【周度解析】20210903中联钢市场分析会纪要

建材

市场回顾：

本周国内建筑钢材市场价格震荡上涨，但涨幅不大。进入8月下旬之后，建材需求出现边际好转迹象，螺纹钢库存连续三周下降；预计9-10月建材的需求可能会略好。但“在疫情的影响下，需求相比往年有所延迟，但不会缺席，接下来1-2月需要关注旺季的需求预期能否好转。目前新冠疫情影响减弱，钢厂进一步限产的可能性仍然存在。在整体粗钢产量平控、下游钢厂库存尚未消耗相对较低的位置时，整体市场情绪难以全面扭转。压减粗钢产量政策和旺季需求表现依然是决定后期建材价格走势的关键。随着期货盘面震荡上涨，市场担忧情绪好转，现货报价变动不大，截止2日本周华东地区螺纹价格上涨70元/吨。华北、华南地区螺纹价格上涨20元/吨。唐山迁安地区普方坯5020元/吨，华东螺纹钢与钢坯价240元/吨，回归至合理区间。 钢厂方面：

高炉开工率持平  钢厂产量连续4周增加 本周（9月3日）中联钢调研统计全国高炉开工率持平。全国高炉个数开工率为76.28%，环比持平，同比下降2.38%；高炉容积开工率为81.82%，环比微增0.1%，同比下降3.93%。本周螺纹钢线材产量上涨，共485.28万吨，较前一周增加8.47万吨。据统计由于整体钢价高位，钢厂利润变化不大。螺纹厂有450-700元/吨。市场方面：

市场方面  主要城市螺纹均价为5290元/吨，环比上涨20元/吨，同比上涨1447元/吨。 主要城市线材均价为5672元/吨，环比上涨12元/吨，同比上涨1604元/吨。 螺纹钢社会库存减少，钢厂库存增加。本周线材螺纹钢社会库存合计936.92万吨，环比减少1.16%，同比下降13.41%。钢厂库存421.18万吨，环比增加5.05万吨。 螺纹钢周消费量339.79万吨，周环比增加0.11万吨。线材消费量151.34万吨，周环比增加1.35万吨。 上周样本成交均值19.36万吨，本周前四个交易日均值20.28万吨，环比前一周上涨0.92万吨。 期货方面;

本周螺纹钢期货价格震荡上涨。2日螺纹期货主力合约收盘价5273元/吨，较上周四收盘价上涨3.23%，同比上涨39.57%；较杭州市场现货螺纹市价5230元/吨升水43元/吨。

下周预测：

9月份建筑钢材市场价格：在疫情不发生大的反弹情况下，建材市场或将进入阶段性旺季，市场需求有回升空间。随着高温多雨天气过去，疫情影响下降，基建工地用钢需求将会逐步释放。预计下周建材市场高位震荡为主。

热轧：

9月第1周价格震荡上涨运行

以上海市场现货价格为例：本周5660-5810元之间震荡运行，截止9月3日上海5800-5820元，较上周五涨140。乐从5670-5680元较上周五涨170元；天津5750-5760元较上周五涨100元。供应：7月产量降至1450万吨，8月份将继续回落；

供应：本周产量环比下降，后期仍会减量。

本周产量314万吨，环比上周减量近3万吨，连续三周下降。产量目前降至320万吨以下水平，离前期高位下周度下降30万吨。随着压减产量的政策的深入落实，后续产量仍将有减量的较大空间。

本周热轧生产的平均利润为1021元/吨，较上周959元增加62元；目前随着矿石价格回落，利润达到1000元以上的高位水平，有条件钢厂可能根据品种差利润情况选择减量的品种，预计热轧产量较中板、线螺，型 钢来说相对较少。

库存方面：社会连降，同比增幅缩小。

9月3日热轧社会库存285万吨较上周减量近10万。当前社会库存数量较去年同期增加7.7%，同比幅度比上周收缩2.4个百分点。比2019年同期多44万吨，同比多18%。目前处于供需双弱使得库存变化不大。当前整体变化走势符合季节性特点，临近季节性降库区间，后期可能继续降库。

下游行业产量低位徘徊，造船较好，重卡仍下滑。

受近期国内疫情汛情等因素影响，8月份制造业采购经理指数为50.1%，比上月回落0.3个百分点，继续保持在扩张区间；黑色金属冶炼及压延加工、汽车等行业生产指数低于临界点，生产环比减少。铁路船舶航空航天设备行业生产指数均位于55.0%以上较高景气区间，生产增长加快；建筑业为60.5%，高于上月3.0个百分点，位于高位景气区间；土木工程建筑业商务活动指数为60.8%，较上月大幅上升6.4个百分点。

