中联钢：2008年焦炭市场预测分析

中联钢专稿：2007年在我国钢铁冶金、化工、有色冶炼、机械铸造等行业的持续稳步发展等，良好的经济社会发展环境和巨大的市场需求，大力拉动了对焦化产品市场的高需求。焦炭市场产销旺盛，价格三次大幅度攀升达550元/吨，并创下国内焦炭价格历史高位，企业经济效益改善，技术进步、淘汰落后、结构调整加快进行，我国焦炭市场总体呈高位上涨态势。宏观政策解读如下：一、2007年1月25日，商务部公告《2007年焦炭出口企业名单》，加强中国焦炭出口企业资质管理。受此影响2007年1月份焦炭出口平均价格为150.3美元/吨，环比涨24.8%，延续了2006年初以来的升势；二、2007年2月8日，财政部、国家税务总局关于调整焦煤资源税适用税额标准的通知：各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅(局)、地方税务局，新疆生产建设兵团财务局：为促进焦煤的合理开发利用，经国务院批准，自2007年2月1日起，将焦煤的资源税适用税额标准确定为每吨8元；三、2007年6月1日起焦炭出口关税税率再次上调，由原来的5%调至15%。直接导致焦炭出口成本大幅上升，按6月份出口FOB(离岸价格)金额186美元/吨计，6月份焦炭出口成本将增16美元/吨左右；四、2007年10月22日国家发委公告《焦炭行业淘汰落后产能企业名单》，在国家安监部门的大力督促下，此次累计关停小机焦69家，焦炉共计99座，淘汰焦炭落后产能1075.9万吨；其余41条国家焦炭行业宏观政策详见（附表）。

一、焦炭新增资源量分析

1、2007年产焦大省焦炭增幅回落

（1）焦炭产量平稳增长 同比增幅下降

据钢协产量数据显示:今年1-10月我国累计生产焦炭2.69亿吨接近去年全年2.77亿吨，日均产量87.98万吨,同比增长19.65%，国内焦炭产量实现平稳增长；但前十个月同比增长率却较去年下降5.7%，增幅回落态势倍加明显。

如图所示：今年年初，国内焦炭市场受国家宏观政策调控和市场因素双重影响下，产量大幅下降，2月份达到年内产量最低值2288.92万吨/月；从第二季度3月份开始出现拐点，焦炭市场产量大幅回升。国内大型焦炉的满负荷生产及一批有钢企业焦炉的投产直接致使产量大增，并于今年5月赶超了去年焦炭产量最高水平2736.15万吨，表现出波动性产量上升。尽管焦炭产量依旧保持快速增长，但同比增长率大幅下降增幅保持回落态势，分析其主要原因在于焦炭产量基数变大，增量占总量的百分比减小所致，由于煤炭产能持续受限和国家更进一步节能减排政策的深入，产量同比增幅出现下滑。

（2）产焦大省占焦炭总产量的80%

据钢协产量数据显示:国内焦炭产量呈现出区域性特征，主要产焦大省焦炭产量继续高增长。山西、河北两省焦炭产量占到全国焦炭总产能的一半以上，山西、河北、山东、河南、辽宁、内蒙、江苏、云南、陕西、四川等10个焦炭产量>400万吨省/区中都较去年有所增长，并且有6个省份焦炭产量增幅大于平均增幅。

其中，山西省1-10月累计产量8004.34万吨，占全国焦炭产量的38%同比增长16.3%，当地如此大规模的焦炭产量主要是因当地有大量的原煤，其主焦煤含量在全国也是位居前列，受此因素支撑当地焦炭业产能释放，产量位居全国榜首；河北省1-10月累计生产焦炭3319.12万吨稳居第二，该省焦炭产量上涨主要是受成本品油价格大涨，短途运输成本不断上涨，当地钢厂用户加大本省采购；山东、河南、辽宁分别以2263.73万吨、1606.33万吨和1399.77万吨分列位三到五位，分别占全年总产量的10%、7%和6%。其它指四川、贵州、云南、陕西、内蒙古、上海、江苏、湖北等地区累计产能占全国总产量的19%。

