【周度解析】20210423中联钢市场分析会纪要

2021-04-23   来源:中联钢
 

建材

本周建筑钢材市场价格震荡偏强。周初,期螺盘面震荡偏强,现货市场商户跟涨调涨,但是在下游用户采购步伐放缓的情况下,周中时分市场呈现滞涨行情。随着上游双焦止跌回暖,铁矿石期价再度刷新历史高点,邯郸常态化限产,期螺盘面震荡趋强提振,临近周末,建材市场价格小幅探涨,但是投机需求依然谨慎,市场流动性偏弱,终端采购节奏缓慢,整体成交并无明显放量的趋势。本周建材供应量小幅上升,但是需求端整体表现疲软,抑制了现货市场价格的向上探索空间。随着五一假期临近,节前下游集中备货需求或有所增多。

中国联合钢铁网建材价格震荡偏强

中国联合钢铁网螺纹钢综合指数5165.39,环比微涨0.22%;线材综合指数5394.1,环比微涨0.57%。

高炉开工率回升 线螺产量继续增加

本周(4月23日)中联钢调研统计全国高炉开工率继续回升。全国高炉个数开工率为70.71%,环比上涨0.44%,同比下降7.41%;高炉容积开工率为79.41%,环比上涨0.24%,同比下降6.07%。

本周线螺产量524.66万吨,环比上周上升0.94%。

钢厂螺纹钢利润800-1100元/吨。

库存连降七周  需求释放力度低于预期

主要城市螺纹均价为5115元/吨,环比小涨11元/吨,同比上涨1531元/吨。

主要城市线材均价为5361元/吨,环比上涨22元/吨,同比上涨1588元/吨。

市场特点:1、唐山钢坯转稳,北方市场强势不再,南北价差收窄。

          2、盘螺需求好于螺纹,价差达300-400元。

螺纹钢社会库存连续第七周下滑。本周库存合计1239.86万吨,环比下降4.71%,同比下降21.91%。

建材周度表观需求量429万吨,环比上周下降24万吨。上周样本贸易商成交均值为24.53万吨,本周单日最高28.67万吨,本周前四个交易日成交均值为  26.43万吨,增加1.9万吨。

期螺价格震荡上升

本周螺纹钢期货价格宽幅震荡。22日螺纹期货主力合约收盘价5208元/吨,较上周四收盘价上涨1.98%,同比上涨54.31%;较现货螺纹市价5120元/吨升水88元/吨。

13城已出台楼市调控政策

据CRIC统计,截至4月20日,2021年至今已有13个非重点城市出台了房地产市场相关调控政策,包括土拍热度明显高位的义乌、永康、江山等县级市,均有调控政策跟进。

4月20日,洛阳市2021年第二批重大项目集中开工仪式举行。此次全市集中开工的重大项目共有409个,总投资1989亿元,年度计划完成投资857亿元。

4月21日,广州市印发关于完善该市房地产市场平稳健康发展政策的通知,再次加码房地产调控力度。

北京住建委:重点针对近期群众反映强烈的机构炒作学区房、经营贷违规进入楼市、群租房治理等问题,依法从严惩处,形成高压态势,规范市场秩序。。

下周预判:在钢铁去产能“回头看”、粗钢产量压减以及环保督查等工作持续开展的情况下,钢材市场仍将享受政策红利。但从需求端看,春节以来钢价上涨速度快、幅度大,下游企业用钢成本大幅增加,钢价向下游行业传导的困难明显加大,市场价格向上攀升的难度加大。不过从目前建材市场的情况下看,上游原材料及钢厂订货价格仍处于坚挺向上态势,市场需求虽低于预期,但库存持续下降,市场价格走弱的可能性较小。影响下周市场行情走势的因素:

政策面:唐山丰润减排加码过后,邯郸地区限产政策相继公布,时间持续到6月底。需要关注的是,由于限产趋于常态化且武安地区在限产政策出台之前已实行较严格的限产措施,因此整体影响不是很大。据测算,线材预计影响日产0.87万吨。

供应面:利润驱动,钢厂增产意愿强烈,本周建材产量处于历史同期最高水平,短期供应面难有明显下降。

市场心态:市场恐高情绪浓厚,中间需求低迷,部分商家变现意识强。

需求面:五一假期前,下游将会有补库需求,需求或将有所放量。

综上,预计下周建材市场价格将高位震荡。

热轧:

4月第4周热轧现货整体上涨。

截止4月22日热轧价格指数报5617较较4月15日5560涨57涨幅1%;上海市场现货23日报5610环比上周五涨110,乐从5570-5590元环比上周涨110,天津价格5530-5550元涨20;