今年8月份，我国重卡市场预计销售各类车型5.6万辆（开票数口径），环比下降27%，同比下滑57%，销量比去年同期减少了7.4万辆。最近几个月的重卡市场，可谓是连续下滑。从5月份开始，行业进入下降通道，到8月份为止已经是重卡行业今年以来的第四次下降，而且是从5月份以来的连续四个月下滑。

三季度国内重卡销量及订单的断崖式下滑，原因主要有三个方面。首先是市场需求被提前透支。提前购买国五车，国六卖不动。其次是物流市场终端需求低迷，购车订单持续下降。大量重卡用户对于国六可靠性和油品适应性的担忧和疑虑。

预测：限产加快落地幅度增强，需求仍未明显转强，价格仍将震荡

政策端：大宗商品居高不下，要求稳增长，保护中小企业。双控和能源减量持续执行。

供应端：8-12月份全国减产指标达到4850万吨，平均每个月970万吨。目前宝武集团，沙钢，马钢，鞍钢陆续安排高炉的检修。邯郸9-10月重点行业调控方案中限产力度有所加强，广西省后期安排钢铁减产加码。

需求端：进入9月份尽管市场期待需求有所回升，但目前来看尚需时日，近期仍处于弱势但预期走强；

在量能双控，能耗限制下，限产执行力度得到市场共识，持续打击矿价的同时，供应端后期将持续加快减量，需求虽仍处低位但预期转强但尚缺实证，价格获得一定支撑，但仍有受需求利空的影响回落的风险

冷轧：

本周冷轧市场窄幅震荡，国内重点城市冷轧板日均价6612元/吨，周比跌4元/吨，月环比跌433元/吨。

其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷6480元/吨，周比涨40元/吨；天津天铁1.0冷卷6410元/吨，周比涨60元/吨；乐从柳钢1.0冷卷6400元/吨，周比涨50元/吨。5.5普热卷主流维持在5810元/吨，周比涨190元/吨,热强冷弱，当前差价在670元/吨左右，较上周收窄150元/吨。截止昨日钢厂报价C料价格在5800-5850元/吨，较上周持平元/吨。

截止到9月3日统计，冷轧库存为115.5万吨，较上周降0.1万吨，环比增0.4万吨，同比增7.6万吨。

国务院督查组赴省、地区开展实地督查，多家钢厂陆续出停产检修计划，限产逐渐强化兑现，其中冷轧产线检修、减量情况增多，其中包括鞍钢、本钢检修。统计局8月份，制造业扩张力度有所减弱，景气面收窄。本周整体市场来看，终端采购需求并不乐观，市场成交表现一般，商家在强需求预期情况下，价格方面谨慎操作。

需求端，9月份部分家电企业采购冷系料月环比仍在减量，其中出口企业影响较明显。随着季节性变化，下游生产需求淡季逐渐边际化，而短期内需求释放有限，需求全面启动存在向后延迟可能，9月份需求端呈逐渐暖过程。后期资源量投放将减少，市场对预期性需求回暖，价格易涨难跌，市场心态将发生转变，期间内波动幅度有限。预计，下周冷轧仍以窄幅波动为主。

涂镀：

本周全国涂镀板材市场价格窄幅震荡。截至3日，主要城市1.0mm无花镀锌板均价6883（吨价，下同），周环比下跌7元；主要城市0.3mm镀锌板均价6664元，周环比下跌12元；主要城市0.47mm彩涂板均价7616元，周环比涨17元。

1、国常会再提大宗商品，将进一步采取措施稳住市场主体、稳住就业，保持经济运行在合理区间。

2、目前国务院督查组赴16个省（区、市）开展实地督查，实际落实“六保、六稳”任务，全国11家钢厂相继发布9月停产检修计划！减产预期正在逐步推进进程当中。

3、8月PMI为50.1%，比上月下降0.3个百分点，作为重要经济衡量指标继续下降对市场心态略有影响，但总体仍保持在荣枯线以上，说明市场整体经济仍然处于恢复态势。

