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【深度解析】20201016中联钢市场分析会纪要

2020-10-16 17:38 来源:中国联合钢铁网
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钢铁动态

10月第三周采暖季限产政策相继出炉,今年限产影响较去年同期有所下降。钢铁、煤炭去产能增多,最近部分地区加快去产能速度。由于原燃料价格高企,钢厂成本继续上升;在钢价松动的情况下,钢铁行业盈利有所下降。

本周初下游补货带动市价拉涨;涨幅过大,抑制需求释放,导致市价冲高回落。中国联合钢铁网钢价综合指数4102.8,环比下降0.05%。

部委动态

【生态环境部】

1、生态环境部关于扎实做好重污染天气重点行业绩效分级有关工作的通知

2、长三角地区2020-2021年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案(征求意见稿)

目标:2020年10-12月,长三角地区PM2.5平均浓度控制在45微克/立方米以内,2021年1-3月,控制在58微克/立方米以内。

钢铁行业超低排放改造:2020年12月底前,力争60%左右产能基本完成超低排放改造,上海市完成宝武集团3台600平方米烧结机和553万吨焦炭产能超低排放改造;江苏省完成9000万吨、浙江省完成560万吨、安徽省完成670万吨粗钢产能超低排放改造。

落实产业结构调整:江苏省全面完成化工企业“四个一批”专项行动,完成距太湖直线距离10公里以内所有冶炼产能,20公里以内600立方米及以下高炉、50吨及以下转(电)炉,以及沿长江干支流两侧1公里内且不在化工园区的化工企业退出或搬迁。

【海关总署】据海关总署数据显示,2020年9月我国出口钢材382.8万吨,较上月增加15.0万吨;1-9月我国累计出口钢材4038.5万吨,同比下降19.6%。

9月我国进口钢材288.5万吨,较上月增加64.5万吨;1-9月我国累计进口钢材1507.3万吨,同比增长72.2%。

9月我国进口铁矿砂及其精矿10854.7万吨,较上月增加818.7万吨,1-9月我国累计进口铁矿砂及其精矿86846.2万吨,同比增长10.8%。

【中钢协】据中国钢铁工业协会数据显示:10月上旬重点统计钢铁企业累计平均日产粗钢217.03万吨,环比增长0.58%、同比增长14.90%;生铁192.25万吨,环比增长1.62%、同比增长12.31%;钢材203.68万吨,环比下降2.52%、同比增长14.51%。

重点统计钢铁企业钢材库存量1359.31万吨,比上一旬增加199.70万吨,增长17.22%;比年初增加406.07万吨,增长42.60%。

本周钢厂动态

【产能置换】

10月15日河北唐银钢铁有限公司高炉及轧机已全部停产。河北唐银钢铁有限公司,炼铁产能248万吨,炼钢产能248万吨,主要生产钢坯、热轧带钢及螺纹盘螺,基于之前热轧带钢产线已于9月23日停产,影响带钢日供应量3300-3500吨,目前停产影响螺纹和盘螺日产5000吨左右。

【高炉开工率】据中国联合钢铁网调研,本周全国高炉开工率下降。全国高炉个数开工率为76.26%,环比减少0.77%,同比增加0.90%;高炉容积开工率为84.07%,环比减少0.61%,同比增加0.04%。产能置换、采暖季限产,使得高炉开工率下降。

【铁前成本】据中国联合钢铁网调研,本周全国56家主流钢厂铁前成本2450-2630元/吨,环比上涨1.19%,同比上涨13.45%。其中,外矿成本增加25.77%,内矿成本增加11.04%,焦炭成本增加8.11%。

【钢厂销售】据中国联合钢铁网调研,从近期出台的11月份价格政策表现来看,热轧类资源出厂价格均有所下调,冷轧类资源市价多以上涨为主。钢厂11月份预接单效果欠佳,资源订货有较大议价空间。目前出口市场价格较低,钢厂出口接单意愿不强。据调查,目前钢厂利润尚可,热轧厂有100-300元/吨,中板厂有150-350元/吨,螺纹厂有100-200元/吨的利润。受此影响,钢厂10月份板材结算价格将会有所下调,预计较上月低100元/吨左右。

建材

本周建材市场经历节后下游施工企业适当补货影响,带动市价出现拉涨现象。由于市价拉涨过快,以及钢厂复产积极,资源供应相对充裕,使得市价上涨缺乏有力支撑。在资金相对偏紧,以及华南地区施工企业安全检查增多的情况下,施工企业开工率下降,导致建材需求放缓,市价出现松动。在采暖季限产政策相继实施,以及下游赶工期需求的情况下,预计下周建材市价有望触底反弹。

中国联合钢铁网螺纹钢综合指数3842.66,环比上涨0.15%;线材综合指数4110.67,环比上涨0.39%。盘线资源需求量大,市价较直螺价格坚挺。

【钢厂方面】

轧线复产,产量上升

据中国联合钢铁网统计,全国主要建材企业轧线开工率82.36%,环比增加0.89%,同比增加4.91%;