近期整体维持高位震荡的态势,短期价格上涨主要受邯郸推出环保限产方案及市场传闻工业将会具体布署钢铁减产,下半年减产的规模较大,刺激了价格的上涨。

供应:唐山高炉开工率环比回升,本周多条产线检修结束,产量恢复。

本周产量321.94万吨,环比增7.8万吨。在经过上周较大幅度减量后本周恢复至320万以下水平,仍低于本月前两周327万吨水平和330-340万高位。

本周唐山高炉开工率环比继续回升,开工率46.96%周比增0.66%,连续两 周增加。目前热轧利润较高,唐山限产环比放松的同时之外地区的产量持续保持高位,除新钢铁水减量继续影响产量外,其它上周检修项目已结束。

库存方面:

4月23日热轧社会库存248.33万吨较上周减量1.1万吨,目前 已经连降7周,但本周降幅明显收窄,降加放缓的时间略早于以往年份。当前社会库存数量较去年同期减少33%,比2019年同期多40万吨,同比多19%。钢厂库存92.13万吨较上周降0.32吨。

下游需求受出口增长支撑,消费和投资相关设备均高速增长

今年一至三月工程机械12种主要产品销售量47.8万台,比2020年同期增长86.5%,比2019年同期增长82.5 %。

其中挖掘机126941台,比2020年同期增长85%;比2019年同期增长111%;装载机39333台,比2020年同期增长60.7%,比2019年同期增长28.6%;汽车起重机19085台,比2020年同期增长75.8%,比2019年同期增长162%;工业车辆241834台,比2020年同期增长89.2%,比2019年同期增长76%;升降作业平台31828台,比2020年同期增长142%,比2019年同期增长152%。

2021年1-3月中国家电累计出口额同比增长75.5%,3月当月较去年同比增长56.3%,这意味着今年家电出口远超历史同期。中国机电产品进出口商会预测,疫情如果在年内不能完全结束,今年家电出口或将突破千亿美元大关、接近国内销售规模,家电也将是继手机之后出口突破千亿美元的又一大消费品行业。

乘联会:4月市场预计狭义乘用车零售销量163.0万辆左右,同比增长约13.9%。进入二季度,厂商芯片短缺的影响凸显,产能不足造成的批售节奏后移或将传导至终端,带来折扣回收和购买观望情绪,预计芯片压力在下半年才能得到缓解。

下周热轧震荡偏强

目前热轧价格在5600元左右波动,短期仍将受环保限产扩大范围,全国开展减产的利多的支撑,在供应端实际和预期减量的推动,机电产品出口持续增长稳定板材需求,两方作用下价格继续高位运行,而且小长假之前的备库需求释放支撑价格走强。

涂镀:

价格

中联钢专稿:本周全国涂镀板材市场价格上涨,截至23日,主要城市1.0mm无花镀锌板均价6501元(吨价,下同),周环比涨39元;主要城市0.3mm镀锌板均价6316元,周环比涨53元;主要城市0.47mm彩涂板均价7404元,周环比涨10元。

行情回顾

本周前期涂镀板材价格震荡趋弱,周后期止跌反弹,其中民营资源仍较为活跃,部分地区单日涨幅超百元,大厂资源报价相对稳定。各地报价上涨,厂商看涨心态略有修复,但操作上仍较为谨慎,趁机兑现利润,套现出货为主。下游客户则更多按需采购为主,提前备货意向不强。铁矿石、热卷等黑色系期货合约再创新高,为市场提供支撑。

据中国联合钢铁网调研显示:截止4月23日,全国主要城市镀锌库存123.8万吨,减少1.4万吨;彩涂24.85万吨,减少0.58万吨。

上游产品价格与钢厂利润情况

截至4月23日,上海梅钢热轧SPHC梅钢3.0报价5790元,较上周涨110元,天津热轧SPHC本钢3.0报价5670元,较上周涨30元。邯邢地区基料出厂价5530-5570元,较上周跌20-30元。

据测算,目前民营厂家利润空间较上周变化不大,镀锌板在100-150元左右,彩涂板300-400元。

下周预测:

供需方面:环保政策不变,上游钢坯、热卷供应偏紧局面不改,涂镀厂家原料库存处于低位,且成品材库存压力不大,下游客户消耗能力减弱,在供弱两弱的情况下,价格不会大幅下跌。

成本支撑:矿石等上游原料价格高位运行,热卷C料和轧硬价格高企,贸易商手中目前高价资源为主,协议户担心月底结算价格过高,低价出货现象减少。

心态方面:市场仍处于僵持阶段,各方心态也较为纠结,尤其下游客户,采购担心价格下跌,不采购担心价格继续上涨,且部分下游客户手中库存消化所剩不多。

总结:下周五一小长假临近,或有下游客户提前备货,将刺激价格坚挺上行,涂镀板材市场或呈现震荡上扬行情。

冷轧

本周冷轧市场先跌后涨,国内重点城市冷轧板日均价6140元/吨,周比跌9元/吨,月环比上涨302元/吨。

其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷6030元/吨,周涨30元/吨;天津天铁1.0冷卷5890元/吨,周比跌10元/吨;乐从柳钢1.0冷卷6010元/吨,周涨幅10元/吨。

