【市场分析】连跌两个月,2022年下半年废钢能否逆转?

2022-07-06   来源:中联钢
一、2022年上半年废钢市场回顾

回顾上半年废钢走势,废钢市场呈现出高位宽幅震荡后大幅回落的运行态势。以张家港地区6mm重废不含税价格为例,上半年波动区间为2840-3410元/吨,波动幅度为570元/吨。截止6月30日,张家港6mm重废不含税报2900元/吨较年初下降240元/吨,较去年同期下降410元/吨。在冬奥会、新税政策实施、疫情等多重因素的影响下,上半年废钢市场可以分为两个阶段:

1月至4月震荡向上:一季度受春节假期影响,钢厂多有补库需求拉涨吸货,支撑废钢市场偏强运行。三月份随着新税政策落地,市场多方均处观望状态,废钢场地操作谨慎,导致钢厂到货量大幅回落。下月疫情多点爆发,多地交通管控趋严,废钢市场流通交易不顺畅,钢厂到货量不及日耗,补库需求较强,废钢价格有所拉涨。期间虽有钢厂试探性回落,但因废钢流通资源紧缺,部分钢厂废钢库存明显低于安全库存水平,不得不上调废钢价格,废钢稳中上调持续到四月底五月初。

5-6月份大幅下滑:成材期现货由涨转弱,废钢涨势未能延续,多家钢厂利润承压顺势下调废钢采购价格,废钢市场开启下跌模式。再加上终端需求释放不及预期,成材价格大幅下跌,高炉厂利润不断收窄,电炉厂基本全面亏损,钢厂减停产操作增多,用废意愿不高,废钢价格大幅走跌。尤其是6月下旬,黑色系大宗商品全线大跌,成品材现货价格大幅下滑,钢厂普遍降低原料价格,单日内超过百家钢厂下调废钢价格,一周跌幅高达300-600元/吨不等。临近月末,成材及钢坯价格反弹上涨,带动废钢市场一度反弹100-200元/吨。目前钢厂利润偏低,减停产钢厂仍在增多,用废积极性不高,叠加淡季效应和多地降雨的影响下,终端需求仍然偏低,钢厂压价收货意愿仍然较强,废钢市场以震荡调整运行为主。

表1:2022年上半年废钢价格分月均价(元/吨) 

地区

1月

2月

3月

4月

5月

6月

张家港重废

3200

3233

3243

3395

3322

3105

唐山重废

3393

3468

3470

3524

3459

3218

二、供应方面

上半年废钢市场供给呈现偏紧状态。尤其是二季度受疫情影响,多地道路交通管制,废钢跨区域流通受到限制,流通速度明显放缓,部分地区甚至一度处于“有价无市”局面。5月份随着疫情得到有效控制,部分地区交通管控有所放宽,但跨省和省内跨市流通效率依然偏低。直到五月底六月初,随着上海等地区复工复产,跨区域流通基本恢复正常。同时,上半年制造业和工地也因疫情影响开工率明显下降,工业废钢产出量有所减少。

三、库存方面

截止2022年7月1日中联钢调研统计的31家大中型钢厂废钢库存为120.92万吨,较上周减少13.22万吨降幅9.86%,较上月同期减少7.61万吨降幅5.92%;平均可用天数11.73天较上周减少1天,较上月同期增加0.41天。日耗在8.6万吨,较上周减少0.04万吨,较上月同期减少1.54万吨。今年上半年钢厂废钢库存和日耗均有明显下降,主要原因是废钢供应明显收紧,市场抢货较激烈,导致钢厂采购较困难。另外,钢厂利润大幅收窄,叠加废钢性价比优势不明显,钢厂添加废钢积极性不高,降低用废量。

四、电炉方面

截止7月1日,全国电炉个数开工率较上周五下降3.85个百分点至50.64%,电炉产能利用率下降2.80个百分点至48.62%。56家短流程钢厂电炉个数开工率下降6.25个百分点至48.96%,产能利用率下降4.60个百分点至38.89%。今年上半年未能像往年出现“金三银四”,终端需求迟迟未能释放,成品材累库较明显,钢厂在利润不断走低的情况下,减停产操作逐渐增多,导致电炉开工率和产能利用率持续下降,抑制废钢需求。

五、2022年下半年废钢市场或呈“W”型走势

展望下半年,七月份正值传统淡季,高温多雨天气限制了终端需求的释放,钢厂利润难以明显修复,再加上钢厂常规检修较多,短期废钢需求释放困难。同时在此期间,废钢产出整体也偏低,在供需双弱的格局下,多空因素交织,废钢市场难有亮眼表现,或以震荡调整为主。8-10月份在国家宏观政策的支持下,终端需求有望集中释放,传统钢材消费旺季仍然可期,钢价或反弹上涨,支撑废钢市场随之上行。10月下旬-12月份考虑到压减粗钢产量、采暖季限产等因素,将会制约废钢需求,废钢市场或偏弱震荡。进入12月中下旬,按照往年惯例,钢厂将开始为冬储做准备,或会小幅拉涨吸货。整体来看,预计下半年废钢市场或呈“W”型走势。

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