本周建材产量548.76万吨,环比增加0.58%,同比增加5.48%

钢厂加快去库存

随着运力恢复,钢厂加快出货进度,带动钢厂库存去化加快。另外,下游企业恢复生产后,钢厂直发量不断增多,钢厂库存资源明显减少,尤其最近一段时间盘线资源需求量大,使得钢厂盘线库存下降较快。

建材钢厂库存398.74万吨,环比减少9.64%,同比减少1.63%;

【现货方面】

建材市价拉涨,库存下降

节日期间下游施工企业放假现象较少,节后补货明显增多,带动节后市场价格出现拉涨。另外,随着仓储和运输恢复正常,加快资源流通,带动社会库存去化,以至于市场库存降幅较大。

主要城市螺纹均价为3805元/吨,环比上涨0.63%,同比下跌0.42%;

主要城市线材均价为4076元/吨,环比上涨0.74%,同比上涨0.39%;

社会库存900.05万吨,环比减少15.79%,同比减少17.02%。

【期货方面】

期、现基差高位震荡

在采暖季环保限产不足预期的情况下,商家对钢材后期市场保持谨慎态度;另外,近期资金压力仍存,使得商家投机行为减少。在矿石价格持续松动的情况下,商家对后市保持观望态度,势必导致期现之间继续贴水行情。

螺纹期货01合约收盘价3612元/吨,较上周五收盘价下跌0.58%,同比上涨0.56%;较现货螺纹市价3730贴水118元/吨。

【下游方面】

安全检查增多,施工进度放缓

9月份以来华南地区施工企业安全事故频发,安全检查势在必行,受此影响近期华南地区,乃至全国重点工程项目均出现不同程度的安全自查活动。另外,因青岛疫情影响,山东等地施工企业工程进度略有放缓。

施工企业开工率88.15%,环比下跌2.17%,同比上升2.27%。

下周市场行情

本周建材市价冲高回落。随着下游赶工期需求持续增多,尤其安检结束以后,工程施工量势必加快,带动建材需求量增加。另外,采暖季环保限产、以及去产能现象持续增多,资源供给减少。预计下周建材市价将呈现触底反弹行情。

利好因素:

下游赶工期。天气状况良好,施工正当时,四季度赶工期将会提前到最近两个月,本月需求量最为明显。

采暖季限产。采暖季限产已经来临,资源供给减量虽然有限,但在去产能的影响下,资源供给量将会有所减少。

利空因素:

资金偏紧。季度初资金偏紧现象继续存在,厂商对资金的渴求依然强烈。

综上所述,预计下周建材市价止跌反弹,预计涨幅在100元/吨左右。

热轧:

节后第二周热轧现货先涨后跌。截止10月16日热轧现货指数录得3894较10日环比上周跌27点,跌幅0.7%。上海3870-3890元/吨较10日跌20。乐从3860-3880元/吨较10日跌20。本周一涨四跌,近四天连续下跌,从最高3805跌至最低3700,15日热轧期货收盘3725比9日收盘价下跌47跌幅1.25%,目前期货贴水现货165元;

本周降价主要是因为节内和节后上涨过快过猛,而成交方面在前期节后终端集中补库完成后出现回落。同期热卷利润过高,市场存在疫情进一步反扑以及冷冬早寒提前压制北方地区需求的预期,使得当前市场看空占据主导,价格出现连续回调,要回到节前价格寻找短期支撑。

本周供应端产量324万吨,环比减量12万吨。受10月份检修较多影响,本周及本月的产量环比均有不同程度的下降,根据中联钢热轧商品量排产计划调研:全国热卷钢厂(50 家)10 月热卷(商品)计划总量为 1661.42 万吨,环比减量 10.95 万吨,环比减幅 0.65%;同比增量 359.86 万吨,同比增幅为 27.65%。结合环保限产的背景,本月生产端的压力较小。 

库存如期减量,表现正常:10月16日热轧社会库存294.62万吨较上周降12.32万吨;钢厂库存119.38万吨较节前降8.35万吨,合计降23万吨; 上海市场现货库存较上周降2万吨; 目前来看库存年后第二周就开始较大幅度下降,符合正常的波动节奏。属于正常范围,对价格影响相对中性。

需求数据来看:2020年9月,汽车市场进入传统旺季,产销双双超过250万辆,创年内新高,环比和同比均呈较快增长。9月,商用车产销47.9万辆和47.7万辆,环比增长12.7%和10.6%,同比增长39.0%和40.3%。在商用车主要品种中,与上月相比,货车增速略低;与上年同期相比,货车产销均呈两位数快速增长。