2、焦炭出口价增量减

2007年全球对焦炭需求量的增长，中国焦炭出口配额的减少，国际海运费的上涨以及国际炼焦煤价格的上涨都推动了中国焦炭出口价格的大幅上涨。

中国是世界上主要的焦炭出口国。2006年中国的焦炭出口量占世界焦炭贸易总量的50%左右。今年以来，为了控制资源性产品的出口，中国在提高了焦炭的出口税率的同时(2007年6月上调至15%)削减了焦炭的出口配额至1329.2万吨。而同时国际需求反而增加，由此导致中国焦炭出口价格不断上涨，10月份12.5%灰分的焦炭出口价格已经突破了300美元/吨，年末最高价格已经达到350-370美元/吨。在国家宏观政策调控下，国内焦化企业年初提前全力出口焦炭，前三季度共出口焦炭1173万吨，基本上占用了全年的焦炭出口配额的90%,年底直接导致许可证不足，焦炭出口价格大涨。

3、焦炭新增资源量小幅上升

2007年受煤炭价格运输成本支撑及生铁产量的大幅增长，导致焦炭新增资源量小幅上涨。上半年焦炭受下游生铁、粗钢需求拉动，新增资源量大幅上升；而随着第三季度国家的钢材市场宏观调控及进出口税率的调整焦炭新增明显回落，并呈现出平稳发展态势。

钢协统计数据显示： 1-10月份焦炭产量2.69亿吨环比上涨19.6%，而国家出口配额不到1400万吨，出口量占总产量不到5%，所以焦炭资源量仍以小幅上升为主；而由于第三季度钢厂利润缩水且出现减产和闷炉现象，生铁产量下降3.1%，这使得焦炭资源供应紧缺程度将有所缓解，但仍未摆脱资源紧张的局面。

二、原煤支撑焦炭市场价格三次大涨

2007年度国内焦炭市场资源偏紧，价格三次大幅度攀升。 据山西焦协统计数据显示：山西地区二级焦主流含税车板价格从年初的1030元/吨涨到12月份的1580元/吨，涨幅累计达到550元/吨。到今年5月份，山西主流车板价格达到1220元/吨，达到至2003以来国内焦炭价格的最高水平,第三季度在往年平稳的时候，焦炭价格连续两次价格大幅上涨创下山西地区焦炭车板价格历史新高。

如上图所示：今年第一季度，国内焦炭价格连续两次上调，分别调幅在20元/吨和50元/吨。涨价主要受财政部、国家税务总局2007年2月1日起，将焦煤的资源税适用税额标准上调为每吨8元，加之煤炭资源紧张，运输困难等因素综合影响；同时在出口方面，至我国焦炭出口加征关税后，焦炭的出口价格逐渐回升，焦炭港口出口价涨到175-178美元/吨（FOB）。经历短期价格平稳后，在第二季度5月份焦炭价格再次上涨：4月18日国务院山西煤炭试点征收"三金"， 6月1日焦炭出口关税税率再次上调，由原来的5%调至15%，导致焦炭生产成本和出口成本大幅上升，国内焦炭价格大涨120元/吨左右，达到当地主流规格焦炭车板价格1220元/吨，此格一直平稳运行。到9月份国内焦炭价格第三次上调涨幅为80元/吨，此次价格大涨主要受山西河北两省8月16日起执行计重收费政策影响。第四季度焦炭连续两月价格上涨，累计涨幅达到280元/吨。尽管钢材市场高位回调商家看空心理日益强烈，且钢厂吨钢利润逐渐下降，但10月1日国家出台《山西省矿山环境恢复治理保证金提取使用管理办法(试行)》、《山西省煤矿转产发展资金提取使用管理办法(试行)》，同期国家发改委再次调高上网电价范围至东北电网，以及成本油价格每吨大涨500元/吨和在全国焦煤资源紧张的煤炭价格大涨的压力下，焦化企业被迫涨价以此转移焦炭成本压力。

三、焦炭出口价格大涨

海关总署数据显示：今年1-9月，我国共出口焦炭1173万吨，比去年同期增长9.6%，这一增幅比上半年22.4%的增长幅度下降了12.8个百分点。而业内人士认为，这符合国家对焦炭等资源性产品的政策倾向，中国焦炭生产应以满足国内需求为主。

1、华北地区焦炭出口超过总量的8成

从出口省市来看：山西、北京是全国焦炭出口最主要的两个地区，其焦炭出口占总量的84%。其中，1-10月份山西省累计出口焦炭657.72万吨，以占出口总量50%的决对优势位居榜首， 1-10月该省焦炭出口创收超过12亿美元，同比增涨58.2%；北京1-10月出口累计447.25万吨,焦炭出口上海、新疆、山东、天津、广东等前期出口较少的省市今年出口增加：上述省市出口量分别占到焦炭出口总量的7%、3%、2%、2%和1%。

