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【周度解析】20210115中联钢市场分析会纪要

2021-01-15 16:50 来源:中国联合钢铁网
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建材

本周建材市场价格大幅下挫。本周期螺价格接连大幅下挫并迅速传导至现货市场,叠加淡季以及疫情因素,建材市场价格出现了大面积滑落,市场预期转差。周四时分,期螺价格有止跌迹象,华东等地线螺价格弱稳观望。当前线螺价格高于贸易商对于冬储价格的预期,价格向上探索的阻力较大,市场倾向于轻仓运行的操作,而上游原材料及钢企价格政策维持相对坚挺的态势,短期来看,需求与成本仍将会处于博弈状态。

CUSPI——市场价格接连下跌

中国联合钢铁网螺纹钢综合指数4445.9,环比下跌1.43;线材综合指数4570.31,环比下跌1.36%。随着盘线资源到货量的增大,螺纹与盘线价差回归至相对合理的范围。

【钢厂方面】

钢厂排产正常  厂内库存快速增长

据中国联合钢铁网统计,本周建材产量499.62万吨,基本较前一周持平,同比增产4.04%。

建材钢厂库存357.29万吨,环比增加7.8%,同比增加26.3%。

【现货方面】

建材价格震荡下调,库存增长

社会库存524.97万吨,环比增长7.13%,同比减少0.99%;

主要城市螺纹均价为4369元/吨,环比上涨1.5%,同比上涨6.32%;

主要城市线材均价为4553元/吨,环比上涨5.93%,同比微涨0.5%。

【期货方面】

期现货齐跌 价差继续收窄

本周期货市场空头势头强劲,主力合约价格持续大幅杀跌,期货市场不堪重压,价格亦连续大幅跳水,周四时分,期螺价格出现止跌翻红,现货市场弱稳观望。螺纹期货主力合约收盘价4294元/吨,较上周四收盘价下跌3.61%,同比大涨20.28%;较现货螺纹市价4350贴水56元/吨。

下周市场行情

本周建材市场价格的下跌,一方面来自于期螺价格大幅下挫的打压;另一方面,随着年关的临近,下游需求持续收缩,华南区域部分下游已经开始停工放假,留给市场减库存的时间也越来越短,市场价格缺乏刚性需求支撑。不过从成本层面来看,上游原材料及钢企价格政策相对坚挺,而且当前的市场价格已经下滑至成本线附近,在贸易商普遍轻仓操作的策略之下,价格继续大幅走低的概率不大。分区域来看,由于南北价差较大,近期“北材南下”的步伐加快,年前南方市场所面临的压力或大于北方市场。

利好因素:

资金较宽裕。由于近年来钢铁生产利润可观,年初钢厂及贸易商资金面宽裕,市场杀跌的概率较低。

原材料及成本相对坚挺。近期焦炭等产品价格还处于上涨通道,上游原材料价格保持坚挺态势,钢企生产成本也未有松动下调迹象,成本面的支撑依然较为强劲。

利空因素:

市场需求继续走弱。随着年关的临近,下游需求将会继续收缩,加之天气和全国疫情防控加严,需求释放受限。

轧线利用率高。钢材生产利润高企,钢厂方面尚无大规模检修计划,轧线利用系数及产量处于较高水平。

综上所述,预计下周建材市价盘整偏弱。

热轧:

1月第二周热轧现货连续回调。南方跌幅大于北方。

本周热轧现货价格先大幅回调后弱势盘整。截止1月15日热轧现货指数录得4501较8日跌134点跌幅2.9%。现货价格上海报价4560元比上周跌60元;乐从报价4480跌210元;天津4430跌70元;

本周产量333万吨,环比增1.8万吨。需求维持低位。

本周供应端产量333万吨,环比增1.8万。近三周连续超过330万吨以上。

表观消费量本周318.5万吨,环比下降2.2万吨,连续三周维持320万吨相对低位,离340万之前平均水平有明显的回落。

库存方面:成交较差,到货基本正常,库存持续增加。

1月15日热轧社会库存211万吨较上周增7万吨;从新年开始连续三周的庆节后连续3周的增加。钢厂库存110万吨较上周增8万吨。总库存环比增15万吨。当前社会库存高于去年同期水平13.3%。较上周增幅4.6个百分点。

中联钢调研数据来看,1月份检修相对较少,钢厂理论产量环比继续增加。全国热卷钢厂(50家)1月热卷(商品)计划总量为1725.8万吨,环比增量40.06万吨,环比增幅2.38%;但从利润情况来看,在未来2周成本继续上涨,而价格却疲弱难涨,那么利润仍将继续走低出现亏损,所以实际产量和商品量将会明显低于产能和原定计划量。

