【深度预测】20200828中联钢月度市场分析会纪要

2020-08-28   来源:中国联合钢铁网
 

钢铁动态

在内需市场整体向好的情况下,钢厂生产积极性较高,粗钢、生铁和钢材继续保持高产状态;钢材进口量持续增加,出口量继续下降。由于矿石价格持续高位,钢厂生产成本增加较快,钢厂利润收窄。据中国联合钢铁网调研,钢材生产仍有利可图,高炉和轧线开工率保持高开工率。

一、生产维持高位运行。据国家统计局数据,7月我国粗钢产量9336万吨,同比增长9.1%;1-7月粗钢产量59317万吨,同比增长2.8%。生铁产量7818万吨,同比增长8.8%;1-7月生铁产量51086万吨,同比增长3.2%。钢材产量11689万吨,同比增长9.9%;1-7月钢材产量72395万吨,同比增长3.7%。

二、钢材价格低位徘徊。据中国钢铁工业协会监测,7月份,中国钢材价格指数平均为104.04点,环比0.88%;1-7月份,中国钢材价格指数平均为101.46点,同比下降8.02%,其中,长材平均下降6.58%,板材平均下降2.56%。

三、钢材贸易压力攀升。据海关总署数据,7月我国出口钢材417.6万吨,较上月增加47.5万吨,同比下降25.0%;1-7月累计出口钢材3288.0万吨,同比下降17.6%。7月进口钢材260.6万吨,较上月增加72.8万吨,同比增长210.2%;1-7月累计进口钢材994.8万吨,同比增长49.3%。

四、经济效益大幅下滑。据国家统计局数据,1-7月,黑色金属冶炼和压延加工业实现营业收入38217.9亿元,同比下降1.9%;营业成本35542.8亿元,同比下降0.5%;实现利润总额1106.9亿元,同比下降32%,降幅比1-6月缩小8.3个百分点。

五、钢材库存维持高位。据中国钢铁工业协会监测,8月中旬,重点统计钢铁企业钢材库存量1372.51万吨,比上一旬减少26.66万吨,减幅1.91%;比年初增加419.26万吨,增幅43.98%。全国主要钢材市场五种钢材(中板、冷轧薄板、热轧薄板、线材和螺纹钢)社会库存量为1218万吨,环比下降23万吨,降幅1.9%;比年初库存增加536万吨,增幅78.6%。

六、矿石进口继续增加。据海关总署数据,7月进口铁矿砂及其精矿11264.7万吨,较上月增加1096.5万吨,同比增长23.8%;1-7月累计进口铁矿砂及其精矿65955.5万吨,同比增长11.8%。

七、钢材消费持续增长。7月份,全国粗钢表观消费量9273万吨,同比增长15.1%;1-7月份,全国粗钢表观消费量57608万吨,同比增长6.0%。7月新开工面积为2.2亿平,同比增加11.3%;施工面积为2.6亿平,同比增加16.6%;7月我国汽车产量220.1万辆,同比增长21.9%;

八、钢厂盈利水平下降。据中国联合钢铁网调研,8月份重点钢企平均吨钢利润在121元/吨,环比下降37.95%,同比下降60.33%。铁前成本均值为2470元/吨,环比增加4.22%,同比增加5.29%。矿石价格持续高位,钢厂利润被压缩。

九、钢厂产品结构调整。据中国联合钢铁网调研,8月份全国高炉开工率86.59%,环比上升0.57%,同比上升1.13%。8月份全国热轧商品计划总量为1624.19万吨,环比增2.4%,同比增10.9%。国内40家建材钢厂8月螺纹钢计划总量为940.94万吨,环比减少2.61%,同比增加2.77%。36家建材钢厂8月线材计划总量为343.65万吨,环比减少2.39%,同比减少2.59%。

综合来看,进入9月份以后,建材市场面临赶工期需求;板材市场则进入夏休后的复产需求,钢材的金九行情即将开启,钢厂也将在采暖季限产前加大生产,以便为实现全年生产目标而努力

建材

受北方持续高温,南方持续阴雨天气影响,工程施工受影响,工地开工率相对较低。据中国联合钢铁网统计,8月份建筑施工企业开工率79.77%,环比上升0.95%。受需求减弱影响,建材厂商心态不一,市价震荡调整。据中国联合钢铁网统计,8月份螺纹钢价格指数3796.17元/吨,环比下降0.07%。建材钢厂利润减少,轧线开工率也有所下降。

建材产量继续增加

据中国联合钢铁网调研,8月全国建材轧线平均开工率在80.45%,环比减少1.02%;其中,高炉钢轧线开工率较高,在84.39%,环比增加2.13%。

国家统计局最新数据显示,7月份,钢筋产量为2392.2万吨,同比增长5.3%;1-7月累计产量为14739.6万吨,同比增长2.9%。线材(盘条)产量为1447.1万吨,同比增长7.5%;1-7月累计产量为9061.5吨,同比增长1.9%。

建材行业主要产品产量减少。国家统计局数据显示,7月份水泥21793万吨,同比增长3.6%;1-7月份,全国累计水泥产量12.18亿吨,同比下降3.5%。7月份平板玻璃产量5926万重量箱,同比减少13.5%;1-7月平板玻璃产量45640万重量箱,同比减少7.4%。

建材库存量持续上升

据中国联合钢铁网调研,目前建材库存总量1582.87万吨,环比增加1.20%,同比增加1.54%。其中,社会库存1150.36万吨,环比增加1.04%,同比增加1.92%。

固定资产投资平稳增长

国家统计局最新数据显示,1—7月份,全国固定资产投资(不含农户)329214亿元,同比下降1.6%,降幅比1—6月份收窄1.5个百分点。其中,民间固定资产投资184186亿元,下降5.7%,降幅收窄1.6个百分点。从环比速度看,7月份固定资产投资(不含农户)增长4.85%。

房地产施工面积增加

国家统计局最新数据显示,1—7月份,房地产开发企业房屋施工面积818280万平方米,同比增长3.0%,增速比1—6月份提高0.4个百分点。其中,住宅施工面积576909万平方米,增长4.1%。房屋新开工面积120032万平方米,下降4.5%,降幅收窄3.1个百分点。其中,住宅新开工面积88089万平方米,下降5.1%。房屋竣工面积33248万平方米,下降10.9%,降幅扩大0.4个百分点。其中,住宅竣工面积23685万平方米,下降10.2%。

9月份市场情况

调控房地产市场和收紧房地产企业融资

8月20日,中国住房城乡建设部、中国人民银行在北京召开重点房地产企业座谈会,会议指出,为进一步落实房地产长效机制,实施好房地产金融审慎管理制度,增强房地产企业融资的市场化、规则化和透明度,人民银行、住房城乡建设部会同相关部门在前期广泛征求意见的基础上,形成了重点房地产企业资金监测和融资管理规则。

