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【周度解析】20210108中联钢市场分析会纪要

2021-01-08 16:59 来源:中国联合钢铁网
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建材

本周建材市场价格震荡上扬。新一轮强冷天气席卷我国大部分地区,南方多地气温亦跌破冰点,石家庄地区疫情升级,河北全面进入战时状态,市场成交明显受限。黑色系期货后半周有明显拉涨行为,但是现货市场跟涨乏力,近期市场鲜有冬储现象,究其原因还是在于市场成交强劲需求支持。

中国联合钢铁网螺纹钢综合指数4510.43,环比上涨1.71;线材综合指数4633.40,环比上涨1.26%。随着盘线资源到货量大,螺纹与盘线价差回归至相对合理的范围。

【钢厂方面】

钢厂恢复正常生产,产量下降

此次唐山环保限产已于5日解除,目前多数钢厂已恢复正常生产,个别钢厂因天然气价格拉涨成本压力增加未恢复生产。京津冀排产基本正常。据中国联合钢铁网统计,本周建材产量500.26万吨,环比减少3.90%,同比微跌0.01%。

钢厂库存降低

建材钢厂库存331.42万吨,环比减少5.2%,同比增加20.11%。

【现货方面】

建材价格震荡调整,库存下降

社会库存445.98万吨,环比减少4.79%,同比减少20.32%;

主要城市螺纹均价为4431元/吨,环比上涨1.29%,同比上涨11.78%;

主要城市线材均价为4618元/吨,环比上涨7.44%,同比上涨16.5%。

期、现基差收窄

期货价格先抑后扬,前半周价格下跌为主,随后在宝钢2-3月期货价格大幅调涨的提振之下,临近周末,黑色系期货全面飘红,期螺价格快速拉涨,但是现货市场反应稍显平淡,仅局部地区有小幅跟涨行为,市场呈现“期强现弱”的态势,期现货进一步收窄。

螺纹期货主力合约收盘价4455元/吨,较上周四收盘价上涨1.53%,同比大涨24.65%;较现货螺纹市价4530贴水75元/吨。

【期货方面】

期、现基差继续收窄

由于寒潮肆虐以及河北疫情升级影响,本周市场成交较为平淡,线螺市场价格稳中偏弱。期货价格先抑后扬,前半周价格下跌为主,随后在宝钢2-3月期货价格大幅调涨的提振之下,临近周末,黑色系期货全面飘红,期螺价格快速拉涨,呈现“期强现弱”的态势,期现货进一步收窄。

螺纹期货主力合约收盘价4455元/吨,较上周四收盘价上涨1.53%,同比大涨24.65%;较现货螺纹市价4530贴水75元/吨。

下周市场行情

本周建材市场震荡偏弱,市场价格小幅下滑。受强冷天气及河北疫情升级影响,下游采购行为骤减,建材需求出现明显减量。钢企方面仍有调涨行为,后期成本面的支撑依然较为强烈。不过进入数九寒天再加上河北疫情影响,市场供需层面出现了不对等的情况,近期行情较难出现大幅拉涨态势。

利好因素:

资金较宽裕。由于近年来钢铁生产利润可观,年初钢厂及贸易商资金面宽裕,市场杀跌的概率较低。

利空因素:

轧线利用率高。钢材生产利润高企,钢厂提高轧线利用系数,由此带动钢材产量。

市场价格高位。近期建材市价持续拉涨,部分地区市价创年内高点,市场有恐高情绪。

综上所述,预计下周建材市价盘整偏强,预计市价涨幅在50-100元/吨左右。

热轧:

进入12月份以来,近来热轧价格冲高回落。

一跌冲高:月初至21日冲高至5060元近10年高点。累涨850元,涨幅20%;

高位回落:22-31日最低跌至4530,累跌530元;跌幅10%;

下跌的原因:需求高峰过去后相对回落。后期预期同时转弱;

1、跌价主要海外需求减量影响;国外生产和供给能力有所恢复,随着圣诞消费高峰过去需求有所回落;我们出口订单随之比高峰有所回落。

2、价格经过11-12月的连续快速上涨,价格行之高位,下游制造业面临后期双节生产可能放缓将无力支撑高价格。

短期来看:产量可能高位运行,钢厂期货涨价;

钢厂端:保持正常的生产负荷摊薄成本;提高收款价应对成本涨价,应对行情变化;钢厂受原料成本连续上涨影响,后期成本端上涨势头仍然强劲;(煤、焦,硅铁)一方面要保证连续的较高产量来摊薄成本,增加产销量来实现和扩大利润总额。二是调高收款价格,给钢厂提升应对行情变化的操作空间,特别是期货后结算方式。