4、本周涂镀板材实际销量有限，加上月末资金周转问题，价格偏弱整理为主。

 涂镀厂线开工率稳中有降

截止9月3日，中联钢对全国40家钢厂涂镀样本产线进行统计。其中镀锌板生产线开工率为87%，环比前一周持平；彩涂板开工率为71%，较前一周下跌3%。样本数据日均总产量镀锌板6.85万吨，彩涂板2.68万吨，整体较前一周相比变化不大。

 涂镀板材库存微幅回落

本周涂镀板材库存继续呈现微幅回落态势。据中联钢联合钢铁网调研显示：截止9月3日，全国主要城市镀锌库存124.15万吨，较前一周减少1.83万吨；彩涂库存30.13万吨，较前一周微降0.46万吨。

上游产品价格稳中偏弱

截至9月3日，上海热轧SPHC梅钢3.0报价5910元/吨，周环比持平，天津热轧SPHC本钢3.0报价5770元/吨，周环比跌30元/吨。

邯邢地区基料出厂价5800-5850元/吨，较前一周持平。

钢厂利润继续收缩

本周原料端价格涨跌互现，民营厂家镀锌出厂价格普遍下跌，跌幅较前一周略有收窄。本周民营钢厂镀锌板利润在900-1150元左右，较前一周略有收缩。

供应方面：全国多家钢厂陆续发布了9月停产检修计划，还有部分省市加强了限产力度，如广西加强能耗双控，9月钢企再减产20%。这将对9月份的钢铁产量释放产生制约。9月份钢厂检修节奏加快，鞍钢莆田及本钢等钢厂镀锌产线有检修安排，资源投放量有所减少。

成本面：铁矿石价格偏弱，焦炭第九轮提价落地，重点钢企订货价格稳定，成本面支撑尚可。

需求面：步入“金九”，钢材市场或将进入阶段性旺季，需求存在回暖预期。

心态方面：考虑到九月库存去化速度可能加快，市场情绪面偏暖。

总结：在多重因素交织下，预计下周国内涂镀板材价格震荡偏强。

钢坯：

本周国内钢坯市价呈现震荡上行的走势，成交表现一般。本周唐山地区下游轧钢厂基本恢复生产，加之自身原料库存有所下降，对钢坯需求略有增加；同时其他市场如山东区域受产量限制影响，钢坯紧缺状态凸显，后期周边省份资源将陆续入鲁。加上期货趋强表现，因此钢坯出厂及现货报价均出现不同程度上扬。截至发稿，唐山报5060元/吨，较上周五累涨110元/吨。

高炉方面：据本网最新统计，本周唐山地区高炉检修容积为38454立方米占总容积的26.59%,开工率为73.41%较上周同期降1.09%，个数开工率为61.26%较上周同期降0.9%。调研周期内，个别钢厂因烧结矿不够以及开始执行减排30%比例的限产任务，导致高炉检修增加。而基于目前环保政策及钢厂计划来看，近期高炉开工率继续维持小幅波动的局面。

供需方面：截止目前统计，唐山地区钢坯日投放量为2.92万吨，较上周增0.17万吨。下游日均需求量为11.24万吨，较上周增加5.73万吨。随着下游陆续恢复正常生产，对钢坯需求增加，供需缺口随之不断增加，但考虑到目前成品材利润偏低，加之厂内尚存一定的原料库存，因此对钢坯仍维持谨慎适量采购，当然采购量较前期有所增加。

库存方面：本周国内四大主流城市钢坯仓储库存为113.18万吨，较上周同期减少6.8万吨，其中唐山仓储及港口库存为85.27万吨周比增1.79万吨。本周进口钢坯资源陆续到港，导致市场库存有所增加。但从仓储自身库存来看，近期一直处于降库状态，尤其是下游需求渐渐释放的背景下。短期来看，仓储降库、进口资源到港局面依旧显现。

成本方面：截止目前统计，唐山地区铁水不含税成本为3410-3700元/吨，与钢坯出厂价相比，钢企毛利润在350-580元/吨。本周矿石先扬后抑，整体重心下移，而焦煤市场继续强势上行，第九轮拉涨逐步落地，使得成本线虽有下移，但波动幅度有限。

总结：当前随着下游轧钢企业正常生产，市场供需差扩大，在金九刚性需求增加的背景下，钢坯需求量或逐步增加，加之部分地区（如山东）受产量限制影响，当地钢坯紧缺状态凸显，因此后期降库速度或增加。但目前进口坯陆续到港，后续仍有到港计划，所以仍需观望资源到港量及价格。另外近期焦炭第九轮拉涨逐步落地，后期成本压力仍存。同时宏观层面偏多消息较显，因此整体交易心态偏乐观。但考虑到下游轧钢利润将保持微利状态，或将直接导致整体采坯节奏。综合以上，预计下周钢坯市场或呈现震荡上行的走势。