通过控制金融机构向地产投放的融资规模来调控地产,成为主要模式。接下来房企响应监管要求,积极降负债将成为主旋律。

预计今年下半年,高负债型的被重点监测的房企,发展压力会非常大,加大销售促进回款是必行之策。

货币政策不变

25日国务院政策例行吹风会上传递出货币政策“三不变”的信号——稳健货币政策的取向不变,保持灵活适度的操作要求不变,坚持正常货币政策的决心不变。

土地购置面积继续下降

国家统计局最新数据显示,1—7月份,房地产开发企业土地购置面积9659万平方米,同比下降1.0%,降幅比1—6月份扩大0.1个百分点;土地成交价款5382亿元,增长12.2%,增速提高6.3个百分点。

1—7月份,房地产开发企业到位资金100625亿元,同比增长0.8%,1—6月份为下降1.9%。其中,国内贷款16130亿元,增长4.9%;利用外资80亿元,增长29.9%;自筹资金32042亿元,增长3.3%;定金及预收款32830亿元,下降3.4%;个人按揭贷款16200亿元,增长6.6%。

挖掘机市场销售火爆

根据中国工程机械工业协会行业统计数据1—7月纳入统计的25家主机制造企业,共计销售各类挖掘机械产品189535台,同比涨幅26.7%。国内市场销量172146台,同比涨幅27.5%。出口销量17389台,同比涨幅20.0%。2020年7月,共计销售各类挖掘机械产品19110台,同比涨幅54.8%。国内市场销量16253台,同比涨幅59.5%。出口销量2857台,同比涨幅32.5%。

随着天气转好,下游赶工期需求增多,带动建材需求量上升,建材市价势必出现上涨。

一、环保限产增多。进入秋冬季,华北大部分地区污染天气有所增多,环保限产再度来袭,钢厂停限产力度加大。

二、赶工期需求大。受前期恶劣天气影响,工期被推迟;随着天气转好,工程施工加快进度,带动建材需求量激增。

三、政策托底发力。受疫情影响,今年经济整体发展受到不同程度的冲击;为降低疫情影响,政府出台一系列的托底政策,刺激经济稳中向好。

但钢市也面临其他的不确定影响:

一、资金偏紧。近期资金面偏紧现象有所增多,大宗商品市场活跃度受到冲击,使得银行间拆借率有所上升。

二、库存高企。目前钢材库存量相对较大,且继续增加;另外,先进生产线产能释放较快,库存压力隐现。

由此可以看出,未来三个月份钢材市场前景仍较可期。9月份在赶工期需求的带动下,市价将呈现涨势;但因资金偏紧,市价涨幅相对有限,涨幅在50元/吨左右;10月份钢价市场将受限产和去产能消息影响,市价出现大幅拉涨现象,但因市价拉涨过高,月末市价将出现一定松动,累计涨幅在100元/吨左右;11月份在下游施工期企业赶工期,以及环保限产的影响下,资源供给偏紧,供需矛盾上升,市价将出现200元/吨左右的上涨。

热轧:

行情回顾

8月份热轧现货价格整体震荡上涨。从中联钢热轧价格指数来看,截至8月27日录得3993点,较7月31日的3910点累计上涨83点,累计涨幅2.1%。主要城市来看,上海现货月内较上月末累计上涨30元涨幅0.75%;乐从现货较7月末涨40元涨幅1%。

以上海市场现货价格为例,大致可以分成先涨-后稳-再回落3个波段。第一阶段从8月1-4日为上涨阶段,接近创出本轮上涨的高点4080;第二阶段是从5日至20日之间,价格一直在4060-4090之间高位盘桓。第三阶段从21日到月末,此阶段价格连续小幅走低,累计达到60元左右。

经过5个月的连续上涨,目前价格不仅超过春节前水平,创出年内新高的4090元。较4月初的低点3200累计上涨900元,累计涨幅28%。同时超过19年5月初的4080的前期高点。再往前的峰值将是2018年9月的4420元。

近期市场价格的回落,1是华东和华南市场到货较多,较集中,前期规格和资源缺货状态明显改善,好多在船上的货预售就开始降价;二是期货市场紧盯华东市场的库存和港口库存的增加,进口增加,担心流动性后期减少而预期降低;

库存情况:

8月份社会库存持续下降。进入8月以来热轧社会库存4周连续下降。目前绝对数量降至265万吨以下。连降的趋势与2019年18年的同期的趋势基本一致。同比去年增8.5%,但是考虑产量和消费量的规模的扩大,此同比幅度处于合理范围之内。

供应端产量继续增加,进口大幅增加。

7月份产量同比增8%,增幅较上月有加快4.3个百分点。前7个月累计增7.4%。根据中联钢热轧钢厂排产调研数据来看,国内50家热轧钢厂8月份计划总量为1624万吨,环比7月增37万吨,增幅2.4%;增量部分主要是集中本钢和丰田纵横。

热轧进口大幅增加:

从5月份开始,热轧薄宽钢带进口量持续增加,7月份热轧薄宽钢带进口更是达到创纪录的121万吨,比去年同期增33倍,比6月份翻一番。

需求端数据来看,

国家统计局最新数据显示, 7月主要机械设备产量中,大中型拖拉机、载货汽车、挖掘机的产量增加明显,同比增速分别达到68.7%、96.8%、36.9%、47.6%。特点是载货汽车7月份产量41万辆,同比增84.7%,1-7月份产量241.6万辆,同比增长16.7%。今年8月前三周下游制造厂家高温休假短于去年同期,同时机械和汽车类的营销部门并不休息,下半月生产和库存补充将会继续带动钢铁需求。

从下游主要行业增加值增速来看,7月份总体增速明显加快,同时市场预期8月份制造业PMI将会亮眼的表现。从最终需求的三驾马车来看,机电产品进口增速加快,消费企稳回升,投资增速持续回升。三、四度此势头仍将持续。

行情预测:

供应端:9月份钢厂产线检修较少,检修影响较小;9月份钢厂接单较好,生产利润较好,钢厂保持较高生产负荷,产量将会继续增加。市场到货和库存补充也会有所增加。9月预计板坯和热轧薄卷进口量仍将处于高位。

需求端:进入9月高温休假结束,降雨洪水的影响逐渐弱化,下游生产情况将会环比有所恢复,需求较8月份将有所好转。同比去年仍将保持较好的增速。

资金面:8月份市场传言前期抵抗疫情推出的超常流动性会逐步退出,恢复至常规宽松状态,目前央行保证货币政策和流动性尺度不变。但市场的担忧仍存,可能会继续影响市场预期和判断。

