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【深度解析】20201218中联钢市场分析会纪要

2020-12-18 16:36 来源:中国联合钢铁网
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钢铁动态

12月第三周钢材市场再度全面上涨。虽然气温下降,导致北方地区施工企业处于停工状态,北方建材市场相对冷清。然在新基建的带动下,制造业整体向好,内需和出口相继发力,带动板材市价大幅上涨。另外,南方基建和房地产赶工期现象明显,建材需求量大,资源规格不齐现象增多,带动市价进一步走高。

本周在原燃料价格大涨的情况下,钢价呈现全面跟涨现象。中国联合钢铁网钢价综合指数4532.12,环比上涨0.38%。

【工信部】为继续深化钢铁行业供给侧结构性改革,促进钢铁行业转型升级和高质量发展,工业和信息化部对《钢铁行业产能置换实施办法》(工信部原〔2017〕337号)进行了修订,形成《钢铁行业产能置换实施办法(征求意见稿)》,现公开征求社会各界意见。

【国家市场监督管理总局】12月14日,国家市场监督管理总局(国家标准化管理委员会)批准发布《再生钢铁原料》(GB/T 39733-2020)推荐性国家标准,该标准将于2021年1月1日起正式实施。

【国家统计局】国家统计局发布的数据显示:2020年11月我国粗钢日均产量292.2万吨,11月生铁日均产量240.0万吨,11月钢材日均产量391.1万吨。

2020年11月我国粗钢产量8766万吨,同比增长8%,1-11月份粗钢产量96116万吨,同比增长5.5%。

2020年11月我国生铁产量7201万吨,同比增长4.7%,1-11月份生铁产量81290万吨,同比增长4.2%。

2020年11月我国钢材产量11734万吨,同比增长10.8%,1-11月份钢材产量120203万吨,同比增长7%。

2020年11月我国焦炭产量4046万吨,同比增长4.5%,1-11月份焦炭产量43170万吨,同比降低0.2%。

2020年11月我国黑色金属冶炼和压延加工业增加值同比增长9.6%,1-11月份同比增长6.3%。

【中钢协】据中国钢铁工业协会数据显示:12月上旬重点统计钢铁企业累计平均日产粗钢220.25万吨,环比增长4.60%、同比增长11.96%;生铁195万吨,环比增长5.77%、同比增长10.94%;钢材209.45万吨,环比下降1.93%、同比增长12.67%。

重点统计钢铁企业钢材库存量1267.97万吨,比上一旬增加130.76万吨,增加11.50%;比年初增加314.72万吨,增长33.02%。

【高炉开工率】本周(12月18日)中联钢调研统计全国高炉开工率上升。全国高炉个数开工率为74.84%,环比上升1.31%,同比下降3.26%;高炉容积开工率为83.22%,环比上升0.84%,同比下降2.46%。本周分地区高炉容积开工率:华北地区73.19%,环比上升0.75%;华东地区89.62%,环比上升1.18%;东北地区97.00%,与上周持平;中南地区89.05%,环比上升2.20%;西南地区81.59%,与上周持平;西北地区85.55%,与上周持平;唐山地区66.57%,环比上升1.43%。随着天气转好,环保限产高炉陆续恢复生产,带动开工率上升。

【铁前成本】据中国联合钢铁网调研,本周全国56家主流钢厂铁前成本2600-3050元/吨,环比上涨2.45%,同比上涨31.15%。其中,外矿成本增加51.65%,内矿成本增加31.52%,焦炭成本增加20.27%。

【钢厂销售】据中国联合钢铁网调研,当前制造型企业较好,家电、汽车和工程机械订单满满,带动用钢需求量持续增加,钢厂订单已经接到明年3月份。随着房价进一步上涨,房地产和基建等工程赶工期现象增多,南方地区建材需求量较大,支撑价格继续上涨。下周钢厂将出台12月份结算政策,因钢厂订单充裕,本轮钢厂无补,部分钢厂甚至有追涨可能。据调查,目前钢厂利润尚可,热轧厂有500元/吨以上,中板厂有300-400元/吨,冷轧厂有400-700元/吨,螺纹厂有300-400元/吨的利润。

建材

本周建材厂商心态不一,市价先抑后扬。周初在气温下降,需求放缓的影响下,市价出现松动。随着原燃料价格大幅上涨,带动建材市价全面跟涨。另外,南方气温适宜,赶工期需求量大,社会库存去化明显。而北方地区环保限产,以及钢厂轧线检修增多,导致建材资源市场投放量减少,进一步支撑市价走高。

中国联合钢铁网螺纹钢综合指数4217.42,环比上涨0.71%;线材综合指数4400.27,环比上涨0.33%。随着盘线资源到货量大,螺纹与盘线价差回归合理。

钢厂检修增多,产量下降

据中国联合钢铁网统计,全国主要建材企业轧线开工率82.68%,环比下降1.33%,同比增加1.21%;

本周建材产量549.34万吨,环比减少3.70%,同比增加1.98%

【钢厂动态】

钢厂库存降低

钢厂设备检修增多,使得产量下降;而商家为加快变现,提货积极性上升;下游企业赶工期增多,直发量加大。由此使得钢厂库存下降。

建材钢厂库存287.66万吨,环比减少4.30%,同比增加12.09%。

【现货方面】

建材市价拉涨,库存下降

虽然进入工程收尾接单,但是因疫情影响,工期被压缩,年底赶工期现象较为集中,带动建材需求量大,以至于呈现价格持续拉涨,库存不断下降。

社会库存445.98万吨,环比减少4.79%,同比减少20.32%;

主要城市螺纹均价为4148元/吨,环比上涨1.64%,同比上涨0.85%;

