黑色系|早盘再度跳水,下午维持低位横盘震荡

2018-09-12

 

【更新消息】

(原标题)黑色系下跌放缓 苹果尾盘强势翻红拉升近2%

(原文首发时间:2018年09月12日 15:45)

9月12日,黑色系下午维持低位横盘震荡,部分品种有所回升,不过整体仍显低迷。苹果期货尾盘强势翻红,拉升近2%,传闻现货市场被抢购一空,抢购期间发生事故,目前尚不知具体情况。郑商所紧急调整苹果1810合约保证金为25%。原油、燃油、橡胶等品种全天保持强势。原油受美国飓风天气原因WTI原油暴涨,带动全球油价上升。橡胶受泰国农业部购买10万吨橡胶消息提振,价格也走出强势。

期货涨幅排名

期货涨幅排名:原油涨2.62%,橡胶涨2.38%,燃油涨1.59%,玻璃涨1.54%,白糖涨0.70%,苹果涨0.58%。

期货跌幅排名:焦炭跌3.82%,郑醇跌2.76%,螺纹跌2.71%,焦煤跌2.05%,沥青跌1.87%,热卷跌1.78%,硅铁跌1.51%。

期货跌幅排名

郑商所:调整苹果期货1810合约交易保证金为25%

各会员单位:

根据《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》第十条规定,经研究决定,自2018年9月18日结算时起,苹果期货1810合约交易保证金标准调整为25%。按规则规定执行的交易保证金标准高于上述标准的,仍按原规定执行。

特此通知。

郑州商品交易所

2018年9月12日

API原油库存超预期大降863万桶 美油暴涨逾3.5%

北京时间周三(9月12日)凌晨,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至9月7日当周API原油库存减少863.6万桶,预期减少75万桶;汽油库存增加212.2万桶;精炼油库存增加852.1万桶;数据公布后,美油短线快速走高。目前,美油报69.91美元/桶,涨幅3.51%。

知名金融博客零对冲表示,由于美国东海岸飓风带来的混乱以及伊朗相关的消息影响,WTI油价在API数据公布前升破69美元关口,API数据显示,美国原油库存超预期大降863.6万桶,提振油价扩大升势;虽然,汽油和精炼油库存录得大幅增加,但这两种成品油库存的增加并没有撼动油价上涨的动能。

美国石油协会(API)公布数据显示,上周美国原油库存降幅远超预期,汽油和精炼油库存均录得增加,且增幅超预期。

API公布,截至9月7日当周,美国上周原油库存减少863.6万桶至3.959亿桶;库欣原油库存减少116.5万桶。

API公布,上周汽油库存增加212.2万桶;上周精炼油库存增加582.1万桶。

API数据还显示,美国上周原油进口减少73.1万桶/日至750万桶/日。

中信期货:环保政策或变 钢价阶段拐点或现

环保政策一阶拐点出现:近期2+26城市空气改善的目标,从征求意见稿的5%下降到了3%,同时今年采暖季对于钢铁行业的限产可能将取消具体比例,由地方政府根据实际情况制定限产比例。总体来看,我们认为政策的可能变化不意味着限产的大幅放松,但政策的一阶拐点已经出现。

钢价进入强弱转换期长期拐点临近:由于环保限产政策可能的变化,我们对钢价的走势也相应进行微调。短期内我们认为需求韧性仍在,同时在低库存、高基差的支撑下,螺纹1901合约短期内调整空间有限,后期钢价仍有反弹的机会。综合供需两端来看,我们认为需求短期内不会崩塌式下跌,供给也不会大幅上升,政策边际驱动力的下降将使得螺纹价格进入一阶拐点——即从单边上涨进入到高位震荡,未来几个月可能是钢价的强弱转换期。从长期来看,我们上篇报告中提到的“远虑”因素则进一步发酵,失去了供给的支撑,经历了三年牛市后,钢价的长期拐点临近。(新浪财经讯)

————————————————

 (原标题)黑色系被传闻绑架持续下跌 飓风肆虐原油暴涨

(原文首发时间:2018年09月12日 11:51)