5.5普热卷主流维持在5610元/吨,周涨幅在100元/吨;冷热产品差价在420元/吨左右,周比收窄70元/吨。当前钢厂C料出厂报价5530-5570价格之间,周跌幅20-50元/吨左右。

供应方面:钢厂方面,部分钢厂将自身压力转移到协议户(代理商),从而使得钢贸商挺价意愿有增无减。

需求方面:价格高位使得下游市场对于目前的资源接受度较差,需求端跟进较为乏力,补库操作较少,采买多以刚需为主。

总结:从本周库存统计数据来看,冷轧库存微增,下周五一小长假前终端商存在备货存储,而当前难以承受钢价持续高位,后期钢价大幅上涨可能性小。预计下周冷轧市场震荡调整为主。

钢坯:

本周全国钢坯价格小幅调整,其中北方地区稳中趋弱调整,南方坚挺有涨。分地区来看,唐山市场:本周唐山市场多数时间维持稳定,在此期间,由于外地及进口资源陆续到达,另下游轧钢厂执行环保限产,钢坯供需局面发生改变,钢坯价格支撑减弱,但同时间期货盘面给予有利支撑,因此价格相对稳定,周五时,随着期货持续强势上行,带动现货交投气氛增加,市价小幅上调。江阴地区:目前江阴地区可交易的现货资源仍处于低位,加之周边钢厂外卖钢坯寥寥,因此资源相对紧张,而下游轧钢厂开工率较可,需求尚存,但因近期整体对于高价资源接受能力不高,因此多维持按需采购。但在资源紧张背景下,当地价格多呈现坚挺格局。截止发稿,唐山执行4950元/吨周比累涨10元/吨,江阴地区报4940元/吨周比累涨20元/吨。

基本面情况:高炉方面:据本网统计:22日唐山高炉检修容积为83214立方米占总容积的53.04%,开工率46.96%周比增0.66%,个数开工率为33.33%周比增0.6%。其中剔除去产能和长期停产后的高炉容积开工率为66.86%,个数开工率为50.85%(更新高炉样本)。本周个别钢厂高炉恢复生产,但依旧执行减排减产措施,因此短期来看,开工率依旧维持低位水平。

供应方面:据粗略统计,截至目前唐山日投放量为2.51万吨,周比减少0.35万吨。部分钢坯厂家轧线复产,导致外卖量减少。

需求方面:虽然前半周轧钢企业维持正常生产,对钢坯需求维持8-9W吨左右的需求,但自21日晚间开始多数轧钢企业陆续执行减排减产措施,钢坯需求大幅减量,当前估算在4-5W吨左右,预计下周仍有下降空间。

库存方面:据本周统计,目前国内部分城市钢坯仓储库存总量为60.94万吨周比增18.82万吨,其中唐山地区库存量为42.44万吨周比增18.22万吨。本周进口钢坯资源大量到港,推增了港口地方的坯料库存,其中曹妃甸库存为20.8万吨周比增15.8万吨。另外本周钢坯资源成交弱于上周,尤其是当地发布独立轧钢企业竟在22日-30日期间执行30%的减排措施之后,直发资源表现一般偏弱,部分资源流入仓储库存。

下游库存方面:截止目前统计,唐山地区下游轧钢企业钢坯库存为30.39万吨,周比增2.05万吨。因本周出现环保减排政策,加之外地及进口资源继续流入,因此导致部分企业坯料库存略有增加。成品材库存为54.98万吨,周比减5.08万吨。

进口资源方面:据海关数据统计,3月份我国进口钢坯总量为73.52万吨月比减少4.35万吨,其中进口普方坯量为41.83万吨月比减少0.22万吨,普板坯量为14.06月比减少6.3万吨。而预测4月份整体进口量或较3月份增加,主因在于:主要流通地区—唐山市场钢坯价格高起,同时供需错配局面明显,因此多数贸易商操作进口钢坯大量涌入。

成本方面:目前唐山地区样本钢厂铁水不含税成本为2980-3280元/吨,与当前普方坯价格4950元/吨相比,利润空间较上周继续下降,目前毛利水平在850-1070元/吨。本周矿石及焦炭价格不断走高,而钢坯价格多数时间维持稳定,导致钢企成本线上移,盈利空空缩窄。

总结:当前受进口资源大量涌入,同时本地下游需求量下降,加上部分本地坯料厂钢坯投放增量影响,供需处于平衡状态,另外近几日部分部委部门发话:大宗商品价格不具备长期上涨的基础,间接上在心态上给予不利影响,整体支撑因素减弱。但考虑到期货市场相对偏强,同时目前的限产局面对下游轧钢而言喜闻乐见,一定程度上带动调坯材挺涨价情绪。另外当前钢坯的南北价差较小,一定程度上将导致外地对唐投放的减量。故综合考虑,预计短期内钢坯价格继续承压运行,维持窄幅调整的行情。

