独家视点：2012，中国钢铁自赎与新生

转眼之间，龙年将至。

2011年，在全球经济进行艰难的再平衡中，中国钢铁业也经历了某种忐忑与不安：产能增长而利润下滑；成本重压而钢价疲软；内需不振而出口遇阻；资金趋紧而回款不畅……

2012年，无论中国钢铁生产企业，还是中国钢材贸易商，都对“利润新增长点”抱有一种迷茫并夹带几分期盼。

龙年的钢市，究竟会如何？

谈中国钢铁，必须结合中国国情；论中国经济，必须具有全球视野。否则，很多事情难以阐释清楚……可以说，中国钢市要想在2012年有起色，除非中国经济和世界经济对“旧患”有所克服。否则，中国钢市依然难振。

先看国内，中国经济面临下行压力。从投资来看，今年固定资产投资增速将会回落，在投资中，制造业占35%、基础设施（电力、交通、水利、环境、公共设施）占25%、房地产占22%左右；由于制造业的投资与出口、基础设施投资、企业利润等高度相关，今年将减慢到20%。房地产投资受调控影响会减慢到15%，受土地购置和新开工项目减少的影响，保障型住房将减少，今年年中或出现较大回落，地产投资将会下降，供给也将减慢；今年全社会固定资产投资名义增长或在20%左右；GDP增长或将进一步降低至8.5%左右。

再看国际，世界经济复苏艰难缓慢。据世界银行所作的模拟显示，随着不安情绪的上升，发展中国家的增长率可能会从2011年的6%左右降到2012年的5.5%左右；而发达国家的增长率在2011年和2012年可能会滑落到2%以下。发达国家的金融问题蔓延到发展中国家，导致增长放缓和减贫成果受到削弱，确切的传导机制因国家而异，传导渠道包括贸易联系、金融系统的脆弱性以及贸易和基础设施融资缩减的风险。与此同时，目前欧洲的经济问题已经演变成政治问题，未来发展局势异常复杂。

其实，情况远没有上述这么“简单”，在此仅仅是透过既成“现象”去看经济的主流趋势，并对我国钢铁生产及钢市运行的宏观背景进行框位，以不至于偏离太多罢了……更何况，在现今中国国情特征下，很多经济现象的社会成因，往往会成为政府制定宏观调控政策的一种极其重要的参照或考量，而许多经济矛盾并非完全依赖理想中的市场自由调节。

面对上一年纠结而头疼的钢市行情，无论我们怎么去归咎于宏观环境的不利（政府为抑制通涨而采取适度从紧的货币政策、为抑制房价过度攀升的潜在社会矛盾激化而采取的严厉调控举措、为兑现中国政府对国际社会所作出环境承诺而采取的强硬节能减排目标等），其实都不能不承认钢铁行业自身因素的重要性……若找后帐，或许谁都会慷慨而论，或曰什么“盲目或过度投资”，或曰什么“产业集中度低”，或曰什么“增长方式的粗放”等等。其实，当前实在已经没更多必要去找这些在当时国情特征背景的“后帐”了，但这绝不是当前我们可以忽视“鉴往知来”的主动自赎思维及采取具体实际行动的理由——不仅是中国钢铁产业如此，中国的宏观经济亦如此。

但是我们必须知道，面对现阶段下的中国国情，暂时的实际困惑却是：制度变革是理想的，技术操作是现实的，决策者总是在理想与现实之间进行权衡。复杂的国际、国内政治经济环境决定了平稳过渡是中国政府收益最大化的选择。因此，不论是今年底的中共“十八大”，还是三月初的全国“两会”，都会以此为一种重要的决策主旨，在上述指导思想下，政府的政策取向将会以中国经济潜在增长率下降为基本事实来进行综合调控，其实这也是我国“十二五”规划就已经确定了的。

同时我们也应该清楚，当市场自生能力无力阻挡经济体的衰退时，寄希望于政府伸出援手是自然的逻辑。可是，2012年的政府与2008年的政府作为之背景是完全不同的，最大的不同在于财政约束的不同，财政约束下的政府，必须面对支出的刚性与收入的弹性。经济弹性的减弱，必然减少2012年的财政收入。

……暂且，我们不再继续展开探讨了。

上述情况告知我们，若判断2012年中国钢铁产业运行和中国钢市的基本走向，一个最为重要的因素，即：外界环境是我们无能为力的，自身调整又是极其艰难的；但无论钢铁生产厂或钢材贸易商，如果对于自身长期积累的、已经清楚认识到的“旧患”仍无法自赎，而依然还是仅仅停留在正确的“理论”认知范畴，那么仍将无助于今年钢市行情的好转。

可是，在严酷的市场生存竞争压力下，又有谁能真正、自觉、主动依据市场总供求关系变化而牺牲企业自身利益（削减投资、适时减产、控制产能）去顾及行业全局利益（依靠产品总供给量去有效作用于产品价格）呢？对于淘汰落后、控制产能、减少库存、降低成本、提高产业集中度等等、等等，其作用于钢市的“道理”，实在已经没必要再去罗嗦了。因为，多年来我们并非失之于方向不明，而在于能否切实自觉付诸有效行动……现实看，自律难；虽然难，也应做。

跨入2012年，我们还应该非常清晰明确这样一种国情：中国经济在过去三十年“起飞”中累积的问题，在世界经济放缓的矛盾中不合时宜地叠加，总需求的收缩是一个必然结果，而中国经济增长双位数的时代已经过去。此间，国内外权威机构对中国2012年的GDP增长率的主流预测，均在8.3％－8.5％左右。经济学界对“经济下行”的意见是一致的，对于2012年中国GDP增速，最悲观的预测是7%，最乐观是9%。

面对2012年，我们还应该非常清晰明确这样一种现实：国际市场消费的收敛而迫使中国市场收敛，中国市场又因为强化刺激而呈现出透支，制造业将会在结构调整中直面刚性成本压力，这种压力首先表现为企业盈利能力降低，现金流同时又趋紧，现金流不能维持的企业将不得不先是去库存，再是去产能。产业开始分化，“外围”与“中心”的特征更加明显；中心企业将会加快兼并重组进程，外围企业将会急剧地收缩……

2012年，中国钢市在上述“内”、“外”环境作用下，仍难以根本性好转；在当前宏观政策观察期的下的“稳健”、“中性”、“微调”阶段大背景下，即使届时政府会依据政治、经济、社会总体运行的主流矛盾的变化，有针对性地释放一些具有“利好”刺激效应的财政政策和货币政策，钢市的实际好转也需要滞后最少3－6个月（心理效应会提前）。仅就目前观察，在“稳中求进”总体框架思路下，这种“利好”的财政政策和货币政策的力度尚未凸显。

2012年，置身一个新的年度，我们应该用一种新的视角、新的思维去看钢市。以往，每当钢市不振或糟糕时，我们已经习惯性地将钢价下跌之因素更多归咎于宏观环境或政策――毫无疑问，宏观环境和政策是左右钢市的重要前提和要素；但是如今，我们已经不能再仅仅抱住这种依赖性的外因去解释了。

2012年，审视世界经济局势，无论是中国宏观经济，还是各产业运行，强化“内生型增长”运行机制，将是一种主动调节和积极适应“龙年”云谲波诡经济环境的大趋势；同时，推动经济增长由政策刺激向自主增长有序转变的宏观政策取向也将延续……

2012年，中国钢铁企业和中国钢贸商，练好内功，警醒自赎，或能新生。

（徐刚 中国联合钢铁网 未经许可请勿转载）