据中国汽车工业协会根据行业内15家重点企业上报的数据统计显示,2021年1月上旬,15家重点企业汽车产量完成52.3万辆,同比下降27.4%。其中:乘用车产量完成43.6万辆,同比下降29.3%,商用车产量完成了8.7万辆,同比下降16%。尽管原因有多方面,但这可能是近期下游行业的突出代表。

国外节日消费高峰结束,机电出口订单环比回落;国内节日临近,防疫形势趋紧,造成下游制造工厂开工率下降;目前价格已经回落但是4600仍居高位,下游按需订货而贸易商心存担忧并未存货,使得日常成交和需求整体走弱。

目前来看,成本持续高位与连跌价格一起吃掉钢厂的利润,影响钢厂生产的积极性,形成可能的减产和品种调剂,但是主导市场行情的主要因素的是当前环比相对疲弱的需求,国内节日临近和防疫形势趋紧,开工率和需求下降;贸易商心备货因价高而未有大量进行。这使得下周现货价格难有明显起色,仍将偏弱运行。

冷轧:

本周冷轧市场价格震荡下行,国内重点城市冷轧板日均价5708元/吨,周比下跌166元/吨,月环比上涨109元/吨。

其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷5520元/吨,周跌幅280元/吨;天津天铁1.0冷卷5230元/吨,周比跌200元/吨;乐从柳钢1.0冷卷5240元/吨,周比跌280元/吨。钢厂2月价格再度上涨,贸易商成本支撑强,而目前随着库存微增长,终端需求采购买涨不买跌心态,观望情绪较浓,短期内价格支撑不足,贸易商悲观心态,价格大幅下行短期内市场支撑不足,商家悲观情绪浓,让利出货为主。

5.5普热卷主流维持在4570元/吨,周跌幅在150元/吨;冷热产品差价在950元/吨左右,周比收窄130元/吨。当前钢厂C料出厂报价4550价格之间,周跌幅130元/吨。冷轧价格还有存有降价空间。

截止到1月15日统计,冷轧库存为98.1万吨,较上周增长1.4万吨,较上月增长0.3万吨 ,同比减少6.05万吨。钢厂利润空间尚可,1月排产较上月略有减量。

需求方面:下游终端高价采购偏谨慎,冬储多持观望。各个放假安排不同,有分批次放假的情况,有提前放假,有按往常正常放假;对于终端生产需求来看,如果错峰放假,按批次产线生产需求存在但量少,且产线开工率低,这样需求还是有,只不过少。

总结:主导钢厂2月份钢厂调价陆续出台,钢厂挺价意愿强。虽然市场部分存在到货现象,增幅不明显,而下游采终端购观望为主,贸易商现货存有利润,有意让利出货,经过上周的大幅下跌后,市场进入窄幅调整。临近春节,终端商多少还有冬储,降低年后需求释放价格拉涨风险。预计,下周冷轧市场弱势盘整。

无缝管: 

一、 市场回顾:

管坯方面:

价格方面:1月上半月管坯市场呈震荡调整态势,市场售价累计涨50元/吨。管坯出厂售价涨跌互现,除山东潍坊特钢降100元/吨外,其余钢厂呈稳中小涨趋势。山东管坯压力渐显,因山东无缝管生产企业因天然气不足,致使开工率下降,采购管坯的意愿减弱,现山东连铸坯成交价在4200元/吨左右,热轧坯在4350元/吨。华北管坯钢售价坚挺,连铸管坯出厂成交价在4400元/吨,订单尚可了,据悉石家庄钢铁停产后,部分轧圆订单多转至承德建龙,致使其订单充足,本月连铸管坯产量或有明显的下降。唐山文丰钢铁订单充足至2月中旬左右。故华北管坯售价高居不下。江苏长强等钢厂检修原因产量减少,致使价格也较高,现连铸管坯出厂售价在4550-4600元/吨,热轧管坯出厂售价在4950-5150元/吨。华中地区沙钢永兴以及河南凤宝订单尚可,沙钢永兴1月上半月价格政策涨50元/吨,现连铸管坯出厂售价在4350元/吨左右。

排产方面:统计1月份连铸管坯计划量约为35.5万吨,较上月降35.5%。下个月检修厂家较多,华北建龙高炉检修,至10日恢复生产,咱影响管坯钢2万吨,山东鲁丽高炉轮检,无缝管以及连铸管坯均会受到影响,连铸管坯外卖量或减少。山东江鑫两条轧线轮检,暂影响管坯钢6万吨,其中连铸管坯2.5万吨,热轧管坯3.5万吨。东方特钢对小棒线检修17天,暂对连铸管坯产量影响不大。山东潍坊特钢对小轧线检修50天,影响小轧圆15万吨,天钢天铁1月份仍未有生产管坯的打算。其余管坯厂生产多基本正常。