9月12日,黑色系传闻仍不明确,价格一泻千里,今日再次领跌期市。甲醇期货开盘一路下跌,盘中逼近跌停。橡胶据媒体报道,泰国农业部要求购买10万吨橡胶以帮助支撑价格,开盘后一路飙升,维持高位横盘。原油板块持续走强,昨夜美国WTI轻质原油暴涨超3.5%,带动全球原油价格一路上涨。

今日重点关注:多家机构调研沥青基本面向好,前期在涨停后出现回落,再叠加原油板块整体走强,沥青后期可或重新走高,建议逢低可以关注。

期货涨幅排名

期货涨幅排名:原油涨2.78%,燃油涨2.07%,橡胶涨1.92%,玻璃涨0.97%,郑油涨0.53%,白糖涨0.49%。

期货跌幅排名:焦炭跌3.93%,焦煤跌3.79%,郑醇跌3.09%,螺纹跌2.98%,热卷跌2.20%,PP跌1.71%,沥青跌1.45%,沪铝跌1.42%。

期货跌幅排名

泰国农业部要求购买10万吨橡胶以帮助支撑价格

新浪财经讯 9月12日,据泰国新闻报刊网站消息称,泰国农业部将要求能源部从国家储备中购买10万吨橡胶以帮助支撑价格,泰国语言报纸Krungthep Turakij援引农业部长Grisada Boonrach的话报道。

限产信息扑朔迷离 黑色板块“吓”绿了

周二,A股市场上周期板块集体大跌,马钢股份跌停,开滦股份触及跌停,新钢股份、韶钢松山等个股纷纷大跌;期货盘面上,黑色系亦集体重挫,其中焦炭期货主力跌4.89%,领跌期市,热卷、螺纹钢紧随其后,分别跌4.57%、4.3%。

市场人士表示,9月11日黑色系板块大跌,主要是受环保限产措施可能有所放松这一传闻影响,不过目前来看,该消息尚未得到证实。机构认为,预计未来环保限产大幅放松的可能性不大,9-10月市场需求能否顺利启动才是关键因素。

股期标的“吓”懵圈

周二,A股市场上周期板块集体大跌。Wind数据显示,截至9月11日收盘,申万一级行业中,钢铁指数大跌3.69%,领跌28个行业指数,其中,马钢股份跌停,新钢股份、韶钢松山跌幅超9%,华菱钢铁、鞍钢股份、三钢闽光跌超8%,柳钢股份跌7.17%,安阳钢铁跌6.06%。

此外,采掘指数跌0.58%,跌幅居第六位,其中,开滦股份跌9.92%,金石资源跌6.76%,金能科技、山西焦化,*ST安泰跌超5%。

实际上,在周期板块大跌之前,期货市场上黑色系已率先发动跌势。9月11日,钢铁、煤炭期货骤跌,截至收盘,焦炭期货主力1910合约最低至2272元/吨,创下8月3日以来新低,盘终收报2275.5元/吨,跌117元或4.89%,领跌板块;热卷、螺纹钢紧随其后,主力合约分别跌4.57%、4.3%;动力煤、铁矿石均跌逾1%;焦煤亦飘绿。

“周一下午开始,市场传闻称生态环境部发布的采暖季限产方案中将下调空气质量改良目标,同时取消限产比例规定。受此影响,当天夜盘,黑色系便应声下跌,之后又有相关官员表示,正式方案发布实施后不应该有相关环保限产要求,市场恐慌情绪进一步加剧,黑色系由此全面下跌。”美尔雅期货分析师姚进表示。

对于股市相关标的,兴证期货林惠表示:“传言也在一定程度上导致市场对于未来钢厂、焦化厂等高利润的持续性存疑,加之当前在外围事件扰动的影响下,股市信心仍显不足,从而也促使钢铁、煤炭板块股票出现较大幅度下跌。”兴证期货林惠表示。

供给端“悬念”

