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【深度预测】20200522中联钢市场分析会纪要

2020-05-22 10:53 来源:中国联合钢铁网
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产业要闻

【生态环境部】不减打赢蓝天保卫战力度,222家钢企已启动超低排放改造。2020年大气治理要分类指导、精准施策。在三大重点区域基础上,加强对东北地区、蒙宁陕晋交界地区、苏皖鲁豫交界地区等区域的关注;将秋冬季作为PM2.5重点管控时段,将夏季作为臭氧重点管控时段,发布实施《2020年挥发性有机物治理攻坚方案》。

【工信部】对符合《钢铁行业规范条件》企业名单(第五批)、撤销钢铁行业规范公告的企业名单、需整改的钢铁行业规范企业名单、变更钢铁行业规范公告装备的企业名单、变更钢铁行业规范公告名称的企业名单予以公告。

【海关总署】根据海关统计快报数据,2020年4月份,我国进口钢材100.6万吨,环比下降11.5%;均价1114.1美元,环比增加56.5美元。我国出口钢材631.9万吨,环比下降2.4%;均价752.3美元,环比增加1.9美元。

【国家统计局】国家统计局数据显示:2020年4月我国粗钢日均产量283.43万吨,环比增长11.25%,4月生铁日均产量240.07万吨,4月钢材日均产量356.7万吨。

钢厂

本周钢厂动态

【陕钢】陕钢集团与澳大利亚力拓实现首单铁矿石人民币结算业务。5月19日,陕钢集团与澳大利亚力拓集团完成了首单人民币结算贸易业务。继宝武集团与全球铁矿石三大巨头实现人民币跨境结算之后,又一家钢厂开始推进铁矿石交易人民币跨境结算。

【河钢】河钢集团世界最宽模具钢打破国外垄断,挺进高端医疗装备用钢领域。

中联钢调研

【高炉开工率】本周(5月22日)中联钢调研统计全国高炉开工率上升。全国高炉个数开工率为78.77%,环比上升0.21%,同比下降0.20%;高炉容积开工率为86.28%,环比上升0.10%,同比增加0.49%。

【铁前成本】本周中联钢调研统计全国主流钢厂铁前成本2120-2480元/吨,较上周涨20-30元/吨。其中,外矿价格上涨较快是主因。

【钢厂销售】受近期钢价持续上涨影响,钢厂整体接单向好,6月份订单基本无太大压力,主流板材钢厂订单已接50%-100%。其中,中板厂接单在80~100%,热轧厂60%左右,冷系在50%左右;较上月同期均呈现一定下降,其中冷系降幅最大,约下降15%左右。 

建材:

本周建材交易市场火爆,产销两旺,价格以拉涨为主。

钢厂方面:产量增加,库存下降,出厂价格涨

本周建材产量547.15万吨,环比增加1.54%;建材钢厂库存370.97万吨,环比下降10.07%;20日沙钢出台下旬建材出厂价格涨50元/吨,对中旬建材补30元/吨。

现货方面:市价拉涨,加快去库存

主要城市螺纹均价为3755元/吨,周环比涨122元/吨;社会库存1087.26万吨,环比下降6.88%。

期货市场方面:两会利好频出,看涨气氛浓郁;疫情仍在,不敢麻痹大意

螺纹期货10合约收盘价3568元/吨,较上周五收盘价涨104元/吨;较杭州中天螺纹市价3630元/吨低62元/吨。两会期间,利好不断。受乐观心态影响,期、现货市场仍将继续上涨;因近期市价拉涨过猛,部分下游需求受到抑制,且投机需求有所减少,故而下周建材市价震荡上涨为主,涨幅相对有限。

热轧:

本周热轧现货继续上涨,涨幅再度扩大。截止昨天全国主要城市均价3670较上周同期上涨160元。分区域来看,上海,乐从,天津三地周环比分别上涨150左右元,其他城市本周涨幅也达到150-200元的涨幅。本周上涨主要集中在周一周二两天,后面两天出现盘整和地区行情涨跌分化的现象,主要是期货和现货在连长后恐高心态和阶段性获利了结造成的调整。

周度产量来看,本周产量录得308.21环比与上周基本持平,进入五月周产量处于300-310万吨区间,较4月略有增加!

本周热轧厂库和社库均保持近5周下降势头,全国主要城市库存299.35万吨,环比下降6.61万吨。厂内库存数量114.74万吨,下降2.04万吨。

下游需求环比回升明显,4月份下游主要用钢产品产量数据中有22种4月为正增长,而3月只有9种!