无缝管方面:

价格方面:1月无缝管市场呈现小幅上涨行情。根据中国联合钢铁网统计的全国24个主要城市的均价,截止1月13日为5216元/吨,较月初上涨16元/吨。分地区来看,华东地区多上涨50-100元/吨,华中地区部分下调50元,华北、西北地区部分上涨20-50元,华南、西南地区持稳运行。 上半月国内无缝管市场价格成交一般。供应方面,无缝管厂出厂价格多以稳个调为主、采取一单一议策略。部分无缝管厂处于停产检修状态,厂家部分常规规格资源紧缺,库存现货不多,再加上实际需求不佳,管厂调价意愿不强,主动出货为主。需求方面,下游需求没有实质的改变,采购力有限,市场整体交投情况欠佳,商家心态不佳,操作上多以出货为主。目前下游需求整体低迷,商家操作上随行就市为主,年关将至,淡季效应的进一步扩大,终端需求拿货持续不佳,商家暂无补货意愿,观望情绪浓厚。

排产方面:15日统计全国无缝管130条线开工率是66.4%,较上月同期增加10.25%,较上月同期下降5.91%,成品库存49.72万吨,较上月同期下降0.14%。原材料库存31.57万吨,较上周同期降1.00%。山东因天然气供应不足,多生产不正常,产量明显下降,采购管坯积极性减弱。

二:市场预测:

管坯方面:

1月下半月国内管坯市场或出现小幅回调的态势。上半月管坯市场呈现震荡调节态势,至中旬山东管坯因当地管厂生产不正常采购量减弱影响而出现下调。其它管坯厂表现暂坚挺,但涨价趋势较前期也有明显的收窄。大宗原材料铁矿石、焦炭售价的支撑致使管坯售价足够坚挺,但后期疫情的严重致使部分市场停滞,需求更显清淡。再加上下游无缝管厂生产情况多不正常,也就造成现阶段管坯售价的疲软。虽目前管坯与普碳方坯价差较大,但是1月份管坯厂检修的情况较多,市场供应量减少。预计1月下半月管坯市场或出现小幅回调的可能。

无缝管方面:

1月下半月无缝管市场或呈现小幅回调的可能。供应方面:自12月下半月开始山东因环保影响停产7天,库存明显减少,到1月份山东管厂恢复生产,但开工率不足,部分较大规模管厂每天产300-500吨,多产销平衡且保持零库存,另山东鲁丽高炉检修,影响连铸管坯产量,从而磐金无缝管产量或减少10万吨。总体无缝管产量较前期有明显的下降,对后期无缝管市场形成有利的支撑。需求方面:国内部分地区疫情再起,工程方面几近停滞,对原本萧条的需求更显清淡。近期原油需求也不明朗,原油打井积极性不高,油井管市场需求仍较低迷。不过汽车,工程机械行业需求仍较可观。成本方面:原材料铁矿石、焦炭市场仍较坚挺,对管坯市场形成有力的支撑,从而对无缝管市场也有明显的影响,再加上下半月无缝管市场或有冬储的情况,预计下半月无缝管市场或保持坚挺窄幅调整的可能性大。

涂镀:

中联钢专稿:全国涂镀板材市场价格下跌,截至15日,主要城市1.0mm无花镀锌板均价6047元(吨价,下同),周环比跌140元;主要城市0.3mm镀锌板均价5466元,周环比跌89元;主要城市0.47mm彩涂板均价6696元,周环比跌29元。

本周涂镀板材价格震荡下行,尤其是镀锌板较为明显,其中大厂资源陆续到货,在尚存可观利润空间的情况下,贸易商低价出货套现;民营厂家则积极降库存,彩涂板报价稍显坚挺,实际出货价暗降空间较大。继宝钢上周出台2月份价格政策后,鞍钢本周镀锌板上调400元,一定程度上冲淡了市场的悲观情绪。矿石为首的黑色系期货主力合约下跌为主,后两天出现反弹,市场心态比较纠结,存货者担心疫情严重,需求受限,不存则担心后期无货可售。

据中国联合钢铁网调研显示:截止1月14日,全国主要城市镀锌库存101.52万吨,减少1.25万吨。 彩涂21.06万吨,增加0.35万吨。

下周预测:

供需方面:市场资源陆续到货,缓解了前期缺货现象,钢厂库存向社会库存转移,后期流通市场资源供应压力增加。

成本支撑:铁矿石、焦炭等原料价格居高不下,钢厂利润被挤压,继续下调空间有限。

心态方面:寒冷降温天气继续,尤其东北、华北室外施工严重受阻,加上京津冀周边区域受疫情影响,很多工地停工,终端消耗能力较差,前期投机需求将继续低价出货变现,导致价格走弱。