分析认为,上述传闻可能导致市场改变此前对供给端的判断。

“在当前钢厂、焦化厂高利润的背景下,企业生产积极性较高,若在一定程度上增加产量供给,加之当前实质性基建托底政策还未公布,容易导致市场信心发生改变,促使螺纹钢、焦炭等黑色商品价格大幅下跌。”林惠表示。

除受上述传闻影响外,新纪元期货投资咨询部主管石磊认为,实际高炉开工率和焦化开工率表现不及预期以及煤炭方面“恐高”情绪凸显,也拖累了黑色系盘面表现。

石磊进一步表示,《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》(征求意见稿)8月上旬已经出炉,8月末相关官员提及将对环控目标进行调整,京津冀及周边地区PM2.5、重污染及以上天数指标均从征求意见稿的同比下降5%修改为同比下降3%,这一指标在2017-2018年度中为同比下降15%。

市场普遍认为政策力度不及预期,但即便不及预期,今年的环保限产力度也要比去年同期更为严厉,螺纹钢和焦炭的供给端仍有进一步收缩空间,因此,9月11日盘面大跌有对消息面过度解读的成分。

值得一提的是,未来《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》具体执行方案如何,还需关注后续官方实际下发的文件,建议投资者当前谨慎对待。

放长眼光来看,姚进表示,环保限产依然是今年做多黑色系最大的支撑,虽然市场上传言采暖季限产会放松,但真实性依然有待考证。且从唐山8月份限产政策来看,未来环保限产会向“差异化”、“精细化”方向发展,不再执行“一刀切”,环保执行好的企业和差的企业将实施不同的限产力度,同时,限产也会落实到具体设备。

“环保政策会对黑色系产业链供给产生较大影响,从而影响到整个供需格局,最终传导至黑色系相关品种价格表现上。但环保政策不同的执行力度,也会对黑色系产业链实际的供需边际效应产生不同的影响。”林惠说。

需求端才是“主角”

昨日黑色系品种大跌,会否驱散“金九银十”旺季需要的乐观预期?

从基本面看,姚进表示,目前,不论钢厂还是贸易商,库存都处于低位,现货整体维持紧平衡,限产放松传闻或有过度解读之嫌,此次政策调整可能不是放松力度而是提高政策执行的灵活性。此外,“金九银十”的根源是需求回升,因此后市行情怎么演绎还是要看需求启动情况,如果后面需求表现强劲,旺季行情仍可期。

“‘金九银十’更多是从需求端考虑,四季度稳增长动作可能增多,基建投资加码可期,而上半年房地产投资增速远好于预期,房屋新开工面积也屡创新高,钢材出口熄火,但有基建和房地产端的驱动,‘金九银十’仍值得期待。”石磊表示。

林惠则认为,过往黑色系市场都有“金九银十”的说法,但近年来,受供给侧改革、环保限产等影响,导致供给端变化对于黑色系商品价格的影响逐渐加大。今年二三季度,在环保限产影响下,黑色系市场呈现出淡季不淡现象,相关商品价格大幅走高。因此,目前时点看,“金九银十”的需求预期可能还是存在,但对市场行情影响或逐渐减弱,后续还需重点关注采暖季政策及环保政策具体执行情况。

对于相关概念股,林惠认为,当前钢铁行业、焦化行业利润较为丰厚,后期仍可择优标的布局,不过需考虑外部事件扰动对整个市场的影响。(新浪财经讯)

——————————————————

(原标题)黑色系早盘再度跳水 焦炭跌超4% 沪镍跌破10万元关口

作者:廖志鸿

(原文首发时间:2018-09-12 10:14)

摘要:焦炭跌幅扩大至4.5%,焦煤跌3.5%,热卷跌3.2%,螺纹钢跌3.5%。

黑色系早盘再度跳水,焦炭跌幅扩大至4.5%,焦煤跌3.5%,热卷跌3.2%,螺纹钢跌3.5%,延续周二弱势走势。沪镍跌2.3%,跌破10万元,为4月来最低位。

黑色系持续疲软的背后,可能是主导了市场两年多的环保约束供给的逻辑与预期,当前正历经着某些变化。

近日有消息称,生态环境部新的环保限产总体方案将空气质量改善目标下调,限产50%或30%的指标也将取消。华尔街见闻向接近政策部门的业内人士了解,目前,生态环境部2018-2019秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案尚未正式发布,正在制定没错,但具体的内容和指标现在还不能确定。