沿海6大燃煤电厂日耗本周继续保持68-70吨水平超过65万吨的年度平均线。

下周来看,受冷轧行情和需求恢复影响,热轧产量可能继续低位,下游需求保持稳定增长的态势。前期市场认为过快上涨得担心会被两会的利好所冲淡或替代,价格会继续走强。

冷轧

本周冷轧市场价格大幅拉涨,国内重点城市冷轧板日均价4166元/吨,周环比上涨137元/吨,月环比涨206元/吨。其中,上海、天津、乐从主流城市涨幅在 130-200元/吨;其他地区价格涨幅在100-200元/吨不等。两会前利多消息增多,冷轧市场价格宽幅跟涨,下游需求集中快速释放。

冷热价差面,截止目前上海鞍钢冷卷1.0价格在3980元/吨,周比上涨190元/吨,热卷5.5鞍钢价格3570元/吨,周比上涨150元/吨,价差在410元/吨。价差扩大,短流程生产企业利润空间尚可,生产积极性提升,后期供给量将出现增加。

供给面,在钢厂5月供给量减少的情况下,需求集中放量,库存进一步得到消化。天津某大型贸易商周初日出货量在1500-1800吨左右,截止昨日出货量仅在500-700吨。

终端需求面,临近周末下游客户采购观望情绪增加,需求面偏谨慎。五月家电、汽车行业销量环比增长,5月第二周(11-17日)的乘用车经销商进货延续回升表现,第二周日均厂家销量4.1万辆,同比增速增长16%。而且5月第二周厂家销量环比4月第二周增长5%,车市产销进一步恢复到正常水平。境外疫情输入压力不减,整车及零部件进出口受到较大压力。后续市场面临诸多不确定因素,有待进一步分析观察。

心态方面,市场恐高情绪尚在,且低价试探向上靠拢后,出货明显遇阻,说明市场对高价接受依然有限,叠加需求阶段性透支过后,价格持续向上动力不足。备受瞩目的“两会”正式召开,市场更加期待有新的政策出台,总体来看,当前期现市场呈高位震荡的行情,持续向上空间有限,向下的条件亦不成熟,预计下周冷轧价格或将出现阶段性回调,窄幅震荡为主。

中厚板:

本周随宏观面利好消息的释放及期货盘面整体趋强,全国中厚板价格有较大幅拉涨表现。上海16-20mm萍钢价格3790元/吨,天津天钢3680元/吨,乐从柳钢3950元/吨。生产:本周全国中厚板产量约137万吨,环比上周增加0.02万吨。周初价格大幅拉涨,在上涨过程中,全国各地区均出现了短暂的火热成交局面,但由于价格拉涨过快,幅度超出了下游采购的接受范围,周三开始,市场成交出现缩量,市场报价阴跌以促成交,但目前中厚板资源配置不均匀,热销规格的采购需求是一个较大的缺口。本周31个城市中厚板库存98.64万吨,环比减少4.69万吨,各区域库存全部呈下降趋势。二季度现已过半,老基建项目建设正在全面提速阶段,重大项目集中开工,有力拉动了挖机和装载机的需求。工程机械行业四月数据表现亮眼,挖机销量45426台,中间经历了涨价过程,目前仍是供不应求;装载机销量16666台,同比增长31.4%,不仅在国内,在出口方面同比也有增长表现,挖机、装载机均实现超预期复苏。综合来看,中厚板本周经历连涨后没有成交的支撑再涨动力削减,但基本面并未完全走弱,尤其两会期间,价格预估维稳是主调,小幅震荡难免。

钢坯:

本周唐山钢坯市场较上周继续走高,截止目前唐山主流钢坯出厂执行3270元/吨,周比累涨100元/吨,仓储现货方面截止目前报3360元/吨周比累涨90元/吨,但行情分为两部分,一上周末受下游集中采购,同时市场利好消息增加,钢坯涨幅加大,周六到周日三天累涨了70元/吨。进入本周后,虽然周初继续延续涨势,但趋势相对放缓,四日共累涨20元/吨。主要原因在于,上周末唐山地区5月下半月环保加严措施,下游轧钢厂多检修停产,钢坯需求减量,无论直发还是仓储现货成交量均小于上周。但考虑到两会将至,市场利好因素仍显,另外近期铁矿石价格高走,钢企成本压力增加,在钢坯供需缺口尚存的背景下,厂商谨慎坚挺心态略显。另外周二晚间唐山丰润发布调整5月下半月管控措施,其中提到达到了环保治理“好”的标准共32家企业,在5月份下半月期间达标排放前提下生产,这使得部分轧钢企业恢复生产,钢坯需求增量,这对钢坯再次起到支撑。但近期黑色期货盘面表现多显震荡,加之下游对于高价坯料接受弱于前期,因此临近周末时,钢坯进入涨幅消化期,价格多以谨慎报稳为主。对于下周,笔者认为,目前市场库存经过近期消化,已基本临近去年同期水平,据本网粗略统计本周主流仓储钢坯量为28.87 28.48万吨,周比降3.63万吨,月比低23.02万吨,年比高2.21万吨。另外目前下游开工率虽较上周走低,但对钢坯日均需求量依旧维持8W多吨,而钢坯日投放量为5.59万吨,供需差仍大,另外宏观市场存在利好支撑,故厂商坚挺心态仍存。但考虑到持续上涨后,终端需求或跟进不佳,谨慎操作手段或随之增加,同时月底在即,资金压力凸显,因此冲高或现乏力。综合预计下周钢坯市场维持小幅谨慎坚挺的行情。