总结:下周仍是利空因素占据主导,价格易跌难涨,预计涂镀板材价格震荡趋弱为主。

钢坯:

全国钢坯价格涨跌互现,整体成交表现一般偏弱。分区域看,以唐山为首的北方地区价格相对坚挺,截止目前唐山地区报3810元/吨周比累涨10元/吨。南方价格则承压回落,江阴地区报4000元/吨累降50元/吨。另外受成本上涨及疫情影响,北方部分区域接单存压力,下游采坯情绪普遍谨慎,而南方区域供应仍保持相对紧缺状态。

基本面情况:

高炉方面:受近期疫情影响,部分汽运运费上调15%左右,加之焦炭第十三轮涨价落地,多数钢企亏损局面增加,部分钢厂检修减产随之增加。据本网统计,14日唐山165座高炉中共77座高炉检修,容积为52090立方米占总容积的33.2%,开工率66.8%周比降1.42%,个数开工率为53.33%周比降1.82%;其中剔除去产能和长期停产后的高炉容积开工率为89.6%周比降2.28%。

供应方面:据粗略统计,截至目前唐山日投放量为4.55万吨,周比降1.05万吨。

需求方面:虽然目前天然气价格略有回落,缓解了下游轧钢企业生产压力,但进入本周后唐山市场再次发布重污染天气预警措施,下游轧钢生产受制,故需求虽较上周有所增量,但幅度有限,目前下游日需求量为5.93万吨,较上周增加2.76万吨。

库存方面:本周下游轧钢企业继续受环保文件及成本等因素,整体开工率不高,加之本周期货表现持续低迷,使得市场交易气氛较弱,因此多数资源以入库为主,故导致仓储库存继续增加,且通过目前行情表现来看,后期被动垒库局面仍显。截止目前唐山地区仓储钢坯库存为82.96万吨周比增13.29万吨,年同比增62.37万吨。而下游轧钢企业主要以消化厂库为主,由于产销压力,采坯多按需,再次停产后部分厂家外售坯料,短期内下游厂内钢坯库存保持小幅波动。

成本方面:近期焦炭第十三轮提涨逐步落地,铁矿石高位震荡运行,加之受河北疫情影响,部分运费上调,钢企成本增加明显,生产压力随之增加。目前唐山地区样本钢厂铁水不含税成本为2840-3150元/吨,与当前普方坯价格3810元/吨相比,多数钢企已处于亏负状态,约在20-200元/吨。

总结:从市场表现来看:目前钢坯供应受高炉检修增加影响,钢坯外卖大幅减量,而下游需求再次因环保停产,供需表现均较前期减弱,但当前单纯的供需因素对目前钢坯影响作用不显;另外目前钢坯市场由于基差回归,导致套保操作热度下降,短期的直发压力或显现。但考虑到成本及运输方面,河北疫情对钢厂端原料及部分品种材运输影响相对明显,加之原料价格的高企,使得钢坯成本线逐渐上移,部分钢企利润倒挂,后期检修减产计划随之增加。综合以上,预计短期钢坯价格承压运行。

进口矿:

本周进口铁矿石市场震荡运行为主。截止14日,中国联合钢铁网现货价格指数,即CSI指数,美元现货62%指数报收于171.4美元/吨,环比上涨0.7美元/吨;CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于1158元/吨,环比上涨5元/吨。

贸易商报价相对坚挺,钢厂按需采购为主,存在补库预期,虽然期货市场一度呈现大幅波动态势,但整体现货市场并未出现明显跟盘,而港口现货价格相对混乱,市场价格涨跌互现,个别品种较为强势;另外,本周唐山市场的整体活跃度不及山东市场,唐山限产叠加疫情影响,钢厂补库节奏有所放缓,14日我网统计唐山高炉容积开工率为89.6%,周比降2.28%;另厂内库存大概在半个月左右的水平,后期仍存补库需求;块矿品种波动较大,山东港口PB块价格依旧上涨明显,高达1420元/吨以上,而唐山港口PB块则有所疲弱价格在1365元/吨左右;精粉价格也出现大幅走高,因山东金矿事故影响,对包括铁矿石在内的矿山进行整顿检查,中小矿山炸药发放以及开采有所影响,大矿山影响不大,受此影响,进口精粉价格明显推涨,乌精涨至1350元/吨以上。另外,在焦炭价格不断走高的影响下,低硅高品粉矿如卡粉的需求有所增强。

同时市场消息再起,巴西码头火灾,PDM港一泊位起火,但装船已经转至其它泊位,正常运营,并未影响;另外,还有帕拉纳瓜港以农产品为主的港口失火,对铁矿石装船及运输没有影响。受消息带动,期货价格及现货价格震荡走强。