主要城市线材均价为4382元/吨,环比下跌1.25%,同比下跌0.29%。

【期货方面】

期、现基差收窄

由于近期现货市场看涨气氛浓郁,尤其赶工期需求量大,带动建材市价拉涨幅度较高。而期货市场对后续行情相对谨慎,涨幅明显弱于现货,以至于现货与主力合约之间价差收窄。

螺纹期货主力合约收盘价4175元/吨,较上周五收盘价上涨3.52%,同比上涨4.98%;较现货螺纹市价4270贴水95元/吨。

【下游方面】

施工企业开工率下降

最近北方气温偏低,部分区域出现雨雪天气,施工企业停工现象增多。另外,全国大部分工地进入收尾阶段,部分工地已经完工。

施工企业开工率86.89%,环比下降1.26%,同比下降5.67%。

下周市场行情

本周建材市场先弱后强,市价继续以上涨行情为主。下周施工企业加大工程进度,对建材需求量继续增加。尤其在建材到货成本大幅上升的情况下,市场挺价意愿较为明显。但因当前市价过高,且施工企业开工率持续下降,建材市场形成观望气氛,市价由此呈现冲高回落行情。

利好因素:

下游赶工期。虽然进入年底,但建筑企业施工热情不减,赶工期现象较多,建材需求量仍大。

资金较宽裕。由于近年来钢铁生产利润可观,钢厂资金相对宽裕,年底预收款项,保证生产的现象。甚至有部分企业有自己做冬储的意愿。

利空因素:

轧线利用率高。随着钢材生产利润高企,钢厂提高轧线利用系数,由此带动钢材产量。

市场价格高位。近期建材市价持续拉涨,创年内高点;且当前正值岁末,厂商均对此感到担忧。

综上所述,预计下周建材市价冲高回落,预计市价较今日降50元/吨左右。

热轧:

12月第三周热轧现货先跌后涨。

本周热轧现货先跌后涨,震荡向上。截止12月17日热轧现货指数录得4522 较10日涨97点,涨幅2.2%,涨幅较上周收窄4.8个百分点。现货价格上海报价4550元比上周涨90元;乐从报价4620涨130元;天津4430涨40元;

同期热轧成本指数周环比增90点增幅达2.2%,热轧生产利润较上周基本持平。

供应:本周供应端产量329.64万吨,环比基本持平。

本周供应端产量329万吨,环比持平。在连续三周低于330整数产量之下。

中联钢最新统计:全国热卷钢厂(50家)12月热卷(商品)计划总量为1685.74万吨,环比增量37.47万吨,环比增幅2.27%;同比增量265.7万吨,同比增幅为18.71%。本周检修相对较少,利润较好生产积极性较高。 

库存方面:需求好资源消化快,库存继续减量。同比增幅明显收窄

12月18日热轧社会库存190.78万吨较上周降7万吨;从国庆节后连续10周的下降。

钢厂库存100.55万吨较上周增2万吨。

目前市场整体需求持续向好,库存资料消化较快,目前库存同比增速连周收窄。

出口接单积极,后期持续大量交付,下游需求短期受电荒影响减缓。

某江苏钢厂近期日接单情况较好,价格跟涨但近期每日接单持续火爆,维持自身高水平;其中Q195和C 为主。燕钢和日照锁价资源价格跟随市场连涨,日成交情况较好。

目前国外价格连涨,12月11日热卷出口资源成交价格636美元,较上月上涨90美元,折算出口价格4550元,超过同期燕钢招标成交价格100元左右,所以目前外贸优势的钢厂后期1-3月出口交货量较大。影响国内供应。如本钢协议户3折,出口15万吨。

下游行业看,江苏,浙江,湖南地区受多种因素的影响造成用电荒,可能会使得部分生产制造业生产中断或是减少工作班次,短期对需求有一定影响。后期天气转好和政府协调煤炭调运,会很快改善。

预测

目前来看,推动市场行情的主要因素的是稳定向好的需求,成本支撑;短期来看矿石和焦炭等成本端仍将坚挺,对钢厂的成本价格和调价有所支撑。供应端近期产量平稳,维持前期水平,而且钢厂近期订单充足,所以对价格压力不大;需求端需求端南方因用电紧张短期会对生产和材料消耗有所影响。结合上述及市场心态认为近期下跌的可能性较小。

中厚板:

本周全国中板市场价格涨跌稳互现。全国26个城市20mm规格中板均价4339元/吨,环比上周涨50元/吨。从市场了解情况来看,周初价格宽幅拉涨,下游采购愈发谨慎,且市场恐高心理渐浓,各地成交表现不一。产出:全国31家中板厂周产量在持续收缩本周周产量为129.31万吨,周环比减少2.62万吨,年同比增长12.56万吨。产能利用率79.52%,周环比为减少1.61%,年同比为增加7.72%。全国中厚板市场库存量为:107.13万吨,环比上周减少3.43万吨,年同比增加11.64万吨。12月中旬前后有多家钢企存在检修计划,华中及西南地区届时产量相对有所下降,全国市场库存缓慢消化,压力较小,除了原料发力,紧俏的资源也是对价格支撑的一个因素,商家挺价出货为主。市场:本周开盘价格仍然呈现大幅拉涨行情,但是市场成交方面,下游采购除日常刚需外,整体采货量入为出,水平一般,钢企产量在缩减,市场库存相对偏低,原材料涨势汹汹,年底各地主流钢厂价格政策被动大幅拉涨,商家方面也是挺价意愿较强,整个现货市场价格支撑力度平稳。相关行业:今年以来,工程机械行业不论从销量还是利润来看,都是相当喜人的,国内的基础建设,采矿业以及水利建设和房地产业都比较乐观或者慢慢回血,并且这种状态会持续较长一段时间,因此工程机械行业对中厚板的需求支持是相对平稳的。再来看一下造船行业,今年后疫情期间我国造船订单是陆续增加的,但增长幅度较为迟缓,现在我国的造船目前产业集中度正在上升期,2019年,造船产业集中度保持在较高水平,造船完工量,新接船舶订单,和手持订单量前10家企业占全国绝对优势的地位。下半年中国造船企业也是重组整合,对于新船需求也是有所增加。中厚板作为造船业的主要上游,价格受多重方面影响,年后开局市价呈现下跌趋势,而下游造船手持订单量一直持续下滑、船企收益也明显减少,造船行业开工率下降。短期来看行业困境依然持续。综合来看:2020年是“十三五”收官之年。上半年国家政策的支持,发改委等发布了刺激汽车、家电的文件,到目前看确实 是提振了钢材市场,机械、汽车行业对钢铁的需求也是相对稳步的增长。2021年作为我国疫后经济修复期,国家对基建投入有望继续加大,市场对挖掘、装载机等工程机械产品需求仍然较为看好,并且由于目前原料(也就是板材)的价格大幅、快速的上涨,部分下游企业也在观察,或会存在提前购置的情况,所以预计12月单月,装载机等工程机械销量还是环比增长的。那么资金面的充裕叠加需求总体偏好的综合影响,中长期来看这一趋势不变,但近期钢材价格的过快上涨,不排除宏观调控增强的可能性。进入年末向一月过渡,市场可能会逐步偏向震荡调整。幅度在100元/吨左右。

