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钢铁
数说钢铁2015——内需大幅下降
数说钢铁2015——出口大幅增加 品种和国家相对集中
  当前我国出口形式严峻,全球钢铁消费量下降、针对中国钢材出口的“双反”调查限制、出口价格过低对钢厂出口积极性的抑制等这因素造成当前国内钢材出口的几大压力。
  我国钢材价格竞争力度很强,而且国内钢铁生产企业对国外市场重视度很高,2015年中国钢材出口继续大幅增长,1-11月累计出口同比增长约21.5%至10174万吨,预计全年逼近1.1亿吨。
  2015年我国出口主要呈现下面几个特点:
  1、出口国家集中于东南亚国家,出口量达2879万吨,占比28%
  2、出口品种集中于棒材、中厚宽钢带、中板、线材和镀层板带几个品种,出口量达7019万吨,占比79%。
数说钢铁2015——供需矛盾严重 价格屡创新 行业分化加剧
2015年钢材产需同比增速 2015年主要品种钢价创15年历史最低

  尽管出口大幅增长分流了国内钢材资源部分供应压力,但由于内需降幅较大,除基建投资表现相对较好外,其余用钢行业同比增长速远低于上年,部分如机械、商用车、空调等甚至出现负增长。钢市供需矛盾仍然贯穿整个2015年,主要钢材品种价格由此跌跌不休,并创下2000年以来甚至更久以来低点。从主要钢材品种来看,上半年板材表现较弱势,下半年长材表现弱势,主要城市热卷价格年内下降35%,螺纹价格下降34%。
  内需降幅超5%:除基建投资表现相对较好外,其余用钢行业同比增长速远低于上年,部分如机械、商用车、空调等甚至出现负增长,导致用钢需求同比下降5.3%,降幅远大于粗钢产量2.2%的降幅,也大于粗钢资源供应量4.7%的降幅。

