额度紧成本高银行惜贷:民企融资难题求解
10月7日,央行释放降准消息,据测算,除偿还10月15日到期的MLF外,将额外释放7500亿元的资金。
释放资金的流向,央行也给出了与此前相似的明确导向,重点在于优化流动性结构,降低融资成本,引导金融机构继续加大对小微企业、民营企业及创新型企业支持力度。
引导金融机构加大对小微企业和民企融资支持已经成为今年内央行货币政策的一条主线旋律。地方政府也纷纷出台相关政策法规,意在疏通民企与小微融资渠道。
21世纪经济报道记者采访多位民企、金融机构相关业务人士与宏观分析师,市场给出的判断较为相似,虽然央行释放了大量流动性,政策也意在引导流动性流向民企,但解决民企融资难题仍需多渠道积极配合。
据东北证券研报数据显示, 2017年以来,民企违约井喷并对应民企利差上行,至2017年三季度后的流动比率显著下行,延续至今年。
某民营上市公司证券部人士向21世纪经济报道记者表示,庆幸去年11月底已发债完毕,“去年发债利率还是比较低的,公司资质比较好,到2018年整个市场资金面就趋紧了”。他说。
Wind数据显示,截至7月份,累计新增非标较去年同期减少了 41605亿元,而新增贷款增加了 8099亿元,新增债券融资增加了12409亿元。贷款与债券融资合计增量仍低于非标融资减量。
某大行对公信贷业务人士告诉记者,银行层面确实收到指导意见鼓励信贷流向民企,银行层面已经在积极配合政策,对于符合银行信贷政策的民企,贷款可以做到简化流程、优先放款以及部分优质项目利率下调。
但该人士也直言,银行依然看重民企的现金流与发展前景,在当前经济下行期,民企的现金流状况普遍不佳,是否具有发展前景尤为重要。而银行判断民企发展前景主要看其是否为国家项目、是否为新能源项目以及是否涉农。
这意味着,虽然政策给出明确支持,但银行并不会放低贷款标准。经营状况不佳的民企,在其他融资渠道不畅情况下,传统放贷渠道也很难仅凭政策鼓励更容易获得融资。