9月份机电产品出口金额创出贸易点以来的月度新高达到1438亿元以上,同比增长11.9%。

过节期间和节后首周的连续大幅上涨,直接透支市场利多的动能。本周开始东北地区将陆续停工,热轧资源南下的数量将会有增加,但受本钢,鞍钢年修影响,当前整体资源量将会维持低位;目前库同比较高,下周后市预期偏空的情况,可能还会继续回调,甚至回到节前3830元找到支撑。如果下周一三季度宏观数据有亮眼表现的话,可以部分冲淡市场看空情绪,随着投资需求和终端再采购的增加,现货价格或将企稳。

冷轧:

本周冷轧市场价格先涨后跌,国内重点城市冷轧板日均价4798元/吨,周比上涨37元/吨,月环比上涨24元/吨。其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷4810元/吨,周涨幅30元/吨;天津天铁1.0冷卷4550元/吨,周涨幅0元/吨;乐从柳钢1.0冷卷4780元/吨,周跌幅20元/吨。

经过节后下游终端出现集中备货补库,价格持续的拉涨,市场高价出货受阻,下游采购观望情绪较浓,市场成交较周初有所下滑,部分商家存在出货心理,加大优惠力度促成交。华南市场终端生产需求相对尚可,加快库存消化,部分地区甚至出现资源紧张,市场整体库存压力不大,价格支撑力较强。

截止10月16日,上海市场1.0冷卷市场价格在4810元/吨,周涨幅在60元/吨;5.5普热卷主流维持在3890元/吨,周涨幅在10元/吨;冷热产品差价在920元/吨左右,周比扩大50元/吨。当前钢厂C料出厂3870价格左右,周比持平(部分有下调),短流程存在利润空间尚可。

19家冷轧钢厂10月份冷轧生产计划总量为287万吨,环比增量24.05万吨,环比增幅为9.15%;同比增量26.8万吨,同比增幅为10.3%。日均产量为9.26万吨,环比增量0.5万吨,环比增幅为5.7%。

截止到目前统计,冷轧库存为112.6万吨,较上周减少1.4万吨,较上月增长5.7万吨,环比增幅5.3%;同比增长1.3万吨,同比增幅1.2%。全国主要样本仓库中,其中,华南、西南、华北、华中地区小幅下降,华东个别地区市场有小幅增长;东北地区市场基本持平。

总结,从市场了解到商家,9、10月份高价订货偏谨慎,到货资源量不大。考虑到市场陆续到货,部分存在区域性增长。部分商家存在出货心理,加上下游采购心理偏谨慎。预计下周将窄幅震荡偏强运行,不排除有回调的可能。

中厚板:

十月第三周全国中厚板价格主稳个调,涨后趋弱。 市场:双节归来现货市场如火如荼,各种利好提振铺面而来,黑色系集体拉涨带动价格高走。焦炭、进口矿价、钢坯等原料市场纷纷涨价支撑需求释放,整体交投氛围较节前火爆。关联期钢持红震荡,提振了市场氛围,商家跟涨心态渐浓,挺价意愿强烈。周中涨势逐渐趋缓,一直到后期,期钢震荡偏弱运行,市场高位成交乏力,现货商家多出货为主。产出:全国31家中厚板钢厂开工率是84.62%,周环比减少1.53,年同比上涨3.08%。产能利用率为85.42%,周环比上涨1.57%,年同比上涨13.25%。周产量为138.9万吨,较上周环比上涨2.55%,年同比增加21.54%。本周中厚板利润水平在300元/吨左右的水平,利润在缩水。库存:全国31个城市的社会库存为121.12万吨,周环比增加10.34万吨,年同比增加29.41万吨。相关行业:2020年1-9月,共销售挖掘机236508台,同比增长32%;其中国内212820台,同比增长33.2%;出口23688台,同比增长22.2%。基建方面, 9 月份约 9811 亿元的重大铁路、公路、地铁以及电力等项目发布了最新动态,从下游需求和主机制造商订单来看,第四季度工程机械的整体繁荣将会更好。对比08年的4万亿投资,新用户增长了18%,本年度的直接间接的基建刺激更是几个翻倍,新用户增长却低于3%,所以可以看出本轮的机械产品的增长点是存量部分的老用户,也就是指的更新机的这一大块需求,这部分需求是更扎实的,叠加上疫情影响的旺季后移,基建宽信贷政策的到位的加快将促进强劲的市场需求。所以国内的工程机械产品消费的客户更理性、更优质,工程机械行业火爆需求一时很难透支,仍将延续几年的平稳增长!总结:对比去年,今年唐山地区更严厉的环保措施正在进行,这个对河北地区几个比较有影响力的中板厂的生产有一定影响,所以河北这边在中板的库存量的控制上表现出来的压力较小,虽然双节的采买已经接近尾声,但是低库存加上矿和焦的成本上升对中厚板的价格支撑力较强,华东、华南库存及成交都有压力,十月后半段价格会有震荡表现但是幅度应该在30-50元/吨左右,但随着制造业回暖,把区间拉长一些看,整个四季度中板价格还有冲高的趋势。

无缝管:

一、市场回顾:

管坯方面:10月上半月我国管坯售价呈现稳中小幅拉涨态势,累计涨30-50元/吨,涨后成交一般。9月份厂家接单明显受阻以致10月初管坯价格出现明显的回落,江苏出台10月上旬管坯价格政策,下调100元/吨左右。但下半周受普碳方坯大福拉涨影响,管坯售价跃跃欲试,但总体接单并未达到预期,跟涨幅度有限。管坯厂目前接单多至10月底,接单压力仍较大。现山东热轧管坯市场售价在3700元/吨左右,连铸管坯市场售价3600-3650元/吨;江苏热轧管坯成交价格3980-4080元/吨,连铸管坯出厂3720元/吨;华北连铸管坯3750元/吨集港,以上现款价格。

无缝管方面:国庆期间无缝管市场表现较平稳,成交一般。国庆节后受大宗钢材品种拉涨影响无缝管市场售价上涨50元/吨左右,现全国24个城市108*4.5无缝管平均价格为4502元/吨,较月初涨15元/吨,成交较前期稍见好转,但仍显一般。山东无缝管出厂挂牌价格拉涨30元/吨左右,因无缝管厂家因成品库存压力大,而导致目前无缝管厂开工率保持低位,且市场售价仍较低,截至至10月9日统计全国无缝管130条线开工率是77.67%,较月初下降5.82%。据了解目前厚壁管较薄壁管接单要好,且利润稍好,可见下游机械加工类行业仍有需求。而对于大型钢管厂接单表现一般,因主产油管,故出台10月份价格政策多以稳为主。现山东临沂热轧管出厂挂牌4150-4250元/吨,临沂市场上同规格资源售价在4150-4180元/吨,临沂一道次冷拔管与热轧管价差由原来的400元缩小至350元/吨。

二:市场预测:

管坯方面:由目前管坯厂接单以及出货情况来看,管坯市场需求并无明显好转。后期大宗钢材品种因前期涨价幅度较大,近期存在回调的风险,但总体呈现震荡上扬的态势。受此带动管坯市场或坚挺小幅向上的可能性较大。

无缝管方面:10月下半月无缝管厂接单压力逐渐上升,厂家库存也面临增长的压力。国庆节后无缝管开工率较节前有较大的下降,降幅为5.82%。虽市场供应量有下降,但总体无缝管供需矛盾仍存,贸易商补货消极避险意识上升,后期油田需求也面临下降。预计10月下半月无缝管售价保持弱势下行的可能性较大,但大宗钢材价格售价相对坚挺,无缝管大幅下跌的概率较低。

涂镀:

全国涂镀板材市场价格上涨,截至15日,主要城市1.0mm无花镀锌板均价4869元(吨价,下同),周环比涨34元;主要城市0.3mm镀锌板均价4719元,周环比涨30元;主要城市0.47mm彩涂板均价5925元,周环比涨24元。

周前期继续保持节后拉涨势头,但随着周中期货价格走弱,涂镀板材个别城市出现回调,市场价格逐渐由涨转跌,厂商低价出货现象增多,避险心理明显。华北彩涂板资源低出现象明显,多地销售价低于厂家指导价二三百元,对后市不看好。据反馈,涨价后市场成交不及预期,贸易商和下游客户谨慎观望心态居多,担心上涨难以持续,因此操作上多以出货套现为主,囤货者不多。

从库存方面来看,据中国联合钢铁网调研显示:截止10月16日,全国主要城市镀锌库存119.68万吨,减少2.75万吨;彩涂20.1万吨,减少0.67万吨。

下周预测:

供应方面:各地出台环保级限产文件,资源供应压力或减弱。当前市场到货量不多,部分地区大厂资源仍有货少、规格断档现象;民营厂资源利润空间变化不大,生产维持正常。

需求方面:进入10月,各地天气凉爽,适宜工程施工,部分地区有赶工需求,尤其建筑用板需求将增加,整体消耗性可期。

成本支撑:鞍钢、河钢、首钢相继出台11月份订货政策,其中鞍钢镀锌稳,彩涂上调100元,河钢稳,首钢非汽车热镀锌板基价不变,汽车用热镀锌板基价上调100元,彩涂上调100元,市场目前仍有成本支撑。

总结:整体市场仍有乐观预期,但短期内冲高动力不足,或面临回调行情。预计下周市场震荡走弱为主。

钢坯:

本周全国钢坯价格小幅调整,截止目前,唐山钢坯出厂报3400元/吨,周比上调10元/吨,呈现先抑后扬的走势,直发资源成交一般偏可,现货多观望期货走势。江阴地区先涨后降,报价3470元/吨,下游轧钢企业多按需少量补库。

基本面情况:开工方面:截至10月15日统计唐山165座高炉中共67座高炉检修,容积为48190立方米占总容积的30.72%,开工率69.28%周比降1.55%,个数开工率为59.39%周比降1.22%。其中剔除去产能和长期停产后的高炉容积开工率为82.2%周比降1.64%。本周部分钢企高炉复产,但个别钢企出现临时检修,另外根据唐山市2020-2021年秋冬季工业企业日常减排措施文件的要求部分退城搬迁的钢企按时停产,故10月15日时,唐银钢铁高炉及轧线全部停产。

