当前位置:中联钢 >> 型材 >> 中联钢视点 >> 正文

【深度预测】20200410中联钢市场分析会纪要

2020-04-10 10:03 来源:中联钢
0

 

第一部分:日常汇报

公司领导对于上班情况和各位同事身体状况表示关心

第二部分:市场情况分析,各个线条资讯分析人员发言

钢厂

随着采暖季结束,环保限产高炉陆续复产,带动高炉开工率上升;冬歇期高炉开炉,疆内高炉开工率逐渐恢复正常。高炉全面复产,带动生铁产量增加。近期受家电和汽车销售受阻,厂家调低生产计划,冷系产品需求锐减,以至于钢厂接单难度加大。据调查,目前中板生产利润在200~500元/吨,螺纹生产利润在200~400元/吨,热卷生产利润在100~300元/吨,冷轧生产利润在-100~200元/吨,镀锌生产利润在100~200元/吨。随着国外疫情不断加剧,钢材和钢材制成品出口量减少,以至于钢厂出口订单下降,出口单价创近年新低,部分资源价格甚至低于国内销售价格。由于出口单价跌幅较大,使得部分钢厂前期接的外贸单出现悔单现象,而且这种现象有越来越多,加剧后期外贸出口风险。 

建材:

清明小长假过后,各地市场复工进度加快,带动建材整体需求上升,建材社会库存和厂内库存均出现较大幅度的下降。另外,随着气温上升,受气温影响施工的北方地区也逐渐恢复,北方建材南下量不断减少。但因废钢价格大幅下跌,电炉钢生产利润颇丰,电炉厂开工上升较快,导致建材低价资源市场量增多,抑制螺纹钢价格上涨高度。故下周建材市价震荡上涨50元/吨左右。

热轧:

本周热轧现货整体小幅上行,热轧价格指数从清明节前的3323点上涨至昨天3348共上涨25点。主要市场价格均有50-70元左右的涨幅。燕钢出厂价格也小幅增加10元每天。日照两家钢厂争取订单原因连续降价。本周的现货的上涨,主要是期货的上涨的带动,。基本面上前期产量的连续下降使得当前到货减少,下游生产恢复的原料耗用增加,使得库存有所下降。数据上也有体现:热轧本周产量增加13万,多周以来的首次;厂库和社库合计下降21万,降幅有所增大;后期产量继续环比有所增加。因上月检修恢复。但是影响可能后移,下游行业在经过复工阶段之后,后续目前来看可能还会有所恢复,空头情绪有所减弱,预计短期下周震荡偏强,有小幅反弹的可能,但后期因为到货增加,订单仍有疑虑,有可能还是偏弱。

冷轧

本周冷轧市场价格震荡下探,跌幅收窄。重点城市日均价在3988元/吨,周环比下跌57元/吨,月环比下跌225元/吨。截止目前上海鞍钢冷卷1.0价格在3670元/吨,热卷5.5鞍钢价格3260元/吨,价差在390元/吨。本周国家政策支持、钢厂减产消息、原油预期的驱动下等消息面,期货阶段性回暖。期间冷轧市场价格降幅收窄。从冷热价差上来看,价差不断拉近,钢企利润受到挤压,截止目前部分出现亏损,检修增多,民营企业或将以销定产。钢厂供给方面,复产及检修对冲,总体供给还是保持较高的一个量,而贸易商4月份订货量并不大,行业竞争压力大,钢厂市场开发渠道等。下游需求面,目前进出口受限,外销家电等产品转内销或转向生产。市场消费,逐渐回升,制造业生产相对谨慎。从目前库存统计来看,冷轧库存仍保持高位,本周社会库存略增,短期资源供给量减量不明显。而随着价格下跌,库存高企,下游采购情绪观望较浓,少量拿货。后期钢厂订货政策出台,资金周转,商家出货意愿较大,短期涨动力不足。预计下周冷轧价格走势继续震荡下探。

中厚板:

本周全国中厚板价格弱稳。华东地区上海一线资源3590元/吨,二线主流3440元/吨,市场目前询价量较之前有明显提升,但成交较一般。华南地区一线主流3670-3700元/吨,成交没有放量,但周三期货盘上扬影响,报价以稳为主,成交价不坚挺,暗降促成交较为平常。东北地区价格整体偏弱,前期唐山和东北价格同一规格相差近300元/吨,因此唐山前期的低价资源对东北本地的资源冲击较大,但目前随着个别规格的加价,后期低价资源走完量后,东北的价格应该还会比恢复相对坚挺的状态。华北地区的价格这周的价格也是弱稳的行情,目前河北地区大众规格比较紧缺,一直在加价出售,前期因为有价格差的关系分流到东北的资源,随着中板价格的整体回落,河北和东北的价差缩小,利润驱使下,后期会有更多的资源在本地消化。天津天钢4月10日全面复产,价格政策会有新的变化,月底时订单会陆续交付,这对于后期华北的库存消化能力也是一个考验。

钢坯:

本周唐山钢坯价格小幅上行,因清明假期中钢坯价格有所回落,故截止目前较上周五持平,主流钢厂报3030元/吨,仓储现货方面报3120左右。供需方面:目前钢坯日投放量在6.1万吨,较上周增加约0.5W吨,受部分钢企轧线检修及高炉复产影响;下游日需求量目前大概在9.1w吨较上周减少,由于自身利润水平低下,部分轧钢厂出现检修减产情况,导致需求下降;库存方面,本周仓储库存继续下降,粗略统计已不足60W吨。当前贸易商继续维持现货与远期结合的出货手段,短期心态偏空,出货意愿显,但下游采购显谨慎,虽下周继续下降,但幅度或缩窄。心态方面,基本国际疫情依旧严重,经济下行压力较大,短期厂商谨慎偏悲观心态暂难改改善。综合来看,当前3000点位支撑较大,短期难以打破,但虽有上行空间,但受制于基本面偏弱,幅度亦有限。预计下周钢坯价格继续在3000-3050区间震荡

进口矿:

行情回顾:本周进口矿港口现货呈现上涨态势,由于钢厂资金压力,PB粉是首选,另外,麦克粉较PB粉低3-5元,也成为新宠,由于超特粉需要配高品低铝,而高品矿钢厂目前采购意愿不强,所以导致超特粉的需求也在下降,而混合粉的性价比有所显现。卡粉的上涨空间也有所收窄。青岛港PB粉645上涨20,麦克粉635上涨25元,卡粉790上涨10元。

美元现货,整体成交不多,主要以金布巴粉,麦克粉,纽曼粉为主,金布巴和麦克的扣罚也略有减少,分别从上周的6.1和1.4,减少至5.7和1.1。钢厂采购热情不高。

港口库存,继续呈现去库态势,唐山港口略有增加,青岛、日照呈现下降。由于利润收窄,中低品粉矿有所消耗,同时块矿去库存情况也相对较好,主要非主流块矿为主,但后由于采暖季限产的结束;块矿溢价的高位,预计块矿需求或将减少。鉴于3月份澳洲发货明显回升,后期库存或将出现累库。

综合来看,钢厂利润目前偏低,钢厂成本压力较大,后期中低品位仍或将相对坚挺,矿价走势可能分化加剧,另外,4月份唐山环保限产政策影响未来需求不确定性加大,再加上发货的增加,后期将有累库情况,预计铁矿石价格整体波动趋弱。

国产矿:

行情回顾:本周国内铁精粉价格继续上周的下跌走势,市场整体偏弱。价格方面,河北铁精粉价格下跌10-30元,受到上周海外主流矿粉价格下跌影响,邯邢局下调12元,安徽霍邱下调12元;山东铁精粉 价格下跌12-15元;内蒙供应精粉价格下跌10元;湖北精粉价格结束了春节以来不变的状态,下跌30元。山西下跌10-30元。河北南部钢厂采购价普跌10-30元,北部下调5-20元。此外,河北地区球团下跌5-10元。本周繁峙地区铁精粉价格下跌的主要原因是受到河北精粉价格的影响,繁峙精粉主要供应地区在石家庄附近,当地钢厂因为精粉需求疲软,铁精粉采购价也有下调。因为本周美股道琼斯总体平稳上涨,显示国际市场环境有所好转,同时铁矿石期货价格上涨,进口矿价格上涨,所以下周国内精粉价格应该是跟随进口矿有小幅上调。