华尔街见闻会员专享文章《新一轮秋冬季污染治理行动方案:限产比例取消?地方有裁量权?》提到,未来确实有较大可能取消了限产比例规定,目前生态环境部对限产的规定从11月15号开始,地方政府对此有裁量权限。对于地方环保的考核制度,目前尚未有变化。针对企业环保标准大概率不会降低,但可能会适度放宽整改提标的时间。

上海钢联钢材事业部副总经理陈靖夫表示,综合当前各方面情况分析,市场对环保影响供给的预期可能需要做出调整了。

首先,决策层对经济下滑可能导致就业压力等问题日益关切,在这种情况下,不少企业因为环保一刀切被停产限产的做法,就显得越发不合时宜了。

其次,禁止环保一刀切的要求,之前是环保主管部门说的最多、最频繁,近期提这个要求的级别已进一步提高。

此外,消息称生态环境部新的环保限产总体方案将空气质量改善目标下调,虽然正式文件还没有出炉,但在主管部门官网“8月例行新闻发布会实录”一文中得到间接印证,这给地方紧绷的环保神经作些纾解,不至于用力过猛。

最后,钢铁、水泥等基础原材料价格持续高企,加剧了下游企业成本压力,不利于稳就业,也给未来CPI也带来较大上行压力。

如果限产预期下调,市场此前的滞涨担忧将有所减缓,从而带动黑色系价格下跌。华尔街见闻会员专享文章《黑色系大跌背后 仓皇奔逃的市场在害怕什么》提到,人民币贬值也同样是内盘商品上涨的主要逻辑。人民币走弱以及供给侧改革的支撑,导致市场对于滞胀预期的担忧有所抬升,使得资金涌入商品市场。在滞胀主导交易逻辑的情况下,黑色系和化工品都出现了大幅度的上涨。(本文来自华尔街见闻)

————————————————

(原标题)黑色系早盘再度跳水 焦炭跌超4%

作者:廖志鸿

(原文首发时间:2018-09-12 09:37)

摘要:焦炭跌幅扩大至4.5%,焦煤跌3.5%,热卷跌3.2%,螺纹钢跌3.5%。

黑色系早盘再度跳水,焦炭跌幅扩大至4.5%,焦煤跌3.5%,热卷跌3.2%,螺纹钢跌3.5%,延续周二弱势走势。

黑色系持续疲软的背后,可能是主导了市场两年多的环保约束供给的逻辑与预期,当前正历经着某些变化。

近日有消息称,生态环境部新的环保限产总体方案将空气质量改善目标下调,限产50%或30%的指标也将取消。华尔街见闻向接近政策部门的业内人士了解,目前,生态环境部2018-2019秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案尚未正式发布,正在制定没错,但具体的内容和指标现在还不能确定。

华尔街见闻会员专享文章《新一轮秋冬季污染治理行动方案:限产比例取消?地方有裁量权?》提到,未来确实有较大可能取消了限产比例规定,目前生态环境部对限产的规定从11月15号开始,地方政府对此有裁量权限。对于地方环保的考核制度,目前尚未有变化。针对企业环保标准大概率不会降低,但可能会适度放宽整改提标的时间。

上海钢联钢材事业部副总经理陈靖夫表示,综合当前各方面情况分析,市场对环保影响供给的预期可能需要做出调整了。

首先,决策层对经济下滑可能导致就业压力等问题日益关切,在这种情况下,不少企业因为环保一刀切被停产限产的做法,就显得越发不合时宜了。

其次,禁止环保一刀切的要求,之前是环保主管部门说的最多、最频繁,近期提这个要求的级别已进一步提高。

此外,消息称生态环境部新的环保限产总体方案将空气质量改善目标下调,虽然正式文件还没有出炉,但在主管部门官网“8月例行新闻发布会实录”一文中得到间接印证,这给地方紧绷的环保神经作些纾解,不至于用力过猛。