冷轧:

本周冷轧市场价格宽幅上涨,国内重点城市冷轧板日均价5675元/吨,周比上涨101元/吨,月环比上涨647元/吨。其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷5770元/吨,周涨幅120元/吨;天津天铁1.0冷卷5440元/吨,周涨幅110元/吨;乐从柳钢1.0冷卷5510元/吨,周涨幅80元/吨。

本周各大主导钢厂1月份钢厂调价陆续出台,出厂价格上涨500-600元不等,钢厂挺价。原材料不断上涨,市场资金面充裕,市场继续维持低库存运行,进过大幅拉涨后,市场多有价无市,贸易商之间流通,下游高价采购偏谨慎。

截止12月18日,上海市场1.0冷卷市场价格在5770元/吨,周涨幅在120元/吨;5.5普热卷主流维持在4630元/吨,周涨幅在70元/吨;冷热产品差价在1140元/吨左右。当前钢厂C料出厂4450价格之间,400-800左右的空间利润。

供给:冷轧库存为97.8万吨,较上周减少2.6万吨,较上月减少8.4万吨 ,同比减少4.7万吨。全国主要样本仓库中,其中,华南、西南、华中、华东、华北、东北地区市场库存均出现小幅下降;西北地区基本持平。钢厂利润空间尚可,排产积极。12月份钢厂无检修,贸易商的高价订货量减少,市场资源量投放仍较偏少。

需求方面:下游终端生产表现仍偏好一些,而高价采购偏谨慎,对于价格的不断拉涨,后期备货多持观望。

总结:钢厂利润空间尚可,排产积极,12月份钢厂无检修,贸易商的高价订货量减少,总体市场资源量投放仍较偏少。市场继续维持低库存运行,进过大幅拉涨后,市场多有价无市,下游需求表现较好,基于下游采购偏谨慎(接受高价过渡期)抑制价格持续上涨,涨幅空间有限。预计,下周冷轧市场震荡偏强运行。

无缝管: 

一、市场回顾:

管坯方面:

价格方面:12月上半月管坯市场呈大幅上涨态势,钢厂出厂售价涨150-470元/吨,总体成交尚可。受原材料铁矿石、废钢以及焦炭涨价影响, 12月上半月管坯出厂售价呈大幅拉涨态势。其中山东地区管坯厂涨价最为明显,累计上涨370-470元/吨,山东鲁丽涨470元/吨,山东江鑫上涨370元/吨,钢厂保持零库存,接单尚可。华北管坯涨200-250元/吨,承德建龙与唐山文丰出厂挂牌价均为4050元/吨,涨后接单表现一般,高价成较少,主生产前期订单,现接单至12月中旬至12月底。江苏管坯累计涨220-300元/吨左右,成交尚可。华中管坯钢售价涨150元/吨左右,因当地环保减产影响,部分厂家11月15日-12月15日对管坯轧线停产检修,影响产量近半成,现沙钢永兴20#连铸管坯出厂4050元/吨。现山东热轧管坯市场售价在4250-4320元/吨左右,连铸管坯市场售价4100元/吨;江苏热轧管坯成交价格4660-4750元/吨,连铸管坯出厂4100元/吨;华北连铸管坯4000-4050元/吨集港,以上现款价格。无缝管方面:11月无缝管市场呈小幅上涨态势,截至至27日全国24个城市108*4.5无缝管平均价格为4548元/吨,较上月同期涨50元/吨,成交表现清淡。无缝管出厂售价涨50-200元/吨左右,其中厚壁管涨50-100元/吨,薄壁管涨170-200元/吨。因热轧管坯售价涨幅较大,且薄壁管亏损幅度较大,故薄壁管为减少亏损故售价多跟涨。现山东一道次冷拔管出厂4650元/吨,热轧管出厂4300-4350元/吨左右,而山东临沂市场上同等规格售价在4200-4250元/吨,较月初涨50-70元/吨,市场成交交清淡,且库存多为前期低价资源,故市场售价较低。本月大型钢管厂出台下月政策,以上行为主,包钢无缝管累计涨100-160元/吨;衡阳钢管普涨100元/吨;天津钢管涨100元/吨,宝钢钢管涨100元/吨。目前无缝管生产企业因管坯售价的高居不下,管厂持续处于亏损状态,在需求不佳的影响下,无缝管售价多被迫跟涨,上涨动力不足。

排产方面:12月中旬统计11家管坯生产企业12月计划产量约50万吨,较月初统计12月产量减少0.3万吨,因山东鲁丽减少约0.3万吨外卖量。其中12月份新上180-350管坯产线投产预计产量5万吨,沙钢永兴因环保减产12月份管坯量减少3万吨,山东巨能管坯钢因无缝管需求不佳影响而增加连铸管坯外卖量。天钢天铁12月份仍未有生产管坯的打算。其余管坯厂生产多基本正常。