供需方面:截止10月15日唐山地区钢坯日投放量在5.04W吨,周比降0.2万吨。而目前下游日均需求量为5.91万吨,周比增1.8万吨。下半周下游轧钢企业恢复生产,故对坯料需求量增加,供应缺口再次显现,周内轧钢厂多以接收直发,现货按需采购为主,钢坯直发无压力。

库存方面:据本网10月16日粗略统计,全国四大城市主流仓储钢坯库存约94.52万吨周比降6.2万吨。其中唐山地区钢坯库存42.57万吨周比降6万吨,下游轧钢企业恢复生产,钢坯需求增加,消库速度加快.下游轧材厂内库存方面:目前唐山轧钢企业厂内钢坯库存为49.74万吨,周比增2.09万吨。成品库存为62.84万吨,周比降3.34。

成本方面:截止10月15日唐山地区样本钢厂铁水不含税成本为2435-2530元/吨,与当前普方坯价格3400元/吨相比,钢厂毛利润约90-250元/吨。

总结:虽然本周趋势有所趋缓,价格小幅走低,但整体基本面表现仍向好,从供需方面来看,本周下游基本恢复正常,对对坯需求将快速回升,供应缺口短期将体现;库存方面;当前钢坯库存(仓储+厂库)降幅符合市场预期,但仍高于去年同期水平,后期压力仍存;心态方面;本周期货继续主导现货市场走势,虽然多数时间呈现低位走势,但由于目前市场整体销售压力不大,同时后期环保限产预期存在,故厂商心态仍偏乐观。故综合目前行情来看,下周钢坯市场或呈现小幅震荡上行的行情。

进口矿:

本周由于钢材需求的不及预期以及秋冬限产政策的趋严,导致现货市场交投情绪偏低,补货意愿不强,整体成交不理想,市场观望情绪较浓,市场心态略有分化,部分商家为获利加紧出货,价格可议空间较大;大户则不急于出货,也不愿意压低价格出货,导致市场价格较为混乱;前期火爆的PB粉等主流粉矿资源,本周价格下滑明显,山东港口PB粉成交价格在860-865元/吨,环比下降50元/吨左右,唐山港口PB粉成交价格在875-880元/吨环比下降40元/吨。另外,近期到港量继续增长,导致港口资源增多,港口价格受到打压,有所回调。另外,美元现货市场本周成交也较为一般,市场风险加剧,观望情绪较浓。BRBF成交价格下降至121.3美元/干吨,卡粉成交价格132.7美元/干吨,环比上周价格下降5.35美元/干吨,整体市场成交活跃度较低,价格有所下滑。中国联合钢铁网现货价格指数,即CSI指数,美元现货62%指数15日报收于118.8美元/吨,环比下降7美元/吨;CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于889元/吨,环比下降32元/吨。

环保政策:本周山西、大连、武安等相继出台秋冬环保方案,山西省《通知》明确,此次错峰生产范围包括钢铁、有色、焦化、化工、建材、铸造等重点涉气行业企业(或工序)。其中,按照生态环境部《重污染天气重点行业应急减排措施制定技术指南》被评定为D级的企业,或未按期完成治理改造任务的企业,实施停产(因生产工艺和安全因素无法停产的,实施最严格错峰);被评定为C级、非引领性的企业,实施错峰生产;被评定为A、B、B-级和引领性的企业、工信部认定的绿色工厂,不纳入错峰(秋冬季鼓励采取协商自主减排)。《通知》指出,错峰生产时间为2020年11月1日至2021年3月31日。

大连市蓝天工程工作领导小组办公室印发《大连市2020-2021年秋冬季大气污染防治工作方案》,明确采取30项措施全面加强对燃煤污染、工业污染、移动源污染、扬尘污染管控,妥善应对重污染天气,确保实现2020年空气质量优良率不低于84%,PM2.5平均浓度控制在35微克/立方米以内,并力争将重污染天气控制在4天以内。

武安市出台四季度环保限产文件,涉及6家焦企,14家钢厂,根据焦化企业、钢铁企业生产调控措施一览表,焦炉要求出焦时间延长至30-48小时,钢厂高炉平均限产30%左右,严格执行后钢厂焦炭平均日耗大概在3.7万吨/天。

需求:海关总最新数据统计,2020年9月我国进口铁矿石10854.7万吨,环比增加818.7万吨,同比增长9.2%;1-9月累计进口铁矿石86846.2万吨,同比增长10.8%。

另外,据中国钢铁工业协会统计,2020年10月上旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2170.32万吨、生铁1922.45万吨、钢材2036.83万吨。本旬平均日产,粗钢217.03万吨,环比下降0.84%、同比增长14.90%;生铁192.25万吨,环比增长1.08%、同比增长12.31%;钢材203.68万吨,环比下降8.05%、同比增长14.51%。