  在需求大幅萎缩、钢价大幅下跌和亏损不断加剧等多重因素倒逼下,中国粗钢产量出现20年首次负增长,1-11月累计粗钢产量7.38亿吨,同比下降2.2%,预计全年为8.04亿吨。各省产量分化显现,西北、西南、东北和山西等地负增长,华东表现相对较好,同比增幅超过5%的仅4省市。从成品材来看,长材类多负增长,板材和焊管仍保持正增长。
2015年全国大中型钢企盈利首次由正转负 2015年停减产所影响产能
  钢价下跌令钢厂亏损加剧,下半年体现尤为明显,2015年1-11月份重点统计钢铁企业实现销售收入26664亿元,同比下降19.3%,亏损531.32亿元,去年同期是盈利243.87亿元,销售收入利润率为-2%,去年同期为0.74%...[更多]
  与此同时物流和地理等优劣势进一步凸现,钢企分化加剧,部分无规模、无产品、无物流等优势钢企被迫停产。据中联钢不完全统计,2013年钢厂停产产能1150万吨,2014年钢厂停产产能650万吨。年关临近,不时传出钢企裁员放假等消息,预计仍将有一些钢企全面停产,而据中联钢统计2015年钢厂停产产能达6505万吨。
展望2016——产量降幅不及需求 行业分化加剧
新增产能 产量预测 表观消费预测
2014-2016年中国钢铁供需表(万吨)
分项 2014年 2015年E 增减 2016年E 增减
生铁 71159 69043 -3.0% 66500 -3.7%
粗钢 82270 80430 -2.2% 77500 -3.6%
出口 9378 10800 15.2% 10000 -7.4%
进口 1443 1300 -9.9% 1250 -3.8%
粗钢供应 73917 70430 -4.7% 68289 -3.0%
真实需求 73386 69500 -5.3% 66087 -4.9%
供应-需求 531 930 75.0% 2202 136.8%
铁矿石
数说铁矿2015
国内矿山开工率走势 迁西地区国产精粉价格
  2015年,市场供过于求由铁矿石蔓延到整个钢铁行业。在下游钢厂需求不佳,进口矿冲击依旧的内忧外患下,国产矿市场不出意外量价双降。以唐山地区为例,年内190元降价虽较去年为低,但降幅已有38%。矿山生存异常艰难直至关停,且关停范围由沿海到中部,直至蔓延全国范围。中联钢统计2015年国产精粉量预计减9000万吨至2.6亿吨。国统局统计国内原矿产量亦有9%左右降幅。市场已至寒冬!
  长期压力下2015年国产矿市场呈现一些新特点:
  1.贸易商完全退出市场,市场价格缺少中间缓冲环节,调价趋于频繁。
  2.矿山关停增多其中不乏一些中型国营企业,据本网统计1-10月样本在产矿山数量同比下降17%。
  3.售价、销量、产量三者间难以均衡,价量齐涨的现象少之又少。
  4.钢厂资金紧张情况普遍向矿山企业蔓延,现金流相对利润情况对于矿山生存现状影响更大。
  5.供给紧俏也好,过剩也好,国内市场都难以出现有效的回暖,矿山在挤压中不断退出,因此后期国产矿产能将继续退出,而国内市场供需对价格的影响也将淡化。
中国铁矿石进口量占比比较 62%澳矿美元价格走势 中国铁矿石进口量(亿吨)
  2015年,国外大型矿山扩产依计划进行,依靠成本优势抢占市场份额,挤压其余矿山生存空间。在全球需求未见明显增长的情况下,矿石市场依旧下行。虽然中间有由于价格快速打压过度带来的反弹,但价格支撑动力不足,矿价高位难以维持,仍旧下跌。截至当前,62%澳矿价格较年初下跌超29美金,跌幅已过40%。如此价格令多数国外非主流矿山停产,主流矿山市场占有率提升明显,垄断地位增强。
  对比2015年和2014年中国进口铁矿石主要国家占比来看,澳大利亚和巴西共提高了七个百分点,达到83%,表示中国进口铁矿石量主要向这两个国家集中。南非和乌克兰占比相对比较稳定,分别保持5%和2%。
  2015年我国进口铁矿石保持一下几个特点
  1、澳大利亚、巴西、南非和秘鲁的铁矿石进口量保持了相对平稳的增幅。
  2、伊朗铁矿石进口量大幅下滑,达到42.49%。
  3、中国铁矿石进口量进一步集中于澳大利亚和巴西两国,所占比例超过80%。
  4、非主流铁矿石加快退出中国市场的节奏,成本是主要因素。
  5、2015年铁矿石价格一路下行,截止到目前,跌幅接近40%。
展望2016——国际矿山增产 非主流及国产矿继续减少
国际主要矿国出口中国铁矿石量
  2014 2015E 2016E 变量
澳洲 54830 60923 64000 3077
巴西 17090 18115 18000 -115
俄罗斯 619 820 800 -20
印度 784 225 1000 775
乌克兰 1854 2031 2000 -31
南非 4360 4287 4000 -287
伊朗 2173 1152 700 -452
加拿大 1100 842 850 8
智利 1107 877 900 23
秘鲁 1032 1090 1100 10
毛塔 1005 705 500 -205
蒙古 691 605 600 -5
马来西亚 947 240 250 10
印度尼西亚 451 203 200 -3
哈萨克斯坦 415 61 0 -61
塞拉利昂 1903 307 1000 693
墨西哥 340 58 100 42
其余 2550 1434 1000 -434
总计 93251 93975 97000 3025
煤焦
2015——产量价格同步负增长
重点区域焦化厂开工率走势 焦煤期货价格走势 焦炭期货价格走势
  2015年原煤产量回落、进口量价同比双双回落、销量同比回落、煤炭价格跌无止境,2015年国内炼焦煤价格持续下跌,各产地主焦煤累计下跌200元/吨左右。煤企亏损加剧。炼焦煤供应过剩、需求大幅萎缩、供需矛盾难有缓解。煤企库存保持高位水平,煤企销售压力增加,为增加市场份额及促进销售出台各种降价销售政策,并加大优惠力度。
  2015年焦炭产量负增长,供应过剩局面难改,出口较去年小幅增加,难以缓解国内供需压力。独立焦化厂产销压力倍增,资金周转困难。部分经营不善、资金链断裂、的独立焦化厂自行停产关闭,全年约1900万吨焦炭产能停产淘汰,但相对国内6.5亿吨的焦炭产能占比较小,焦炭产能仍过剩。全年焦炭价格延续单边下行,较年初下跌380元/吨,降幅高达39%,创十几年来新低。钢材价格持续下跌,钢厂亏损加剧,为减少亏损倒逼原燃料成本,大力打压焦炭价格,且保持低库存频繁采购的策略,钢厂压价明显。供应过剩、钢厂高炉检修需求萎缩、钢材价格下跌是影响焦炭价格单边下行的主要矛盾。
展望2016——供需矛盾继续
2016年焦煤价格预测表(元/吨)
价格 2015年 2016E
高点 800 630
低点 630 480
波动区间 170 150
均价 720 530
2015年炼焦煤市场回顾及2016年展望
焦炭供需平衡表
分项 产量 出口 非钢用焦 钢铁用焦 供应-需求
2015年 45000 900 6750 35668 1682
2016年 43000 1000 6450 33945 1605
增减 -4.40% 11.10% -4.40% -4.80% -4.60%
           