无缝管方面:

价格方面:12月上半月无缝管市场受成本涨价影响大幅拉涨,半月涨幅220元/吨,涨后成交欠佳。以108*4.5的无缝管为例,上海市场报4700元/吨,北京市场报4770元/吨,广州报5000元/吨。对于无缝管市场价格的涨价主要是因为成本的推涨,涨后高价成交较少。市场商家较迷茫,采购积极性不大,目前市场库存变化不大,现统计全国28个城市市场库存在75.71万吨,较上周同期降2.32%,较上月同期下降4.14%。市场库存的下调主要是因为下游出货缓慢,采购成本走高,以致市场采购量下降。而无缝管厂库存也有小幅的减少,主要是因为原材料管坯采购较难,以及利润不佳多减产所致。

排产方面:11日统计33家无缝管厂家开工率为72.97%,较上周下降3.23%,较上月同期下降10.24%,管坯库存为28.29万吨,较上周同期降3.16%,较去年同期下降4.17%,无缝管成品库存57.5万吨,较上周同期下降1.3%,较上月同期降4.08%。 

二:市场预测:

管坯方面:12月份管坯市场呈大幅拉涨态势,近期大宗钢材品种支撑力度仍较强劲。12月上半月原材料市场铁矿石、焦炭、废钢呈大幅涨价的趋势,受此推动方坯市场有60元/吨的涨价,涨后成交尚可。板材市场较建材市场需求明显要好,国内家电、机械以及集装箱行业领跑,故支撑板材市场呈现大幅上涨的态势,但是钢坯的涨价反应了建材市场需求明显减弱,售价呈现震荡小幅涨价,涨价趋势趋于缓和。前期预测建筑行业在进入冬季后,受天气转冷工程停滞的情况明显,也就造成了棒材行业的萎缩。所以对于下半月管坯涨势或明显弱于上半月,再加上,目前管坯与普碳方坯差价在350元/吨,差价较大,另下游无缝管厂虽出厂售价上半月也有明显的涨价,但受成本高影响仍亏损明显,且出货缓慢,管厂有停产的打算。综上所述,管坯钢在普碳方坯涨价趋缓以及下游无缝管需求不佳的影响下,下半月管坯涨价趋势或会收窄,但碍于目前管坯市场资源较少,出现明显下降趋势的可能性不大。

无缝管方面:12月份下半月无缝管供需矛盾依然严峻,无缝管市场价格受成本推动仍有涨价的可能。但无缝管厂家因亏损、需求差以及管坯资源不易采购等因素影响,被迫推涨的无缝管价格很难持续。预计12月下半月无缝管市场涨价趋势或收窄,临近月末或因年底还贷压力影响有下调售价回笼资金的可能。

涂镀:

全国涂镀板材市场价格大幅上涨,截至18日,主要城市1.0mm无花镀锌板均价5857元(吨价,下同),周环比涨212元;主要城市0.3mm镀锌板均价5494元,周环比涨140元;主要城市0.47mm彩涂板均价6317元,周环比涨92元。

本周涂镀板材维持拉涨势头,其中大厂镀锌涨势明显,周涨幅超二百元。上涨动力主要还是来自货少,且下游需求明显放量;民营厂家镀锌和彩涂资源则受上游热卷、轧硬价格走高影响,跟涨为主。鞍钢、首钢、河钢、本钢陆续出台明年1月订货政策,其中鞍钢镀锌涨800,彩涂涨300,首钢镀锌涨600,彩涂涨300,河钢镀锌彩涂均涨500,本钢镀锌涨700;订货价持续走高,厂商看涨意愿强烈。矿石为首的黑色系期货主力合约、钢坯现货市场价格再创年内新高,市场乐观心态为主,贸易商和下游客户拿货积极性提高,部分钢厂日出货量限量限价,个别地区成交较好。

从库存方面来看,据中国联合钢铁网调研显示:截止12月18日,全国主要城市镀锌库存102.83万吨,减少1.08万吨;连续九周处于下降趋势;彩涂17.95万吨,减少0.71万吨。

下周预测:

供需方面:流通市场货少局面还将持续,对短期内行情起到较强支撑,年尾仍有部分工程需赶工期,建筑类用板销量走高。当前的供需格局支撑涂镀板材价格易涨难跌。

成本支撑:各大钢厂订货价大幅上涨,协议户挺价心理强,加之可售资源量有限,低价出货现象较少,现货市场热轧、轧硬等上游原料价格持续走高,使民营涂镀厂家生产成本增加,也将继续跟涨。

心态方面:经过半个多月的大幅拉涨,市场有明显恐高情绪,部分市场已经出现有价无市现象,在这种情况下,前期投机需求落袋为安心态明显,开始获利套现,不利于价格持续上行。

总结:需求与成本支撑仍在,价格仍有上行空间,但受心态影响,部分地区或伴随回调,预计下周有冲高回落风险。

钢坯:

本周国内钢坯市场呈现先抑后扬的走势,较上周五涨,成交表现仍一般。本轮拉涨主因在于:一、黑色系期货盘面持续高走,给予厂商心态强劲支撑;二、矿石、焦炭等原料延续高位上行行情,钢企成本压力较大。具体来看,北方钢坯价格多跟随唐山调整,涨跌出入不大;江苏地区库存处于低位,江阴港可交易的钢坯资源寥寥。

高炉方面:截至17日唐山165座高炉中共75座高炉检修,容积为50540立方米占总容积的32.21%,开工率67.79%周比增1.38%,个数开工率为54.55%周比增1.22%。周五唐山地区发布新一轮重污染天气预警措施,通过调研所知,部分钢企存高炉存限产检修预期,因此预计下周开工率或有所下行。