进口矿：

本周进口铁矿石市场先强后弱，整体重心有所下移，截止9月2日，中联钢现货价格指数，即CSI指数，美元现货62%指数报收于139.6美元/吨，较8月27日下降17.9美元/干吨；CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于1040元/吨，较8月27日下降40元/吨。

周初铁矿石现货市场交投氛围较好，由于目前钢厂库存普遍不高，主流中高品澳粉资源PB粉，纽曼粉等相对去库较好，尤其唐山港口的PB粉资源较紧俏

随着国内限产消息继续发酵，近期环保督察组进驻四川，广西等地区陆续发布粗钢产量平控要求，以及东北地区钢厂的限产检修措施等不断加码，叠加港口可贸易库存继续攀升，贸易商心态转弱，挺价心态一般，大部分品种价格较昨日下跌10-20元/湿吨左右。

市场传随着陆续有钢厂表示收到通知，要求9月把7-8月份超产量减下来，11月底前需要下半年减产落实完毕，市场情绪继续走弱，部分贸易商再度陷入恐慌，甩货行为增多，现货暴跌，山东PB粉已跌至1015元/湿吨，较昨天成交价下跌45元/湿吨。

唐山PB粉由于货少，价格依旧比较坚挺，午后贸易商报价维持在1085元/湿吨左右。由于唐山、天津地区PB粉供应偏紧，所以贸易商报价较高，价格坚挺，与山东港口区域间价差扩大。港差从8月31日的30元/吨左右扩大到9月1日的70元/湿吨。

本周由于港口混合粉库存快速累积，下跌较大，港口现货混合粉和超特粉价差收窄，目前混合超特价差仅有30元/吨。

需求持续低迷

据中钢协数据显示，截止8月中旬，全国累计粗钢日产277.82万吨，环比下降0.77%，同比下降9.19%；生铁日产233.4万吨，环比下降0.68%，同比下降7.88%。限产持续，整体需求有所下降，进入9月份，各钢厂仍旧有高炉或产线检修情况，如马钢、安钢、武钢有限、宝钢韶钢等。限产影响，生铁、粗钢产量下滑，铁矿石需求萎缩，随着压减的持续，后期将仍将进一步回落。

铁矿石资源供应相对稳定

据中联钢统计， 8月20-8月26日澳洲主流铁矿石发货量约1743万吨，环比上周增加196万吨，同比增加79万吨；发往中国约1331万吨，环比上周增加14万吨，同比微降2万吨。 环比来看，澳洲发全球资源增加明显，但发至中国仅增14万吨；同比来看，发至中国则微降2万吨；整体来看，目前澳洲发货量呈现相对稳定的态势。

另据中联钢统计，7月23-7月29日巴西铁矿石发货量约790万吨，环比上周增加70万吨。其中发中国约595万吨，环比增加103万吨。其中卡粉发货量348万吨，环比增加79万吨。考虑到船期，后期资源仍将或稳步增长。

整体来看，目前铁矿石发货量相对稳定。

预测：后期限产仍将逐步落实，导致铁矿石市场需求继续承压；

钢厂高炉及轧线的检修限产，对钢价或形成支撑，钢价仍将强于矿价；

政策方面持续发酵，继续对矿价形成扰动；

目前市场上对金九旺季存有预期，钢材价格或将坚挺运行；

综合来看，市场博弈明显，后期进口矿市场或震荡偏弱运行为主 。

国产矿：

本周国内精粉价格涨跌互现。价格方面，辽宁北票铁精粉价格涨100元，朝阳涨99元，建平涨110元，鞍山上涨40元，抚顺价格减少12元，本溪涨50元，辽阳涨70元；河北邯邢局涨3元，遵化涨9元，沙河、武安减16元，迁安减10元；山东莱芜、淄博、临沂涨4元；安徽霍邱涨3元，繁昌下跌55元，马鞍山下跌40元，庐江减30元；海南精粉价格上涨103元；内蒙古包头、固阳、赤峰精粉价格涨40元；河南平顶山、南阳、林州下跌129元；广东河源减220元。钢厂方面，河北北部燕钢、鑫达精粉采购价格上涨70元，承德建龙价格涨60元，唐山天柱涨100元；辽宁本钢、新抚钢精粉采购价格上涨100元，吉林通钢涨97元。

