后国内钢厂焦炭库存可用天数12.45天,较节前减少0.15天。钢厂焦炭库存持续处于低位水平,仍有采购需求。

盈利:节假日焦炭价格稳,主焦煤补涨20-30元/吨,生产成本略有增加,化产保持平稳,回收稳定,目前国内样本焦化厂平均利润355元/吨左右,较上周下跌5元/吨左右。山西地区394元/吨左右,较上周下跌6元/吨。

下周预判:

供应方面:焦企利润客观,生产积极性较高,产量维持增加趋势。山西地区仍有淘汰产能计划,面临冬季取暖季,新老设备交替有缓解阶段,关注淘汰进度。山西省出台2020-2021秋冬防控文件,里面涉及焦炭去产能2000万吨,继续关注执行力度。下周来看,供应稳中略增。需求方面:钢厂高炉生产高位,需求旺盛;钢厂焦炭库存低位,采购积极;钢价小幅反弹,钢厂利润略增,钢厂接受涨价心态发生变化。成本方面:主焦煤价格继续反弹,成本略增,对焦炭价格有一定支撑。

总结:下周在供应稳中略增、需求持续释放、成本增加的利好支撑下,钢价反弹,钢厂或能接受第四轮涨价。

焦煤:

价格:节假日期间国内炼焦煤价格平稳运行,个别有涨价,山西安泽1330-1350元/吨,涨30元/吨。国内大部分煤矿生产正常,山西地区少数煤矿有停产,受当地安全检查趋严影响,当地煤矿库存回落。山西主流大矿10月份公路价格部分焦煤及肥煤资源上调30-40元/吨。焦企采购心态有所变化,部分焦企已开始启动补库。紧缺资源尤其是低硫焦煤供应紧张,价格稳中坚挺。 

供应:过节期间,煤矿安检频繁,环保督查已常态化,矿井检修数量增加;部分洗煤厂节前开始检修,计划节后复产,精煤产量减少。 

库存:

原煤方面,煤矿正常生产,个别地区因环保及安检而有所减产;洗煤厂采购较为积极,多为后期生产储备库存,原煤库存417.66万吨增1.46万吨;

精煤方面,洗煤厂开工减少,下游焦企采购积极,导致库存回落。精煤库存251.15万吨减4.92万吨。 

需求:

双节焦企生产积极,采购焦煤补库增加,需求有所释放。焦煤库存较节前有所回落,可用天数回落。节后焦化厂精煤库存可用天数14.62天,较节前减少0.17天。 

下周预判:

供应方面:煤矿维持正常生产,原煤供应稳中增加;精煤受洗煤厂开工提升,供应量将有所增加,供应稳中略增。需求方面:焦企生产积极,焦价上涨,短期仍补库,整体需求增加。

进口焦煤:价格坚挺,支撑国内煤价格稳中上涨。

总结:炼焦煤供需面有所好转,且焦炭价格上涨支撑,进口煤坚挺,支撑国内煤价格稳中拉涨。

废钢:

假期至今废钢市场偏强运行。截止10月10日,华东地区市场重废不含税2320-2540元/吨较节前上涨60元/吨较上月同期下降40元/吨,唐山地区主流重A2710-2780元/吨较节前上涨60元/吨较上月同期下降10元/吨,华南地区重废2460-2510元/吨较节前上涨40元/吨较上月同期持平。具体来看钢厂废钢调价方面,华东主流钢厂沙钢节日期间价格持稳,节后大幅拉涨80元/吨,日照钢铁三次上调累涨100-110元/吨,华东地区其他中小钢厂也普遍上调,累涨30-130元/吨不等;华北和东北地区钢厂累涨10-110元/吨不等,中西南地区钢厂也多上调废钢价格,涨幅多在20-60元/吨之间。