供应方面:据粗略统计,受近期部分钢企轧线检修影响,钢坯投放量周比继续增加,截至目前唐山日投放量为6万吨,周比增0.6万吨。

需求方面:调研周期内,唐山地区暂无环保影响,但因天然气成本不断上移,下游轧钢企业轧制成本增加,导致其生产积极性受挫,加之目前钢坯价格处于高位,因此下游拿货积极性不高,维持谨慎需求状态。从数据上来看,目前下游日需求量为5.69万吨,供大于需局面现象。另外周四,唐山地区发布重污染天气预警措施,从18日开始到31日,下游轧钢企业将停产,届时钢坯需求或进一步走低。

库存方面:据粗略统计,截至目前全国钢坯库存为41.4万吨,周比增5.92万吨,其中唐山地区为25.58万吨周比增8.42万吨,江阴地区为14万吨周比降3W吨。下游调坯企业厂内钢坯库存为42.32万吨,周比增9.47万吨。成品库为56.5万吨,周比增0.85万吨。受成本及价格上移,导致原料及成品库存均涨。

成本方面:目前唐山地区样本钢厂铁水不含税成本为2490-2630元/吨,与当前普方坯价格3730元/吨相比,钢厂毛利润约330-521元/吨。与上周相比,利润空间略有增加,主因在于调研周期内矿石价格较上周略有走低,而钢坯价格持续走高,导致空间有所拉大。

总结:从目前走势来看,期货强势表现仍或持续一段时日,这将继续带动现货挺价情绪。另外目前矿石及焦炭等原料品种尚未出现回调预期,整体高位高走局面仍存,在成本上继续给予钢企很大压力。另外目前部分地区资源紧张局面比较明显,因此多数厂商坚挺上行心态仍显。但考虑到,目前下游调坯品种材被动上涨带来的恐高心理持续存在,厂家出货受制(高价低量),也在逆向制约着钢坯价格冲高幅度,而钢坯市场,压力主要集中在出厂直发协议环节,现货随盘面波动性调整,但成交同样受恐高情绪制约。另外下周主导唐山地区环保影响或将显现,需求或进一步减少,这或阻碍钢坯价格继续上行。因此综合来看,预计下周国内钢坯市场虽有上行空间,但高位压力仍大。多观望盘面及下游整体成交量变化。

进口矿:

本周进口铁矿石市场周初出现大幅回落后连续几日呈现回升态势。在上周,针对价格的非理性的上涨,各界又加紧应对落实、出台一系列的举措,本周初,铁矿石期货震荡下跌,贸易商挺价意愿明显降低,议价空间扩大,钢厂采购意愿疲弱,市场交投氛围冷清,成交较少,价格出现大幅回落,14日美元现货价格出现6美元/吨以上的回调,港口现货价格出现10-20元/吨不等的回调;而后宏观经济刺激,15日,央行单日MLF投放9500亿,此外,7天逆回购还投放了100亿,16日,又投放了100亿。又进一步推升了大宗商品价格,铁矿石、螺纹、焦炭等期货价格继续飘红,唐山钢坯连续上涨,另外,继宝钢、鞍钢、河钢提涨价格外,本周首钢也将1月份品种出厂价格大幅上调300-400元,冷轧板卷上调500-600元,推助钢材市场价格继续走高,对铁矿石形成支撑,另外,钢厂存在补库需求、资源供应偏紧的带动下,矿价继续呈现上行态势。截止17日,中国联合钢铁网现货价格指数,即CSI指数,美元现货62%指数报收于158.6美元/吨,环比下降1.2美元/吨;CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于1041元/吨,环比微降4元/吨。

在经过前期连续的大涨后,本周进口矿市场表现相对谨慎,商家报价多为一单一议,钢厂在周初价格回调观望心态仍较浓,但随着价格的上涨,谨慎多日的钢厂存在刚需的采购,市场询盘相对积极,采购意愿有所提升,钢厂仍多以采购主流中品粉矿为主,高低品位搭配也有所提升,卡粉成交较之前有所活跃,低品粉矿略有增加,块矿成交扔相对活跃,部分钢厂块矿的使用比例提升至高点,球团矿价格依旧坚挺上行,资源偏少。目前钢厂仍以按需采购为主,多数钢厂节前补库尚未开始,内陆钢厂有主动增库的现象。目前商家挺价意愿较强,惜售心态较重,钢厂持谨慎按需求采购的态度为主。在周初价格下降后,冷清的美元现货市场出现少量成交,以主流中低品粉矿为主,且价格较高,PB粉1月船期资源价格在1月指数+2.8、杨迪粉1月船期资源在1月指数+0.65美元/吨,纽曼粉1月船期资源价格在157.85美元/干吨,资源成本压力较大。

澳洲铁矿石资源供应短期偏宽松

据中国联合钢铁网最新统计,11月份澳洲主流铁矿石发货发往中国约5697万吨,环比减少703万吨,同比减少197万吨。港口泊位检修的增多,导致发货量明显下降,考虑到船期,12月上半月到港有所减少。其中,特别是在11月下旬,澳洲铁矿周度发货降至1602万吨,发中国约1178万吨的低位,导致12月以来到港资源更为偏紧。自12月份以来,澳洲铁矿发货呈现回升态势,12月4-10日当周发货量回升至1779万吨,发中国约1532万吨,考虑到船期,资源将在本月中下旬陆续到港,资源供应较前期有所宽松。

巴西铁矿石资源供应先偏紧后偏松

据中国联合钢铁网统计,自11月份以来,巴西铁矿石发货量波动明显,10月30-11月5日当周巴西铁矿石发货量约696万吨,环比上周减少34万吨。其中发中国约501万吨,环比微降4万吨,整体处于相对低位的水平;而11月6-11月12日巴西铁矿石发货量约805万吨,环比上周增加109万吨。其中发中国约610万吨,环比增加109万吨,出现明显回升态势,考虑到船期,自11月初以来的发货资源将于近期陆续到港,近期内巴西资源供应或将呈现先偏紧后偏松的态势。