2、中国焦炭出口欧盟、韩国居首位

从出口国别来看：中国焦炭的出口目标市场在今年没有发生显著变化，日本、欧盟、美洲（主要指美国和巴西）和印度四大市场的地位不可动摇。因此，我国可以认为国际市场对中国焦炭的需求是相对稳定。其中欧盟25国夺得我国焦炭第一出口国宝座，占我国当月出口总量的23%，日本、巴西、加拿大、巴基斯坦焦炭出口量分别占我国总量的14%、11%、10%、8%位居前五位。

3、2008年焦炭出口配额趋紧

从商务部《2008年焦炭出口配额申报条件》分析：一、出口门槛提高。商务部规定：申请出口配额的焦炭生产企业必须符合《焦化行业准入条件》(以国家发改委公告的企业名单为准)，且2006年焦炭出口供货数量在25万吨(含)以上，或近三年(2004-2006)年均焦炭出口数量在20万吨(含)以上，产品质量达到现行国家标准，并取得ISO9000质量体系认证；二、更多企业将退出。虽然此次公布的《2008年焦炭出口配额申报条件和申报程序》没有明确来年焦炭出口配额的具体数量，从获得配额的企业来看，今年两批焦炭出口配额集中于获得提名的60家出口企业中的41家公司手中，焦炭出口集中度进一步提高。分析人士认为，随着2008年焦炭出口门槛进一步提高，更多的企业将退出焦炭出口市场；三、企业面临分化。在当前焦炭产量持续增长，而出口市场相对萎缩的形势下，原有的一部分出口资源将转化为内销，从而加大国内焦炭市场的销售压力，这在总体上需要焦化企业继续坚持限产减产的保价政策，保证国内焦炭资源供应量维持在一个合理的范围内,而焦炭出口权的逐渐集中，意味着企业之间的分化将愈加明显，行业龙头有望获得更多的出口配额；四、焦炭生产应立足国内需求。焦炭生产属于高污染、高耗能型行业，焦炭生产排污环节多，排污强度高，是污染最严重的行业之一。据中国炼焦行业协会资料，生产1吨焦炭会产生400立方米左右煤气，炼焦过程中会有大量粉尘、一氧化碳及有毒气体排放到大气中。炼焦所排出的焦油和废水也含有大量有毒物质，渗入地下后将长期污染地下水。

四、上游资源偏紧下游需求量大

1、上游焦煤资源紧缺 价格大涨

2007年，全国性的精煤供应紧张，精煤价格不断攀升。目前国内外煤炭市场供应情况及我国冶金工业的发展情况，我国冶金用精煤、焦炭等煤炭产品将继续增加，国内各品种煤炭呈现价格大幅上涨势态。海关总署统计数据显示：目前中国是炼焦煤的净进口国，今年前9个月，我国累计净进口炼焦煤20.26亿吨。今年一季度，中国首次成为煤炭净进口国。如果煤炭继石油、铁矿石之后，成为另一种净进口矿产品，将不能不引发我们对本国能源安全格局的担忧。而同期国内非电煤价格平均上涨10-30元/吨，上涨幅度达到3-5％，电煤价格平均上涨30元/吨，上涨幅度高达8％。第三季度，煤炭涨价的趋势再次明确显现，不仅是焦煤，动力煤价格也节节攀升。据太原煤炭交易市场提供的数据显示，随着煤炭消费高峰的到来，煤炭出矿价格、重点集散地以及主要消费地区的煤炭交易价格上涨明显，大同地区优质动力煤价格又上涨了15元／吨，达到了295元／吨；在上海及宁波港发热量为5500大卡／千克优质动力煤的提货价格比前月上涨达20元左右，达到了580至590元／吨。推动精煤价格上涨的主要因素：资源稀缺，供不应求是冶金精煤价格上涨的根本原因；精煤产出率下降，直接产出成本上升;冶金产业快速发展是价格上涨的动力之源;交通不畅，运输瓶颈是价格上涨的推动因素;信息不畅，购销信息堵塞为价格上涨推波助澜;煤炭资源整合，煤炭产能得到有效控制;山西实行煤炭票销售制度，有效控制了煤炭产量的过快增长，有利于煤炭价格上涨;物价上涨，通货膨胀助推煤价上涨;煤炭资源日趋市场化，新的资源税改革方案出台，煤炭资源成本将会增加;世界煤炭市场一体化步伐加快，国际煤炭市场的高位运行助推国内煤价上扬;国家节能减排措施的深度实施，淘汰了大量的落后生产力，同时客观的使国内组合产能下降。