近期废钢价格强势上涨的主要原因有以下几点:一、长假期间废钢场地基地多放假休息,废钢回收加工量减少;二、运输车辆难找,而且路上其他车辆较多尤其是放假前几天交通拥堵,废钢运输受限;三、钢坯解封锁价后价格大幅拉涨,提振市场信心,废钢供货商捂货惜售情绪较浓,导致市场上废钢流通资源较紧张,钢厂到货情况普遍不佳。而钢厂需求方面却保持旺盛,根据调研统计,截止2020年10月9日中联钢调研统计的31家大中型钢厂废钢库存为136.08万吨,较节前减少31.23万吨降幅18.67%,较上月同期减少10.75万吨降幅7.32%;平均可用天数9.13天较节前减少2.19天,较上月同期减少1.45天;日耗在11.66万吨,较节前减少0.25万吨,较上月同期减少0.04万吨。其中长流程钢厂在假期期间多保持正常生产,废钢消耗较旺盛。电炉厂方面,中西南地区有部分电炉厂因废钢难收国庆期间停产检修或缩短生产时间,其他钢厂基本保持正常。整体来说废钢需求较为坚挺。

在供小于求的情况下,钢厂多以消耗库存为主,钢厂废钢库存大幅下降,为吸引货源钢厂陆续上调废钢价格。

综合来看:近期钢厂废钢库存明显下降,钢厂虽多有提涨操作,但到货情况尚未有明显改善,存在补库需求,支撑废钢价格。而且近日成材及钢坯走势偏强,钢厂生产积极,而且前期检修的电炉厂近日也将陆续复产,废钢需求持续处于较高水平。另外,废钢与铁水成本继续倒挂,对废钢支撑力度不减。不过需要注意的是,成材高库存压力仍在,而且钢厂利润仍然处于偏低水平,废钢持续大幅上涨压力较大。所以预计短期废钢市场在钢厂补库需求的支撑下,仍有一定上涨空间,预计涨幅在50-100元/吨之间。中长期则需多关注成材走势。

不锈钢:

价格方面:

本周不锈钢现货价格窄幅上调,截止10月10日收稿,无锡市场304冷轧资源报价在14400-14550元/吨,环比上周涨100-250元/吨,佛山市场304冷轧资源报价在14400元/吨,环比上周涨100元/吨。

库存方面:

据中联钢最近一期库存数据显示(9月25日):锡佛两地库存总量为56.55万吨,环比上周(9月18日)减少1.17万吨,环比降幅为2%,同比去年减少3.37万吨,同比降幅为5.62%

主导钢厂指导价变化:

表1.太钢无锡市场不锈钢日指导价变化情况(周度)

太钢无锡市场不锈钢日指导价变化情况

主要品种

单位

2020年

2019年

涨跌幅(%)

10月第2周

9月第4周

10月第2周

同比

周环比

304冷卷

元/吨

15250

15250

15900

-4.00%

0.00%

304热卷

15100

15200

15500

-2.58%

-0.65%

316L冷卷

20350

20250

27100

-24.90%

0.49%

430冷卷

8150

8100

8050

1.20%

0.61%

钢厂动态方面:

10月5日上午,太钢隆重举行五号高炉大修工程竣工开炉仪式,高炉点火送风成功。这标志着经过112天紧张的施工,五号高炉大修工程圆满结束,山西省首座特大型高炉开启第二代炉役。

阳江宏旺二期项目建筑面积44084平方米,主要生产热轧酸洗白皮卷板和冷轧薄板成品。目前已进入设备安装调试阶段,预计在今年年内实现全面投产。投产后,阳江宏旺一期、二期合计将形成年产120万吨不锈钢冷轧成品的规模。项目对于完善阳江高端合金材料产业链,带动下游不锈钢加工、商贸、物流等企业发展,形成产业集聚优势具有重要的意义。

下周预测:

钢厂方面,节后东方特钢、太钢部分规格指导价窄幅上调,德龙304冷轧10月份期盘报价仍然平稳,青山系甬金、宏旺10月份期盘也平稳报价。

期货方面,伦镍及不锈钢期货价格大涨,截止昨日下午15点,上海盘不锈钢主力合约日内拉涨430元至14540元/吨,无锡盘不锈钢主力合约10月9日涨幅较10月1日价格有300元左右上涨。

商家心态方面,现货端表现并不像期货市场那般激烈,由于自身的库存压力,致使现货市场以积极出货消化库存作为首要任务。由下游节后刚需补货以及一些节后交货的需求给市场带来较好的成交表现。

预计下周,原料端价格仍然偏强运行,现货端目前成交尚可,部分规格节日期间到货不及预期,因此近日将维持震荡向上的格局。

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