需求仍强劲

据中钢协数据,2020年12月上旬重点钢企粗钢日均产量220.25万吨,旬环比增加9.68万吨,上升4.6%,同比增长11.97%。生铁日均产量195万吨,环比增长5.77%,同比增长10.94%;需求仍较为强劲。

预测:

目前市场高位运行,风险不断加剧,需谨慎对待;

随着资源供应偏宽松,预计短期资源阶段性到港将有所增加;

受天气因素影响下游建筑开工或将继续萎缩,下游制造在高成本下采购或将谨慎;

钢厂生产仍存在需求,粗钢、生铁产量或将易增难降;

综合来看,预计短期内进口铁矿石市场或将高位震荡运行。

国产矿:

本周各地铁精粉和球团价格普涨,矿山和贸易商挺价意愿较高。价格方面,河北邯邢局涨103元,迁安涨28元,迁西涨11元,沙河、武安涨38元,遵化涨19元;辽宁朝阳涨50元,北票精粉价格涨52元,建平涨45元,鞍山涨23元;吉林通化涨50元。山东莱芜涨103元,淄博涨115元,临沂涨92元;安徽霍邱精粉涨103元,繁昌涨80元,庐江涨105元;江苏徐州涨115元;湖北大冶涨70元;海南63%精粉涨37元,55%块矿涨19元。山西繁峙精粉价格涨42元,代县涨26元、灵丘涨20元;钢厂方面,辽宁鞍山宝得涨10元;河北南部钢厂邯钢、邢钢涨105元,普阳涨70元,新金涨20元,北部钢厂津西涨30元,港陆、轧一涨40元,燕钢涨50元;山东莱钢、永锋涨115元;安徽芜湖新兴涨116元。钢厂方面,内蒙古包钢精粉采购价涨60元。钢厂方面,山西建邦涨40元。球团方面,河北迁安、承德、秦皇岛球团价格涨15元;安徽繁昌、铜陵涨80元;湖北大冶涨40元。 

中国联合钢铁网62%国产矿指数(CSI)显示,本周指数创下本年度新高。但涨势比上周稍弱。本周指数上涨26元/吨,从周初的844元/吨涨至当下的870元/吨。比上涨涨幅31元/吨少5元/吨。  

近期国内矿山开工率呈持续下降趋势。据中国联合钢铁网12月11日调研显示,当前按产能口径统计,矿山平均开工率59.82%,前值60.43%,环比减少0.61个百分点。本期铁精粉库存217.85万吨,前值212.65万吨,环比增加5.2万吨。开工率下降的原因与部分矿山季节性停产和检修有关,此外,钢厂当下采购以按需采购为主,虽然当前铁精粉价格仍在上涨,但是需求并没有增加,市场情绪面较高,但是并没有更多需求出现,市场后劲不足。所以矿山生产积极性也不是很高,预计震荡下行趋势将持续到春节以后,春节过后开工逐步回升。  

本周钢厂需求仍以按需采购为主,节前补库尚未开始。12月初至今高炉开工率呈加速下跌趋势。即使有短期回调,但力度较弱。钢厂在利润尚可的情况下,维持着较高的生产水平,同时支撑矿价居高不下。 12月高炉容积开工率和11月相比呈加速下跌趋势。 17日唐山165座高炉中共75座高炉检修,开工率67.79%周比增1.38%,个数开工率为54.55%周比增1.22%。 

本周期货主力合约下跌后快速反弹,市场情绪活跃,挺价意愿浓厚,对市场信心较足。下周国内精粉价格追随进口主流矿粉价格会有所上涨,涨幅20-30元。

焦炭:

回顾:本周焦炭供应紧张格局仍存,价格持续拉涨。焦企于14日提涨第九轮50元/吨,16日基本落地实施。自8月份以来共涨9轮累累计450元/吨。目前山西准一级出厂含税2150-2200元/吨,唐山准一级到厂2300-2320元/吨。较去年同期上涨400元/吨。本周山西、河北及河南地区去产能仍继续进行。河北石家庄除新晶焦化退出外,其他几家计划月底前推出合计在产产能350万吨。河南月底前约有180万吨产能退出,同时本周河南鑫磊集团128万吨的焦炉烘炉。短期去产能明显增加,供应紧张,钢厂需求稳中增加,支撑焦炭价格稳中上涨。

供应:焦化厂利润持续高位,除环保政策制约外,焦化厂均保持稳中略高的开工水平。本周山西部分限产企业略有释放,开工水平略有回升。华东地区开工正常,中南地区因淘汰产能仍保持低位生产水平,焦企开工较上周有所回升。

本周焦化厂平均开工78.2%,较上周上升0.3个百分点。本周港口焦炭库存小幅上升,港口现货资源略增,实际成交情况好转,周末焦炭港口库存244万吨,较上周略增1.5万吨。

需求:12月上旬,重点统计钢铁企业本旬平均粗钢日产220.25万吨,环比增长4.6%、同比增长11.96%;生铁195万吨,环比增长5.77%、同比增长10.94%。从旬度环比来看,钢价反弹钢厂利润恢复支撑,生铁产量继续增长,对焦炭需求增加。

国内高炉受环保影响略有限产,降幅不明显。本周钢材价格反弹,钢厂利润恢复,钢厂生产仍较积极,对焦炭仍有一定需求。运输受限,钢厂虽有补库意愿,但到货迟缓,整体库存较上周有所减少,可用天数减少。周末钢厂焦炭可用天数12.78天,较上周减少0.26天。               

盈利:本周焦炭销售价格上涨50元/吨,主焦煤价格相对坚挺,生产成本稍稳;化产价格化产价格稳中回落,煤焦油略涨40元/吨至2800元/吨,粗苯价格下跌110元/吨至3120元/吨。回收相对收窄。目前国内样本焦化厂平均利润610元/吨左右,较上周增加42元/吨左右。山西地区利润630元/吨左右,增加48元/吨。