进口矿:

受港口低位库存、宏观经济面向好以及“两会”预期的支撑,本周期货市场出现大幅走高,受此带动,港口现货市场呈现明显攀升态势,各品种价格普遍上涨50-60元,特别是供应紧张的巴西矿更是上涨了70-80元,库存较低的钢厂以及存在投机心态的贸易商对后市价格看好,采购有所增多,价格被继续推高,然而,随着价格的走高,市场接受程度明显降低,成交有所缩量,市场议价空间加大,导致价格较为混乱,截止21日,唐山港PB粉成交价格从730-737元之间都有;目前钢厂采购均较为谨慎,随用随采为主。从品种上来看,买家青睐于中品矿,如,PB粉、纽曼粉和麦克等,而因资源偏少且卡粉的价格不断上涨,导致与其配比的低品粉矿如:超特、混合粉,销售压力加大。BRBF粉报盘和成交更是甚少,巴西CSN IOC6粗粉的价格也涨至接近PB粉的价格达730元。市场在经历的大涨后,整体观望气氛浓渐,交投情绪不佳。截止21日,中联钢铁矿石现货价格指数即CSI指数62%进口粉矿指数为733元,较上周上涨51元,CSI指数58%进口粉矿660,较上周上涨55元。

同时,美元海漂也呈明显走高态势,市场呈现有价无市场局面,成交活跃度不高;6月中底船期的纽曼粉成交价格在97.2美元/吨,较前期成交上涨6.6美元;卡粉成交价格在112.5美元,较前期上涨3.9美元。虽然价格上涨,但成交廖廖无几,钢厂和市场不愿接受。截止21日,CSI 62%指数96.05美元,较上周上涨3美元,65%指数112.5美元,较上周上涨4.05美元。

发货:随着澳洲港口检修的结束,据中国联合钢铁网统计,目前澳洲铁矿石维持发货量维持在1600-1700万吨,而巴西铁矿石受VALE复产不及预期以及疫情的影响,短期资源供应仍难出现明显增加,维持在400-500万吨。本周有外媒消息称,巴西矿业协会主席表示,巴西采矿业将在疫情后迅速反弹,该协会的目标是在未来几年让该国的铁矿石的产能达到约4.5亿吨/年。但短期内巴西发货情况仍将难有改善。

港口库存继续去化,但速度有所放缓,全国42个港口库存在1.08亿吨左右,本周京唐港降幅在80万吨稍明显外,其它主流港口均呈现小降,各港口巴西矿库存较少,中、低品位粉矿资源不多,特别是PB粉和超特粉库存下降明显。

综合来看,目前资源供应格局仍偏紧,低位的港存对市场形成支撑,但需求的支撑才能使价格真正的坚挺,而面对高位的矿价,钢厂采购积极性较低,市场博弈或将加剧,预计短期内价格将以高位波动为主。

国产矿:

本周国产铁精粉市场价格继续上涨,涨幅在10-20元,迁安66%铁精粉干基含税价830元,莱芜65%精粉湿不含707/吨;霍邱65%干不含价格741元/吨;本溪65%湿不含630元/吨。

本周邯邢局和安徽、山东精粉价格上涨主要是受到上周进口主流矿粉价格上涨影响。

河北铁精粉价格上涨的主要原因仍是下游需求好转带动钢厂补库推高矿石价格。

目前吉林舒兰地区的疫情对于辽宁省内矿石生产和运输仍然没有造成影响,没有出现因疫情而停产或者限制交通运输的情况。

另外,中国联合钢铁网最新统计,2020年4月我国铁精粉产量为2118.5万吨,环比增加116.14万吨,增幅为5.8%;同比增加133.4万吨,增幅为6.72%。日均产量70.62万吨,环比增加6.03万吨,增幅为9.34%。1-4月累计7624.13万吨,同比减少35.15万吨,同比减少0.46%。市场逐渐消化前期疫情带来的不利因素,国内铁精粉生产稳定向好。