综合各个方面的市场因素， 2008年我国冶金精煤价格的上涨将不可避免，国内外专家预测明年煤炭涨幅有望达到25%。但是由于国家的宏观调控，抑制通胀仍为为国家近期宏观调控的主要任务之一，为了抑制通货膨胀，确保社会稳定，社会物价总水平不会涨的太快，原煤价格不会出现疯狂大涨。

2、生铁产量增幅趋缓 价格高位大涨

钢协统计数据显示： 2007年我国生铁价格大涨1200元/吨（山西地区出厂含税价）、月产量呈阶梯状波动上行趋势。07年1-10月我国生铁总产量为38742.09万吨，较去年1-10月33456.04万吨，增长5286.05万吨，同比上涨15.85%。如以目前生铁平均日产量127.44万吨计算，推算出我国今年生铁全年总产量约为4.65亿吨。

如图可见，2007年我国生铁月产量较历年均有所上涨，且与历年同月相比呈阶梯状上涨态势。07年6、8、10三个月，生铁月产量均超过4000万吨，分别达到4003.65万吨，4080.16万吨和4084.22万吨，10月生铁产量又创历史最高。07年以来，生铁、粗钢增长率均呈下降趋势。07年1月，生铁增长率为24.63%，行至10月，我国生铁增长率仅为13.2%，其中07年9月，生铁增长率为12.7%，为历史最低值。当月粗钢增长率为17.5%，高于生铁增长率4.8个百分点，生铁资源相对短缺，钢厂纷纷采购备料，生铁供不应求。07年1月粗钢产量为3811.91万吨，增长率为26.36%，增长率呈逐月递减趋势，其中8月粗钢增长率仅为13.3%，为历史最低值。同月，生铁增长率为17.31%，较粗钢增长率高出4.01个百分点。而当月生铁市场也发生较大变化，8月生铁价格已经冲破历史最高价位，国家宏观政策的实施非常严厉，淘汰落后产能和安检的执行，以及河北部分路段计重收费，原料价格高涨，国内生铁市场已经发生了由买方市场向卖方市场转变的巨大变化。而10月生铁增长率与粗钢增长率基本持平，分别为13.2%和13.5%，粗钢增长率略高于生铁增长率0.3个百分点。

五、2008年焦炭市场预测

2008焦化行业运行及发展不确定因素增加，焦化业面临着新的机遇和挑战;煤炭资源紧张，尤其是炼焦煤资源紧张，导致全国范围内优质焦炭稀缺。同时国内钢铁原燃料价格全面上涨，一定程度上反映了当前及今后一段时期内资源性产品价格将继续攀升的趋势。

有利因素：

1、对焦化企业的减排淘汰落后产能、环境保护治理等工作的落实和继续推进；

2、生铁产量增幅保持稳步上涨的趋势；

3、成品油价格大幅上涨，直接导致短途运输成本的上涨；

4、焦炭的原料煤碳价格高位运行，各地市场焦煤资源紧张；

6、焦炭资源量的下降和自身生产、为焦炭市场持续向好提供了有利条件；

7、第三次煤电联动，电价有可能会再次上涨，直接刺激焦化企业生产成本上扬。

焦炭下滑因素：

1、出口税率调整和人民币升值的压力，出口数量有可能低于今年水平;

2、焦化行业新建焦炉继续增加，焦炭资源量加大；

3、国家加大钢材市场宏观调控，钢材市场被下跌因素增加；

4、全球经济增长预期下调，能源需求增势减弱；

5、国家控制出口的调控措施效果逐步显现，出口增速明显回落。

综上所述：2008年煤焦行业发展总体向好。结合国际经济形势，考虑国内政治经济环境、国家大政方针以及产业政策，初步判断：2008年，由于煤炭铁路运力增量有限，受运输瓶颈制约，动力煤有可能从今年典型的供需平衡状态向供应略微,偏紧方向发展，价格将呈温和上涨的走势贯穿焦炭供需总体供需偏紧的客观环境不会改变，价格将会继续上涨走势的大格局不变，总体涨幅可能略微小于本年度。（穆文鑫 崔敬 中国联合钢铁网 请勿转载）

2007年焦化行业相关宏观政策汇总表