进口矿:

本周进口铁矿石市场价格先扬后抑,整体价格重心继续上移。截止4月22日,中国联合钢铁网现货价格指数,即CSI指数,美元现货62%指数报收于183.7美元/吨,较上周上涨6.5美元/吨;CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于1260元/吨,较上周末上涨70元/吨。

本周进口矿市场成交较为活跃,周前期,由于钢材需求较好,且“五一”前补库需求预期,市场普遍持乐观情绪,对铁矿石采购积极性较高,钢厂采购有所起色,贸易间拿货积极,市场整体活跃度明显提升,需求的拉动市场价格明显走高,港口现货价格单日涨幅在20-30元/吨,美元现货单日涨幅高达6美元/吨以上突破180美元/吨。而周后期,又传来唐山、邯郸限产的消息,另江苏也有限产减排会传闻,目前还没有正式文件出台,市场观望情绪渐浓,成交有所萎缩,市场价格出现松动,而限产支撑钢价走势,在一定程度上利好于矿价。市场消息不断,扰动市场,而需求才是价格的根本,据中钢协数据显示,4月旬度生铁、粗钢产量仍现增长态势,4月中旬重点钢企粗钢日均产量232.42万吨,环比增长2.21%、同比增长19.10%,再次创出历史新高;本旬生铁198.62万吨,环比增长1.33%、同比增长11.48%。需求的强劲支撑价格走强。另外,目前连铁期货05合约面临交割,目前基差仍有收缩空间,基差对期货仍有支撑。成交品种来看,钢厂高企利润支撑下,主流中、高品位粉矿成交活跃度较高,PB粉等主流中品粉矿和卡粉成交持续活跃,目前PB粉和卡粉价差仍维持在200元/吨以上,且卡粉供应偏紧,价格较为坚挺。钢厂采购始终青睐主流中高品,高利润下追求高产量,导致低品粉矿需求低迷,品种间差价继续扩大,如山东港口卡粉价格涨至1473元,与超特粉的价差扩大至480元以上,市场更有抛售超特粉的情况。本周美元现货成交也有所起色,船期集中在5月底6月初,成交品种主要集中在PB粉、金布巴、杨迪粉等,而低品溢价有所降低,PB粉溢价相对坚挺,这也表明了需求的偏好。

铁矿石资源供应短期或将偏紧

据中国联合钢铁网统计,受热带气旋的影响,发货受阻,4月9-4月15日澳洲主流铁矿石发货量约1327万吨,环比上周大降470万吨,同比减少200万吨;发往中国约1042万吨,环比上周大降448万吨,同比减少262万吨。考虑到船期,后期资源到港或将出现阶段性减少。

另外, 据中国联合钢铁网最新统计,3月中旬,巴西铁矿石发货量有所回落,3月5-3月11日巴西铁矿石发货量约597万吨,环比上周减少25万吨。其中发中国约389万吨,环比减少25万吨。另外,3月12-3月18日巴西铁矿石发货量约536万吨,环比上周减少61万吨。其中发中国约328万吨,环比减少61万吨。考虑到船期,短期巴西资源仍或偏紧。

预测:

唐山地区限产持续,且周边地区环保仍有加码预期,铁矿石市场走势仍存在较大的不确定性。

目前从资源供应上来看,短期澳、巴资源供应或将偏紧,需求存在不确定性,港口仍有累库的可能。

需求支撑,同时限产也将支撑钢价,从而带动矿价,且五一节前备货仍存预期。

利润驱动,品种间差异化仍存在,短期内中高品矿强,低品矿弱的格局难改。

综合来看,市场博弈持续,进口矿市场或将高位震荡运行。

国产矿:

本周国内铁精粉价格快速普涨,显示市场较为强势。辽宁鞍山铁精粉价格上涨70元;辽阳涨100元,抚顺涨64元,北票涨169元,建平涨106元,朝阳涨100元,本溪涨120元;吉林通化精粉价格涨80元;河北邯邢局精粉涨22元,遵化涨107元,迁西涨103元,迁安涨128元,沙河、武安涨8元;内蒙古精粉价格普涨50元;山西普涨90元;山东莱芜、临沂涨20元,淄博涨25元;安徽霍邱涨22元,繁昌涨13元,庐江涨20元;江苏徐州、南京涨25元;河南平顶山、林州、南阳涨14元;湖北大冶涨10元;海南精粉涨10元,55%块矿涨15元。此外,钢厂采购价及球团价格也随之普涨几十到一百元。

本周中国联合钢铁网62%国产矿指数(CSI)上涨幅度较大,本周CSI指数从周初的1043元涨至1078元,上涨35元,涨幅为3.36%。对比上周上涨1.56%本周价格指数明显加速上涨。距离去年新高1087仅一步之遥。