2015年焦炭回顾及2016年展望
结论
1、 2016年中国经济下行格局基本确定,整个钢铁产业链将继续遭受宏观经济弱势带来的冲击。
2、 2016年中国用钢需求同比下降4%至6.66亿吨,直接出口量将较今年下降7.4%,粗钢产量则将下降3.6%至7.75亿吨,用钢需求降幅仍将大于供应降幅,供需矛盾继续,钢价整体进一步走低,三级螺纹跌破1500元/吨是大概率事件,但在春季需求启动时有望出现一阶段性反弹行情。随着需求继续萎缩而“流血”时间拉长,钢铁企业则将继续分化,将有更多规模较小、缺乏产品和技术优势的钢企退出市场。钢铁企业将被迫减产甚至停产。
3、 2016年矿石供应与需求均将减少,但供应仍过剩1000万吨,价格仍以下行为主基调,但突发事件或发货节奏的变动令供需关系阶段性改变,进而引发反弹行情。预计全年铁矿价格将在30-55美金(61.5% PB粉)范围内波动,年均价约40美金,低点在进口矿到货集中但国内需求不佳的四季度出现概率大。
4、 2016年焦煤供应减少,同时需求大幅萎缩,需求减量或将更加突出,焦煤价格难有好转迹象,预计明年焦煤价格在目前价格基础上仍有100-150元/吨的降幅。
5、 预计2016年焦炭产量4.3亿吨,同比下降4.4%,钢铁用焦炭下降4.8%, 供需矛盾仍将制约市场运行和行业发展,焦炭价格波动区间约200元/吨,部分独立焦化厂将停产倒闭。
行业大事记
2015年钢铁行业大事记 2015年铁矿石行业大事记 2015年煤炭行业大事记
1月

1、1月1日,《环保法修订案》(新《环保法》)正式实施。钢铁行业面临一个全新的、更加严格的环保执法环境。
2、1月1日,正式取消含硼钢(仅包括已经列出含硼税则号)出口退税。
3、1月8日,财政部、国家税务总局联合发布《关于促进企业重组有关企业所得税处理问题的通知》和《关于非货币性资产投资企业所得税政策问题的通知》,出台税收优惠支持钢铁等行业兼并重组。
4、1月10日,海关数据显示2014年我国钢材出口9378万吨,同比增加50.5%。

5、1月22日,中钢协数据显示,2014年中国粗钢表观消费量同比下降3.37%至7.38亿吨,是近15年来年度粗钢表观消费量首次负增长。
2月

1、近日,首钢首座海外综合钢厂投产,年产能达300万吨。
2、2月6日,发改委公布2014年钢铁行业实现利润2192亿元,同比下降15.3%。

3、2月28日,柴静的《穹顶之下》引起广泛关注,钢铁行业环境污染问题再次站在风口浪尖。
3月

1、3月1日,临沂地区高炉企业接到市环保局通知,所有高炉企业一律需要紧急关停。
2、3月10日,国家发展改革委、商务部联合公布自2015年4月10日起,取消外资进入钢铁等行业股比要求。
4、3月21日,工信部发布《钢铁产业调整政策》(征求意见稿),明确到2025年,前十家钢铁企业(集团)粗钢产量占全国比重不低于60%,形成3~5家在全球范围内具有较强竞争力的超大型钢铁企业集团,以及一批区域市场、细分市场的领先企业。
5、28日,一带一路愿景与行动文件发布,钢铁走出去步伐加快。

6、中民投“一带一路”战略起航,首个项目瞄准印尼钢铁。
4月

1、4月9日,河北省环保副厅长吕竹青权威发布,通过制定严格的地方环境标准来加快钢铁等重点工业结构调整。
2、近日,唐山市出台《关于促进钢铁企业整合重组的意见》,提出通过产权联接、股权融合等方式,大力推进钢铁企业整合重组。力争到2017年底,全市钢铁冶炼企业集团达到9家。
3、4月20日,中国钢企抄底海外,山钢完全购得非洲第2大铁矿。

