“两会”漫议（4）：“稳健”、“谨慎”、“历史任务”

“两会”进入第4天，我们继续关注……

其实，业内最关心“两会”的是――渴望从中发现新的潜在钢市需求征兆或利好政策，从而带来一种良好的行情“盼头”。所以，我们努力挖掘“两会”释放出的一些关联信息，或许能对未来钢市走向提供某种“逻辑”参考。

目前，中国的经济增长仍还是以基建投资拉动占比较大；而中国钢企和钢市的发展和运行，也与此密切相关。与钢材消费最直接的、最大宗的下游需求产业就是房地产，房地产投资的变化与动向，会直接作用于钢市，并会对钢市整体产生一种无形的、内在的“心理效应”。随着新“国五条”的出台，房地产政策再度收紧，这势必对房地产投资带来一定影响或抑制，这也使得高度依赖政策的基建投资在总需求中的重要性更为凸显，从而也提升了“两会”对钢铁产业的意义。

当前，中国的经济复苏原本就处在一种较为微妙的状态中，且趋势也相当脆弱。然而，近期房价的上涨，终于再度引发了国家对房地产调控的加码。因此，推动钢市复苏的一个最重要的需求面力量又被削弱，这也让经济复苏而对钢市的利好因素变得更加踌躇。

从钢铁产业的视角去观察“两会”，有一个最重要的看点，即：政府对今年基本建设投资的态度。我们或许还记得，在去年的中央经济工作会议上，曾提出在“基础设施领域加大公共投资力度”。如果上述要求，在今年的“两会”政府工作报告中再次获得强调，我们就有更充分理由推断政府刺激基建投资的力度将重新加大，这在房地产调控政策重新收紧的背景下，对支撑钢材消费是非常必要的……但是，今年的政府工作报告究竟又是怎样表述的呢……？

我们注意到，在政府工作报告中有这样一段表述：“要坚定不移地把扩大内需作为经济发展的长期战略方针，充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用……现阶段，投资在促进经济增长中的作用不可低估。我国既有投资能力，又有投资需求，关键在于选准方向、优化结构、提高投资的质量和效益。政府投资对社会投资具有十分重要的导向作用，但占全社会投资的比重越来越小，必须进一步放宽民间投资市场准入，激发民间投资活力。”

与此同时，对于当前被舆论赋予最为看好的、最能撬动钢材消费的城镇化建设，在政府工作报告中也是这样表述的：“城镇化是我国现代化建设的历史任务，与农业现代化相辅相成。要遵循城镇化的客观规律，积极稳妥推动城镇化健康发展”；“特大城市和大城市要合理控制规模……”。

可见，今年政府对投资的态度是：“稳健”的、有“方向”的、需“优化”的、重“质量“的、讲“效益”的；对于城镇化建设强调的是：“历史任务”、“积极稳妥”、“健康发展”、“合理控制规模”。

同时，另一组信息也必须引起高度关注。政府工作报告中下调了货币供应量增速目标，这是政府希望控制金融系统信贷投放及流动性的明确信号。今天，中国央行副行长和一位货币政策委员会委员均表示，有必要吸收过剩流动性，以遏制通货膨胀率上升。昨天，中国人民银行行长周小川对外表示，M2旨在强调货币供应量不能过快地增长；央行货币政策委员会委员钱颖表示，13%的M2增长目标说明央行货币政策偏谨慎……

显然，今年的“两会”已经传递出了三个重要层面的政策指向――投资趋“稳健”、货币偏“谨慎”、城镇化是一项“历史任务”。

仅从外部因素考量，今年中国钢市依然不容乐观，也较难获得强力支撑，更不会有根本性改观。

（徐刚 中国联合钢铁网 未经许可请勿转载）

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