本周美元现货市场需求略有起色,周初成交较为活跃,卡粉、BRBF粉、纽曼粉、PB粉均有成交,价格相对坚挺。

铁矿石资源供应短期压力不大

据中国联合钢铁网最新统计,1月1-7日澳洲主流铁矿石发货量约1750万吨,环比上周减少384万吨,同比增加192万吨;发往中国约1459万吨,环比上周减少325万吨,同比增加112万吨。考虑到船期,资源将于近期陆续到港,后期供应压力较之前有所缓解。

据中国联合钢铁网统计,自11月底以来,巴西铁矿石发货量有所回升, 11月27-12月3日巴西铁矿石发货量约850万吨,环比上周增加231万吨。其中发中国约715万吨,环比增加243万吨; 12月4-10日巴西铁矿石发货量约602万吨,环比上周减少248万吨。其中发中国约490万吨,环比减少225万吨。考虑到船期,自11月底至12月初的发货资源将于近期陆续到港,近期内巴西资源供应或将出现增长。

整体来看,澳、巴资源供应相对平衡。

预测:

短期资源供压力不大,资源到港将小幅增加。

受寒冷天气影响下游建筑开工将继续萎缩,钢价或将趋弱;

钢厂库存普遍不高,补库仍存预期

疫情仍存不确定性,将在一定程度上影响运输或矿价;

综合来看,预计短期内进口铁矿石市场或将高位震荡运行。

国产矿:

本周国内精粉价格以上涨为主,周末部分地区价格有所下降。价格方面,辽宁鞍山、北票地区精粉价格涨20元,抚顺、本溪、辽阳涨30元、辽朝阳涨22元,建平涨30元;河北邯邢局精粉价格涨38元,遵化涨32元,迁西涨31元,迁安涨43元,滦县、沙河、武安涨70元;内蒙包头、固阳、赤峰精粉价格涨20元;山西代县涨20元,繁峙涨30元,灵丘涨30元;安徽霍邱涨38元,庐江减3元;江苏徐州涨48元;海南涨68元;福建龙岩精粉价格涨160元;广东河源精粉价格涨210元;河南平顶山、林州、南阳涨50元;湖北大冶涨130元。本周辽宁,河北、江西、广西的部分钢厂提高了精粉采购价格。此外,国内球团价格也普遍上涨。周末,河北部分地区下跌1-5元,繁昌、庐江价格有10-20元下跌。 

中国联合钢铁网62%国产矿指数(CSI)显示,本周指数从周初的938元上涨到周末的976元,上涨38元,涨幅为4.05%,相对于上周的1.41%涨幅较大。本周受到进口主流矿粉价格上涨和河北疫情的影响,价格呈现加速上涨趋势。  

受到山东金矿事故影响,13日山东境内所有地下铁矿停产,仅少数露天矿山正产生产,矿山炸药库封存,没有原矿库存的选厂已停产。具体时间要看事故进展,现在20多人还在地下没有救出,如果救援顺利,则停产时间会相对较短。预计矿山停产在一定程度上推高精粉价格。  

本周,受疫情影响,河北石家庄、邢台、邯郸地区封路,承德、唐山暂时没有封路。但是如果疫情得不到遏制,承德、唐山也会封路。当下钢厂有一定利润,所以矿价上涨之后采购并没有减少。近期价格上涨主要还是受进口矿和市场炒作影响。预计未来高位震荡的可能性较大。  

本周钢厂观望心态重,采购比较谨慎,主要原因是期货主力合约周初下跌,导致进口主流矿粉价格回调,钢厂看空预期增多,精粉需求整体一般,随着节前补库临近,预计需求将有所好转。 14日唐山165座高炉中共77座高炉检修,开工率66.8%周比降1.42%,个数开工率为53.33%周比降1.82%。  

下周国产矿价格将追随进口主流矿粉价格趋势小幅上涨,涨幅10-20元。近期钢厂利润仍处于较为合理的区间,加之春节临近,钢厂补库预期明显,加之市场情绪面推波助澜,预计本月精粉价格仍有一定上涨空间。

焦炭:

回顾:本周焦炭实现第十三轮涨价100元/吨,累计上涨800元/吨;涨后山西准一级出厂2500-2550元/吨,较去年同期上涨700元/吨。本周焦企在利润高企支撑下生产积极,厂区库存低位;新增焦炉投产出焦有限,供应缺口仍较明显,焦企多以保协议户为主,继续提出涨价诉求。下游钢价上涨,高炉生产积极,对焦炭需求旺盛,积极采购补库,陆续接受涨价。受疫情影响,河北钢厂焦炭库存低位回落,钢厂加价采购;个别钢厂库存告急,后期不排除有检修计划。后期继续关注钢厂焦炭库存及焦企库存变化。