下周预判:

山西、河北及河南仍有去产能政策,月底前大约仍有1500多万吨的焦炭产能退出,山东下半月有120万吨4.3米焦炉推空退出,新增产能投产不及预期,供应紧张局面难有缓解。焦企心态较好,本轮涨价相对容易,在供应短缺的支撑下,仍有提涨计划。钢厂高炉开工,对焦炭需求有所支撑;冬季天气、运输等外在因素影响,钢厂有增库计划。矿石、废钢价格均有所上涨,钢厂成本较之前增加100多,焦炭价格高企,抵制心理加剧。目前钢厂焦炭库存低位,补库不理想,支撑焦炭价格上涨。综上所述,下周焦炭暂稳,关注钢厂焦炭库存变化,焦企仍有提涨的可能。

焦煤:

价格:本周炼焦煤在供应紧张下游需求好转支撑下维持坚挺运行,个别煤种出现追涨。

临近年底煤矿安全检查力度不减,少数煤矿有停、限产现象,焦煤供应持续收紧。煤企出货较好,厂内库存处低位水平。山西临汾安泽低硫主焦煤维持1520元/吨平稳,1/3焦煤上调50元至出厂价1150元/吨。吕梁低硫主焦煤1450元/吨维稳;中硫主焦煤上涨60元/吨。

低硫主焦煤等优质煤种供应紧张,库存低位,订单较多,价格高位坚挺。配煤出货尚可,市场成交顺畅,煤企心态好转,个别煤种出现小幅追涨,价格坚挺为主。

供应:本周主产地煤企受安全检查影响仍较明显,生产减产;年底各主流煤矿生产任务完成减产;焦煤供应进一步紧张。本周独立洗煤厂和煤矿洗煤厂开工率有所下降,焦化洗煤厂基本维持稳定。原煤产量有不同幅度的降低,原煤价格上涨速度较快,小型独立洗煤厂因成本压力增加,本周开工延续小幅下滑趋势。本周样本洗煤厂开工率73.19%较上期值降1.14%。

库存:

原煤方面,原煤产量减少,洗煤厂采购补库积极,库存有所增加。本周原煤库存394.91万吨增4.56万吨;

精煤方面,焦价上涨,生产积极,对炼焦煤需求较好,洗煤厂库存消化较快。精煤库存有所回落。周末精煤库存232.57万吨降2.59万吨。

需求:

焦企短期采购较为积极,受运输受限影响,焦企到货减缓;同时焦企高开工日耗增加,焦煤库存较上周有所回落,可用天数减少。本周焦化厂精煤库存可用天数17.56,较上周减少0.31天。

进口煤:澳煤暂稳。蒙煤,口岸日通关量有所回升,蒙煤资源仍较紧张,多呈有价无市局面,价格偏强运行,蒙5原煤主流报价970-1000元/吨,蒙5精煤主流报价1200-1250元/吨。

下周预判:

供应方面:下周煤矿生产无增量,维持正常,煤炭产量仍较紧张;目前动力煤紧张,个别地区电力紧张,部分煤矿以保动力煤为主,炼焦煤紧张局面难改。进口煤,进口量减少,整体供应紧张。焦企在利润高企支撑下维持高位开工,对焦煤采购积极性较高;短期炼焦煤需求尚可,支撑炼焦煤价格坚挺。下周炼焦煤供需格局难有改善,价格或保持坚挺为主。

废钢:

本周废钢市场震荡偏强运行。截止12月18日,华东地区市场重废不含税2470-2670元/吨较上周五微涨10元/吨较上月同期上涨80元/吨,唐山地区主流重A2940-3000元/吨较上周五上涨80元/吨较上月同期上涨160元/吨,华南地区市场重废不含税2530-2610元/吨较上周五上涨20元/吨较上月上涨30元/吨。具体来看钢厂调价的话,华北地区震荡偏强运行,多家钢厂上调废钢采购价格,主流涨幅在30-100元/吨之间;华东地区主流钢厂多持稳收货,江苏和安徽地区部分电炉厂上调20-60元/吨不等,福建地区钢厂普遍拉涨20-80元/吨不等;华南地区先抑后扬,周初钢厂普遍下调20-50元/吨,周中在成材上涨的提振下,钢厂多拉涨40元/吨左右。

废钢供给端,受冬季天气寒冷影响,废钢产出受到限制,部分废钢场地反馈收货比较困难。再加上近日成材上涨,废钢市场盼涨惜售情绪较浓,部分废钢供货商有意控制出货速度,市场上流通资源偏紧。后期受天气和节假日影响,废钢供给将进一步收窄。

从库存来看,根据我网调研统计,截止2020年12月18日中联钢调研统计的31家大中型钢厂废钢库存为196.36万吨,较上周五减少4.83万吨降幅2.4%,较上月同期增加13.42万吨涨幅7.34%;平均可用天数12.84天较上周五减少0.24天,较上月同期增加0.68天。近期钢厂到货量呈下滑趋势,部分日到货量和日耗基本持平甚至低于日耗,钢厂累库速度较前期明显放缓。目前部分钢厂冬储计划尚未完成,还存在备库需求,支撑废钢价格。

从需求端来看,根据调研统计,截止12月18日,31家大中型钢厂日耗在12.63万吨,较上周微降0.09万吨,较上月同期增加0.63万吨。近日成材市场走势偏强,钢厂盈利空间仍然较好,钢厂多积极生产。而且铁矿石和焦炭价格持续上涨,导致铁水成本居高不下,目前铁水成本高于废钢价格200元以上,钢厂添加废钢经济效益较高,钢厂需求强劲。