当前热点情况:寒潮和河北集中疫情影响,钢厂用电和进出运输受到影响,可能会短期影响钢材

短期来看:库存连续两周增加,资源消化开始转慢;

终端:日渐临近春节,气温突然下降,整体订单环比有所减量,开工率逐渐下行。钢材价格高位不存货。

贸易商:认为春节前下游采购季节性回落,节后需求将有回落,但是现在价格不适合备货,利润和风险操作空间。希望现货价格降价,以便降低结算价和存货成本;

节后:资金保驾,政策护航,需求支撑价格。

外循环:国内外防疫和治理效果差别,造就制造业的利润差,好坏差。

明年宏观政策要保持连续性、稳定性、可持续性。要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,保持对经济恢复的必要支持力度,政策操作上要更加精准有效,不急转弯,把握好政策时度效。

对于后期刺激政策退出的不利影响有所减弱,对行情的影响或许变得平滑,平缓。

做好碳达峰、碳中和工作。我国二氧化碳排放力争2030年前达到峰值,力争2060年前实现碳中和。

工信部部长肖亚庆在此间举行的2021年全国工业和信息化工作会议上说,要围绕碳达峰、碳中和目标节点,实施工业低碳行动和绿色制造工程。钢铁行业作为能源消耗高密集型行业,要坚决压缩粗钢产量,确保粗钢产量同比下降。

坚持扩大内需这个战略基点。形成强大国内市场是构建新发展格局的重要支撑

商务部等12部门联合印发《关于提振大宗消费重点消费促进释放农村消费潜力若干措施的通知》一是稳定和扩大汽车消费;二是促进家电家具家装消费;三是提振餐饮消费;四是补齐农村消费短板弱项;五是强化政策保障。

东西部之间转移支付。东部喝茅台,买茅台股票,贵州省卖一点股份变成基建和乡村振兴的资金,农展通过土地轮转和占地补偿而获得收入来购买东部制造的汽车,家电。

冷轧:

本周冷轧市场价格窄幅震荡调整,国内重点城市冷轧板日均价5874元/吨,周比下跌20元/吨,月环比上涨546元/吨。其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷5800元/吨,周涨幅20元/吨;天津天铁1.0冷卷5430元/吨,周比跌20元/吨;乐从柳钢1.0冷卷5540元/吨,周比跌10元/吨。

节前下游终端基本无备货,节后多少存在补库现象,市场成交略有转。交易环节已有库存资源利润尚可,贸易商多降价出货回笼资金,市场价格窄幅调整为主。钢厂方面,2月份冷轧订货价格继续上调,钢厂挺价意愿强。

截止目前,上海市场1.0冷卷市场价格在5800元/吨,周涨幅在20元/吨;5.5普热卷主流维持在4720元/吨,周涨幅在90元/吨;冷热产品差价在1080元/吨左右,当前钢厂C料出厂报价4550价格之间,周涨幅在100元/吨。

库存方面:冷轧库存为96.7万吨,较上周增长0.4万吨,较上月减少3.7万吨 ,同比减少6.1万吨。

据中联钢调研统计,全国拥有热卷轧机的28家冷轧钢厂12月份冷轧(退火)生产计划总量为335.95万吨,环比增量12.93万吨,环比增幅为4%; 12家主要冷轧钢厂12月份出口计划为12.3万吨,环比增量4.9万吨,环比增幅为66.2%。目前国内主流钢厂出口FOB报价762美金,较上周持平。

下游终端生产表现仍偏好一些,而高价采购偏谨慎,短期内备货多持观望。

总结,主导钢厂2月份钢厂调价政策上,钢厂挺价意愿强。虽然市场部分存在到货现象,但仍维持低库存运行,贸易商现货存有利润,有意出货,而基于下游采购观望情绪较浓,价格趋于谨慎调整阶段,涨跌幅空间有限。预计,下周冷轧市场窄幅震荡为主。

无缝管: 

一、 市场回顾:

管坯方面:

本周管坯出厂售价暂坚挺向上,其中江浙地区出台上旬价格政策,涨150元/吨左右,华中涨200元/吨,华北持稳,订单尚可。管坯市场售价震荡上行,累计上涨100-180元/吨,其中山东涨110元/吨,江苏涨180元/吨,华北涨100元/吨。近期钢厂检修情况较多,产量有明显的下降,下游贸易商因行情波动大,备货积极性弱,市场总体表现供需两弱。现山东热轧管坯出厂挂牌4500-4560元/吨左右,连铸管坯出厂挂牌4350-4400元/吨;江苏热轧管坯出厂挂牌价格5100-5320元/吨,连铸管坯出厂4450元/吨;华北连铸管坯4450-4500元/吨集港,以上现款价格。综合来看,预计明日管坯钢保持弱势盘整的可能性大。