总结:需求稳定转好对价格有支撑是行情主因,供应端特别检修产量的变化将左右价格波动;9月份供应端检修结束产量累增,进口增加,市场到货增加,供应端对价格压力将进一步加大;加之市场对资金流动性减弱的担心,9月份价格面临高位的调整。但是需求稳定对价格支撑的基本面仍无法改变。10月份、四季度或遇到检修和环保,价格开始回升。

冷轧:

8月冷轧市场价格上涨为主,国内重点城市冷轧板日均价4573元/吨,较上月涨206元/吨,其中最低点在4481元/吨,最高点在4652元/吨,相差171元/吨。

冷轧市场价格由月初上海地区鞍钢1.0mm冷卷4340元/吨,月末4630元/吨;涨幅 290元/吨;天津1.0mm天铁冷轧卷4320元/吨,月末4420元/吨,涨幅100元/吨;乐从柳钢1.0mm冷卷4410元/吨,月末4680元/吨,涨幅270元/吨。主流钢厂9月份调价高位调涨,加上市场库存持续走低,7月份高价资源出售,出货价格持续拉涨,贸易商降价意愿不大,下游终端对高价资源有所提升。截止月末,市场试探性上涨,成交疲软临近月底钢厂将出台结算价,贸易商价格调整意愿不大,稳价出货居多。

19家冷轧钢厂8月份冷轧生产计划总量为271.34万吨,环比增量13.97万吨,环比增幅为5.43%;同比增量17.52万吨,同比增幅为6.9%。日均产量为8.75万吨,环比增量0.45万吨,环比增幅为5.42%。

检修情况:马钢计划于8月29日起对冷轧1780罩退轧机停线改造74天,日均影响冷轧板卷产量0.21万吨,影响总产量15.54万吨;本钢三冷的冷轧,8月25-9月5日计划检修,日均冷轧0.5万吨,预计影响总产量5万吨;唐钢一冷计划8月底停产,影响日均产量0.16万吨。

全国冷轧薄板分品种出口统计:7月冷轧薄板出口13.03万吨,环比上月增长0.67万吨,同比减少1.31万吨;1-7月累计出口99.06万吨,同比减少5.48万吨。

全国冷轧薄板分品种进口统计:7月冷轧薄板进口4.936万吨,环比上月减少0.051万吨,同比减少0.006万吨;1-7月累计进口34.228万吨,同比增长1.383万吨。

截止到8月28日统计,冷轧库存为107.9万吨,较上周下降0.9万吨,较上月下降4.8万吨,环比降幅4.26%,同比下降0.2万吨,同比降幅0.18%。

全国主要样本仓库中,其中,华中、西北个别地区小幅增长,华北、华东、华南、西南地区有出现小幅下降,东北地区基本持平。

乘联会:8月的一至三周的零售达到日均3.7万辆,同比去年8月增长12%,第三周的加速回暖进度超预期,市场零售平稳向好。8月一至三周主力厂商批发销量达到日均3.8万辆,同比去年8月增长9%。相对7月同期增长2%。下半月产销回升明显。随着经销商库存进入秋季补库存周期,补库需要应该相对强烈,经销商的责任也是在8-10月大力储备库存,为秋冬季高销量做好产销平衡工作。

供给面:钢厂8月末,9月初检修计划或设备改造增多,部分为长周期停产,在保障直供端供给上,存在提前备货或者交叉供应现象,对于后期投放市场资源量有限。而短流程对着冷热价差的不断扩大,生产方面相对积极,供给面或将有所增长。

需求方面:9月份钢厂接单饱满,终端下游订货相对积极;市场部分地区主流规格资源偏紧,下游对高价资源接受度有所提升。市场成交方面,下游补库操作意愿一般,多按需采购,市场整体交投氛围一般。

总结:钢厂挺价意愿强,对于后期投放市场资源量有限,从整体库存统计来看仍保持较低位,价格支撑力度强。商家订货成本高企,市场心态相对乐观,市价易涨难跌。而价格的持续走高,终端采购接受能力有限,拿货偏谨慎,市场出货放缓,抑制价格上涨。预计国内9月冷轧市场将呈现窄幅震荡偏强的趋势。

无缝管:

一、市场回顾:

管坯方面:本月管坯市场出现先涨后降的态势,成交偏弱。本月铁矿石、焦炭以及废钢价格支撑力度仍较强劲,但受下游调坯无缝管生产企业库存增加,开工率低位影响管坯出货较差,致使下半月部分管坯市场下调30-50元/吨,其中山东管坯下降最为明显,降幅约50元/吨。而华北地区呈现两极分化的局面,直供山东等地的管坯厂接单乏力,接单价出现回调。而主发江浙地区等管厂的管坯厂接单尚可,多可生产至9月底,部分管坯厂因接铸造材较好而减少连铸管坯的接单从而致使订单亦尚可。月底统计10家管坯厂,连铸管坯月产量为53-55万吨,较上月增加约6%,8月份因唐山文丰产线故障减少约3万吨产量,9月份可恢复正常,故下月管坯量较上月有小幅增加。现山东热轧管坯市场售价在3750元/吨左右,较月初降40元/吨;连铸管坯市场售价3620-3650元/吨,较月初降30-50元/吨;江苏热轧管坯成交价格4080-4180元/吨,连铸管坯出厂3800元/吨,叫月初持平。华北连铸管坯3650-3700元/吨集港,叫月初持平,以上现款价格。

无缝管方面:本月无缝管市场呈现先涨后弱的态势,月底较月初涨48元/吨,成交一般。山东临沂无缝管出厂挂牌价格有小幅走弱,现热轧管出厂挂牌4250元/吨,临沂市场上同规格资源售价在4200-4220元/吨,较前期降100元/吨。无缝管厂成品库存增加明显,厂家压力增大,悲观情绪加重,致使后期无缝管售价有小幅下调。目前无缝管生产企业因管坯价格居高不下,以及下游需求萎缩双重压力处境较难,致使开工率保持低位,截至8月21日33家无缝管生产企业130条线,开工率为86.97%,较月初增长4.30%,产能利用率70.45%,较月初下降9.76%,成品库存58.69万吨,较月初增长2.47%,原料库存37.64万吨,较月初下降4.15%。山东临沂地区65条线开工率64.6%,较8月初降0.2%,成品库存14.3万吨,较月初增长2.14%。上半月无缝管市场价格上涨空间有限,故下半月虽成本下调,但下游无缝管市价跟降有限。上海108*4.5的无缝管售价在4380元/吨,沧州售价在4400元/吨,郑州售价在4350元/吨,乐从售价在4450元/吨。

二:市场预测:

管坯方面:9月份成本支撑力度仍较大,铁矿石、废钢及焦炭等原材料价格持续高位运行,对管坯市场价格形成有利的支撑。不过8月份下游无缝管市场需求持续疲软,无缝管生产企业压力倍增,开工率维持低位,难以支撑管坯售价的持续上涨。现阶段国内管坯厂接单压力渐显,库存小幅增加。但在整体钢价较为坚挺的情况下,预计9月份管坯市场或会出现易涨难跌的行情,涨跌幅度在50元/吨左右。。

无缝管方面:8月份无缝管售价的坚挺,主要是受原材料走强的支撑。8月份无缝管整体需求表现低于预期,无缝管市场出现有价无量的行情。商家因需求差以及利润小等原因影响采购积极性不大,补货量较少,致使目前市场库存较前期有一定的下降。从需求情况来看,9月内需或有回升,但出口将维持疲态。故预计9月份无缝管市场或呈现震荡调整的态势。

涂镀:

8月份涂镀板材价格继续呈上涨趋势,截至8月27日,全国主要城市1.0mm镀锌均价4771元/吨,较上月末涨125元/吨,0.3mm镀锌均价4611元/吨,较上月末涨68元/吨,全国主要城市0.47mm彩涂均价5869元/吨,较上月末涨154元/吨。

本月回顾:

黑色系期货继续上涨,部分合约创年内新高,市场心态乐观看涨为主。9月份各大钢厂指导价上调,成本支撑力度强,厂商低价出货现象少;库存结构有明显变化,大厂资源缺货明显。下游需求启动不及预期,全国多地仍是高温多雨天气,影响建筑企业施工,资源消耗和运输均受到抑制。

从排产方面来看:据中国联合钢铁网调研显示:全国拥有热轧—冷轧—镀锌全流程的 19 家镀锌钢厂 8月镀锌计划产量184.12万吨,环比增加3.68%,同比减少1.06%;日均生产量 5.94万吨,环比增加3.66%。

19家镀锌钢厂出口计划总量12.4万吨,环比减少19.48%,同比减少63.2%。其中9家主要镀锌钢厂出口计划总量7.8万吨,环比减少33.9%,同比减少71.22。

从上游原料和钢厂利润来看:截至8月27日,上海梅钢热轧SPHC梅钢3.0报价4130元,月环比涨60元,天津热轧SPHC本钢3.0报价4080元,月环比涨90元。

上游原料价格涨势放缓,据测算,目前民营厂家镀锌板利润在50-100元,彩涂板150-200元。

下游行业:乘联会表示,今年8月的一至三周的乘用车主力厂商批发销量日均3.7万辆,同比去年8月增长12%。其中,第一周主力厂商批发销量日均3.1万辆,同比去年8月增长12%;第二周主力厂商批发销量日均3.7万辆,同比去年8月增长3%;第三周主力厂商批发销量日均5.0万辆,同比去年8月增长10%。预计整月销售量169万辆左右,同比增长约8%。

下月预测

供应方面:民营厂商利润空间较上月增加,生产积极性提高;大厂资源订货价走高,市场出现倒挂现象,贸易商订货量不大,部分地区有规格短缺现象。市场整体供应呈现下降趋势。

需求方面:进入9月份,高温多雨天气结束,建筑工资迎来施工旺季,部分工程有赶工需求,建筑类涂镀板材需求将增加;汽车、家电等下游行业产销数据持续上升,基本恢复到正常水平。

成本支撑:以铁矿石为代表的原料价格居高不下,钢厂挺价意愿强,9月份订货价格大幅走高,最高涨幅达400元。市场存在较强成本支撑,低价出货现象将减少。

总结:前期累积的需求有集中释放可能,加之库存压力减小,市场供需基本面比较乐观,此外在高成本支撑下,厂商挺价心理强。预计9月份涂镀板材市场整体呈现走高的趋势。

中长期:随着价格持续走高,市场也或有一定的恐高情绪出现,部分地区阶段性回调几率增加,幅度比较有限。预计小幅震荡调整行情为主。

钢坯:

八月国内钢坯市场虽如大家所意料的呈现震荡涨势,但幅度远远低于预期。上半月整体表现相对活跃,随着南方梅雨季节结束,市场生产较为积极,需求表现略可,价格略显走高,但中下旬由于部分地区轧钢企业出现环保停产,同时钢坯库存高压,另外南方高温天气制约了需求的释放,整体销售环境减弱,市场趋弱运行,另外本月进口钢坯资源继续大量涌入,对国内价格继续造成一定冲击,亦压制了钢坯上行空间。但因当前矿石及焦炭等原料品种高位运行,带动成本线上移,导致钢坯企业低位下调意愿较低,在此背景下,价格多呈现小幅盘整观望的走势。

基本面情况:高炉及轧线开工情况:27日唐山165座高炉中共61座高炉检修,容积为40370立方米占总容积的25.73%,开工率74.27%周比降0.81%,月比增0.41%,年同比降1.7%。本周个别钢厂高炉出现常规检修,暂无环保影响。本周下游轧钢企业继续执行环保限产,故开工率较上周仍持低位,其中带钢开工率为43.59%周比持平,型钢开工率为21.28%周比升6.39%。

供需方面:截止8月28日唐山地区钢坯日投放量在5.4W吨,周比降0.1万吨,月比降10.45%。主要是因为部分钢厂轧线复产及高炉检修减产。下游日均需求量为5.61W吨左右,周比降4.62万吨,月比增29.26%。下游轧线停产及库存高压,整体采购热情不高。

库存方面:据本网8月28日粗略统计,全国四大城市主流仓储钢坯库存约103.78万吨周比增1.16万吨,月同比增31.41%,年同比增80.61%;其中唐山地区库存为68.13万吨周比增3.06万吨,月同比增34.94%,年同比增57.85%。本周唐山下游轧钢厂继续执行环保限停产,采坯热情仍不高,库存继续累增。目前唐山轧钢企业厂内成品库存为62.46万吨周比降13.8万吨,月比增10.78%,而厂内钢坯库存为42.01万吨周比增5.91万吨,月比降26.95%。

进口方面:据数据显示,7月份国内共进口钢坯261.32万吨,月比增5.2%,年同比增998.9%。其中普方坯为134.53万吨,月比降9.32%,年同比增6559.9%。普板坯为94.15万吨,月比增31.66%,年同比增681.98%。

成本方面:截止8月28日唐山地区样本钢厂铁水不含税成本为2260-2500元/吨,与8月28日普方坯价格3410元/吨相比,钢厂毛利润约110-380元/吨。

总结:对于即将到来的金九市场,笔者认为,主导地区环保高压在即,供给或有所减少,加之传统销售旺季即将来临,市场刚性需求或增,整体拉涨行情或现,但仍需观望钢坯库存消化及进口钢坯涌入情况。另外9月份中下旬第三季度还贷周期再临,届时或对市场造成一定影响。综合来看,九月份国内钢坯市场或呈现震荡上行的走势,但幅度空间或受库存高压制约而有限。