本周中联钢62%国产矿指数（CSI）先涨后跌，市场维持弱势行情。CSI价格从周初的1022元，涨至1034元，上涨12元，最高1049元，涨幅1.17%。相比之下，上周CSI价格从周初的1061元，跌至1022元，跌幅为3.68%。

本周精粉呈先涨后跌的趋势。上周后期和周初，因为当下铁精粉价格处于阶段性低位，部分钢厂低价补库对于铁精粉价格有一定支撑作用。但是需求有限。随后传出消息，广西因加强能耗双控，对当地钢铁企业实施限产要求，另外，近期环保督察组进驻广东、四川、山东等省份，部分企业接到通知临时减产或者停产，预计影响时间一个月左右。这使得本来慢慢回暖的市场预期瞬间偏空。但是实际河北地区受影响并不大，价格调整也是涨跌互现，部分前期跌幅较大的地区精粉价格有所反弹。

辽宁部分地区甚至在环保督察组进驻的消息发出之后，价格仍然上涨，主要原因是是前期辽宁地区精粉价格下跌过多，而当前矿山精粉库存水平较低，矿山进行价格修复，钢厂需求实际上没有根本性改变。随后，辽宁建平、北票、本溪、朝阳价格略降10-20元，低于本周上涨幅度。

本周国内高炉开工率变化不大，以持稳为主，市场价格变化主要仍然受到政策和即将到来旺季预期影响。虽然精粉处于相对低位使得钢厂有低位补库的需求，但是受到环保督察组进驻等政策扰动，市场方向仍不明朗。本周（9月3日）中联钢调研统计全国高炉容积开工率为81.82%，环比微增0.1%，同比下降3.93%。

下周精粉价格预计跟随进口主流矿粉价格小幅下跌。本周期货主力合约受市场影响有所下调，现有企稳迹象，但是从当下市场看，仍然处于弱势。预计未来短期内以低位震荡为主，振幅较小。

焦炭：

回顾：本周焦炭继续上涨，连续两轮共240元/吨，累计960元/吨，焦企已提出第九轮上涨200元/吨的涨价诉求，钢厂暂未回应；涨后山西准一级焦出厂价格3460-3510元/吨。供需面来看，山西部分焦企因环保、原料紧张生产受限；山东环保督查组入驻导致当地焦企限产50%，周边地区焦企自主限产；供应量持续减缩。钢厂方面，暂无明确大范围限产，且有钢厂限产均在中旬后，短期钢厂对焦炭采购需求仍较明显，采购相对积极。山西焦煤继续拉涨，临汾低硫主焦煤涨至3820元/吨，焦企生产成本仍持续高位增长，支撑焦炭价格拉涨。港口可售资源偏紧，报价高位运行，部分贸易商恐高心理明显，积极出货为主。焦炭供需格局难有改善，加上高位成本支撑，价格持续高位拉涨运行。

供应：本周焦化厂开工率继续回落，山西地区受环保影响有所限产，个别原料紧张焦企自主限产；唐山地区焦化厂受环保有一定限产；山东限产较为明显，个别出现焖炉现象；其他地区影响较小，西北焦企开工略有恢复，其他维持正常开工水平。本周样本焦化厂开工71.5%，较上周末下降2.07%。

下游采购积极，焦企出货顺畅，暂无库存积压，仍维持低位回落趋势。周末焦炭库存29万吨，较上周减少1万吨。港口库存低位运行，可售资源偏少，成交情况一般，当前集港量较少，贸易商多持观望态度，港口库存继续回落，本周焦炭港口库存160万吨较上周减5万吨。

需求：本周钢厂未有明显限产，对焦炭需求仍存；本周中联钢调研统计全国高炉容积开工率81.82%，环比微增0.1%，同比下降3.93%。目前国内各地钢厂对于压减产能未有细则出台，均表示不高于去年同期，东北及华东地区部分钢厂出台减产政策，广西因能源双控明确要求钢厂减产，后期钢厂减产预期将增加。

近日钢厂采购焦炭积极，库存有所回升。目前本周统计样本钢厂焦炭可用天数13.3天，较回升0.3天。钢厂短期仍有对焦炭的采购补库计划。

焦煤价格上涨较为明显，焦炭成本大幅压减，临汾低硫主焦煤及瘦煤9月份已上调150-300元/吨，低硫主焦煤（S0.55 G80)现汇3820元/吨，低硫瘦煤（S0.65 G65)现汇价3150元/吨，焦炭成本大幅增长，生产压力增加，利润大幅收窄，目前国内样本企业利润230元/吨，较上周下降70元/吨，山西地区焦企利润200元/吨左右，持平。

