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【有色纵览】美制裁引供给担忧 镍价飙升

2018-04-20 09:10 来源:中联钢
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LME摘牌了2个俄罗斯矿业公司Nonickel品牌,伦镍闻讯大幅上涨,LME三个月期镍盘中飚升12%,触及2年高位15875美元,收盘上涨7.5%,报每吨15275美元,为六年半最大日涨幅。沪镍夜盘也一度涨近5%,创2015年5月以来新高,追随伦镍大涨态势。但市场明显误读了此消息,这一决定是在六个月前作出的,因此伦镍随即回吐部分涨幅,而沪镍涨势更是温和,但短期市场仍可能继续沉浸在美国制裁俄罗斯的担忧中,因此预计镍价维持强势。

此前,美国财政部于4月6日对俄罗斯企业和个人实施了新的制裁,以回应俄罗斯方面试图颠覆西方民主国家及其对恶意网络活动的企图。制裁清单中包括俄罗斯联合铝业公司(Rusal),该公司占全球铝产量的7%。LME周二摘牌了2个俄罗斯矿业公司Nonickel品牌,而LME镍目前总库存量约6万吨,以诺镍为主,因此市场猜测,俄罗斯镍生产商诺里尔斯克(Norilsk)可能步俄铝后尘,将被纳入美国新一轮对俄罗斯企业的制裁名单。据了解,俄罗斯诺里尔斯克镍业集团是全球最大的镍生产商之一,2017年俄镍产量占全球供应约10%。若传言成真,将引发镍供给不确定性担忧。

但实际上,市场误读了Nornickel产品被从交割名单中剔除的消息,这一决定是在六个月前作出的,因原先两个冶炼厂设备老化不再生产这两个牌子,与俄罗斯制裁无关。ING分析师称,他们的消息人士报告,中国交易商对美国对俄铝实施制裁后的铝价飙升感到不安,错误地解读了LME将俄罗斯诺里尔斯克镍业公司(Nornickel)生产的镍产品从交割名单中剔除的消息。

如果抛开市场炒作因素,镍的基本面也是能推动镍价上涨的。首先从大方向来看, 全球精炼镍库存持续下降。截至2018年4月13号,全球精炼镍显性库存同比下降27.67%,其中LME下降15.29%。LME镍豆库存自2017年年底最高位下降4.8万吨,镍板库存亦处低位;沪镍库存偏低。国内外精炼镍库存的下降,除了下游消费之外,还有部分为囤货需求,表明市场对中长线镍价乐观。

国际镍业研究组织(INSG)周三公布的数据显示,2月全球镍市场供应短缺缩减至2,500吨,1月修正后为短缺15,800吨。今年前两个月,供应缺口从去年同期的12,400吨扩大至18,300吨,供应缺口的扩大使镍价大方向仍保持上涨趋势。

镍价此番飙升,更多的是受市场对Nornickel产品被从交割名单中剔除消息的误读,以及对镍未来电动车电池新增需求的预期,导致镍技术性的拉升,但是在当今动荡复杂的贸易背景下,金属市场存在很大的不确定性,但是镍相较于其他金属主要依赖进口的属性,供应依然处于紧缺状态,加上电动汽车和手机中的锂电池到航空等工业新型领域的应用开发预期,中长期仍然看好,短期谨防高位踏空。

 

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