进口矿:

8月进口铁矿石市场在大幅攀升后出现明显波动;月初价格出现快速拉涨,月中价格更是一跃涨至128美元/吨以上,但价格在大幅上行后出现波动运行,临近月末价格回落至121美元/吨附近。截止8月27日,中国联合钢铁网现货价格指数,即CSI指数,62%远期现货指数月均值为121.86美元/吨,环比上涨14.7美元/吨;CSI 62%港口现货指数月均值为921元/吨,环比上涨94元/吨。整体价格重心上移。

使得价格大幅攀升的因素有如下几点,1、钢厂存在采购需求,生产积极性不减;2、铁矿石资源结构性分化严重且伴随严重的压港情况,导致主流中品资源紧缺,价格异常坚挺,从而也带动了钢厂对高品和低品资源青睐度的提升,价格也呈现走高态势,CSI65%指数月均值为130.43美元/吨,环比上涨11美元/吨,CSI 58%指数月均值为90.96美元/吨,环比上涨13美元/吨。3、7月份以来铁矿石资源发货呈现下降态势,导致市场资源有所减少,虽然8月中旬澳洲铁矿石发货量出现回升,但由于船期问题,市场资源还未有显现。

而临近月末,价格又出现明显波动,主要原因有:1、唐山市场环保政策的出台,自24日19时起,唐山钢铁企业烧结机停产,另外,由于空气质量仍不佳,唐山市政府决定在8月28日10时-22时对钢企采取加严停限产措施。2、港口压港情况有所缓解,资源陆续得到补充;3、8月中旬澳洲铁矿石发货量出现回升,考虑到船期,市场资源在月末将有所显现。限产带来的需求减弱,再加上资源供应的补充,导致临近月末价格出现明显波动态势。

发货:据中国联合钢铁网统计,8月初至中旬,澳洲主流铁矿石发货呈现下滑态势,周度铁矿石发至中国的量在1350-1430万吨,之前周度1600万吨的均值出现明显下滑;PB粉发货量均在300万吨以下的低位水平。整体发货水平较之前有所降低,这也是导致近期港口主流中品粉矿紧缺的因素。8月中下旬开始,铁矿石发货出现大幅回升,发往中国约1607万吨,周环比增加177万吨,同比增加187万吨。其中PB粉资源发货量增至380万吨,市场资源得到补充。

据中国联合钢铁网统计,自7月中下旬以来,巴西铁矿石呈现明显上升,7月24-30日当周发货量在803万吨,发中国587万吨,7月31-8月6日当周铁矿石发货量为781万吨,发至中国576万吨,8月7日–13日当周,发至中国的量达618万吨,8月14日-20日当周,发至中国的量高达737万吨,巴西至中国的发货量呈现攀升态势。另外,自5月中下旬以来,卡粉发货量持续在350万吨以上的,特别是进入7月中下旬,卡粉的发货量更是增至400万吨以上,8月14日-20日当周更是涨至480万吨的高位水平。考虑到船期,近期巴西资源将陆续到港增多。

港口压港得到缓解。受天气、港口设备检修、疫情以及前期资源集中到港影响,港口压港情况严重,特别是北方港口,压港多则一周以上,少则也要4-5天,由于压港严重港口难以形成累库,特别是澳矿占比较大,所以进一步导致中低品主流矿的资源的吃紧,加剧了资源结构的不均衡,导致主流品种价格高企坚挺。临近月末,压港情况有所缓解,部分港口待泊时间恢复正常水平,市场资源得到补充,同时资源结构分化得到缓解。

需求:据海关数据统计,2020年7月我国进口铁矿石11264.7万吨,创下月度进口新高, 1月-7月份进口铁矿石65955.5万吨,同比增长11.8%。中国存在强劲的需求支撑。

另外,中钢协数据显示,2020年8月中旬,重点统计钢铁企业共生产粗钢2161.02万吨、生铁1906.30万吨、钢材2067.86万吨、焦炭321.38万吨。本旬平均日产,粗钢216.10万吨,环比增长0.35%、同比增长5.20%;生铁190.63万吨,环比减少0.56%、同比增长3.99%;钢材206.79万吨,环比增长3.45%、同比增长6.15%。虽然生铁产量环比出现小降,但同比仍呈现上涨态势,整体需求仍处于较高水平。

后期预测:

唐山市环保加严,短期内或对市场及情绪产生一定影响。

随着资源陆续到港,且压港情况得到缓解,后期港存结构性分化或将进一步得到缓解。

随着矿价的走高,钢厂利润被压缩,钢材市场价格的波动,或将影响铁矿石价格的走势。

随着矿价的高企,钢厂考虑到成本,或将加大使用性价比高的矿种。

综合来看,预计9月份进口铁矿石市场或将高位宽幅震荡运行。

国产矿:

8月国内精粉价格涨跌互现,但总体上在钢厂需求旺盛的基本面刺激下,各地精粉价格上涨幅度都较大。价格方面,辽宁精粉价格涨26-88元;吉林通化精粉价格涨25元;河北涨17-106元;安徽涨50-106元;福建龙岩价格涨140元;湖北大冶精粉涨70元;海南精粉涨78元;内蒙涨15-20元;山东涨32-40元;山西涨10-30元;江苏徐州涨80元;海南精粉降6元;河南平顶山、南阳、林州价格涨50元。球团方面,河北迁安、承德、秦皇岛精粉球团涨35元;繁昌球团涨40元。钢厂方面,各地钢厂采购价格都有不同程度的上调。8月中下旬部分前期涨幅较大的地区精粉价格出现了一定幅度的回落。价格下跌的主要原因是下游钢厂利润减少,加上钢厂精粉库存处于相对高位,这对国内精粉价格产生了一定的压力。

中国联合钢铁网62%国产矿指数(CSI)显示,8月国内精粉价格指数涨幅大大高于上月。7月价格还有一个一周半左右的调整,但是8月价格几乎没有明显的回调,相比7月呈现加速上涨趋势。国产矿价格指数从7月初的755元/吨,升至月末的772元/吨,上涨了17元/吨,涨幅2.25%,8月初指数上涨35元,涨幅4.53%。

2020年7月国内铁精粉产量为2214.55万吨,比6月份减少了21.32万吨,减幅为0.95%。7月份全国铁精粉产量同比增加68.25万吨,增幅为3.18%。7月累计同比增加257.1万吨,同比增长率为1.84%。产量环比减少的主要原因是部分国营矿山要在7、8月进行一定时间的检修。因为今年疫情期间多数国营大型矿山并未停产,所以也不存在因为市场需求较好而推迟检修的原因。7月份国内铁矿石原矿产量为7302.72万吨,较6月大幅减529.02万吨,减幅为6.75%。7月同比减少99.79万吨,减幅为1.35%,7月止累计生产48644.35万吨,同比增加580.83万吨,涨幅1.21%。