本周精粉价格上涨除了期货推动外,国内钢厂的需求支持也是较为强势,虽然钢厂没有大规模采购,但是因为当下吨钢利润较高,之前因为碳达峰产生的空方力量也已经充分释放,所以市场情绪较高,价格快速上涨。

2021年3月份国内铁矿石原矿产量为8174.99万吨,比去年同期的7475.73万吨增加699.26万吨,增幅9.35%。增幅较大的主要原因是去年3月受到疫情影响,部分矿山3月只开工了几天或者一周左右。2021年3月中国铁精粉产量为2092.21万吨,比2月份的1907.45万吨增加184.76万吨,涨幅为9.69%。3月份日均产量为67.49万吨,环比减少0.63万吨,减幅为0.92%。3月份全国铁精粉产量同比增加89.85万吨,增幅为4.49%。3月累计同比增加644.64万吨,增幅为11.71%。

本周高炉容积开工率回升幅度有限,高炉容积开工率为79.41%,环比上涨0.24%,环比上周上涨0.28%;华东、东北、中南、西北地区环比上周持平;西南环比上周上涨2.14%;唐山地区环比上周上涨0.49%。

下周精粉价格将追随进口主流矿粉价格呈现上涨行情,市场可能短暂休整,涨幅为20-30元。

焦炭:

回顾:本周焦炭价格首轮涨价100元/吨落地实施,山西准一级焦炭出厂价格2000-2050元/吨。焦企心态好转,提涨第二轮涨价100元/吨。受环保影响,主产地山西、河北山东等地均有所限产,焦企出货顺畅,库存继续下降,供应减量。钢厂生产略有提产,库存稳中回落,短期采购略有增加,叠加期货盘面拉涨,贸易商采购增加;需求有所释放。供需面略有好转,钢价高位盘整,钢厂利润丰厚,焦企盼涨心态明显,提涨诉求高。

供应:本周焦化厂开工较上周继续回落,主要是环保影响。山西各地区在环保检查影响下保持20-30%限产,河北地区小幅限产;华东地区限产陆续进行,东北地区焦企生产略有减缓,开工小幅回落。西北内蒙地区焦化厂略有复产,开工回升。中南、西南地区维持稳定。

本周焦化厂平均开工74.32%较上周回落1.52%。本周钢厂采购增加,贸易商采购积极,焦企库存继续回落,本周焦炭库存36.2万吨,较上周降16.2万吨,降幅较上周增加。港口焦炭市场稳中向好,贸易商采购增加,价格上涨明显,港口库存继续增加。港口准一级冶金焦主流现汇出库2400元/吨;本周焦炭港口库存265.3万吨较上周增21.8万吨。

需求:4月中旬重点统计钢企生铁平均日产198.62万吨,环比增长1.33%。钢厂生产略有提产,厂内库存有所回落,本周对焦炭采购有所增加,需求略有好转。本周国内样本高炉容积开工率为79.41%,环比上涨0.24%;唐山样本钢厂高炉开工46.96%周比增0.66%,增幅迟缓。本周钢厂焦炭库存有所减少,本周统计钢厂焦炭可用天数13.34天,较上周减少0.16天。

盈利:本周焦炭价格上涨100元/吨,炼焦煤价格上涨50-100元/吨,成本增加40元/吨左右。化产价格上涨明显,回收增加。目前国内样本焦化厂平均利润391元/吨左右,较上周增加70元/吨左右。山西地区利润405元/吨,较上周增加73元/吨。

下周预判:

短期环保仍将持续进行,焦企或将维持限产状态,产量增量有限。焦企维持低库存运行,心态好转,提涨意愿强。钢厂高炉开工有所恢复,厂区焦炭库存回落,钢厂短期或有采购计划,需求略有释放。且钢价高位钢厂利润客观。期盘震荡上行,贸易商采购增加,需求增加。炼焦煤价格继续上涨,成本支撑增。下周焦炭供需继续回暖,焦煤价格高位拉涨,下游钢价高位盘整,利润可观,焦炭价格仍有上涨的可能。继续关注钢厂高炉提产及焦企环保限产对产量影响。

焦煤:

价格:本周国内炼焦煤市场继续上涨,环保、安检频繁,导致主产地煤炭产量减产,焦煤供应减缩。下游焦炭涨价落地,焦企库存回落,多以补库为主,需求释放,支撑价格上涨。主产地山西地区煤矿开工率回落,焦煤供应紧张,价格持续拉涨。安泽低硫主焦煤继续上涨100元至1730元/吨,长治低硫主焦煤上调50元(累计130)至出厂价1620元/吨,其他煤种均有不同幅度上涨。炼焦煤市场在供需好转支撑下高位攀涨运行。