电炉厂方面,全国电炉个数开工率较上周五持平为67.31%,电炉产能利用率下降0.19个百分点至64.92%。56家短流程钢厂电炉个数开工率环比上周持平为68.75%,产能利用率下降0.32个百分点至61.59%。本周浙江、江西、安徽等地虽发布限电通知,但据了解目前对电炉生产较小,电炉产能利用率微降。目前电炉钢厂仍多处于盈利状态,生产较积极,对废钢需求不减。整体来看,废钢需求还是较为强劲。

综合来看,近日成材价格持续拉涨,尤其是今日螺纹价格大幅上调100,螺废差扩大到1460元/吨左右,钢厂盈利较好生产积极,对废钢需求保持旺盛,钢厂之间抢货较明显。而废钢供应方面,受天寒影响,废钢回收、加工、运输都将受到限制,废钢供应持续偏紧且有继续收窄的趋势。同时铁矿石和焦炭表现偏强,对废钢价格形成一定支撑。短期来看废钢价格易涨难跌,预计下周废钢市场延续偏强震荡运行。

国际动态:

出口,2020年11月我国出口钢材440.2万吨,较上月增加36.2万吨,同比下降3.8%;1-11月我国累计出口钢材4882.6万吨,同比下降18.1%。

进口,2020年11月中国钢材进口量为185.4万吨,环比2020年10月193.2万吨减少4.04%,同比增加77.93%。

2020年1-11月钢材累计进口量1885.9万吨,同比增加74.3%。

出口价格,中国各品种钢材再次出现宽幅上涨,在海外同步疯涨的情况下,虽然近期中国板材类产品上涨幅度较大,但仍然具有一定价格优势。 现天津港SS400热卷可成交价格在620-625美元/吨之间,较上周同期上涨29美元/吨,国外目前需求正旺,钢厂出口排单已排至三月后,短期内成单开始大规模转暖。

欧洲:自11月初至今,欧洲热卷价格一路上涨,在供应相对偏紧的态势下,部分北欧钢厂订单已经排期至明年四月甚至五月份,安赛乐米塔尔在现货市场上将热轧卷材价格提高了50欧元/吨至700欧元/吨,并立即生效。此次上涨是欧洲钢铁市场目前价格反弹的延续。其热轧价格目前处于11年高点。

印度:  12月16日印度方坯出口评估价为520美元/吨(FOB),周环比上涨15-20美元/吨(主要针对150×150mm方坯)。据印度市场消息,目前印度国内市场对方坯需求旺盛,印度钢厂方坯主要在国内市场销售,出口量很有限,本周对外出口报价也不多。此外,印度市场分析人士表示随着近期国际方坯价格的上涨,在中国市场进口方坯已无价格优势,印度方坯出口至中国加上运费及关税等费用,价格已高于中国本地方坯价格。

韩国:韩国一家贸易机构周四表示,由于冠状病毒爆发的影响,韩国国内钢铁需求预计到2020年将降至11年来的最低水平。韩国钢铁协会表示,由于制造业、建筑业和其他关键行业受到COVID-19大流行的影响,今年其境内钢铁需求可能达到4800万吨,比去年的5320万吨下降了约8%。

当下,随着市场条件的改善,国际钢材价格继续上涨。预计在目前原材料供需紧平衡的情况下, 国际钢材市场的高价位会延续至少一两个月。

不锈钢:

价格方面:

本周不锈钢现货价格冲高回落,截止12月18日收稿,无锡市场304冷轧资源报价在13900元/吨,环比上周涨250,佛山市场304冷轧资源报价在13800元/吨,环比上周涨100元/吨。

产量情况:

据中联钢统计:11月份30家不锈钢厂粗钢产量为285.37万吨,环比上月降1.93%,其中,200系为97.27万吨,环比降3.55%;300系为129.17万吨,环比降3.78%;400系为58.93万吨,环比上月增5.42%。12月份计划产量约为291.4万吨。

库存方面:

据中联钢统计,2020年截止11月末国内14家主流不锈钢厂(统计样本)钢材库存量为103.48万吨,环比10月增加0.26万吨,增幅为0.25%;同比减少2.4万吨,降幅2.27%。

具体如下:200系总库存量为45.45万吨,降幅3.71%;同比增幅18.76%。300系总库存量为42.35万吨,环比增幅8.01%;同比降幅10.84%。400系总库存量为15.68万吨,环比降幅6.72%;同比降幅22.03%。

社会库存:

据中联钢统计,本周锡佛两地社会库存总量约为50.17万吨,较上期(12月11日)增0.93万吨,增幅为1.9%。本周300系库存下降较快,锡佛两地均未出现集中到货,另外佛山下游水管需求较好,使得300系库存消化较快。200系有小幅上升,由于近两周到货相对集中,库存出现持续垒库现象。

主导钢厂指导价变化:

表1.太钢无锡市场不锈钢日指导价变化情况(周度)

主要品种

单位

2020年

2019年

涨跌幅(%)

12月第3周

12月第2周

12月第3周

周环比

同比

304冷卷

元/吨

15200

14650

15000

3.75%

1.33%

304热卷

14300

13800

14200

3.62%

0.70%

316L冷卷

19900

19200

22100

3.64%

-9.95%

430冷卷

9100

9100

8000

-

13.75%

下周预测:

钢厂方面,本周主导钢厂价格先涨后降,青山盘价方面,304,316L品种较上次盘价均有200元的下浮。现货方面,据市场了解,前期市场表现强劲,价格大幅走高,成交转弱,周后部分虽有低价报出,但现货缺货少货的情况犹在,商家为刺激成交,窄幅调整,另外考虑到在途资源即将到达,高位回落也属正常。

商家心态方面,目前市场调整幅度较大,期货等均出现冲高回落之势,商家出现了担忧,短期以灵活调整为主。

预计下周,前期不锈行情异常强劲,连续大涨,周后由于龙头钢厂期货领跌,加上到货预期,缺货支撑明显动摇,市价行情迅速回落,由于市价松动,现货端成交受一定抑制,短期报价谨慎调整为主。

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