8月国内精粉价格整体加速上涨,市场较强,但基本面也出现了一些空方迹象。9、10月国产矿价格将追随进口主流矿粉价格而变化,在唐山市环保、到港增加、钢厂利润压缩以及下游钢铁需求等因素的综合作用下,预计9、10月份进口铁矿石市场或将高位宽幅震荡运行。

焦炭:

回顾:

8月份焦炭价格小幅上涨,涨幅50元/吨,涨后山西准一级出厂含税1750元/吨,唐山准一级到厂含税1900-1920元/吨。上半月焦化厂与钢厂博弈激烈,焦化厂利润相对客观,生产较为积极,供应稳中有增;钢厂经过前期补库,焦炭库存维持稳中高位水平,保持按需采购,焦炭供需双旺,始终处于紧平衡状态,价格涨跌两难维持平稳运行。中旬贸易商有补库行为,分流部分焦炭资源,加上运输受阻导致部分地区钢厂焦炭到货受限,平衡状态被打破,焦炭价格首轮涨价落地。下旬焦炭价格涨后持稳,钢厂高炉维持高开工运行,对焦炭仍有一定需求,但钢价持续盘整,矿石价格高位震荡,钢厂利润增长不明显,对焦炭谨慎观望采购。焦企生产正常,维持低库存运行,虽有意提涨,但时机尚未成熟,保持稳定运行。

供应:

本月焦企在利润仍较丰厚的支撑下仍保持高位增长运行态势,供应稳中小幅增加。山西地区中下旬环保检查频繁,部分焦化厂间歇性减产,月末开工略有回落;河北地区焦企维持高位开工,变化不明显。华东地区开工有所提升,主要是徐州焦企复产、山东维持正常生产。其他地区稳定。月末焦化厂平均开工81.5%较上月末增1.4%。焦炭库存23.18万吨,较上月末减少15万吨。港口焦炭库存仍有所上涨,现库存287万吨,较上月末增加22万吨。

7月焦炭产量3997万吨,同比增长0.3%,1-7月焦炭产量26894.6万吨,同比降幅1.8%。1-7月焦炭进口115.5万吨,同比增加103.5万吨,比去年总进口量52.3万吨还有明显增加。

盈利:

本月焦炭价格上涨50元/吨,主焦煤价格小幅回落,整体成本减少。本月下游化产煤焦油价格回落70元/吨左右,粗苯价格略增20元/吨左右,回收有所减少。国内样本焦化厂平均盈利281元/吨左右,较上月末增加45元/吨左右。

需求:

8月钢厂高炉开工仍保持高位增长趋势,对焦炭需求仍较旺盛。中联钢调研243家钢厂高炉平均容积开工率86.74%,较上月增加0.7个百分点。8月钢厂高炉开工维持高位,钢价盘整,原料矿石高位,钢厂成本增加明显,利润增加缓慢。对焦炭采购谨慎、观望、按需。本月钢厂焦炭受运输影响到货减缓,整体库存较上月末有所回落。月末全国65家样本钢厂焦炭库存464.8万吨,较上月末减少26.7万吨,天数可用13.05天,较上月末减少0.7天。

7月份生铁产量7818.3万吨、同比增长8.81%,1-7月累计产量5.11亿吨,同比增长3.15%

7月份出口焦炭39万吨,同比下降19.3%,环比增长25.81%。1-7月份,全国累计出口焦炭215万吨,同比下降50.4%。

预测:

供应:

当前焦企利润增加,环保相对宽松,焦企生产未有明显减产,焦炉开工率或继续保持高位生产,产量稳中增加。有消息称太原部分4.3米焦炉淘汰计划或提前至9月执行,约有270万吨产能淘汰,继续关注淘汰进度。

需求:

钢厂高炉开工维持高位,暂未有明显减产计划,对焦炭需求旺盛;钢厂焦炭库存稳中略低,焦炭采购需求或继续释放;钢价盘整运行,钢厂原料成本增加,利润恢复迟缓,接受涨价难度增加。

成本:

山西及内蒙地区部分炼焦煤小幅探涨10-20元/吨,其他煤种止跌企稳;运输费用增加,成本有所增加。

焦化厂:焦企心态好转,推涨意识强烈,月末山西、唐山个别焦企提出第二轮涨价50元/吨。

总结:焦炭供需仍相对平衡,需求强势,在供应尚未出现过剩的局面下,焦化厂优势明显,焦炭价格仍有上涨可能,考虑钢厂在产业链盈利水平,涨幅有限。

焦煤:

回顾:本月炼焦煤市场价格小幅探底,主焦煤价格稳中回落,安泽低硫主焦煤1260-1300元/吨降20元/吨,柳林低硫主焦煤下跌20元/吨至1240元/吨。月末山西煤矿检查频繁,产量降低,供应略减,价格企稳回升,个别煤矿有探涨意向,大部分煤矿持稳运行。其他配煤出货压力增加,有一定议价空间,以出货降低库存为主。目前煤矿库存仍较高,销售压力仍存,受下游焦炭价格好转支撑,月末炼焦煤价格止跌企稳。

供应:

受炼焦煤弱势回落影响,洗煤厂利润减缩,生产积极性较差,部分独立洗煤厂因原煤供应问题开工下滑明显;部分洗煤厂因下游采购低迷制约减产;月末受下游焦化厂采购有所增加支撑,独立洗煤厂复工明显,开工略有回升,但较上月仍有明显降幅。月末洗煤厂开工率75.96%较上月末减2.96%;日均产量63.72万吨减1.8万吨。

库存:

原煤方面,煤矿开工略有回落,山西临汾地区因评级有所限产,山东因煤矿事故安检略有减产,内蒙因检查有所限产,产量减少。同时洗煤厂开工回升,采购原煤增加,导致原煤库存较上周明显回落。原煤库存398.57万吨较上周降27 万吨,较上月末降11万吨。精煤方面,下游焦企开工高位,焦企采购有所增加,精煤库存有所回落。精煤库存262.09 万吨较上周降3.94 万吨,较上月末增加27.8万吨。

需求:

本月焦化厂开工高位,焦炭价格上涨压力较大,焦企采购按需迟缓,库存有所回落,月末焦炭价格上涨落地,焦企采购有所增加,可用天数略有回升。月末焦化厂精煤库存可用天数14.07天,较上月末减少0.33天。

进口煤:

进口澳煤弱势,各海关报关难度大额度所剩无几,澳煤通关成本持续增加,目前澳洲进口焦煤一类煤报价118美元/吨降4.75美元/吨,进口市场持续冷清。本月中蒙口岸通关量持续增加,甘其毛都口岸单日通关车数在1200车以上,蒙煤资源增加,价格弱势回落,现蒙5原煤主流报价790-800元/吨下降20-40元/吨;蒙5精煤主流报价930-940元/吨,下跌10-20元/吨。