供应:本周各地焦企在高利润支撑下生产仍交际,个别地区略有限产,整体开工略有回落。华北焦企生产正常,开工相对稳定;华东、西北地区略有回落,其他地区暂保持平稳运行。

本周焦化厂平均开工75.4%较上周减0.3%。焦企出货积极,库存低位回落。焦炭库存22.8万吨,较上周降1万吨。受运输影响集港难度增加、港口现货价格高位上涨,可成交资源有限,库存回落明显。周末焦炭港口库存245.5万吨,较上周减10万吨。

需求:1月上旬,重点统计钢企生铁平均日产194.35万吨,环比增长2.84%、同比增长9.79%。高炉尚未有减产,焦炭需求增加。

钢价高位盘整,钢厂生产积极,对焦炭需求增加。钢厂焦炭库存低位,冬储补库积极;国内钢厂焦炭库存继续下降,钢厂焦炭可用天数11.2天,较上周减少0.6天。目前钢厂为补库,多加价采购,除基价采购外,多有数量奖励。

河北受疫情影响,钢厂焦炭到货减缓,库存持续回落。统计唐山15家样本钢厂焦炭库存平均天数7.8天,较上周回落1天左右。           

盈利:本周焦炭销售价格上涨100元/吨,主焦煤价格同步上涨30-80元/吨,生产成本增加;化产价格稳中上涨,煤焦油小幅上涨,粗苯价格持稳,回收略有增加。目前国内样本焦化厂平均利润865元/吨左右,较上周末增加75元/吨左右。山西地区利润903元/吨左右,增加80元/吨。

下周预判:

去产能后高利润下焦企生产积极,供应量仍处低位水平。四季度新增投产释放有限,整体供应紧张仍将持续。新投产焦炉产量完全释放或将在一季度末,届时供暖结束,山西仍有几百万吨焦炭产能退出,整体供应紧张程度难有缓解。需求来看,钢厂暂未有减产计划,虽有个别钢厂因库存告急而有减产计划,减产范围较小。钢厂对焦炭采购补库仍较积极,需求继续释放,不排除钢厂加价采购的可能。在供应缺口较大,需求增加明显的支撑下,焦炭价格仍有上涨空间。

焦煤:

价格:炼焦煤供应仍显紧张,煤矿维持低库存运行。临近年末,煤矿生产仍较谨慎,多以保安全为主,供应释放有限。内蒙地方煤矿计划20号以后陆续开始放假;国内国营企业及山西、山东多数地方煤矿放假时间暂未确定,但都尽可能避免外地工人返乡,春节期间大都正常生产。本周山西炼焦煤均有不同幅度的上扬,幅度30-60元/吨不等。山西柳林低硫主焦煤1530元/吨,上涨30元/吨,济宁气肥煤980元/吨,平顶山主焦煤1530元/吨。

供应:本周煤矿安全检查及超产检查影响,产量减少;炼焦煤供应仍较紧张。本周独立、焦化和煤矿洗煤厂开工率较上周均小幅上涨。受山西等地煤矿安全检查频繁及部分煤企运输受限影响,优质原煤供应偏紧张,个别因缺原煤紧缺暂停生产,但主流煤企原煤有序采购,整体开工较为积极。叠加部分精煤采购价格上涨,刺激洗煤厂洗选积极性的提升。本周样本洗煤厂开工率73.64%较上期值增0.69%;日均产量61.34万吨增0.27万吨;

库存:

原煤方面,煤矿安全检查及超产检查影响,原煤产量减少,洗煤厂消耗明显,库存有所回落,原煤库存357.88万吨降12.12万吨。

精煤方面,受疫情防控升级,煤矿出货迟缓,发运受阻,山西区河北运输明显减少,导致精煤滞销,库存累计。精煤库存222.28万吨增5.74万吨。

需求:

焦企短期采购较为积极,开工回升,日耗增加。焦化厂精煤库存略增,可用天数下降。库存可用天数17.9,较上周末降0.6天。

进口煤:12月份,中国进口煤及褐煤3907.5万吨,同比增1309.63%;环比11月增2740.4万吨,增幅234.8%。1-12月累计进口煤炭3.04亿吨,同比增1.5%。

口岸通关车次虽有好转、但仍在低位,蒙煤资源紧张情况延续,价格依旧偏强运行。目前蒙5#精煤报价1280-1320元/吨。河北唐山地区蒙5#精煤招标价格上调60元/吨,当地蒙5#精煤成交1850-1860元/吨到厂。

下周预判:

供应方面:面:春节来临,个别煤矿有提前停产放假的计划;受疫情影响,国内煤矿为避免外地工人返乡,春节期间或正常生产,煤炭产量或小幅释放。进口煤,进口政策仍不明朗,进口量有限,整体供应略有增加。焦企在利润高企支撑下维持高位开工,刚性需求明显;焦企炼焦煤库存相对充足;考虑后期疫情及运输限制,焦企多积极采购备库,需求相对增加。