整体对铁矿石保持强劲的需求。

矿山,北京时间10月16日,力拓发布三季度产销报告,具体来看:

三季度皮尔巴拉地区铁矿石产量8640万吨,环比增加4%,同比下降1%。前三季度总产量达2.47亿吨,同比增加2%。产量目标仍维持在3.24-3.34亿吨不变,单位指导成本维持在14-15美元每吨不变。

三季度皮尔巴拉地区铁矿石发运量8210万吨,环比下降5%,同比下降5%,前三季度铁矿石发运总量2.41亿吨左右,同比持稳。由于受港口的计划检修的影响,上半年推迟的计划检修将持续至四季度。

三季度加拿大铁矿石公司(IOC)球团精矿产量234万吨,环比下降15%,同比下降21%。主要是受COVID-19影响,6月份的年度检修推迟至9月份;受天气影响导致的电力故障及机械问题也影响了第三季度的生产活动。加拿大铁矿公司2020年的球团和精粉生产指导量为1050-1200万吨之间。

另外,九月份力拓与中国宝武钢铁集团合作成立Bao-HI Ranges铁矿石合资企业。力拓与大连港股份有限公司合作,在保税区建立首个铁矿石混合业务。

预测:

市场资源陆续到港,港口仍或有所有累库;环保政策持续且趋严,烧结矿需求或将维弱,球团、精粉、块矿需求或将略有增长;

据中国钢铁工业协会统计,2020年10月上旬,重点统计钢铁企业钢材库存量1359.31万吨,比上一旬增加199.70万吨,增幅17.22%;比年初增加406.07万吨,增幅42.60%。钢材库存仍较明显,市场的需求存在较大不确定性,钢材走势预期仍偏弱。

预计短期内进口铁矿石市场或将震荡弱势下行为主。

国产矿:

本周国内铁精粉价格涨跌互现,前半周钢厂补库需求较强,后半周受供需影响部分地区价格有所下降。价格方面安徽繁昌减10元;广东河源地区精粉价格减10元;辽宁辽阳精粉价格涨10元;河北沙河、武安精粉涨18元,迁安涨5元,遵化涨2元;山西繁峙精粉下跌10元。钢厂方面,河北北部钢厂唐山建龙、唐山宝泰精粉采购价涨10元;河南安钢精粉采购价涨5元;湖南湘钢涨80元,冷水江钢铁涨115元,涟钢涨140元;安徽芜湖新兴精粉采购价涨15元。本周价格也是以涨为主,显示假期刚结束,钢厂需求较好,随后受到进口矿石供应充足的影响,下半周市场基本面开始偏向空方。

本周中国联合钢铁网62%国产矿指数(CSI)从周初的794元上涨到周末的800元,上涨6元,涨幅为0.76%,相对较小。本周受到钢厂补库影响,精粉价格反弹,但是因后半周市场空方因素较多,指数出现了上涨乏力的现象。而这些空方因素下周将开始对国产矿市场产生影响。

本周初国内市场地区分化显现,辽宁地区精粉价格降价,需求也并不强。主要原因是钢厂下游需求一般。受到寒冷天气影响,北方部分工地会在11月中旬停工,钢材需求就会随之减弱,所以当下钢厂对于后市预期偏空,生产积极性一般。相比之下,东部地区价格较为稳定,需求尚可。但下半周市场受到铁矿供应充足影响,部分地区出现了降价现象,其中河北沙河、武安价格下降8元。安徽庐江则减15元,抹去周初的涨幅。

本周钢厂补库基本结束,加之进口矿供应(假期到港和本周到港)充足,进口矿价格面临压力,传导至国产矿,迫使国产矿降价。15日唐山165座高炉中共67座高炉检修,容积为48190立方米占总容积的30.72%,开工率69.28%周比降1.55%。

国产矿价格将追随进口主流矿粉价格趋势调整,近期现货市场有所减弱,期货市场反弹也很快结束,情绪冷却。预计下周国内精粉价格将追随进口主流矿粉价格下跌,跌幅约为20-30元。

焦炭:

回顾:焦炭涨后持稳运行,山西准一级出厂含税1900-1950元/吨,唐山准一级到厂2050-2070元/吨。焦化厂利润高企,出货顺畅,库存低位,心态较稳。钢厂生产正常,高炉开工高位,钢厂焦炭库存稳中略低,考虑后期焦化厂去产能暂时采购积极,接受第四轮涨价要求。

供应:本周焦化厂受利润高企支撑生产仍较积极,受山西地区淘汰产能影响,开工有所下滑;华东生产略有恢复,开工有所提升;其他地区稳。山西秋冬防控文件12月底之前完成2155万吨焦化去产能任务,受冬季取暖影响,关注实际淘汰执行力度及进度。11月份山西已确定淘汰480万吨产能,新投产240万吨。

 

