中国金属融资调查引发新加坡银行界担忧

【昨日要闻回顾】

今日新闻辑要 李克强：触动既得利益 别无选择 宝钢7月钢价报平盘

央行发布十一条意见支持外贸稳定增长 全球金融市场异常平静引人忧

中央关注产能过剩和地方债问题 辽阳县关停67家“小钢铁”

抚顺铝厂被指套取5亿破产补助 6月中国钢铁情绪指数微涨至51.93点

国务院通过物流业发展中长期规划 “水十条”将出台 投资超2万亿

美国煤企押宝中国 必和必拓拟售比利登 前5月汽车产销近千万辆

降级高峰来临：钢铁业成评级下调高发区 商务部：上周钢价跌0.2%

中国央行预期2014年M2增长13%左右 世行调降全球经济增幅预期

5月全国财政支出大增 我国存贷比考核存变 西方资本撤离大宗商品

青岛港骗贷“多米诺效应” 中信资源主动封存货 再曝两涉事公司

多家银行提升铁矿石融资信用证保证金比例 印尼考虑限制煤炭产量

中国金属融资调查引发新加坡银行界担忧

中国东部一个港口城市对金属融资展开的调查，给新加坡带来一股寒意；其近来为中国进口融资的业务量大增，令新加坡银行家越来越担心。

一家中国公司涉嫌用金属重复质押，从多家国际银行骗取贷款，这表明，以大宗商品为担保物的贷款并不像银行家们假定的那么安全。

越来越多的此类贷款来自新加坡，原因是国际银行纷纷将中国业务迁出香港，导致中国企业在新加坡设点，以利用这个热带小国的离岸美元流动性。

青岛港集团(Qingdao Port)上周表示，警方已对大港(该集团管理的数个港区之一)储存的氧化铝和铜展开调查。近日交易商们竞相把金属运出青岛。

熟悉青岛调查的人士表示，铝生产商德正资源(Dezheng Resources)创始人陈基鸿数周前在另一个省的另一宗调查中被中国当局拘留。他的失踪促使各银行检查自己对德正公司的敞口，结果怀疑相同的金属曾被德正的一家或多家子公司重复质押。

此案暴露银行家们不了解中国客户的地方。

“通常，如果政府在进口融资领域展开打击行动，内部风险经理们并不担心，因为他们认为贷款是安全的。存在欺诈的可能性大大加剧了风险经理们的担忧，”巴克莱(Barclays)驻新加坡的金属分析师程似锦表示。

外资银行在贷款得到担保的情况下，放心地按照国际利率向中国的大宗商品进口商放贷。国际交易商经常给予协助，分享外币贷款成本和中国较高利率之间的差价。

上述调查拉响了铁矿石进口融资的警钟，这块业务也越来越多地在新加坡开展。

德正资源的交易子公司——中骏资源(Zhong Jun Resources)在新加坡和香港开展经营。该公司的申报文件显示，其对至少9家国际银行有偿债义务。尚不清楚这其中有多少义务已得到履行。

德正公司的陈基鸿现为新加坡公民。新加坡外交部称，正向陈基鸿的家人提供领事协助。

他的兄弟陈基隆也被列为中骏的一名董事，但他告诉英国《金融时报》，他不知道该公司的任何情况。他说，他最后一次与陈基鸿交谈是在一个月前，现在已无法通过手机联系到他。

以进口的大宗商品为担保品，使中国企业以较低利率获得资金，他们可将这些资金投入业务，或以更高利率贷给更加绝望的借款人。中国官方曾多次试图限制企业获得进口融资，以求掐断产能过剩行业的信贷。

影子银行部门的风险在于，没有人知道谁是最终借款人，他们的欠债情况有多严重，或者他们有多少债主。迄今从事贸易融资的外资银行大多与这个风险隔离，因为在发生违约的情况下，他们可以收回担保品。

去年6月中国出现的“钱荒”被一些银行看作是一个警告，要求他们重新评估各自对某些风险较高的中国客户的敞口。

“市场得到的信息是，大方向应该是去杠杆化和重新评估风险。银行已做了这样的准备，所以我不认为这一事件会导致银行突然停止贸易融资，”上海一家外资银行的一名金属交易员表示。（英《金融时报》Owen Guo北京补充报道 译者/和风）

【延伸阅读】

青岛港大宗商品骗贷重挫进口 下半年外贸压力山大

6月8日，海关总署公布5月外贸数据，出口数据在意料之内回归正常、出现增长，但进口数据却意料之外地低于预期，导致5月单月顺差创下2009年2月以来的新高。

海关总署发布的最新数据显示，5月份我国进出口总值2.18万亿元人民币，同比由前4个月的下降3.1%转为增长1.5%。其中，出口1.2万亿元，增长5.4%；进口0.98万亿元，下降2.9%；当月贸易顺差2204亿元，扩大70.3%。

尽管5月出口已经出现回暖，但是全年外贸形势依然严峻，要想完成年初制定的7.5%的既定目标，今后每个月的进出口都要保持较高增速。“此后7个月月度平均增速都要达到12%甚至14%。”商务部研究院研究员白明说。

北京科技大学经济管理学院教授刘澄表示，5月份大宗商品价格下滑主要受到了需求不振和信贷趋紧的双重影响，在资金方面，受青岛港调查金属融资违规事件的影响，许多银行加强了对贸易融资的审查力度，直接导致了大宗商品进口资源的紧张……（详细）