排产方面:1月份连铸管坯计划量约为38.2-39万吨,较上月降22.31%-23.90%。因山东鲁丽下月高炉检修,无缝管以及连铸管坯均会受到影响,连铸管坯无外卖量;江鑫检修15-20天,大概影响连铸管坯4-5万吨。其次长强钢管检修8天,预计影响管坯2.2万吨。承德建龙高炉生产不正常,预计影响连铸管坯产量2万吨。天钢天铁1月份仍未有生产管坯的打算。无缝管方面:

价格方面:本周无缝管市场呈震荡调整态势,整体成交不佳。7日全国24个城市108*4.5无缝管平均价格为5201元/吨,较上周同期涨3元/吨,较上月同期623元/吨。12月下半月山东因环保影响当地无缝管生产企业大部分停产7天左右,截止至12月底的时候山东地区125条线开工率15.6%,较上周下降30.16%。可见山东因前期的停产,库存消化明显,现管厂开工率仍不足,受此影响,短期内山东无缝管出厂售价保持坚挺的可能性大。现山东临沂热轧管出厂挂牌5050-5150元/吨,厂家多发前期售价在4700-4800元/吨的资源。山东聊城219*10的无缝管出厂售价4950-5050元/吨.

排产方面:7日统计全国无缝管130条线开工率是56.15%,较上周同期持平,较上月同期降15.38%。原材料管坯库存31.89万吨,较上周同期降1.21%。无缝管库存为49.65万吨,较上周同期降1.88%。

二:市场预测:

管坯方面:

供应方面:1月份检修厂家较多,整体一月份产量较上月下降20.32%。对后期整体行情起到积极作用。

需求方面:下游无缝管生产企业开工率不足,且无缝管出货不佳,利润空间不佳,厂家生产积极性不大。

成本方面:现管坯钢与普碳方坯售价差价较大,在500元/吨。由此来看,管坯售价利润尚可,但管坯厂多生产前期低价资源,现阶段高价资源成交少,再加上近期原材料价格高企难下,故近期管坯厂利润收窄,后期或面临更大的压力。

综上所述,管坯售价在资源量下降以及成本支撑下,售价或坚挺的可能性大,但下游需求不佳影响,管坯售价出现大幅拉涨的可能性不大。预计下周管坯售价维持震荡调整的几率较大。

无缝管方面:

供应方面:无缝管开工率下降,全国无缝管开工率较上月同期降15.38%。全国社会库存维持高位,无缝管库存为49.65万吨,较上周同期降1.88%。对后期无缝管市场起到有力支撑。

需求方面:无缝管下游需求一般, 1日统计全国无缝管库存为70.36万吨。较上月同期下降10.79%。2月中旬或进入钢材冬储阶段,市场采购较前期或有好转,但今年价格较高,冬储数量以及积极性或较去年有所下降。

成本方面:铁矿石、焦炭等原材料售价高企难下,管坯售价受此影响呈高位调整。

综上所述,无缝管市场在成本支撑以及供应减少的情况下,呈现易涨难跌的态势,但是下游需求一般,下游无缝管市场或呈现震荡调整态势。

涂镀:

中联钢专稿:全国涂镀板材市场价格涨跌互现,截至7日,主要城市1.0mm无花镀锌板均价6175元(吨价,下同),周环比涨6元;主要城市0.3mm镀锌板均价5519元,周环比涨3元;主要城市0.47mm彩涂板均价6722元,周环比跌39元。

本周节后镀锌板资源震荡上扬走势为主,尤其是本周后两天,华北、博兴民用镀锌资源单日涨幅50-80元,个别厂家资源涨幅超百元,彩涂板则属于补跌状态,元旦后至今累跌300-350元。宝钢出台2月份订货政策,其中镀锌板上调700元,冲淡了元旦节前的悲观情绪。矿石为首的黑色系期货主力合约高位震荡,加上部分贸易商和下游客户节前未备货,因此有部分补库需求,刺激了市场拉涨心态。

从库存方面来看,据中国联合钢铁网调研显示:截止1月8日,全国主要城市镀锌库存102.77万吨,减少1.14万吨。 彩涂20.71万吨,增加0.53万吨。

下周预测:

供需方面:市场资源逐渐到货,假期消化量有限,库存呈增加或增幅收窄,且利润空间较大,刺激了厂家生产积极性,后期资源供应呈增加趋势。

成本支撑:宝钢本周出台2月份政策,继续大幅上调,各大钢厂订货价下周也将陆续跟进上调,幅度或继续超500元。

心态方面:全国大面积经历寒潮天气,室外施工严重受阻,尤其京津冀周边区域受疫情影响,很多工地停工,终端消耗能力较差,前期投机需求将继续低价出货变现,导致价格走弱。

总结:下周利多、利空相互作用,但利空因素占据主导,预计涂镀板材价格有回落风险。

钢坯:

本周全国钢坯价格窄幅调整运行,钢坯现货相对较为坚挺坚挺,截至目前唐山地区报3800元/吨较节前累涨10元/吨,江阴地区报4050元/吨累涨50元/吨。本周北方地区继续跟随唐山波动运行,受当地下游采购谨慎及成本支撑影响,钢坯价格维持小幅震荡调整运行。南方地区由于当地供应紧张,加之需求相对好于北方当地,因此价格较北方多显坚挺。另外目前江苏-唐山两地现货价差逐渐拉大达到250元/吨,因此北方集港南下资源显增。

基本面情况:

高炉方面:7日唐山165座高炉中共74座高炉检修,容积为49860立方米占总容积的31.78%,开工率68.22%周比增0.03%,个数开工率为55.15%周比增0.1%。随着唐山环保文件结束,烧结陆续恢复正常,个别钢企烧结矿得到补充,高炉恢复正常。

供应方面:据供应方面:据粗略统计,截至目前唐山日投放量为5.6万吨,周比降0.08万吨,月比增0.2万吨。

需求方面:调研周期内,虽唐山解除环保限产,下游开工率略有增加,但因天然气价格较高,导致其生产成本较高,故生产积极性仍不高,目前下游日需求量为3.17万吨,较上周增1.09万吨,月比降2.41万吨。

库存方面:受下游采购谨慎影响,钢坯仓储库存继续增加,截至目前唐山地区库存为69.67万吨周比增14.78万吨,年比增51.14万吨,此局面导致后期销售压力增加。

下游调坯企业厂内钢坯库存为50.94万吨,周比增加13.05万吨。成品库为45.21万吨,周比略增0.1万吨。

成本方面:目前唐山地区样本钢厂铁水不含税成本为2710-3080元/吨,与当前普方坯价格3800元/吨相比,钢厂毛利润约-140-260元/吨。近期焦炭第十二轮提涨逐步落地,铁矿石震荡运行。带动钢企成本线继续上移,虽然本周钢材价格略有上调,使得部分企业有所盈利,但总体来看,成本压力仍大。

总结:利好因素:一、当前下游陆续恢复生产,带动钢坯需求释放,在供应相对较可的背景下,短期供需紧平衡状态多显。

二、在南北价差拉大的背景下,北方资源南下现象增加,对价格形成一定支撑。

三、上游焦炭及矿石等原料品种短期高位上行行情仍存,这使得钢坯企业成本压力较大。

不利因素:一、目前仓储钢坯库存处于高位,短期大概率库存将继续累高,这增加了市场销售及资金压力。

二、目前天然气价格较高,下游生产成本压力大,因此下游对于高价钢坯接受相对较难。

三、随着河北疫情爆发,管控措施随之加严,一定程度上影响钢材出货速度。

综合以上,预计短期内钢坯或继续维持窄幅震荡调整的走势。

进口矿:

本周进口铁矿石市场呈现走高态势。截止8日,中国联合钢铁网现货价格指数,即CSI指数,美元现货62%指数报收于170.7美元/吨,环比上涨11.5美元/吨;CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于1153元/吨,环比上涨48元/吨。

在补库需求、金融市场股票大涨以及宝钢将2月份价格上调300-700元不等带动钢价走高对铁矿石形成强有力的支撑。

本周钢厂存在节前补货需求,但多以分散补货为主,贸易商大户有意控制出货节奏,挺价意愿较强。

从品种表现来看,本周矿块表现最为抢眼,主要是PB块和纽曼块成交较好,价格上涨较快,PB块累周度涨120元/吨,主要因本周寒流来袭天气较冷,更增强了块矿的需求,另外,块矿之前价格被低估,性价比显现。球团资源偏紧,港口仅巴球资源相对偏多,价格较高,而乌球资源几乎没有,印度也因本国需求有所起色,出口减少,印球港上资源也极少。卡粉与PB粉的价格差有所缩小,性价比提升,成交略有`改善;再加上卡粉可流通资源偏少,另外,卡粉与超特的搭配性价比好于PB粉,再有,由于焦炭价格高企,低铝高品矿相对省焦,性价比有优势。主流中品粉矿的需求依旧比较稳定。

另外,本周河北石家庄疫情严重,曹妃甸港进港车辆需要核酸检测报告,个别码头规定除冀B以外的所有外地车辆 不允许进港作业。另外,疫情存在不确定性,目前有加紧备货以防提前放假的可能。