预判：

焦化厂开工有所回落，目前山东限产将持续一段时间，短期焦炭产量难有明显增量，供应仍较紧张。焦企库存维持低位回落，焦企心态稳定，推涨意识较强。钢厂焦炭库存相对低位；经过补库，短期钢厂库存均有所回升；焦价上涨幅度过高，前期矿石价格降幅明显，现窄幅盘整，钢厂利润收窄，接受难度增加。炼焦煤价格高位运行，成本增长明显，焦企仍将风险向钢厂转移。下周焦炭供需难有缓解，焦煤高位运行，焦炭第九轮涨价仍有落地的可能。中旬随着钢厂减产预期增加，需求收窄，焦炭价格或触顶。继续关注钢厂减产及钢厂焦炭库存变化。

焦煤：

回顾：

本周国内炼焦煤市场稳中上行，涨幅150-300元/吨。国家能源局公开第二轮中央生态环境保护督察方案，要求继续实施“双控”，且各地安全、环保检查严格执行，焦煤市场供应偏紧局面仍未缓解。山西某焦煤煤矿出现事故停产整顿，将影响当地焦煤供应，随后当地主焦煤上调200元/吨，其中低硫主焦煤现汇价3820元/吨，再次突破前期高点创新高。下游焦钢企业到货情况较前期有所好转，库存整体仍处低位水平，采购积极性不减，部分供应紧张的煤种仍有补库需求。个别限产焦企采购略有减缓，整体需求仍相对强势。

供应：主产地环保安检常态化，产量增产有限；发改委组织召开会议研究做好今冬明春采暖季煤炭保供工作，主要涉及电煤，对炼焦煤影响较小。炼焦煤供应短期难有明显增量。

焦炭价格持续上涨，焦化厂及钢厂焦煤库存相对低位，采购较为积极。目前焦企焦煤可用天数14.4天，较上周增加0.6天。

进口煤：进口优质资源有限，市场需求强势，支撑部分进口煤种价格向好运行；

蒙煤方面，主要通关口岸于近期恢复通关，市场对蒙煤需求尚可，贸易商报价继续上调，蒙5精煤主流报价2800元/吨。

下周预测：煤矿安检、环保常态化生产，焦煤供应仍维持紧张局面；进口煤，暂未有明显放量；整体供应仍较短缺。山西焦煤价格上涨明显，其他地区涨后维持高位稳定运行。焦炭价格仍持续拉涨，恐高情绪明显，加上环保限产，焦化厂及钢厂或将减缓采购量。下周炼焦煤供应难有改善，需求或将收窄，焦煤价格仍将高位运行。

废钢：

本周废钢市场震荡调整运行，各地区走势分化较明显。截止9月3日，华东地区市场重废不含税3130-3380元/吨较上周五上涨60元/吨左右较上月同期下降20元/吨，唐山地区主流重A3720-3760元/吨较上周五基本持稳较上月下降70元/吨。具体来看，周初黑色金属期现货均震荡上行，部分库存偏低钢厂提价吸货。其中华东地区部分中小钢厂率先上调30-50元/吨，临近周末主流钢厂在持稳两周后上调80元/吨，带领部分钢厂跟涨50-80元/吨。华北地区钢厂到货情况较之前有所改善，调价意愿不强，多以持稳收货为主。而华南地区震荡偏弱运行，受环保督察和能耗双控双重影响，部分钢厂顺势下调废钢采购价格，跌幅多在20-50元/吨之间。

从供给端来看，目前第二轮第四批中央生态环境保护督察组已全部进驻，吉林、山东、湖北、广东、四川5个省的废钢回收加工或会受到影响。部分地区废钢回收量有所减少，也有部分场地、中小散户因环保不过关而停业整顿。另外，近期部分上游产废企业接单情况较差，进而导致工业废钢产出量有所下降。整体上来说，废钢供给资源持续偏紧且短期内难以改善。