短期炼焦煤供应相对略紧,需求释放;同时焦价大涨,对炼焦煤有一定支撑。

废钢:

本周废钢市场先扬后抑。截止1月15日,华东地区市场重废不含税2670-2880元/吨较上周五上涨100元/吨较上月同期上涨200元/吨,唐山地区主流重A3090-3130元/吨较上周五上涨80元/吨,较上月同期上涨140元/吨。具体分地区来看钢厂调价的话,上周末为刺激市场出货,华东地区两大主流钢厂均大幅拉涨,其中沙钢上调150元/吨,日照钢铁上调130元/吨,带领多家中小钢厂大幅跟涨80-150元/吨不等,周初涨势延续。但随着成材走势持续偏弱,废钢涨势明显放缓,部分钢厂为控制成本趁机试探性下调。其中日照钢铁多次下调,累计跌幅50-110元/吨不等,但因省内钢厂补库需求尚未完成,跟跌钢厂并不多。华东地区其他主流钢厂多持稳收货,部分中小钢厂下调30-50元/吨。中西南地区也是先涨后高位震荡回落,因市场资源逐渐减少,为稳定到货,下调幅度并不大,多在20-30元/吨。华北地区受疫情影响,交通运输不畅,钢厂冬储计划受到影响,多家钢厂拉涨吸货,累计涨幅20-140元/吨不等;东北地区钢厂为完成冬储也多大幅上涨来刺激市场出货,累计涨幅70-150元/吨。

废钢供给端,近期北方部分地区疫情有反复,交通运输受到影响,市场流通资源有所减少。目前废钢价格高企,部分废钢场地为回笼资金出货较积极;也有部分场地计划出清库存后就放假休息。1月下旬开始废钢场地基地将陆续放假休息,届时废钢市场活跃度将明显下降。

首先是钢厂库存方面,从库存来看,根据我网调研统计,截止2021年1月15日中联钢调研统计的31家大中型钢厂废钢库存为246.66万吨,较上周增加7.98万吨涨幅3.34%,较上月同期增加50.30万吨涨幅25.62%;平均可用天数15.96天较上周增加0.63天,较上月同期增加3.13天。经过前期钢厂大幅拉涨后,废钢供货商出货较积极,钢厂废钢库存继续上升。目前部分钢厂废钢库存还未达到预期,冬储计划仍在进行中,尤其是河北部分地区因交通管制,废钢运输不畅,部分钢厂的日到货量不及日耗,开始消耗库存,冬储进展缓慢。

从需求端来看,根据调研统计,截止1月15日,31家大中型钢厂日耗在12.91万吨,较上周微降0.15万吨,较上月同期增加0.28万吨。近日材弱原料强,钢厂利润空间明显收窄,目前有钢厂因利润偏低或原料紧张的原因,开始进行检修。不过铁矿石和焦炭价格较高,导致铁水成本仍然高于废钢价格200-300元/吨,添加废钢经济效益相对较高,钢厂对废钢消耗仍保持较高水平。

电炉厂方面,本周全国电炉个数开工率较上周五下降0.64个百分点至66.03%,电炉产能利用率上升0.05个百分点至64.74%。56家短流程钢厂电炉个数开工率环比上周上升1.04个百分点至68.75%,产能利用率上升0.56个百分点至61.98%。本周华南地区有个别电炉厂停产检修,而华东地区有部分电炉厂增加了开工时间,所以电炉产能利用率微增。目前电炉钢厂生产积极性尚可,废钢需求较稳定,但临近年关,独立电炉厂将陆续停产放假,废钢需求将呈下降趋势。

综合来看,近期成材走势偏弱,钢厂利润不断被压缩,部分钢厂为控制成本或会继续压价收货。不过进入下旬后,废钢场地基地将会陆续着手放假休息,废钢市场资源将会更加紧张。而且为防止过度压价后废钢供货商不出货或直接放假,钢厂在调价方面也会比较谨慎。所以预计下周废钢市场高位震荡调整运行。

国际动态:

出口方面,最近国际价格不断上涨,国外采购商开始重新关注中国钢材。据市场消息,在原有板材类询单火爆的情况下,近半个月内国内螺纹钢生产企业向韩国、新加坡、柬埔寨、中国香港等地签出五十余万吨螺纹钢出口订单。

目前韩国市场螺纹钢价格在675美元/吨,中国螺纹钢报655-660美元/吨CFR韩国理重,同规格土耳其资源报675美元/吨CFR韩国,中国北方某钢厂报出B500B螺纹钢615美元/吨FOB理重。短期内价格优势显现,螺纹钢出口或将有增长。