目前来看,虽然国内铁精粉产量有所增长,但仍无法弥补进口矿资源的缺口,短期内资源供应依旧偏紧。进口矿价格的高企也对国产矿形成支撑,预计短期内国产矿市场仍将坚挺运行为主。

焦煤焦炭:

焦炭:

本周焦炭第二轮涨价落地,河北准一级1800元/吨到厂含税,山西1650元/吨出厂含税。周五山西个别焦化厂提出第三轮涨价50元/吨。

供应:焦化厂利润丰厚,山西170元左右,河北150元左右。本周山西孝义及河津地区仍保持限产,且孝义地区除4.3米焦炉焖炉外,其他焦化厂白天不出焦,当地供应略有减少;山西其他地区焦化厂生产稳定,供应略有减缩。山东地区焦化厂因以煤定产的消息,也有部分限产,目前山东焦化厂焦化厂整体限产30%,具体的执行还得看后期政策的具体方案。国内焦化厂整体开工较上周有所回落,产量相应减少。

本周焦化厂开工77.75%较上周降3个百分点,降幅有限,开工仍相对高位水平。焦炭出货顺畅,焦化厂库存呈下跌趋势,焦化厂40.28万吨,较周初减少6.4万吨,降幅略有增加。港口总库存342万吨较上周增加4万吨。 

需求面,钢厂高炉开工仍处高位,且钢价上涨明显,对焦炭采购比较积极。钢厂焦炭日耗增加,库存继续回落;国内钢厂焦炭库存平均可用天数12.57天,较上周减少0.59天左右,本周钢厂对于焦炭采购有所恢复,短期有补库计划。需求逐渐好转。

下周:焦化厂生产维持目前水平,出货仍顺畅,焦炭总库存呈下降趋势,由于山西及山东限产导致供应呈减缩状态;钢厂高炉开工暂未有明显减产,对焦炭需求增加。供应减缩需求增加,支撑焦炭持续上涨。下周焦炭上涨50或许能落地,未来关注山东以煤定产的执行程度,如果严格执行以煤定产,焦炭价格仍有上涨的可能。

焦煤:

本周焦煤弱势持稳,个别煤种仍有回落。柳林低硫主焦煤1310元/吨持稳。

供应面:本周因两会影响,坚决杜绝煤矿安全生产事故,国内重点产煤区大型煤炭企业纷纷停产检修。自20日起龙煤集团,黑龙江地区所有煤矿进行安全检查,停产9天,影响理论产量差不多130万吨左右。河北冀中能源峰峰集团本部下辖11对矿井,自5月21日起全部停产检修,恢复时间待定。山西临汾个别地区矿井停产检修,影响部分1/3焦煤及配煤,停产基本上都是小矿井,影响不大。山东部分煤矿有检修。影响部分产量,由于煤矿均有库存积压,整体供应相对还是宽松。4月全国原煤产量32212万吨,同比增长6.0%。 

本周进口炼焦煤价格仍有小幅反弹,截至5月21日,澳洲峰景矿硬焦煤报价至128美元/吨,较上周末上涨1美元/吨。  

需求面,焦化厂开工维持中高位水平,除山东地区特殊情况外,其他地区焦化厂采购积极性均有所增加;加上焦炭价格连续上涨且后期仍有继续上涨的可能,焦化厂暂缓对焦煤价格的打压。需求是呈逐步释放的态势。

下周预判:

目前焦化厂开工虽有所限产,但由于利润较高,生产仍处高位水平,对炼焦煤需求有所释放,支撑焦煤价格止跌企稳;国际炼焦煤价格略有反弹,支撑国内煤价格弱势稳定;

供应面,国内煤矿个别地区仍有限产,供应量影响不是很大,目前焦煤仍以去库存为主,下游焦炭涨价、采购积极,煤矿及洗煤厂的心态发生变化,多以挺价为主。

废钢:

本周废钢市场震荡偏强运行。周初部分钢厂根据自身到货情况小幅涨跌调整。随着成材持续上涨,废钢供货商有意放缓出货速度,部分钢厂在到货量逐渐下滑的情况下多拉涨吸货,其中华东、华南和西南地区电炉厂涨势较明显,累计涨幅多在20-90元/吨之间;长流程钢厂提涨幅度滞后于电炉厂,华东主流钢厂日照钢铁上调了20-40元/吨,沙钢、马钢等其他主流钢厂价格持稳。目前华东地区市场重废不含税2100-2420元/吨,唐山地区主流重A2500-2550元/吨较上周五上涨30元/吨。

