继今年4月30日后，中共中央政治局7月30日召开的会议再次分析研究当前经济形势和经济工作。会议指出，做好下半年经济工作总的要求是：坚持稳中求进工作总基调，坚持以提高经济发展质量和效益为中心，坚持宏观政策要稳、微观政策要活、社会政策要托底的总体思路，保持宏观政策连续性和稳定性，在区间调控基础上加大定向调控力度，及时进行预调微调，高度重视应对经济下行压力，高度重视防范和化解系统性风险。

民生证券研究院执行院长管清友认为，从历史上看，年中政治局会议往往会成为重要的政策转折点。比如2014年7月的政治局会议，在一定程度上也催生了“改革牛市”。从今年的政治局会议来看，风向也在起变化，今年的定调完全转向“经济”：

第一，大篇幅谈论增长，明确指出“经济下行压力依然较大，一些企业经营困难，经济增长新动力不足和旧动力减弱的结构性矛盾依然突出”，这和去年仅强调“不稳定不确定因素依然较多”明显不同。

第二，更加强调防风险。去年年中对风险几乎只字不提，而今年特别强调“树立危机应对和风险管控意识，及时发现和果断处理可能发生的各类矛盾和风险”，这表明中央更加关注经济领域的风险防范。

这意味着，除了“继续保持当前宏观经济政策的连续性和稳定性”，可能还会有不同以往的新措施。“将进一步加强结构调整和深化改革力度，为经济长远可持续增长赢得更为广阔的空间。”亚洲开发银行中国代表处高级经济学家庄健说。

本次政治局会议还研究进一步推进西藏经济社会发展和长治久安工作。去年是对口援藏20周年，今年是西藏自治区成立50周年，明年是西藏解放65周年，多个重要时点交汇的背景下，中央已经把西藏发展摆上最高决策台。会议强调“以基础设施、特色优势产业、生态保护与建设为重点”，市场预期中央将出台政策促进区域发展，第六次西藏工作会议可能于年内召开。A股公司中，7月30日西藏板块表现活跃，可关注西藏旅游（600749）、西藏天路（600326）。

另外值得注意的是，中央政治局会议还提到“引导和撬动更多民间资金增加投入”，当天国家发改委等部门对外发布《关于进一步鼓励和扩大社会资本投资建设铁路的实施意见》，全面开放铁路投资与运营市场。支持社会资本以独资、合资等多种投资方式建设和运营铁路，推广PPP 模式，运用特许经营、股权合作等方式，通过运输收益、相关开发收益等方式获取合理收益。

业内认为，由于铁路旅客票价、货物运价基本实行政府定价，铁路部门没有自主权，缺乏市场化运作机制，直接导致回报率偏低，成为社会资本进入的最大阻碍。随着全面开放，预计运价改革步伐也将加快，广深铁路（601333）、铁龙物流（600125）、大秦铁路（601006）等公司有望受益。

今天有一个重大消息要关注：国际奥委会今日在马来西亚吉隆坡投票选出2022年冬奥会的主办城市，北京和哈萨克斯坦阿拉木图将展开最后竞逐。可关注河北宣工（000923）、北辰实业（601588）、中体产业（600158）等。

另外，7月30日下午，阿里巴巴旗下阿里云宣布联合中科院共同研制量子计算机，这是互联网科技巨头在量子计算的又一次布局。上市公司中，浙江东方（600120）持股49%的浙江国贸东方与中科大量子通信技术团队有合作；中天科技（600522）为中科大上海研究院就量子通信研究提供了光纤光缆及器件。

对于近期市场的操作，国泰君安任泽平称，现在是临时管制的震荡市，上有顶下有底。趋势要等市场正常以后出来，市场自身的规律才能发挥作用，看三碗面（基本面、政策面、资金面）。

兴业证券认为，此次股灾之后，牛市进入第二阶段“盘整期”，转型牛市的基础稳固，但上涨动能不足，缺乏系统性指数机会，系统性风险不大；震荡市、大分化行情，实质是结构性牛市，相对应的是，投资进入精细化、专业化的阶段。

兴业证券建议趁反弹优化持仓结构，波段操作基本面和政策面确定性较高的机会：

（1）基本面确定性的行业：养殖、航空、新能源汽车产业链、影视、旅游等；

（2）政策面的确定性行业：军工、国企改革；（3）长期跟着产业资本：近期被大股东/高管大幅增持、举牌的股票。

国际市场方面，7月30日，美国股市收盘基本持平，道琼斯指数跌幅为0.03%，纳斯达克指数涨幅为0.33%。数据显示美国第二季度GDP增长2.3%，使市场预计美联储仍将在9月加息。纽约油价下跌0.6%，收于每桶48.52美元；纽约金价下跌0.4%，收于每盎司1088.70美元。（来源：澎湃新闻记者王道军）

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