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【经验总结】钢铁下游需求评价方法简介

2017-07-24 14:49 来源:中联钢
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对于从事钢铁行业分析工作来说,把握当前钢材供应与需求变化情况是一门必修课,明确当前供应与需求相互关系是分析价格走势的基础。相对于需求来说,供应端的数据更容易得到,也更系统化。需求数据则更琐碎,更分散,常常会出现各行业数据收集了一大堆,还是不能把握需求整体的变化情况。今天我们来介绍常见的下游行业需求呈现和分析方法。

1、表观消费量=需求量

当分析整体需求时,通常会用表观消费量的方法表征总体需求变化情况,但是表观消费量基于供应因为需求而生,生产出来的产品都比用掉或是转化为库存的理论基础,认为本期产量-出口+进口=国内消费量,也就是需求总量。

2、分行业汇总,重点分析

搜罗和汇总所有以钢材为原料的下游行业典型数据,主要是当月和累计值(例如投资额和产量),以及月度同比和累计同比数据。通常对房地产,基建,汽车,家电,造船等主要用钢行业运行数据,特别是通过同比和累计同比增减幅度来分析相关行业的用钢需求。

3、重点行业情况汇总表

关注和收集重点行业运行情况,选用行业代表性的指标,选用过去2-3年间月度数据,建立迷你图形成近期变化的总览图表,并根据用钢数量规模的经验或研究数据确定相关行业用钢的占比。以此为基础,分析师根据自己的判断和分析,得出整体需求增减的结论。

4、统计Z值评分加权汇总(变多项为一项)

基于上表的基础数据,根据过去一段时间(1年或几年)重点用钢行业的关键数据增长情况为基础,依据统计Z值给于相关评分,并乘以用钢权重,最后加总后得分为该月需求的总体评分。评分将会在-3至3之间,并在0值上下分布。0值代表所有样本内平均值,代表该段时间的需求的平均水平。

5、分行业用钢量汇总表

根据各行业的用钢强度和单耗,也就是单位投资额或是单位产量用钢量,这个数据源自回归方法的得到。并以此为基础计算重点行业用钢量,汇总后总数作为钢铁需求的用量。并据此计算同比来确定需求的变化情况。

4、钢铁供需平衡表

基于前项的需求方法,再配以供应端的数据,库存变化数据,进出口数据。并根据当前市场情况,经过分析判断未来一段时间内供应和需求变化的可能性和组合方案,分设不同的情景来计算此条件下供求情况,最终据此判断价格未来可能的走势,并给不同情景给于可能性的概率。这是所有分析人的分析行情的终级目标和武器,也是可能不断努力实现和完善的工具。对创建者和使用者来说要求比较高,特别是从零开始自己摸索者来说门槛较高。(图为其它行业实例)

 

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史文飞

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