美元现货本周成交也有所起色,钢厂补库存在预期,船期集中在1月底2月份左右,且成交价格有所走高。

港口库存呈现降库,疏港量增加明显,虽然近期到港资源增加,但由于近期钢厂补库需求较强,导致港存呈现下降态势。

铁矿石资源供应短期偏宽松

据中国联合钢铁网最新统计,12月25-31日澳洲主流铁矿石发货量约2134万吨,环比上周增加183万吨,同比增加296万吨;发往中国约1784万吨,环比上周增加268万吨,同比增加337万吨。创单周发货高位,考虑到船期资源将于近期陆续到港。

据中国联合钢铁网统计,自11月份中旬以来,巴西铁矿石发货量保持相对低位,11月13-11月19日巴西铁矿石发货量约567万吨,环比上周减少238万吨。其中发中国约425万吨,环比减少185万吨。,11月20-11月26日巴西铁矿石发货量约619万吨,环比上周增加52万吨。其中发中国约472万吨,环比增加47万吨。考虑到船期,自11月中旬的发货资源将于近期陆续到港,近期内巴西资源供应或将呈现偏紧态势。

整体来看,澳、巴发货量呈现宽松态势。

需求仍强劲

据中钢协数据,2020年12月下旬,平均日产粗钢216.29万吨,环比下降1.76%、同比增长14.87%;生铁188.98万吨,环比下降2.34%、同比增长12.49%;钢材223.78万吨,环比增长4.74%、同比增长16.50%。虽然,环比略有下降,但同比仍呈明显增长,需求依旧存在。

另外,2020年12月份全球制造业PMI为55.2%,较2020年11月上升1.3个百分点,连续6个月保持在50%以上。

在持续疫情防控与政策刺激的推动下,2020年下半年全球制造业有所恢复,四季度恢复态势进一步增强。2020年四季度,全球制造业PMI均值为54.5%,较2020年三季度上升2.3个百分点。其中,亚洲和欧洲、美洲和非洲制造业PMI较2020年三季度均有不同程度上升。

展望2021年,全球制造业增速较2020年将会有所加快,复苏趋势或将有所增强。

预测:

近期仍有补库需求,但随着价格的上涨,接受程度或将降低;

随着资源供应偏宽松,短期资源阶段性到港将有所增加。

受寒冷天气影响下游建筑开工将继续萎缩,或将影响钢价;

疫情不确定性增加,将在一定程度上影响运输或矿价;

综合来看,预计短期内进口铁矿石市场或将高位震荡运行。

国产矿:

本周国内精粉价格涨跌互现,以涨为主。价格方面,安徽霍邱精粉价格下跌49元;安徽繁昌涨53元。庐江涨24元,河北邯邢局精粉价格减49元,沙河、武安涨23元,迁安涨25元,迁西、遵化涨28元;海南精粉价格减43元,55%块矿价格减11元;内蒙古包头、固阳、赤峰精粉价格涨20元;辽宁北票精粉涨15元,抚顺减24元,朝阳涨5元;吉林通化减20元。钢厂方面,河北北部钢厂天柱涨20元、燕钢精粉采购价涨10元,唐山港陆涨10元,津西减20元。河北南部钢厂普阳上涨20元,新金上涨25元,包钢精粉采购价涨30元;辽宁鞍山宝得涨10元;广西柳钢涨55元;球团方面,山西代县球团价格减50元;迁安、承德、秦皇岛减10元。

中国联合钢铁网62%国产矿指数(CSI)显示,本周指数在周初仅小幅反弹,随后周中受到期货上涨和钢厂补库预期影响,行情开始反转。周指数从周初的924元/吨涨至月末的931元/吨。上涨7/吨,涨幅0.76%。 

本周初,受到上周进口主流矿粉价格下跌的影响,河北邯邢局和安徽霍邱精粉价格下跌49元。但是本周初,受到股市上涨、期货走强的影响,市场情绪逐渐恢复。铁矿石主力合约受到钢厂矿石库存连降三周和近期疏港量不及预期的提振,有较大幅度上涨,加上钢厂补库预期,从周中开始,价格开始有较大幅度上涨。其中河北主要地区普涨20元左右,安徽繁昌周中涨18元,周末涨35元,涨幅最大。 

12月高炉容积开工率总体呈先降后涨趋势。但是涨幅不大。7日唐山165座高炉中共74座高炉检修,开工率68.22%周比增0.03%,个数开工率为55.15%周比增0.1%。

下周国内精粉价格追随进口主流矿粉价格会有所上涨,涨幅40-50元。本周期货主力合约总体上涨,进口矿价格也呈明显的上涨趋势。随着钢厂春节前补库开启,市场上涨理由充分,加之本来就高涨的投机情绪,预计下周精粉价格可能突破去年高点。

焦炭:

回顾:本周焦炭实现第十二轮焦炭涨价100元/吨,自上涨以来累涨700元/吨;涨后山西2400-2450元/吨,唐山2550-2570元/吨。各地去产能任务完成,新增焦炉投产有限,焦炭供应缺口进一步增加。钢价高位震荡,钢厂高炉开工高稳,加上钢厂焦炭库存低位运行,冬储补库采购积极,焦炭需求持续增加。焦企顺势提出第十二轮涨价,钢厂陆续接受。河北疫情影响,钢厂焦炭到货迟缓,库存持续回落,关注钢厂原料到货及影响高炉减产情况。

供应:本周各地环保限产有所放松,焦企在高利润支撑下放开生产,开工有所回升。山西吕梁等地环保限产有所复产,整体开工有所回升;华东地区开工恢复正常,开工小幅反弹。中南东北等地暂保持平稳运行。

本周焦化厂平均开工75.7%较上周增长1.2%。受疫情影响,发往河北方向的焦企受限,库存略有累库,整体库存略增。焦炭库存23.8万吨,较上周略增1.5万吨。港口现货价格高位上涨,集港增加库存上升较为明显,港口可成交资源仍较紧张。周末焦炭港口库存255.5万吨,较上周增8万吨。

需求:钢材价格稳中上涨,钢厂生产积极,对焦炭需求增加。钢厂焦炭库存低位,冬储补库积极;国内钢厂焦炭库存继续下降,钢厂焦炭可用天数11.8天,较上周减少0.25天。河北疫情影响,当地钢厂焦炭到货迟缓,库存持续回落。           

盈利:本周焦炭销售价格上涨100元/吨,主焦煤价格同步上涨60-80,生产成本增加;化产价格稳中上涨,煤焦油涨幅较小,粗苯价格上涨240元/吨,回收有所增加。目前国内样本焦化厂平均利润790元/吨左右,较上周末增加60元/吨左右。山西地区利润823元/吨左右,增加63元/吨。

下周预判:

淘汰任务基本完成,山西地区除有供暖任务的几百万吨产能延期外,其他均退出;山东有两座延期元月初淘汰,新增产能投产释放产量有限,整体供应仍较紧张。焦企无库存积压,在下游需求利好支撑下或继续提涨。随着投产产能的陆续释放,供应是呈增加趋势,但量有限。回到正常供应水平,仍需一段时间。钢价继续上涨,钢厂高炉开工正常,疫情不确定因素存在,钢厂暂未有减产计划,对焦炭需求有所支撑;当前钢厂库存低位,冬储计划继续积极补库。焦炭整体需求强势,支撑焦炭进一步上涨。月初各地焦煤长协价格上涨60-80不等,市场炼焦煤价格有所跟涨,成本增加明显。短期焦炭供需格局难有改善,成本支撑,焦炭价格仍有继续上涨的可能。

焦煤:

价格:本周炼焦煤市场在供需紧张及长协价格带动的支撑下继续上涨。运输限制略有缓解,煤矿出货顺畅;下游焦炭价格累计上涨,焦企利润增加,生产积极,对炼焦煤补库采购明显。

临近年末,煤矿生产仍较谨慎,多以保安全为主,产量继续减少。月初各地大矿长协价格有所上涨,幅度60-100元/吨不等。山西柳林低硫主焦煤1500元/吨,上涨50元/吨,济宁气肥煤上涨60元/吨至980元/吨,唐山主焦煤1580元/吨,上涨110元/吨。平顶山主焦煤上涨80元/吨至1530元/吨。

供应:本周主产地煤企保安全为主,生产谨慎,产量减少;炼焦煤供应仍较紧张。本周独立洗煤厂和煤矿洗煤厂开工率较上周明显提升。主要是局部地区重污染天气开始有所缓解,环保限产松懈;再是近期山西焦煤一季度长协价格上调,带动周边煤企对后市更加积极看好。叠加焦价十二轮涨价落地,高利润下促使煤矿、焦企纷纷复工复产。本周样本洗煤厂开工率72.94%较上期值增3.29%;日均产量61.07万吨增3.40万吨。

库存:

原煤方面,原煤产量减少,洗煤厂消耗明显,库存有所回落,目前原煤库存370万吨降8.53万吨。

精煤方面,焦价上涨,对炼焦煤需求较好,库存持续减少。精煤库存216.54万吨降4.49万吨。

需求:

焦企短期采购较为积极,开工回升,日耗增加。焦化厂精煤回落,可用天数下降。库存可用天数18.5,较上周末降0.4天。

进口煤:澳煤暂稳。蒙煤通关低位,可售资源有限,低价资源进一步减少,本周蒙煤价格继续上涨20-50元/吨,目前蒙5#原煤报价1040-1070元/吨,蒙5#精煤报价1280-1320元/吨。

下周预判:

供应方面:春节来临,煤矿有提前停产放假的计划,煤炭产量释放继续减少,炼焦煤供应仍减缩。进口煤,进口量增量不明显,整体供应紧张。焦企在利润高企支撑下维持高位开工,对焦煤采购积极性较高;部分停产产能影响部分需求;短期炼焦煤需求正常,支撑炼焦煤价格坚挺。焦价上涨明显,支撑炼焦煤价格稳中上涨。炼焦煤供应或持续减缩,需求稳中增加;同时焦炭价格连续上涨,对炼焦煤有一定支撑。

废钢:

本周废钢市场偏强运行。截止1月8日,华东地区市场重废不含税2600-2750元/吨较上周五上涨50元/吨较上月同期上涨130元/吨,唐山地区主流重A2970-3050元/吨较上周五上涨70元/吨较上月同期上涨140元/吨。具体分地区来看钢厂调价的话,假期期间废钢供货商多放缓出货速度,钢厂到货量较之前明显下降。元旦至今为吸引货源多家钢厂拉涨吸货,其中华东主流钢厂沙钢上调80元/吨,涨后重废三3100元/吨含税,创近年新高,日照钢铁累涨80元/吨,带领华东地区多家中小钢厂跟涨30-150元/吨不等;华北地区钢厂也多上调废钢采购价格,涨幅多在50-110元/吨之间。东北地区因天气特别寒冷,钢厂补库困难,为吸引货源上调20-100元/吨不等。而华南地区却是涨跌互现,周初因元旦刚过,钢厂到货不佳,部分钢厂多次上调,周中成材走势转弱,少数电炉钢厂趁机试探性下调20-40元/吨,不过周内来看华南地区价格还是上涨的,累计涨幅20-100元/吨不等。

供给端来看,随着天气越来越冷,废钢加工和运输效率有所下降,影响废钢供应。而且年关将至,废钢场地的操作工人将陆续放假休息,物流运输公司也将逐渐停运。另外,进入中下旬后上游产废企业也会陆续停工,废钢市场流通资源将会明显减少。尤其是进入下旬以后,废钢供货商陆续休市,废钢市场将处于有价无市状态。

从库存来看,根据我网调研统计,截止2021年1月8日中联钢调研统计的31家大中型钢厂废钢库存为238.68万吨,较上周增加21.42万吨涨幅9.86%,较上月同期增加37.49万吨涨幅18.63%;平均可用天数15.33天较上周增加1.16天,较上月同期增加2.25天。近日经过钢厂拉涨后,废钢供货商出货积极性较高,钢厂废钢库存呈上升趋势。钢厂为保证假期生产有意多备库存,目前钢厂间抢货较激烈,对废钢价格有一定支撑。

从需求端来看,根据调研统计,截止1月8日,31家大中型钢厂日耗在13.06万吨,较上周微降0.1万吨,较上月同期增加0.35万吨。目前钢厂盈利空间较好,再加上对节后市场的不确定性,钢厂多在加足马力生产。而且铁矿石和焦炭价格持续高企,铁水成本高于废钢价格300元/吨以上,废钢性价比相对较高,钢厂废钢消耗处于高位。

电炉厂方面,全国电炉个数开工率较元旦前上升1.28个百分点至66.67%,电炉产能利用率上升0.65个百分点至64.69%。56家短流程钢厂电炉个数开工率环比元旦前上升2.08个百分点至67.71%,产能利用率上升1.35个百分点至61.43%。本周限电影响基本解除,前期减停产的电炉开始恢复生产。目前钢厂仍多处于盈利状态,除东北地区的电炉钢厂因季节性原因停产外,各钢厂的生产积极性都比较高。短期来看废钢需求还是比较强劲的。不过随着春节临近,电炉厂也会陆续放假休息,届时电炉钢厂对废钢的需求将会明显下降。

综合来看,随着春节临近,废钢供给资源愈发紧张,再加上部分地区因疫情、天气等因素的影响,交通运输受到限制,钢厂收货难度逐渐上升。目前部分钢厂冬储任务尚未完成,废钢需求保持旺盛,支撑废钢价格易涨难跌。但是成材走势震荡,钢厂利润较前期也有所下降,废钢持续上行的压力较大。预计下周废钢市场高位震荡调整运行。

国际动态:

出口方面,热卷国内市场价格仍处于调整状态,出口价格趋于稳定,而随着东南亚买家返场,中国热轧板卷出口交易保持活跃。据了解,华东地区钢厂对SAE1006热卷2-3月船期报价在670-690美元/吨CFR越南,与买盘价格已经十分接近。由于海外其他资源供应有限,东南亚买家补库意愿较积极。