供应:各地安检频繁,环保检查增加,主产地煤矿生产受限,主焦煤供应紧张。本周洗煤厂开工小幅下降,主要是安检频繁,部分存在中高风险的煤矿停产整改,洗煤厂停产;山西地区环保检查趋严,多数煤矿自行限产减产,原煤紧缺,洗煤厂开工回落。库存:近期焦企对炼焦煤需求旺盛,采购较前期有所增加,同时洗煤厂减产供应缩减,导致库存持续回落。样本洗煤厂精煤库存精煤库存157.62万吨较上周降9.91万吨。

需求:

焦炭价格稳中趋强,后期仍有上涨预期,焦企有补库计划,本周焦企焦煤库存较上周略有回升。本周焦企焦煤可用天数16.45天,较上周增加0.7天。

进口煤:进口煤:澳煤通关政策仍未放松,需求疲软,价格盘整。澳主焦煤(A10.5,S0.6,G85)CFR不含税131.5美元,较上周增加3美元/吨。

进口蒙煤:口岸通关车辆仍低位,近期通关车辆在50车左右,蒙煤可售资源较少,成交冷清,蒙煤价格暂稳运行,现蒙5精煤主流报价1500元/吨,较上周增加50元/吨。

下周预判:

供应方面:受安检影响煤矿及洗煤厂开工暂无明显提升,炼焦煤产量短期难有明显放量。 进口煤,进口澳煤无政策,蒙煤资源紧张,进口无补充,且价格坚挺。焦炭价格稳中上涨,且焦企对炼焦煤的采购需求释放。下周来看,炼焦煤供需将持续紧张状态,支撑炼焦煤价格上涨。

废钢:

废钢市场涨跌互现

本周废钢市场震荡偏强运行。截止4月23日,华东地区市场重废不含税2980-3090元/吨较上周五上涨20元/吨较上月同期上涨100元/吨左右,唐山地区主流重A3310-3340元/吨较上周五上升20元/吨,较上月同期上升240元/吨。具体来看,华东地区稳中偏强,周中华东主流钢厂日照钢铁上调30-80元/吨,带领山东省内多家钢厂跟涨30-60元/吨不等;华东其他主流钢厂价格持稳,江苏、安徽、福建等地区多家中小钢厂上调废钢采购价格,涨幅30-100元/吨不等。华北地区由弱转强,部分钢厂在到货量下滑的情况下有拉涨吸货的操作,涨幅多在20-50元/吨之间。为减少废钢资源流向外地,西南重庆地区电炉厂大幅补涨90-100元/吨,而云贵和四川地区多以暗涨抢货为主。东北地区资源量相对较充足,钢厂到货情况整体尚可,顺势下调30-50元/吨,跌后市场逐渐回稳。

从供给端来看,近日成材走势偏强,废钢市场心态逐渐回稳,部分供货商开始放缓出货速度。再加上五一假期临近,部分供货商看好节日前后的行情,有意囤货待涨。而且目前废钢市场抢货仍然激烈,尤其是优质料型更为抢手。再加上部分地区受环保检查的影响,废钢基地加工能力和出货受到限制。短期来看,废钢市场供给资源偏紧格局难改。

从需求端来看,根据我网调研统计,截止2021年4月23日31家大中型钢厂废钢库存为190.18万吨,较上周上升1.06万吨涨幅0.56%较上月同期上涨6.22万吨涨幅3.38%。平均可用天数9.88天,较上周减少0.09天,较上月同期减少1.68天。日耗在15.2万吨,较上周微降0.19万吨,较上月同期增加1.03万吨。周初废钢供货商心态不稳,多采取快进快出操作,钢厂到货情况整体尚可。周中随着成材转稳回升,市场心态逐渐缓和,放缓出货速度,部分钢厂日到货量仅能满足日耗。而且假期将至,钢厂多有补库需求,对废钢价格有一定支撑。目前钢厂利润丰厚,生产积极性高,钢厂废钢需求较为强劲。

电炉厂方面,本周全国电炉个数开工率较上周五持稳为71.79%,电炉产能利用率上升0.05个百分点至64.88%。56家短流程钢厂电炉个数开工率环比上周五持稳为75%,产能利用率上升0.48个百分点至61.67%。目前电炉钢厂利润较好,钢厂生产劲头足,添加废钢积极性较高。而且现在处于下游需求旺季,成材价格有望继续上涨,短期来看电炉钢厂利润有望继续保持。在高利润下,电炉开工率和产能利用率将保持高位,废钢需求居高不下。

综合来看,目前是传统旺季,下游需求持续释放,成材市场表现偏强,钢厂生产积极性高,对废钢需求旺盛。而且五一假期将至,钢厂多有补库意愿,对废钢价格支撑力度较强。另外近日关联品种铁矿石和焦炭价格上涨,废钢与铁水成本价差逐渐缩小,废钢性价比有所上升。短期来看,废钢价格易涨难跌。不过需要注意的是,近期河北环保限产仍在继续,钢厂多持观望态度。所以预计下周废钢市场稳中窄幅偏强运行。

国际动态:

出口方面,本周初,中国钢厂将热卷CFR越南的出口报价周环比提高了50-60美元/吨,达到910-920美元/吨,一周前为860美元/吨,上月还在800美元/吨左右。目前处于全球低价区。近期可能出台的出口退税政策,由卖方承担税率风险和近期不断走高的海运费是中国热卷出口价格上涨的主要驱动力。

进口方面,根据最新海关数据,中国大陆再生钢铁原料一季度总计进口5.54万吨,其中1月份0.4万吨,2月份0.6万吨,而3月达到了4.56万吨,月环比增长近660%。目前中国大陆再生钢铁原料主要来源集中在亚洲,主要是日本。大陆地区一季度从共计进口3.06万吨再生钢铁原料,占比达55%;其次是马来西亚,总计进口1.14万吨,占比约20.6%;第三则是韩国,进口近1万吨,占16.3%左右。

印度:本周印度热轧(SAE 1006)最新出口价格指数已涨至936美元/吨,较一周前的927美元/吨上涨了9美元/吨。在国内外钢价齐涨的推动下,印度钢企最近一周继续拉抬出口报价。另外我国钢铁期货价格上涨,以及其他主要热轧供应国出口报价走强,也给印度出口市场提供了强有力的情绪支撑。

东南亚:越南钢铁协会的数据显示,越南第一季度钢铁产量同比增长33.8%,至766万吨,这主要得益于产能扩大、销售量和出口量增加。一季度的销售和出口分别达到678万吨和163万吨,与2020年第一季度相比,销售量增长34.7%,出口量增长59.5%。

越南钢铁协会将第一季度的巨额销量归功于全球经济的改善,这不仅支持全球也支持了越南国内对钢铁的更大需求。越南钢铁协会还表示,2021年越南钢铁行业将增长5%-6%。

欧盟:安赛乐米塔尔欧洲公司预计将于本周开始新一轮板卷涨价,拟对北欧和伊比利亚半岛的出厂报价提涨30欧元/吨,热卷达到1000欧元/吨(合1205美元/吨),冷卷和热浸镀锌预计将达1150欧元/吨。钢材供应短缺、用钢需求复苏和缺乏进口竞品竞争,是本次价格上涨的主要推动力。

韩国:据韩国钢协(KOSA)统计数据,2021年3月韩国共出口冷轧不锈钢5.2万吨,较2月增长13.2%。其中冷轧宽带不锈钢出口量最多,为4.13万吨,较2月增长15%。

按出口目的地分,3月韩国出口日本冷轧不锈钢最多,为8900吨;其次是意大利,4000吨;第三是越南,3200吨。

日本:根据日本有色金属原料协会的每周价格调查,本周日本国内主要钢厂HMS2号国内交易平均价格为40073日元/吨,较一周前上涨2150日元/吨。这是自2009年之后日本废钢平均价格首次超过40000日元/吨大关。

目前关东地区平均市场价格为39000日元/吨,周环比上涨2000日元/吨;中部地区的价格为每吨40220日元,周环比上涨4000日元/吨;关西的价格为每吨41000日元/吨,较一周前上涨1750日元/吨。全国废钢价格大幅上涨。此外,东京制铁本周连上调废钢采购价格500-1000日元/吨。

不锈钢:

价格方面:

本周不锈钢现货价格继续走低,截止4月23日收稿,无锡市场304冷轧资源报价在14750元/吨,环比上周同期降250元/吨,佛山市场304冷轧资源报价在14600元/吨,环比上周同期降100元/吨。

库存数据:

据中联钢统计,本周锡佛两地社会库存总量约为69.38万吨,较上期(4月16日)降1.89万吨,降幅为2.66%,本周现货价格仍以偏弱局面运行,市场库存高位局面难有改观,现货商家纷纷加快出货速度,高价资源逐渐往低位资源靠拢,现货整体成交仍未有明显转好情况。

本周热点1:

“转产、减产能否让201迅速扭转销售不佳的颓势?”

钢厂动态方面:目前了解到的201厂家有七家,有减产或转产的计划,明细如下:

钢厂

开始时间

预计影响

备注

广西柳钢

4月下旬

5月减产3万吨

受镍铁资源减少影响

北港新材

4月下旬

减产5万吨

北海电网铁山港支线扩容改造

宝钢

4月下旬

减产6-7万吨

确认转产部分201产能生产普碳钢

华东钢厂

5月

减产部分201产能

换产普碳钢

华南钢厂

5月

减产201

转产400系

华南钢厂

5月

减产201

201转产420

华东钢厂

5月

未定

窄带钢厂

其中直接减产的厂家有2家,广西柳钢因原料资源供应问题,5月份减产3万吨;北港新材因北海电网铁山港支线扩容改造影响,减产5万吨。

产品结构调整:有2家,均在华南,转产400系或420不锈钢

不锈钢转普碳钢:有2家,宝钢和华东一家钢厂

未确定是直接减产还是转产的有1家,这家是一家生产不锈钢的窄带的厂家

再展开说一下转400系和转普碳钢的区别

为何要转?结合当前201市场情况,首先是钢厂利润有限,目前201市场价格仅为7900-8100元/吨,然而叠加市场成交不畅,库存积压严重,所以生产200系的厂家难以再大规模生产;另外今年200系质量较往年差,华南不少用户反馈,今年频频出现201脱皮或者冷爆的现象,往年由于天气潮湿可能归咎于天气,但今年天气情况良好,仍然出现了这些问题,所以表明201整体质量是下降的,加剧了成交不畅。