欧洲:1月13日北欧地区热卷出厂评估价为691欧元(841美元)/吨,周环比上涨24.5欧元/吨。市场供应依然紧缺,尤其是商品卷。

1月13日,北欧地区的热卷进口评估价为680-700欧元/吨(CFR),周环比上涨25-30欧元/吨。其中印度热卷主流出口报价为680-700欧元/吨(CFR,安特卫普)。

印度:由于汽车和耐用消费品行业强劲的用钢需求,印度钢厂近期大幅提高了国内热轧价格以及出口报价,据悉本周印度钢企将国内热轧价格提高了约2000卢比/吨,印度钢厂对越南买家的热轧CFR报价在760-770美元/吨。据当地媒体报道,印度热轧(SAE 1006)FOB出口价格指数周环比增长了约45美元/吨至785美元/吨。

东南亚:越南领先的钢铁生产商和发集团(Hoa Phat)点燃启动4号高炉。截至目前,和发已经正式启动4座1080m³高炉,年产能约500万吨,相比2019年的280万吨几乎翻一番。 目前和发热卷产能大约在350万吨/年。 据悉,2020年和发成品钢出口量从去年的26.5万吨增加到了约54万吨。

日本:日本宣布新日铁提高2月份热轧板卷、热轧酸洗、冷轧板卷和镀锌板卷的售价,幅度为15000日元/吨。日本东京制铁公司于1月14日将宇都宫工厂废钢采购价格下调1000日元/吨。

综上所述本周国际钢材市场在全球下游需求的推动下持续升温, 外加由于疫情所造成的钢材市场货源局部短缺的影响,国际钢材价格出现了不同程度上涨的态势。预计钢铁供应或将在今年第二季度开始改善,但价格将在一段时间里保持高位。

不锈钢:

价格方面:

本周不锈钢现货价格连续上涨,截止1月15日收稿,无锡市场304冷轧资源报价在14400元/吨,环比上周降100元/吨,佛山市场304冷轧资源报价在14200-14300元/吨,环比上周降100元/吨。

原料情况:

据中联钢统计:2020年截止12月末国内11家主流不锈钢厂(统计样本)原料库存量(镍金属量)为4.2445万吨,环比11月降0.0015万吨,降幅0.0353%;同比降0.2055万吨,降幅4.6180%。

库存方面:

据中联钢统计,本周锡佛两地社会库存总量约为48.8万吨,较上期(1月8日)增3.1万吨,增幅为6.9%。本周无锡市场300系冷轧除了继续保持上期库存中,国有仓库交割体量大幅度增量外,流通市场市场有少量五尺冷轧资源陆续到货。热轧方面,华东大厂热轧酸洗线检修持续至下周,市场热轧补给相对缓慢,市场缺货情况严重。

利润方面:

据中联钢统计,截止目前,主流钢厂304/2B市场价格随着上游原料价格继续保持高位,现货价格本周窄幅震荡,市场成交一般,华东继续受到资源规格不全影响,出货不佳;目前304/2B理论计算下的利润有所收窄,从周初的300元/吨以上,降到目前的40元/吨左右。

主导钢厂指导价变化:

表1.太钢无锡市场不锈钢日指导价变化情况(周度)

主要品种

单位

2021年

2020年

涨跌幅(%)

1月第2周

1月第1周

1月第2周

周环比

同比

304冷卷

元/吨

16000

15800

14800

1.27%

8.11%

304热卷

15100

14600

14100

3.42%

7.09%

316L冷卷

20500

20700

21800

-0.97%

-5.96%

430冷卷

9900

9800

8000

1.02%

23.75%

下周预测:

钢厂方面,本周主导钢厂价格稳中调整,酒钢周价更新304品种平盘,430品种上涨100元/吨;据市场消息传言华东某热轧钢厂酸洗线检修直至下周才能恢复。当前现货资源紧缺,热轧市场部分贸易商价格普遍上调。另外据市场消息北海诚德产地有批量到货补充。

期货方面,沪镍与伦镍盘面持续飘红,上期所不锈钢期货则维持横盘震荡走势。现货市场目前以交付前期订单为主,缺货规格仍然存在,商家普遍以挺价为主。

市场方面,本周部分规格仍然缺货,因此一部分商家挺价为主,了另一部分则随着市场波动而频繁灵活调整。华南市场有部分资源趁机上调,市场成交较为积极,因此短时间价格高位盘整。

对于下周,原料端高碳铬铁近期价格一直上涨,对成本形成支撑。现货分系别来看,300系热轧部分规格仍然短缺,在等待补货之中;200系成交清淡,暂时持稳;400系在钢厂指导价上调的氛围下,保持高位运行。临近年底,商家忙于交付订单,冲刺销量,缺货规格未有缓解的情况下,价格灵活调整运行。

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