废钢供给端:受成材拉涨影响,本周废钢市场心态由弱逐渐转稳,再加上市场上存在毛料难收的情况,废钢场地库存偏低,部分废钢供货商惜售情绪渐起,存在捂货不出的现象,废钢供给资源偏紧。

废钢需求端:根据调研,截止5月15日,31家大中型钢厂废钢库存120.53万吨较上周上涨5.67万吨,涨幅4.94%,平均可用天数8.36天较上周增加0.05天,日耗10.59万吨较上周增加1.24万吨,涨幅13.26%。预计本周钢厂废钢库存会小幅增加,但钢厂的废钢可用天数低于正常水平,库存偏低的钢厂存在补库需求,对废钢价格有一定支撑。另外由于铁矿石价格大幅上涨,导致长流程钢厂铁水成本不断上涨,目前废钢与铁水成本价差收窄至100元/吨以内,钢厂对废钢采购积极性较高,利好废钢。

整体来看,目前废钢市场仍处于供需紧平衡状态,对废钢价格形成支撑。但是考虑到近两日成材价格有所松动,而且钢厂吨钢利润并未有明显提升,废钢持续上涨空间有限。所以预计下周废钢市场稳中窄幅上调运行,具体需关注成材走势。

国际要闻:

在本周钢材出口报价继续上行

品种

5月15日

5月22日

涨跌

热轧

410

420

10

冷轧

470

475

5

中厚板

455

460

5

螺纹钢

420

425

5

高线

435

440

5

主要原因有两方面,一方面国内需求的强势支撑内贸价格保持坚挺,成交量稳定,从钢银电商的每日成交数据看,本周建材用钢日均成交在23万吨以上,用钢旺季支撑市场心态,钢材出口报价跟涨,而且本周热、冷系都开始有少量订单,生产商心态坚挺,一位江苏钢厂的销售人员就表示:“即使没有订单,我们也不会降低价格”;另一方面,国际市场也在回暖,印度、土耳其、独联体国家的钢材价格均在本周呈现出5-20元/吨的涨幅。短期来看,尽管国外疫情对各国经济活动的影响仍未消退,钢材需求依然低迷,但是各国钢厂在态度上已不再接受降价,陆续出台了挺价措施,叠加我国国内用钢需求强劲,强势的钢价会对外部资源价格形成带动,因此预计国际钢价以震荡趋稳为主。

不锈钢:

本周不锈钢市场呈现价格稳中走高,成交钝化以及社会库存继续下降的基本态势。价格稳中走高主要受到成本方面的推动,来自需求方面的因素仍偏弱。

LME镍价本周四收于12480美元/吨,较上周末价格上涨660美元/吨,涨幅为5.58%。不仅收复上周的跌幅,还一度逼近13000美元/吨一线。国内镍期货价格则偏弱,更是在夜盘收盘最后一分钟跌停,目前市场传言是“乌龙指”,我们将跟进相关消息的最终确认。镍矿价格继续保持坚挺,菲律宾1.5%镍矿CFR均价在40美元/湿吨,较上周末价格涨1美元/湿吨,涨幅2.56%。本周高镍生铁价格涨至1000元/镍,较上周末价格上涨10元/镍,涨幅1%。电解镍现货价格继续上涨至10.52万元/吨(周四),上涨0.49万元/吨,涨幅4.89%。当前高镍生铁与电解镍的价差越过50元/镍一线,略微超出合理区间。

不锈钢市场价格稳中走高,无锡市场太钢产304冷卷基价在14000元/吨,较上周末价格涨50元/吨,涨幅0.35%。430冷卷基价7050元/吨,201冷卷基价7450元/吨;与上周末价格持平。市场库存方面,无锡及佛山两市库存量降至63.72万吨。市场库存下降,钢厂减少投放量是主因,终端消化次之。

本周主流钢厂的出厂价格稳中走高,成为当前市场价格保持稳定的一个重要支撑力量。太钢304热卷基价13400元/吨,与上周末价格持平;太钢304冷卷基价14100元/吨,较上周末价格涨100元/吨。青山304热轧大板价格涨300元/吨至13100元/吨,6月期货价格,报量待批。不锈钢新品开发方面,柳钢近日成功轧制直径25mm的不锈钢复合钢筋,符合相关行业标准。这将会加大不锈钢材料在建筑业的推广和使用规模。

综合来看,我们认为下周不锈钢市场或将呈现盘整行情——价格在盘整中略微下行,原料对成品材的支撑作用减弱;市场库存量继续下降,成交略微好转。

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