本周焦化厂平均开工82.16%较上周下降0.23%。焦炭产量稳定,出货顺畅,焦企库存仍有所回落,维持低位水平。焦炭库存21.7,较上周减少0.5万吨。港口库存持续下降,集港较少,可售资源略显紧张。现库存244.5万吨,较上周减少2.5万吨。 

需求:本周钢厂生产积极,高炉开工高位水平,10月上旬重点钢企生铁日均产量192.25万吨,环比增长1.08%,对焦炭需求仍较旺盛。钢厂焦炭库存呈回落趋势,可用天数减少;采购较为积极。本周国内钢厂焦炭库存可用天数12.24天,较上周减少0.21天。钢厂高炉检修不明显,短期仍有采购需求 。                                            

盈利:焦炭价格上涨50元/吨,主焦煤价格上涨20-50元/吨不等,生产成本增加15-20元/吨左右,化产价格稳中回落,回收略有减缩。目前国内样本焦化厂平均利润390元/吨左右,较上周增加35元/吨左右。山西地区431元/吨左右,较上周增加37元/吨。

下周预判:

供应方面:焦企仍保持较高位生产,山西、河北及河南等地有淘汰产能计划,整体增量有限。关注山西地区的焦化产能的淘汰进度及武安地区焦化厂的限产执行力度;下周整体供应平稳,暂时不会出现大的供应缺口。需求方面:钢厂高炉生产高位,需求旺盛,关注河北地区大气污染对高炉限产的影响;钢厂焦炭库存略低,采购积极;钢价盘整,钢厂利润恢复略缓,稳价采购为主。主焦煤价格稳中上涨,成本略增,对焦炭价格有一定支撑。下周焦炭供需仍保持紧平衡,焦企看涨,考虑目前焦炭在黑色产业链中的利润水平,价格再涨仍有难度,持稳概率较高。

焦煤:

价格:本周国内炼焦煤价格仍有拉涨,涨幅20-50元/吨,山西安泽1350-1370元/吨,涨20元/吨;柳林低硫主焦煤1280元/吨,涨20元/吨;临汾高硫主焦煤上调20-30,长治低硫主焦煤上调20;山东地气煤、1/3焦煤上涨20-30元。煤企心态好转,后期仍有上调预期。

焦企短期生产积极性高,对炼焦煤采购仍有需求,积极补库,支撑焦煤价格。

供应:本周独立洗煤厂及煤矿洗煤厂开工有所下滑,部分矿井设备检修尚未结束,洗选量减少。焦化洗煤厂开工波动相对较小,厂内原煤及精煤库存呈下降趋势。 

库存:

原煤方面,煤矿逐步恢复生产,洗煤厂采购原煤积极,原煤库存消耗明显,库存有所回落,原煤库存394.35万吨减23.31万吨;

精煤方面,洗煤厂开工减少,下游焦企采购积极,导致库存回落。精煤库存227.41万吨减23.75万吨。 

需求:

焦企生产积极,采购焦煤补库增加,需求有所释放。焦煤库存较上周有所增加,可用天数增长。本周焦化厂精煤库存可用天数15天,较节前增加0.4天。

进口煤:中国港口通关紧张,中国在远期澳煤市场成交量快速下滑,从而影响国际市场其他买家采购心态,近期准一线资源成交价格降至离岸价120美元/吨左右,较9月底价格累跌10美元/吨左右。进口蒙煤,口岸库存降至年度低位,口岸通关快速恢复,价格整体持稳,蒙5#精煤报价1040元/吨。 

下周预判:

供应方面:煤矿维持正常生产,洗煤厂库存回落,精煤供应有所减少;进口煤方面,受停止进口澳煤政策影响,后期进口煤量减少,主要是国内煤及蒙古煤。需求方面:焦企生产积极,焦价上涨,短期仍补库,整体需求增加。进口焦煤:进口通关不确定,中国买家采购谨慎,远期澳煤价格快速下跌,影响内外贸焦煤价差扩大至近300元/吨。

总结:炼焦煤供需面有所好转,受进口煤量减少影响,支撑国内煤价格稳中拉涨。

废钢:

本周废钢市场先涨后震荡调整运行。截止10月16日,华东地区市场重废不含税2320-2520元/吨较上周五略降10元/吨较上月同期下降25元/吨,唐山地区主流重A2710-2780元/吨较上周五持平较上月同期上涨60元/吨,华南地区市场重废2430-2490元/吨较上周五下降20元/吨较上月同期下降10元/吨。具体来看钢厂调价方面,东北地区钢厂因到货欠佳存在补库需求,拉涨20-80元/吨不等;华北地区部分钢厂上调20-60元/吨不等,周尾随着钢坯走弱,个别钢厂小幅下调20元试水;华东地区主流钢厂持稳,部分中小钢厂由涨转跌,调整幅度多在20-30元/吨之间;华南和河南地区钢厂到货情况尚可,受成材弱势下调影响,为控制成本小幅下调20-30元/吨。