4、4月28日,工信部发布钢铁等产能严重过剩行业产能置换实施办法。
5月

1、5月7日,《国务院关于大力发展电子商务加快培育经济新动力的意见》发布,百余家钢铁电商争夺千亿市场,从燎原到洗牌。
2、5月12日,《山西省大气污染防治2015年行动计划》出台,严禁审批钢铁等新增产能项目。
3、5月26日,工信部发布制修订后钢铁行业规范条件及管理办法。

4、近日,六省区市审议通过《京津冀及周边地区大气污染联防联控2015年重点工作》,要求河北省化解粗钢产能500万吨、生铁500万吨;山东省钢铁产能压缩1000万吨以上,总量控制在5000万吨以内。
6月

1、近日,河北省政府办公厅印发《关于进一步推进排污权有偿使用和交易试点工作的实施意见》,年底前钢铁业等排污权有偿使用。
2、6月8日,卡拉拉矿业去年巨亏46亿,攀钢钒钛拟向关联方甩包袱。
3、6月15日,据中金协调查,全国原有15万家钢贸商约有一半已退出市场,其中上海地区近七成钢贸商退出市场。

4、6月28日,武钢防城港项目2030mm冷轧厂酸轧生产线上第一卷钢轧制成功。
7月

1、7月3日,新疆计划淘汰落后钢铁产能400万吨
2、2015年上半年钢铁行业银行借款大幅度下降,比去年同期下降900多个亿,降幅6.43%。
3、欧钢协下调今明两年欧盟钢材需求预期

4、八一钢铁公司全资子公司新疆八钢南疆钢铁拜城有限公司决定自7月31日起阶段性停产。
8月

1、8月10日,河北省政府下发《中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年纪念活动河北省空气质量保障方案》。空气质量保障方案控制时间为8月28日-9月4日,其中,8月28日-31日为第一时段:重点控制区域钢铁、焦化、水泥等减少排放50%以上,其它企业减少30%以上,停工工地1013处;9月1日-4日为第二时段所有区域钢铁、焦化、水泥等减少排放50%以上,其他行业减少30%以上,停工工地2197处。
2、8月14日,西宁市对涉及冶金、钢铁等22家企业下达整改通知。
3、8月18日,工信部公布第二批2014年工业行业淘汰落后和过剩产能企业名单,共涉及钢铁等10个产业132家企业。

4、8月25日,工信部三批合规钢企“超编”五成,对入围企业动态管……
9月

1、9月7日工信部与中钢协会商交流做好钢铁十三五规划编制
2、9月14日,国务院调整固定资产投资项目资本金制度钢铁维持40%不变
3、9月8日晚,柳钢股份公告宣布广西国资委与柳钢退出后广西钢铁集团,广西钢铁集团将成为武钢集团全资子公司,同时将注册资本由现有468.37亿元调减为80亿元。
4、9月25日,宝钢湛江钢铁项目1号高炉点火。

5、9月25日,山西省运城市中级人民法院批准了海鑫集团破产重整计划,终止了海鑫集团重整程序。河北建龙集团子公司吉林钢铁有限责任公司对海鑫集团实际出资及借款等形式支付不低于37.28亿元的资金,作为其偿债资金。至此,于2014年3月19日被迫全面停产的海鑫集团破产案最终尘埃落定。
10月

1、 山东钢铁10月14日晚间公告称,拟以128.2亿元的价格向实际控制人山钢集团转让济南分公司部分资产。

2、10月24日,杭州钢铁股份有限公司发布公告称,该公司半山生产基地的钢铁生产将于2015年底关停。
11月

1、江苏申特钢铁有限公司、江苏镔鑫特钢材料有限责任公司、马钢(合肥)钢铁有限责任公司三家钢企环保整改未到位被环保部点名
2、11月14日,唐山松汀钢厂宣布停产。

3、11月4日,国务院召开常务会议,指出将“结合棚改和抗震安居工程等,开展钢结构建筑试点”
12月

1、12月8口日,资产规模超过3500亿元的中冶集团宣布并入五矿集团,成为上层推进国企改革以来最大规模的央企并购案。
2、12月22日,具备年产400万吨优特钢能力的杭钢半山钢铁基地正式熄火关停。
3、12月23日,马钢股份公告其合钢公司钢铁冶炼及长材生产线停产,涉及炼铁产能120万吨、炼钢产能136万吨、轧钢产能150万吨。

4、中钢协数据显示,11月重点钢企亏损146.27亿元,1-11月累计531.32亿元,而上年同期盈利243.87亿元,销售收入利润率为-2%,上年同期为0.74%。
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