转普碳还是转系别?首先,目前来看普碳钢吨钢利润达到千元,不少厂家为之心动,但并不是转换按钮来回切换,一是考虑分销渠道,市场存在一种现象,有些不锈钢厂喊着转普碳转普碳,最后没有转成,原因是钢厂本身是不锈钢品牌,在普碳钢市场占有率低,需要重新找销路,找销路需要时间,或许等到有了销路,二是利润问题,等到找到了分销渠道,吨钢利润也有了变化,毕竟市场是变化发展的,并不能保证转好后刚好有高额利润等着,也不能确定在这段时间内,不锈钢201的利润就还这么差,万一有大涨,切换来不及,所以这类厂家转换系别,起码不锈钢产能的指标保留,还是在不锈钢这个领域发展;另一类厂家,本身已经有品牌效应,有普碳分销渠道,所以基本确定转产普碳,不锈与普碳来回切换,如宝钢。

201产业是否会因目前的动态有起色?短期,201库存仍然较高,销售压力巨大,因此短期影响有限,目前这些消息起到了赢得时间,消化库存的作用;未来5-6月份,如果转产、减产全部按照计划进行,5月201预计减产20余万吨,那么5月份201价格会触底反弹。

本周热点2:“不锈钢原料进口量均有增加,会不会引起不锈钢成本继续下移?”

原料进口方面:

   数据方面:

镍矿进口环比增24.6%,主要菲律宾镍矿进口增加:3月国内镍矿进口量为184.03万吨,环比增加24.61%,其中,从菲律宾进口镍矿166.67万吨,环比增加29.2%;从印尼进口镍矿仅仅0.01万吨。1-3月,从菲律宾进口镍矿总量 403.09万吨,同比增加27.6%。

镍铁进口环比增17.8%,主要印尼镍铁进口量增18.8% : 3月,国内镍铁进口量33.44万吨,环比增加17.8%,其中,从印尼进口镍铁量占全部镍铁进口量83%左右,进口量为 27.78万吨,环比增加18.8%。1-3月,国内镍铁进口总量97.3万吨,同比增加21.5%。其中,自印尼进口镍铁量80.10万吨,同比增加17.1%。

铬矿进口环比增5.9%,南非进口的量环比增12.6%:3月铬矿进口量为113.59万吨,环比增加6.37万吨,增幅5.94%。其中:从南非进口的铬矿量约104.2万吨,环比增加11.7万吨,增幅12.59%。

不锈钢原料进口量均有增加,会不会引起不锈钢成本继续下移?答案是肯定的,分别来看

镍矿方面:3月菲律宾雨季接近尾声,3月镍矿进口量相较于2月有所增加,但和非雨季正常的300-400万/月进口量相比,进口量依旧处于低位,价格下降幅度有限

镍铁方面:镍铁厂利润空间较小,低价出货意愿不高,但在进口镍铁冲击下,高镍铁价格仍在下滑,今日主流高镍铁价格调低至1070元/镍。

铬铁方面:随着从南非进口的铬铁增加,另外国内内蒙地区,高碳铬铁工厂生产逐渐恢复,南方铬铁厂产量也在增加,导致铬铁价格持续走低,月累计下跌达1000元/吨

因此,即使镍矿价格目前相对坚挺,但随着时间的推移,进口量会进一步增加,那么5-6月份仍会走低,镍铁和铬铁价格已经大幅下跌,因此未来5-6月份不锈钢成本会继续下移。

预计下周:

影响因素:1、青山盘价日日更新,截止收稿全系列平盘,钢厂挺价意愿强烈;钢厂生产方面,今日频繁发布钢厂5-6月份检修消息,影响304冷热轧产量,加之部分规格不齐,价格将持稳;200系方面,虽有减产、转产消息发出,但还需关注具体执行情况,目前稳中趋弱。

2、原料端,高碳铬铁虽然广西百色地区受环保影响部分产量,但内蒙地区恢复生产,短期市场行情继续走弱;近日高镍铁价格走跌,据市场了解,这周钢厂高镍铁采购成交价格集中在1070-1075元/镍;

3、现货市场方面,目前暂未出现节前采购的集中爆发,商家对后期市场仍然看空。

总结:预计短期不锈钢现货继续趋低运行。

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