复工方面,截止上周末,矿山平均开工率56.51%,前值54.72%,环比增加2.93个百分点。接近1月初56.87%的开工水平。矿山开工率进一步提升。

需求方面,当下钢厂需求仍然是不太积极,库存水平较高,仍需要一定时间的消化,但是随着天气变暖,东北地区工地开工状况将会好转,预计未来工地开工仍然是呈现上涨趋势。

宏观上看,世界经济不确定性较大,加之近期非洲和印度的疫情有爆发迹象,有可能再次打击人们对于市场的信心,导致金融市场动荡,对黑色系造成影响。国内市场也正在对此前疫情造成的库存影响进行修复,国内市场谨慎乐观,但是国外部分钢厂已经受疫情影响减产,要注意外围消息对于信心的打击和对市场的影响。

焦煤焦炭:

焦炭:

本周焦炭在供应仍充足,钢厂采购正常,价格略稳定,周三主产地焦化厂提出上涨50,钢厂暂未反应,但市场悲观氛围略缓,焦化厂心态好转,积极出货。河北准一级1700到厂含税,山西1550-1600出厂含税。

供应:焦化厂开工77.25%较上周持稳。日均产量35.8万吨,较上周持稳。焦化厂焦炭库存71.86万吨,较上周降9万吨,降幅增加。港口焦炭库存329万吨,较上周增8万吨。焦化厂暂时生产保持正常开工,产量稳定,供应宽松,焦化厂近日销售有所好转,库存下降,部分仍发往港口,港口资源销售缓慢,库存累计增加。

需求:钢厂焦炭库存可用天数14.52天,较上周减少0.1天,钢厂日耗略增,高炉逐步恢复中;对于焦化厂提涨,暂未回应,表示不好涨,钢厂暂缓对焦化厂价格打压。

利润:国内平均利润仍较低,焦化厂盈利-10-40左右,较上周略增;山西接近成本线,山东盈利40元左右;本周化产价格上涨明显,回收增加5-10元/吨,利润略有恢复。

综合考虑,下周维持弱势稳定运行,多关注钢厂复产及焦炭各个环节库存消耗情况。

焦煤:

本周焦煤补降,山西地区低硫主焦煤弱稳,配煤回落30-50,其他地区补降为主,山东气煤降50,河北主焦煤、肥煤降60元,东北降30-50元,安泽低硫主焦煤1360。

供应面:国内洗煤厂开工81%,较上周增3.58%,独立洗煤厂、煤矿洗煤厂及焦化厂洗煤厂开工率均有所增长。独立洗煤厂精煤降价出货好转,洗煤厂开工增长。

原煤库存355万吨,较上周增30万吨;精煤库存203.9万吨,较上周增11万吨,炼焦煤供应仍宽松。

需求面,焦化厂精煤库存可用天数12天,较上周减少0.45天。焦化厂消耗过快,焦化厂采购焦煤略缓,造成库存减少。

下周:焦煤价格弱势稳定,关注下游焦化厂开工及焦炭价格变化。

废钢:

基本行情:本周废钢市场偏弱运行,清明节至今沙钢累跌180元后炉料一2300元6mm重废2200元含税,日照钢铁累跌100元重废1950-2015元,目前江苏地区重废1930-2070元较上周五下降150元,山东主流重废1930元较上周五下降120元。华北唐山地区主流重A2200-2280元较上周五下降100元,山西地区重废2120-2150较上周五下降80元。

废钢供应方面,目前废钢供货商对后市依旧看空居多,为了资金流转,及避免囤货亏在手里,出货还是比较积极。但是经过前期持续出货后,废钢场地库存大量减少,部分供货商放缓了出货节奏,也有部分废钢场地反馈毛料难收,预计后期废钢供应缩紧的情况将会逐渐显现。

废钢需求方面,目前钢厂的到货量虽有所下降但仍处于高位,而且经过前期累积后,钢厂的库存多处于较高水平,所以钢厂到货量即使回落,也以消耗库存为主。目前废钢价格低于铁水成本100元左右,废钢性价比已经凸显出来,部分钢厂使用废钢的积极性有所提升。而电炉厂方面,电炉复产比较积极,华南两广地区本周复产,目前电炉厂利润有200多元,江苏、西南地区电炉也多提产,电炉产能利用率进一步提升。目前废钢需求在逐渐恢复,对废钢价格有一定支撑。预计下周废钢市场跌势将有所放缓,以弱稳运行为主,个别超跌的钢厂或会小幅反弹。

国际要闻:

国际方面,先看国际疫情,第一,全球疫情有阶段性峰值特征出现,意大利、德国、西班牙、美国新增已经出现拐点,或已处于顶部平台期。第二,拉美、南亚、非洲国家为代表的第三批国家进入典型加速期。受到疫情受到一定控制影响,欧洲地区一部分钢厂已经开始准备复工,预计到四月下旬钢厂开工能有一度程度的回升,同时欧洲的各行各业的复工也会陆续展开,由于疫情对各个国经济的冲击比较大,所以欧洲各国对推动复工意愿较强。而伊朗这边矿山和钢厂本周也在满负荷运转。

但是本周国际钢市仍是以弱势为主,欧盟地区有止跌企稳的趋势,但是热卷还是比较弱,东南亚、印度、俄罗斯、南美整体平均下跌10-20美元/吨,由于各国内部需求较差,大量资源转向出口,叠加各国汇率下跌,这就导致各国出口报价不断走低,本周俄罗斯、越南的资源陆续涌入国内,对国内资源形成压力,目前外部资源价格比国内资源低10-20美元/吨。

具体来看:

热轧FOB现报412美元/吨,周下跌18美元/吨

冷轧FOB现报480美元/吨,周下跌22美元/吨

螺纹钢FOB现报420美元/吨,周下跌13美元/吨

中厚板FOB现报453美元/吨,周下跌2美元/吨

印度:

热轧FOB现报383美元/吨,周下跌10美元/吨

方坯FOB现报358美元/吨,周下跌20美元/吨

东南亚:

热轧CFR现报390美元/吨,周下跌18美元/吨

螺纹钢CFR现报409美元/吨,周下跌21美元/吨

不锈钢:

镍系原料:本周价格呈现短暂低位回升状态,主要由以下几个因素决定。一是菲律宾因防疫措施的加强,其主要镍矿区的对外远洋物流停滞,导致镍资源出现短期的供给偏紧预期。二是中国的疫情防控取得阶段性胜利,此前封闭的离汉通道解除;中央政治局常委会会议进一步强调复工复产对经济恢复正常的重要性;市场预期偏乐观。三是全球风险资产价格暂时呈现恢复性上涨状态,镍价跟随上涨。目前LME镍收在17000美元/吨,较上周末涨500美元/吨(4.46%)。国内现货镍板价格95950元/吨,较上周末涨2950元/吨(3.17%)。高镍生铁价格回升到900元/镍,较上周末价格涨15元/镍(1.7%)。

不锈钢成品材:市场价格依然保持跌势。无锡市场太钢产304冷卷基价在12850元/吨,较上周末价格跌100元/吨(0.77%)。主要还是受钢厂下调出厂价格的影响:太钢的日结算价格保持稳定;青山将轧板价格调降至11700元/吨,跌幅1.71%

不锈钢产量:根据最新统计数据,一季度不锈粗钢产量594万吨,产能利用率仅为65%-70%。同比降幅8%,环比降22%。不管是4月份,还是二季度,不锈钢粗钢产量增产幅度会很有限;这将导致今年上半年的不锈钢产量的下降幅度会在20%-25%。大多数钢厂的利润会很薄,甚至出现瞬时亏损状态。

不锈钢市场库存:预计本周无锡佛山两地可视库存仍有下降空间,呈现周度“四连降”态势。即便如此,库存量仍将保持在较高水平。这对市场价格回升形成压制。

近期市场预测:预计下周镍系原料价格仍有上涨空间,但幅度会很小。不锈钢价格保持弱稳,试探短期“底部”是否能筑得牢。

【免责声明】:中联钢力求使用信息的准确、信息所述内容及观点的客观公正,但不保证其不会发生相应的变更。此信息仅供客户作为参考,并不构成对客户的直接决策建议,客户不应以此取代自己的独立判断,客户做出的任何决策与中联钢无关。


本信息(报告)版权归中联钢所有,为非公开资料,仅供中联钢客户使用。未经中联钢书面授权,任何人不得以任何形式传送、发布、复制本报告。中国钢铁联合网保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。

相关信息
关闭

欢迎关注

中联钢联合钢铁网

微信公众号

关于我们 | 网络推广 | 客服中心 | 联系我们 | 会员中心 | 求贤纳才 | 中联钢动态 | 网站地图
© 2002-2024 Custeel.com.中联钢
版权声明 免责条款 总机:010-57930611 客服:010-57930529 传真:010-82350291
  京ICP证150882号  京ICP备15035687号   京公网安备 11010202009415号