预测:

供应:

煤矿整体供应相对宽松,煤矿生产方面暂无减产计划,产量或保持平稳运行。原煤、精煤库存出现拐点下降,对煤价有一定利好支撑。后期煤矿或仍以降库存为主。

需求:

焦企生产积极,开工维持高位水平,焦炭价格好转,采购原料较之前有所增加,需求或有所释放,支撑炼焦煤价格稳定。

总结:

炼焦煤供需失衡,供应相对宽松,煤矿降库存仍需时日,价格持稳概率较高;个别煤种因缺货仍有拉涨的可能。

废钢:

本月废钢市场整体呈现出震荡偏强的运行态势。截止8月28日,华东地区市场重废不含税2330-2510元/吨较上月末上涨80元/吨,唐山地区主流重A2640-2710元/吨较上月末上涨75元/吨,华南地区市场重废2440-2480元/吨较上月末上涨60元/吨,西南地区市场重废2350元/吨较上月末上涨40元/吨。具体来看,月初在成材拉涨的提振下,废钢市场盼涨惜售心态较浓,钢厂到货不理想,华东主流钢厂日照钢铁为吸引货源两次上调废钢价格,累涨90元/吨,山东省内钢厂跟涨20-90元/吨不等;江苏、安徽和华南电炉厂多上调20-70元/吨不等。华北和东北的部分长流程钢厂也上调30-110元/吨不等。月中受钢坯跌价影响,废钢涨势放缓,少数钢厂小幅试探性回落。但在废钢资源紧缺的情况下,废钢价格坚挺,而且铁矿石的强势上涨也给废钢价格带来了一定支撑。而另一方面,成材走势震荡,钢厂利润微薄,抑制废钢上涨空间。在此情况下,长流程钢厂价格多持稳,电炉厂的价格窄幅波动,尤其是华南地区的电炉厂,调价较频繁,每次涨跌幅度都不大,多在10-20元。临近月末,持稳一个多月的华东主流钢厂沙钢上调50元/吨,掀起一波涨价潮,涨价钢厂主要集中在华东和中南地区,涨幅多在20-50元/吨之间。目前废钢市场整体持稳运行,少数钢厂窄幅调整。

废钢供应端来看,8月是三伏天,而且多地有强降雨天气,部分雨水较多的地区出现积水现象,有场地被淹暂时停工,其他场地的加工运输也受到限制。也有场地基地反馈受高温天气影响,废钢加工效率下降,废钢产出受限,市场上抢货较激烈。进入9月份,天气逐渐凉爽,有利于人工作业,废钢加工效率提升,供应将小幅增加。而且相对于8月份部分夏休的工厂,9月份废钢上游开工相对较高,也有利于废钢的供给。预计9月废钢供给端相较8月会有所宽松。不过需要注意的是,10月份有国庆假期以及秋季农忙时节,预计废钢供给会阶段性下降。

根据海关总署进出口数据显示,2020年7月份废钢出口27.78吨,环比下降65.02%,同比下降59.47%;1-7月累计出口废钢量165.48吨,同比下降92.80%。进口方面,7月份废钢进口0.26万吨,环比下降13.86%,同比下降73.40%;1-7月累计进口废钢量1.31万吨,同比下降92.27%。

从库存来看,根据我网调研统计,截止2020年8月28日中联钢调研统计的31家大中型钢厂废钢库存为146.91万吨,较上周减少3.86万吨降幅2.56%,较上月同期减少15.4万吨降幅9.49%;日耗11.7万吨,较上周减少0.08万吨,较上月同期增加0.15万吨。8月份受天气影响,钢厂采购较困难,到货情况整体一般,钢厂废钢库存呈下降趋势。目前废钢市场惜售心态仍存,废钢供货商多选择价格较高的钢厂供货,钢厂到货不一,到货欠佳的钢厂存在补库需求,支撑废钢价格。

从需求端来看,目前螺废价差在1000元/吨左右,长流程钢厂还有一定利润,生产积极性较高。再加上铁矿石处于高位,铁水成本与废钢持续倒挂,废钢价格具有一定性价比优势,钢厂采购废钢较积极性。

电炉厂方面,截止8月21日,中联钢调研统计全国电炉开工样本钢铁企业91家,其中长流程钢厂35家,短流程56家,电炉开工率微增。本周全国电炉个数开工率环比上周持平为68.59%,电炉产能利用率上升0.05个百分点至63.15%。56家短流程钢厂电炉个数开工率环比上周持平为69.79%,产能利用率上升0.08个百分点至58.41%。目前电炉厂虽然微利,但生产的积极性也比较高。而且随着雨水天气的减少,成材需求逐渐释放,废钢供应也将逐步恢复,电炉产能利用率还有提升的空间。整体来看,废钢需求较强劲。

综合来看,目前废钢市场仍处于供需紧平衡状态,短期内也难以改变,而且铁矿石高位震荡,均对废钢价格有支撑。随着天气逐渐凉爽,成材需求将逐渐释放,市场“金九银十”仍有乐观期待,钢厂生产积极,废钢需求保持较高水平,支撑废钢价格易涨难跌。不过钢厂生产微利,限制了废钢上行空间。预计9、10月份废钢市场高位震荡调整运行,具体需多关注成品材走势。

国际动态:

出口方面,国内钢材出口主流钢厂心态相对坚挺,出口价格继续上扬,目前天津港热轧板卷报512美元/吨,上涨7美元/吨,冷轧板卷报559美元/吨,上涨10美元/吨,其他品种持稳。价格持续上涨或将导致中国钢材出口短期内订单难以转暖

进口方面,目前,印度、越南、巴西、独联体等前期价格低洼区由于大量向中国出口货物,导致价格大幅度攀升,目前钢坯CFR中国报价在450美元/吨左右。 据了解,目前中国正积极寻求低价资源,上周周初成交2万吨普方坯,价格为CFR中国443美元/吨,另有6万吨高猛方坯成交,价格为CFR中国452美元/吨,10月船期。

印度方面,本月印度内贸热轧卷现货价格保持稳定,当前孟买热轧板市场价格为39250卢比/吨不含税(529美元/吨)。主要原因是大多数贸易商正在清库以便迎接9月份交货的新一轮价格的上涨。市场人士认为,钢厂下周可能会继续提高9月份交货价格,JSW Steel和Tata Steel都可能继续上调30美元/吨,SAIL虽未有指示价格但市场基本看涨。但也有买家担忧市场跟进程度,因为近几天国内涨价速度过快,一些贸易商出现恐高情绪。印度政府已提议从9月1日开始第四阶段的解封,经济活动也将得到进一步恢复。

