全球轨交产业谋变 国产化与国际化未来可期

上海证券报

上周，铁路运输、港口、石油与天然气的炼制和营销、综合电信运营商、白酒、高速公路与隧道、多种公用事业、建筑原材料、家庭日用品、商业银行行业居前十。其中，商业银行行业排名第10，是跻身前十名的新晋者。

铁路运输行业近一周排名大幅上升，跻身前三。路透社报道西门子与庞巴迪谋求轨交业务板块合并，正在就轨道交通装备业务合并事项进行商谈，涉及列车制造和信号控制两大业务。东北证券(000686,股吧)表示，全球轨交格局发生变化，中国仍具备竞争实力与优势，中国高铁在全球市场中占比最高将近70%，庞大的国内市场支撑中国高铁装备技术日趋成熟，在国家支持、成本优势、经验优势与技术优势下，中国轨交装备出海未来可期。推荐标的：中国中车(601766,股吧)、隧道股份(600820,股吧)、众合科技(000925,股吧)。

贵金属行业上周上升20位，排名第55。近期大类资产中，主要国家股市普遍下跌，黄金大涨，石油小幅上涨。第一创业表示，贵金属大幅上涨，黄金价格接近1300 美元/盎司的压力位。虽然短期黄金或有调整压力，不过，中长期内投资者仍可逢低做多。个股方面，未来避险需求的回归，欧洲的政治不确定性，美元难以进一步上行，黄金大幅下跌的可能性较小。建议投资者关注中东、朝鲜半岛局势的进一步变化。推荐标的：白银有色。

港口近3个月排名持续上升，目前排名第2。一季度，全国港口吞吐量喜人，利好港口上市公司一季度业绩。根据交通运输部数据，1-3月，全国主要港口完成货物吞吐量29.9亿吨，同比增长7.6%。方正证券(601901,股吧)表示，一季度以来，港口板块受益多重政策催化，港口资源整合和集群化发展进一步推进。港口资源的整合将有利江苏省推进沿江海港口一体化，避免无序竞争。其次，粤港澳大湾区规划加速，将促进区域港口整合，深赤湾A、盐田港(000088,股吧)、珠海港(000507,股吧)、广州港都将有望受益粤港澳一体化建设的发展，带来港口通关政策的便利化和进出口贸易的增长。京津翼区域，雄安新区的规划出炉将带动该区域的基础设施建设和未来发展，给位于该区域的天津港(600717,股吧)、唐山港(601000,股吧)带来新的发展机遇。个股方面，港口作为水陆交通和物流的枢纽，在“一带一路”中充当着重要的节点，将直接受益“一带一路”合作的发展成果。推荐标的：南京港(002040,股吧)、珠海港。

综合化工行业排名第67，较前周下降13名。国务院召开常务会议，决定推出进一步减税措施，持续推动实体经济降成本增后劲。化工产品中，化肥、农药、石油液化气、天然气、二甲醚等产品适用13%增值税率。东方证券表示，对于原材料进项税维持不变的产品，例如农药原药、化肥等，将受益明显，每1万元含税销售收入将减少增值税支出约177元，每1万元不含税销售收入将减少增值税支出约200 元。对于原材料进项税率同步下调的行业，例如农药制剂、农资流通、天然气分销等行业，也将由于税率下调略有受益。个股方面，建议关注化肥、农药、天然气、二甲醚等行业。推荐标的：中泰化学(002092,股吧)、巨化股份(600160,股吧)。

一个月排名持续上升行业包括：家庭日用品、商业银行、机场服务、航空、建筑工程、自来水、葡萄酒、综合性石油与天然气企业、房地产经营与开发、其他综合类、汽车零售、环保服务等。