从供给端来看,近日废钢供货商出货较积极,部分废钢场地基地为规避风险也在降低库存。但是受秋收农忙时节的影响,市场上运输车辆仍然不太好找,影响资源流通。而且目前市场上毛料不好收,再加工为成品也需要一段时间。所以整体上来看,废钢市场资源仍然处于偏紧的状态。

从库存来看,根据我网调研统计,截止2020年10月16日中联钢调研统计的31家大中型钢厂废钢库存为148.38万吨,较上周五增加12.3万吨涨幅9.04%,较上月同期减少12.01万吨降幅7.49%;平均可用天数9.78天较上周五增加0.66天,较上月同期减少1.32天。经过前期钢厂大幅拉涨后,废钢市场出货积极性明显提高,钢厂到货量快速上升,部分存在压车或压船现象,钢厂整体库存呈上升趋势。不过由于前期消耗较多,不少钢厂仍然存在补库需求,再加上部分钢厂为避免集中收货困难,冬储计划已经开始,对废钢价格有一定支撑。

从需求端来看,根据调研统计,截止10月16日,31家大中型钢厂日耗在12.11万吨,较上周五增加0.45万吨,较上月同期减少0.15万吨。目前长流程钢厂仍有一定利润空间,生产积极性较高。近日铁矿石价格虽明显下跌,但铁水成本仍然高于废钢价格,钢厂使用废钢积极性不减,用废较旺盛。而且近日国庆期间检修的电炉厂逐渐恢复生产,电炉产能利用率小幅提升,对废钢需求也有所增加。整体来看,废钢需求较旺盛。

综合来看,近日成材走势偏弱,钢厂利润空间有所收窄,部分钢厂因生产压力较大,为控制成本存在打压废钢价格的意愿。目前废钢价格已经处于较高水平,加之铁矿石也弱势下跌,对废钢支撑力度有所减弱,废钢价格存在下跌风险。但是目前钢厂到货情况不一,部分钢厂废钢库存仍存在缺口,有补库需求,而且市场上废钢资源并不宽松,部分前期到货较好的钢厂近两日到货量也有所回落,废钢大幅下跌的可能性较小。所以预计下周废钢市场震荡调整运行。

不锈钢:

价格方面:

本周不锈钢现货价格窄幅上调,截止10月16日收稿,无锡市场304冷轧资源报价在14400-14600元/吨,环比上周涨0-50元/吨,佛山市场304冷轧资源报价在14600元/吨,环比上周降200元/吨。

产量方面:

据中联钢数据显示:9月份国内不锈钢产量为285.1万吨,环比降0.15%,同比增15.22%。预计10月份产量将继续维持高位,不存在减产的动力。10月总排产量在290.65万吨。

库存方面:

据中联钢统计, 2020年第三季度(7、8、9月份)主要不锈钢厂库存逐月微幅减少,总库存上来看,7月份为98.95万吨,8月份为96.48万吨,9月份为95.28万吨;分系别来看,200系近两月连续下降从45.76万吨降至42.72万吨,降幅为6.64%;300系库存变化不大,400系波动下降。

2020年各主要钢厂不锈钢材库存量情况统计

品种

日期

7月

8月

9月

200系

总量

45.76

45.4

42.72

300系

总量

36.12

35.16

36.35

400系

总量

17.07

15.92

16.21

总库存

 

98.95

96.48

95.28

主导钢厂指导价变化:

表1.太钢无锡市场不锈钢日指导价变化情况(周度)

太钢无锡市场不锈钢日指导价变化情况

主要品种

单位

2020年

2019年

涨跌幅(%)

10月第3周

10月第2周

10月第3周

同比

周环比

304冷卷

元/吨

15550

15250

16150

-11.08%

1.96%

304热卷

15400

15100

15750

-2.22%

1.98%

316L冷卷

20450

20350

23000

-11.08%

0.49%

430冷卷

8200

8150

8100

1.20%

0.61%

钢厂动态方面:

1.在印尼德龙100万吨不锈钢方坯项目已经满产之后,其另外的100 万吨炼钢项目也将在10月投产。

2.10月14日,宝钢德盛1780mm热轧产线热负荷试车一次成功后的第16天,在全体人员的共同努力下,日产量已达1143.44吨,为后续达产、达标、达效奠定稳固基础。

下周预测:

钢厂方面,本周主导钢厂指导价出现窄幅拉涨,青山钢厂周四304热轧窄带11月份期盘价格,报至14000元/吨,较上一轮报价持平。

期货方面,伦镍及不锈钢期货价格走强,隔夜伦镍走强拉涨480美元至15520美元/吨,不锈钢期货市场也带动上涨,上涨幅度百元以上。

商家心态方面,商家表示近期多为前期订单发货,实际成交较弱,周内借助期货上涨氛围,试探拉涨,刺激接单,但截至收稿高位成交不畅。

综合而言,青山盘价持稳,仅原料端继续趋强运行,下周现货将窄幅调整运行,部分高位资源会出现回落。

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