路透：中国对铜铝融资的调查或扩至铁矿石和大豆

青岛港商品融资骗贷调查愈演愈烈，本周蓬莱港同遭质疑，花旗、渣打等西方银行和中信集团旗下中信资源等贸易商卷入其中。昨日一家商品对冲基金公司的高管又预计，中国政府的调查将扩大到铁矿石和大豆。

除了上述预计，管理1.5亿美元商品对冲基金Merchant Commodity Fund的RCMA Capital公司首席投资官Doug King认为，中国“巨大的表观需求借助影子金融实现，然后只是持有库存，以便获得现金”，“未来几个月调查会加剧。”

此前华尔街见闻网站文章曾援引高盛研究数据：中国的商品融资规模1600亿美元，黄金、铜和铁矿石是被使用最多的融资抵押品，其他还有大豆、棕榈油、橡胶、镍、锌和铝。青岛港调查备受关注的一个原因正是：大宗商品融资成为中国影子银行的重要组成部分。

以下高盛图表显示，全球70%以上的公开保税仓铜库存被用于回购融资或是商品融资，有迹象显示，越来越多的库存从保税仓库流出。高盛预计，外资行首先会大幅削减不同类型的回购业务，此后会将调查扩大至更大范围的中国商品融资交易，不仅限于铜融资……（详细）

青岛港口金属融资欺诈事件料加速融资贸易去杠杆

针对本月初中国青岛港港口金属融资欺诈事件的调查，中国地质矿业(香港)有色金属部总经理薛宝庆表示，该事件对有色金属的融资贸易影响深远，料推动大宗商品融资的去杠杆进程，但对铜市则更多是短期和心理层面的影响，中长期没有任何影响。

浸润金属行业几十年的薛宝庆接受路透专访时指出，短期来看，拥有金属仓单的贸易商和银行的变现需求增加，可能增加铜现货供应，利空铜价，更将推动延续近十年的有色金属融资贸易加速收缩。

“现在要说（有色金属）融资贸易将就此终结还不好说，但从今后进口数据上估计可以看到铜进口量会有减少，因为其中一部分融资需求减少了。”他称。

青岛港口金属融资欺诈事件引发的恐慌正在蔓延，业界担心融资欺诈问题不仅仅存在于青岛港发生问题的仓单，可能其他港口也会存在，这一事件的影响范围和深度可能将大为扩展……（详细）

青岛港事件继续发酵 滞留铜船货流向LME仓库

即使6月6日就已发布澄清公告，但青岛港正进行的金属融资骗贷调查，所带来的影响却在继续发酵。苏克敦金融业务发展主管JeremyGoldwyn于6月5日表示，部分铜可能被从中国移至LME在韩国、新加坡或马来西亚的仓库。

即使6月6日就已发布澄清公告，但青岛港正进行的金属融资骗贷调查，所带来的影响却在继续发酵。

日前，有外媒报道称，因银行和贸易商担忧相关金属贸易融资风险，部分滞留青岛港的铜船货不得不改运往监管更严的LME（伦敦金属交易所）仓库。

值得注意的是，有业内人士向《每日经济新闻》记者称，青岛港调查虽尚未出结论，但市场开始怀疑其他港口是否也存在类似问题，其中包括铜库存最多的上海。

事实上，已有市场消息显示，一些金属已经由上海和其他港口转去韩国、新加坡和马来西亚的LME仓库，但目前无法确定具体数量……（详细）

青岛港融资案发酵：消息称有银行要求客户转移金属库存

两位消息人士表示，两家银行已经要求客户把部分金属库存转移至运营商直接拥有的仓库，而非第三方租赁的仓库。记者询问渣打银行是否已要求客户转移库存，该行在电子邮件声明中称，围绕商品融资中国目前出现了一些问题，该行正在监控进展。

凤凰财经综合 路透6月12日报道，三位有直接消息的人士表示，至少两家在中国开展大宗商品融资业务的全球性银行，已经要求他们的部分客户将作为抵押品的铜和铝转移至接受更多监管的仓库。

银行业者和贸易商已经在紧急核查存放在中国的金属库存的安全性。在青岛港口发现金属融资违规后，中国警方正在调查第三方企业的金属仓单重复质押问题。

两位消息人士称，渣打银行和南非标准银行已经联系了他们的客户。

两位消息人士表示，两家银行已经要求客户把部分金属库存转移至运营商直接拥有的仓库，而非第三方租赁的仓库。消息人士所在公司有金属存放在上海和广东省的保税仓库。

另一位仓储企业的人士也证实了银行的要求……（详细）

外资银行尚未停止在华大宗商品融资业务

山东青岛港商品融资调查事件不断升级，外媒曝出包括渣打银行在内的多家外资银行或被卷入其中，外资行普遍担心其金属融资业务收回贷款的风险提高。

昨日（6月11日），《每日经济新闻》记者就上述消息向部分外资银行求证。渣打银行在接受记者采访时表示，已注意到并关注目前中国大宗商品融资的一些事件。该行称，大宗商品融资是渣打银行的一项重点业务，为客户提供支持的承诺不变。

此外，记者从花旗、渣打等外资行了解到，目前并未停止在中国的大宗商品融资业务……（详细）

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