本周俄罗斯螺纹钢在钢厂的看涨预期下,也开启了上涨模式。据了解,由于疫情的缘故,市场旺季时间滞后,建筑市场较活跃,本月的成交情况好于去年同期;再加上螺纹钢供应端有限,为钢厂提涨创造了条件。

2020年7月,世界钢铁协会(worldsteel)统计内的64个国家/地区的世界粗钢产量为1.527亿吨,与2019年7月相比下降了2.5%。

其中,中国生产9340万吨粗钢,同比增长9.1%。日本生产600万吨粗钢,同比下降27.9%。韩国550万吨,同比下降8.3%。欧盟980万吨,同比下降了24.4%。美国520万吨,同比下降29.4%。独联体国家810吨,同比下降5.8%。土耳其310吨,同比增长7.4%。

从全球7月粗钢生产情况来看,除中国及土耳其同比大增9.1%及7.4%外,受疫情影响,其余主要产钢国皆出现了10-30%的减产情况,虽然各国家皆出现不同程度的减产,但终端需求仍然不及预期,批量向中国抛售钢坯、板材的情况仍然存在。

整体来看,随着全球各地下游需求的回暖,国际钢价仍呈稳中偏强走势。

不锈钢原料:

8月份不锈钢价格强势回升,创下年内最高月涨幅,恢复并超过年初的价格水平。(7月末的预估显得很保守)月末无锡市场太钢产304冷卷基价约为15150元/吨,较7月末价格涨1000元/吨,涨幅为7.1%。不锈钢粗钢产量预计在280万吨左右,继续保持在较高水平。不锈钢库存量回落到57万吨附近,略低于上月末的水平。不锈钢终端下行行业继续处于恢复向好状态。

LME镍价继续上升,月末(8月27日)价格在为15135美元/吨,较上月末收盘价涨1395美元/吨,涨幅为10.15%。高镍铁8月末均价约为1145元/镍,较上月末均价涨135元/镍,涨幅为13.37%。沪镍现货8月末均价约为12万元/吨,较上月末均价涨1.15万元/吨,涨幅约为10.6%。(不锈钢粗钢产量高位运行,纬达贝工业园区受洪水冲击,镍铁供应受影响)。

高碳铬铁价格走低,8月末内蒙乌海高碳铬铁均价约为5900元/吨,较上月末均价跌150元/吨,跌幅为2.48%。钼铁价格低位回升,8月末钼铁均价约为9.25万元/吨,较上月末均价涨0.6万元/吨,涨幅约为6.94%。电解锰价格相对稳定,在10万元/吨上方。304不锈废钢价格坚挺依旧,月末均价10100元/吨,较上月末均价涨550元/吨,涨幅为5.76%。

不锈钢厂:

(一)产量

8月份30家主要的不锈钢厂计划排产量约为280万吨,或再创月度产量高点;钢厂出厂价格受到原料价格大涨的推动,较7月份价格大幅上涨,无锡及佛山两市场不锈钢库存量小幅走低。

(二)价格

主要品种

单位

2020年

2019年

同比(%)

环比(%)

8月底

7月底

8月底

304冷轧

元/吨

15,500

14,450

14,950

3.68

7.27

304热轧

15,000

13,950

15,350

-2.28

7.53

316L冷轧

21,050

19,950

22,700

-7.27

5.51

430冷卷

7,600

7,450

8,000

-5.00

2.01

(三)钢厂动态

山西国资运营公司与中国宝武于 2020年8月21日上午签署《山西省国有资本运营有限公司 中国宝武钢铁集团有限公司关于太原钢铁(集团)有限公司股权无偿划转协议》。根据协议,山西国资运营公司将向中国宝武无偿划转其持有的太钢集团51%股权。中国宝武将通过太钢集团间接控制本公司 62.70%的股份。

1. 产量规模方面:

(1)粗钢产量

企业集团

不锈粗钢产量(万吨)

2019年

2020年1-8月

宝武

太钢

417.61

272.00

宝钢德盛

138.32

117.39

小计

555.93

389.39

青山

青山青拓

620.89

408.60

青山广青

230.20

152.48

印尼青山

221.50

126.00

小计

1072.59

687.08

宝武/青山(%)

51.83

56.67

(2)冷轧方面:宁波宝新具备一定扩产条件及股权结构调整的条件。

2. 产品结构方面:太钢300系,400系;宝钢德盛200系。

3. 技术水平方面:充分发挥太钢与宝钢在精品不锈钢方面的技术积累。

4. 原料保障方面;a可能重新通过新的方式整合鑫海科技。b发挥太钢国贸以及宝钢资源在镍,铬,废不锈钢资源方面的开发利用。c整合太钢的印尼镍铁项目,加速在印尼等镍资源的布局。

不锈钢下游概况:

工业锅炉产量萎缩近四分之一,汽车产量萎缩较大,发电设备产量增速较高;家用电冰箱,家用洗衣机的产量萎缩可控。正增长行业出现加速增长态势,负增长行业则逐步“转正”。

工业产品

单位

2020年1-7月累计产量

累计同比(%)

工业锅炉

蒸发吨

184780.8

-24.8

发电设备

万千瓦

6668.4

18.9

汽车

万辆

1254.5

-9.7

家用电冰箱

万台

4691.3

-2

家用洗衣机

万台

3984.9

-2.6

9月份镍系不锈钢价格仍有一定上涨空间

供应方面:9月份主流不锈钢钢厂的不锈粗钢产量会继续增加,保持在280-290万吨这个区间高位。需求方面: 9月不锈钢主要的下游终端行业继续呈现恢复性增长态势,向好趋势进一步增强。不过整体的盈利能力受限,会抑制不锈钢价格的继续大幅上涨。原料方面: 9月镍系原料价格大幅回升后面临回调压力,供需方面没有可炒作的大题材。铬系价格有可能继续走低,钼系原料价格或还有一定回升空间。总结:钢厂会继续挺价,但不锈钢下端需求会成为决定价格上涨幅度的主因素。预计9月镍系不锈钢价格在“金九银十”的带动下或将继续冲高,不过涨幅受限,约为300元/吨左右。

【免责声明】:中国联合钢铁网力求使用信息的准确、信息所述内容及观点的客观公正,但不保证其不会发生相应的变更。此信息仅供客户作为参考,并不构成对客户的直接决策建议,客户不应以此取代自己的独立判断,客户做出的任何决策与中国联合钢铁网无关。


本信息(报告)版权归中国联合钢铁网所有,为非公开资料,仅供中国联合钢铁网客户使用。未经中国联合钢铁网书面授权,任何人不得以任何形式传送、发布、复制本报告。中国钢铁联合网保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。