从需求端来看，根据我网调研统计，截止2021年9月3日31家大中型钢厂废钢库存为170.56万吨，较上周下降6.85万吨降幅3.86%较上月同期下降1.69万吨降幅0.98%。平均可用天数13.08天，较上周减少1.18天，较上月持平。日耗在10.60万吨，较上周减少0.88万吨，较上月同期减少1.49万吨。近期钢厂废钢库存、可用天数和日耗均有所下降。目前废钢市场惜售心态较浓，钢厂到货情况整体一般，库存难以累积。同时部分钢厂加大限产力度，对废钢消耗量有所下降。后期随着钢厂限产计划的继续落实，废钢需求整体疲软。

电炉厂方面，全国电炉个数开工率较上周五下降1.92个百分点至64.74%，电炉产能利用率下降1.07个百分点至59.36%。56家短流程钢厂电炉个数开工率环比上周五下降1.04个百分点至68.75%，产能利用率下降1.11个百分点至53.81%。近日环保督察组进驻广东和四川地区，广东地区部分短流程钢厂接到通知停产待查，四川地区部分电炉厂也临时停产，导致本周电炉产能利用率有所下降。在环保、限电的持续影响下，预计下周电炉开工率和产能利用率仍维持低位。

综合来看，目前成材走势虽震荡，但钢厂利润空间较大，生产积极性尚可。而且近期环保督察已全面启动，部分省份废钢回收加工受到一定影响，废钢市场供给资源持续偏紧，对价格有一定支撑。不过目前仍处于成材需求淡季，而且在压产政策下，钢厂以稳收货意愿较强。再加上铁矿石价格震荡下行，铁水成本不断下降，废钢性价比优势不明显，抑制废钢上涨空间。所以预计下周废钢市场震荡调整运行，各区域走势继续分化。

不锈钢：

本周不锈钢现货价格走低，截止9月3日收稿，300系无锡市场304冷轧资源报价在18500元/吨，环比上周持稳，佛山市场304冷轧资源报价在18300元/吨，环比上周降300元/吨。

库存数据：

据中联钢统计，本周锡佛两地社会库存总量约为63.61万吨，无锡不锈钢库存总量42.90万吨，周环比下降2.29%，年同比上升13.97%。佛山市场不锈钢库存总量20.73万吨，周环比上升1.62%，年同比下0.88%。

不锈钢现货供应方面热点：市场疑问“传闻对印尼反倾销放开？”

国内影响供应的因素：1. 我们国家保供应稳价格政策与限产政策同时发酵

首先，国家限产政策以及相应的降低能耗的要求，受此影响，部分不锈钢厂有高炉进行停产，影响不锈钢现货供应，如近期阳江高炉计划9月10日开始停产，为期三个月，预计每月影响3万吨产量，增加201电炉炼钢，与此同时，304热轧产量将会减少。

然而国内供应方面，随着镍等原料价格始终走高，不锈钢成本抬升，对下游稳健经营产生严重影响。一方面部分系别的供应因此受到影响，如：河南金汇为维护市场价格，确保前期订货客户利益。停产检修高炉一座，预计影响200系炼钢量3万吨左右。主要是由于焦炭、电解锰等原料价格爆涨，导致高炉冶炼低镍铁，生产200系已经处于亏损状态。另一方面，下游管材厂、小型材制品厂由于成品提价困难，而生产厂家采购不锈钢板卷类原料价格较高，出现亏损甚至关停。

国外方面：1.政策上，2021年5月1日起，取消部分钢铁出口退税。不锈钢出口退税政策取消所涉及到的不锈钢出口产品除少量板卷和方坯外，几乎全部囊括在内。 ” 不锈钢原料出口方面：8月1日起，也对生产不锈钢的一些原材料比如铬铁20%的原出口暂定税率，切换成必须征收40%的出口关税。

对于取消出口退税政策的理解，业内普遍解析，取消出口退税实际上增加了出口关税，国内出口价格必然增加，意在引导国内不锈钢进口增加、出口减少来保证不锈钢稳定供应。

2. 数据上，从进口数据上看2021年1-7月我国不锈钢进口累计162.9万吨，同比增加97.15%，其中1-7月，自印尼进口的不锈钢累计达到127.53万吨，占国内不锈钢总进口的78%。印尼不锈钢粗钢产量也出现了明显增加。

从上述可以看出，国内不锈钢需求不断增加，国内供应却面临较大调整，因此增加进口，特别是对印尼不锈钢产品进口的需求增加，因此市场在不断的讨论“对印尼反倾销放开”这个问题，对于事态发展，我网还需进一步跟进了解。