欧洲:1月6日南欧地区螺纹钢国内到货评估价为590-595欧元(724-731美元)/吨,为2008年12月以来的最高价,意大利一家贸易商表示,目前市场成交很清淡,预计下周建筑工地都会恢复施工作业。另一家贸易商表示目前还会把螺纹钢的到货价维持在590-595欧元/吨的水平,但预计到1月底时的价格还会上涨。

印度:新的一年里,印度钢铁价格继续走强。一家印度主流钢企表示,本月将分批上调价格,总涨幅可能会达到每吨6000卢比。“我们的第一次提价已经生效,热轧钢卷价格每吨提高了1500卢比,螺纹价格每吨提高了2400卢比左右。”

金达尔钢铁电力公司周一公布的产量数据显示,该公司去年12月的产销量均创下历史最高水平,第三财季钢铁产量同比增长20%,达到193万吨,同期销量同比增长12%,达到188万吨。其他印度主要钢企第三财季的产销表现也有望保持良好的增势。

东南亚:1月6日东南亚地区方坯进口评估价为590-600美元/吨 (CFR),周环比保持不变。印尼一家钢厂表示目前方坯价格处于高位,但钢厂的方坯库存已很低了,很快就不得不采购高价方坯。

日本:据日本海关统计数据,2020年11月日本出口废钢68.88万吨,较去年同期增长3. 8%。2020年1-11月日本累计出口废钢约860万吨,较去年同期较大幅度增长25.4%。其中出口越南最多,为310万吨,同比大幅增长59%;其次是韩国270万吨,同比下降25.4%;第三是台湾地区110万吨,同比大幅增长91%。

从目前报告的国际钢材市场信心指数和各国 钢厂钢材产量销量的情况来看,目前各国钢材市场表现良好, 预计未来一周的国际钢材价格或将保持震荡偏强的运行走势。

不锈钢:

价格方面:

本周不锈钢现货价格连续上涨,截止1月8日收稿,无锡市场304冷轧资源报价在14500元/吨,环比上周涨550元/吨,佛山市场304冷轧资源报价在14400元/吨,环比上周涨600元/吨。

产量情况:

据中联钢统计:12月份30家不锈钢厂粗钢产量为285.37万吨,环比上月降1.93%。2020年12月份国内28家主流不锈钢冷轧厂产量为123.62万吨,环比11月增加4.92万吨,增幅为4.14%;同比增加27.92万吨,增幅29.17%。另外,12月份300系冷轧产量中符合上期所交割品的304冷轧产量有25.96万吨,占300系比例为38.82%;环比增幅9.66%,同比降幅13.6%。因此目前300系价格不断拉涨与此有很大关系。

库存方面:

据中联钢统计,本周锡佛两地社会库存总量约为45.68万吨,较上期(12月31日)增1.42万吨,增幅为3.2%。本周300系冷轧库存部分大厂发往无锡交割库资源增加,佛山方面热轧方面未有明显补充,消耗速度较快,因此降幅明显。

利润方面:

据中联钢统计,截止目前,主流钢厂304/2B市场价格随着上游原料价格上涨而上调,叠加钢厂因环保、运输、限电等因素,导致发货不畅,市场规格短缺,价格持续上涨,市场价环比上涨500-600元/吨,利润从2020年12月下旬的300元/吨左右上升至500元/吨,但目前已经进入1月份,商家表示本月下旬将以节前备货为主,如果钢厂按时到货,价格上涨会放缓。

主导钢厂指导价变化:

表1.太钢无锡市场不锈钢日指导价变化情况(周度)

主要品种

单位

2021年

2020年

涨跌幅(%)

1月第1周

1月4日

1月第1周

周环比

同比

304冷卷

元/吨

15800

15350

14900

2.93%

6.04%

304热卷

14600

14450

14100

1.04%

3.55%

316L冷卷

20700

20150

21900

2.73%

-5.48%

430冷卷

9800

9700

8000

1.03%

22.50%

下周预测:

钢厂方面,本周主导钢厂价格普遍上涨,酒钢周价更新304品种上调100元,430品种暂时维稳;青山钢厂开启2-3月份冷轧盘价,环比上涨600-800元,其中福建甬金四尺价格报至14500元/吨毛边基价。同时青山1-3月份304热轧有代理商报至14300元/吨,较上次盘价上涨800元。

期货方面,镍价和不锈钢期货盘面大涨,昨日早间开盘后不久上海盘不锈钢主力合约就已触及涨停板,涨幅达4.99%,受到盘面的助力,不锈钢现货市场连续上涨。

市场方面,本周市场出现连续的拉涨,但成交并不理想,一方面现货缺货严重,不少规格售完后,已经无法再接单,另一方面商家普遍惜售,有封盘操作。

对于下周,不锈钢原料价格及期货保持高位,市场现货多数规格不全,钢厂到货未能按照预期,因此价格将继续高位运行。

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