【昨日要闻回顾】
新闻辑要 钢铁业裁员不减产?宝钢今年产量再增20%
中国高债务风险之辩 2月末银行不良率反弹至2%以上
央行逆回购600亿 一季度新增信贷或超4.3万亿 4月份有可能降准
发改委:今年价格变化总形势好于去年 但企业停产倒闭压力增大
据悉:我国首批债转股规模为1万亿元 对象为出现暂时困难的国企
全球钢铁生产商寄望通过开发特殊钢 避开中国大肆输出过剩产能
卡梅伦在讨论英国钢铁行业困境会议上强调:国有化不是解决办法
英国《金融时报》称:中国产能过剩致利润率下滑:大部分是国企
澳对于中国投资的依赖不那么热心 正努力寻替代矿业的新增长动力
李克强指出:营改增这步棋下好了,实体经济就会更好“活”起来
媒体“剥丝抽茧”:债转股细节逐步露出水面
在当前不良资产迅速上升的背景下,时隔17年后,债转股“重出江湖”。近日,相关消息频频见诸于报端,新一轮大规模的债转股或将启动。
财新4月4日援引一位国开行高层报道,首批债转股规模为1万亿元,国家开发银行、中国银行、工商银行、招商银行等银行入选第一批债转股试点。
尽管《商业银行法》规定银行不能直接持有非金融企业的股权,但招商证券认为,“银行可以通过债权人‘指定实体’持有股权,比如子公司,如若该方法能够实施,或将成为未来不良贷款处置的一种备选方案。”
彭博此前提到,正式的债转股实施方案最快或于4月份正式推出。
债转股模式
“该试点或将跟投贷联动试点配合,由此银行可以获得投资子公司的牌照”,新京报4月6日援引知情人士称,“此次获得“债转股”试点资格的银行可能将成立新的资产管理公司,设立股权投资基金,撬动社会资本,直接承接银行债务。”
另据一财,数家股份制银行人士表示,随着未来业务量增加,商业银行可能会考虑和投行合作。“好几家银行想法是一样的,都在考虑要不要拉投行进来,而且思路也比较成熟了”,某券商人士如是说,银行的计划是,根据贷款分类,选择符合标准的企业,对可疑、次级类贷款进行部分债转股。此外,部分关注类贷款可能也会债转股。
一财还提到,尽管相关文件尚未下发,但不少商业银行已开始积极备战。例如,3月31日,民生银行年报披露,该行持有长航油运、长航凤凰、二重集团、中国秦发及微商银行五家上市公司股权。一位国有大行从事不良资产处置业务的人士称,这并非真正意义上的债转股,属于银行被动持有企业股权。这不仅发生在民生银行,很多银行均采取了这种处置方式。
债转股此前已有案例。熔盛重工3月8日公告称,将向中国银行发行27.5亿股股票以抵消27.5亿元债务,此后中行将成该公司最大的股东之一。
债转股适用对象
债转股的适用对象一直备受关注。财新此前报道,债转股对象聚焦为有潜在价值、出现暂时困难的企业,以国企为主。这类企业在银行账面上多反映为关注类贷款甚至正常类贷款,而非不良类贷款。处于市场出清过程中的“僵尸企业”不得参与。同时财政不再兜底。
与此略有不同的是,一财则报道称,部分银行的想法是,希望能在朝阳产业或存在发展空间的行业中,选择有核心资产、能被资本市场认可的企业。
尽管目前已完成或已退出的债转股企业中,有不少是航运、船舶制造、煤炭等产能严重过剩或正在艰难去库存的传统行业企业。但一财提及,深圳某股份制银行高层对此看法是,目前已完成的债转股都是零星进行,并不具有代表性,债转股大规模推开,尚有待监管细则的出台。
此外,北京某股份制银行中高层人士认为,虽然债转股的企业大多存在问题,但问题大小肯定各不相同,对于银行来说,当然要选“好企业”。债转股之后,还涉及企业后续经营,如果不能摆脱困境,“还不如直接核销算了”,根本没必要费大力气转股。(来源:华尔街见闻 文 / 张美)
最新消息 财经大事 新闻解读 行业动态
市场研究、分析、预测
宏观政策 热点关注 走进市场 铁矿石 钢材 行情快递 独家观点
中国联合钢铁网数据终端