原料方面：

本周镍铁较上周上涨20元/镍，目前市场价为1430元/镍；电解锰较上周上涨500元/吨，目前市场价格为30500-31000元/吨；废不锈较上周涨300元/吨，目前市场价格为13500元/吨；高碳铬铁较上周降300元/吨，目前市场价格为9900元/吨。

高碳铬铁趋势预测：8月中旬以后，内蒙和广西、云南等地，电力紧张状态得到有效缓解，铬铁生产有序恢复。9月份内蒙古地区风力发电量将高于8月（往年9月开始枯风期结束），9-10月份铬铁产量将继续保持增长。

广西地区会因9月份再限电受到一定影响，总体来说铬铁供应9-10月份环比7-8月是增势。

预计9月高碳铬铁以窄幅趋低为主。

不锈钢下周预测：目前原料价格保持高位，不锈钢成交偏弱，预计下周继续趋低运行。

国际动态：

出口： 目前，热系板材出口维持微薄利润，冷轧出口报价大约在1020美元/吨FOB左右，主流价格优势不大，市场暂无实际成交订单。出口商和钢厂均反馈8月份接单量全面下降。目前越南疫情不见好转，来自东南亚需求持续减少，对国内的钢材出口造成了巨大冲击。

进口：国内多数品种价格小幅下跌，亚洲市场板材价格趋跌，独联体和东南亚方坯对中国报价较有优势，亦有成交。据了解，中国中标超过10万吨中东低价板坯资源，到岸价格或低于750CFR。目前3sp方坯可成交价格大约在680美元/吨CFR。

印度：据悉，印度钢铁制造商金达尔钢铁和电力有限公司(JSPL)最近表示，到2025年3月，其总产能将从860万吨增加到1590万吨。据称，该公司计划到2024年将球团产能提高一倍以上，达到2100万吨。

从2021财年开始扩大其在安古尔(Angul)的产能，目前其产能是900万吨。JSPL正在考虑从安古尔工厂进军集装箱制造，从每年15000个集装箱的产能开始。

金达尔钢铁公司还在南部省份安得拉邦的内洛尔区(Nellore district)建立了一个225万吨的热轧卷板厂，产品主要将针对出口市场，因为该工厂位于印度南部的克里希纳帕特南港(Krishnapatnam Port)附近。

东南亚：由于越南新冠状病毒感染人数持续居高不下，建筑活动未能改善，越南国内螺纹钢需求低迷。越南钢厂人士认为后续需求将继续保持疲软。由于国内库存商螺纹钢销售很少，越南螺纹钢市场价格已保持两个月盘整。

钢厂一直面临压力极个别钢厂表示公司现在正处于艰难时期，为了缓解国内压力，越南钢厂重点关注方坯出口，越3SP方坯10月出货的报价约为675美元/吨CFR，高于前一周市场报价的 638-640 美元/吨 FOB。

欧洲： 9月1日北欧地区热卷出厂价格指数为1129.2欧元（1334.2美元）/吨，周环比下跌10.8欧元/吨，月环比下跌13.58欧元/吨。据欧洲市场消息，近日欧洲热卷市场整体较为平静，成交平淡。买家对热卷价格看跌，主要原因一是近期铁矿石等原料价格下跌，二是进口热卷价格也有所下跌，三是预计欧洲汽车生产年底之前情况并不乐观，同时买家普遍都有一定的热卷库存；而欧洲钢厂方面目前热卷手持订单充足，大多数的欧洲钢厂表示年底之前的订单已接满，因此下调热卷价格的意愿不强，买卖双方都处于观望的博弈之中。目前北欧地区钢厂的热卷主流出厂报价保持在1150-1200欧元/吨。

美国：美国钢铁协会数据，今年前七个月，美国钢铁进口增长了 17.4%。2021 年 7 月，美国总共进口了 300 万吨钢材，比 6 月增长 2.8%。与此同时，2021 年前七个月，钢材进口总量为 1770 万吨净吨，同比增长 17.4%。

代表美国金属制造商和用户的团体9月1日发表声明，呼吁拜登总统降低美国第232条钢铁进口关税，因为国内热轧卷材价格继续达到历史高位。

日本：日本海关数据显示，7月废钢出口量较6月下降20.1%至59.8万吨，1-7月出口量同比下降14.5%至480万吨。受造船和建筑行业强劲需求的推动，今年韩国废钢需求强劲。韩国是7月唯一增长的市场，出货量增加3.2%至30.9万吨。