最后,钢铁、水泥等基础原材料价格持续高企,加剧了下游企业成本压力,不利于稳就业,也给未来CPI也带来较大上行压力。(本文来自华尔街见闻)

————————————————

(原标题)快讯:黑色系全线大挫双焦领跌 焦炭暴跌逾4%

(原文首发时间:2018年09月12日 09:28)

新浪财经讯 9月12日消息,商品期货早盘普跌,黑色系全线大挫,双焦领跌,焦炭暴跌逾4%,焦煤、热卷、螺纹钢跌逾3%。

环保限产比例取消?钢铁协会副会长:不可能不限产

昨日市场传言环保限产比例取消,引发钢铁煤炭等板块大跌。对此,中国钢铁工业协会副会长李新创对财联社记者明确表示,不可能不限产。之前他曾认为,当前钢铁行业面临的问题不仅仅是排放达标问题,而是如何实现超低排放的问题。未来,必然有部分环保不达标的钢铁企业退出。而总体而言,今年下半年或者明年国内钢铁市场将在高位徘徊。

谣言四起 黑色系多头受惊出逃

“黑色商品大跌的导火索是环保部冬季取暖季不设限产比例的传言,根源在于今年以来不断的限产成就了高钢价和钢厂高利润,供给端的变化对钢材供需平衡表的边际影响太大。”混沌天成期货研究院院长叶燕武说。

据了解,黑色系期货集体“跳水”的主因是传闻环保部下调采暖季限产方案,新的限产方案把空气质量改良指标从5%下调到3%,限产50%或30%的指标也取缔了。

在《方案》征求意见稿中,确实有针对京津冀及周边地区“2+26”城市的重要举措,其中首要措施就是错峰生产的要求,即钢铁、焦化、铸造行业实施部分错峰生产:天津、石家庄、唐山、邯郸、邢台、安阳等重点城市,采暖季钢铁产能限产50%;其他城市限产比例不得低于30%。这意味着,如果今年秋冬季《方案》实施后,确实降低或取消环保限产要求,钢铁市场对于秋冬季采暖季限产的预期将会在很大程度上落空。

对此,生态环境部宣教司表示,上述消息确认是不实消息,是大家对文件的误读。

一位不愿透露姓名的行业人士告诉记者,“黑色品种对消息的敏感度过高、反应过于激烈了,这跟参与者的结构有很大关系。”据记者了解,由于黑色系期货品种散户参与比例较高,实体行业的高利润导致对于期货套保对冲的动力不足,所以相关企业机构投资者和实体工厂参与套保的比例低,故而期货价格随消息摆动的振幅较大。

有人士认为,今年环保限产还是常态,城市空气质量排名促使地方政府很难放松对改善空气污染的指标措施,在采暖季大规模限产还是能改善空气质量的最有效果的措施,所以冬季采暖季限产很难放松。也有人士认为,虽然消息是假,但无风不起浪,限产力度或许真有打折扣的可能性。

“从需求的角度,一方面由于银行宽信用的效果不理想,记者发现,11日,黑色系商品期货全面走低的同时,建材类股票也呈现不同程度的下跌。

基建年内改善的空间或有限;另一方面调控政策不动摇的条件下房地产韧性存在年底弱化的可能。” 叶燕武认为,股票市场对钢铁企业盈利持续性的怀疑触发钢铁股的大幅调整,钢价已临近头部区间,继续向上的动力不足,谨防限产力度和旺季需求不及预期引发的下跌风险。

有行业人士称或许与近日发改委相关负责人员将到相关协会对砂石、水泥、混凝土等建材价格形势进行调研有关。此次调研的目的主要在于摸清砂石、水泥、混凝土等建材价格变动情况并分析其原因,有针对性地加强市场调节监管。


财经大事 滚动播报 热点直击

深度政策独家数据钢市楼市基建机械汽车造船家电电力煤炭国际外汇图片