人民币中间价下调156基点│本周净回笼5000亿

2018-07-06
 

(原标题)人民币中间价周五下调156基点

中证网讯(记者 王姣)7月6日,人民币兑美元中间价调贬156个基点,报6.6336。分析人士指出,美元指数再度突破95.5关口后,近日出现明显回调,表明市场对美元指数继续上行的动力存疑,由此主要非美货币预计将获得喘息,人民币汇率走势有望继续企稳。

周四美元指数纽约尾盘跌0.17%,报94.3866,连跌三日,因美国6月民间就业岗位增幅不及预期。

此外,美联储在美东时间周四下午2点公布了货币政策会议纪要。会议纪要表明,决策者仍看好美国经济前景,但担心贸易形势的影响,纪要公布后,美元一度扩大跌幅。

值得注意的是,近期美元指数持续回调,自6月28日触及95.5383的阶段高点后,美元指数陷入回调,至7月5日收盘,区间跌幅约1%。

而受市场观望情绪影响,7月5日在、离岸人民币汇率双双偏弱震荡,其中在岸人民币兑美元16:30收盘报6.6372,较上一交易日跌161点;23:30收报6.6371元,较上一交易日夜盘收盘跌41个基点;全天成交量扩大34.20亿美元至273.15亿美元。香港市场方面,离岸人民币兑美元汇率也有所走弱,最终收跌0.22%,报6.6580。

市场人士指出,7月5日,美元指数和人民币汇率盘中双双走弱,表明在当前局势,投资者倾向于观望为主,短期人民币可能延续震荡。不过往后看,年内美元继续上行的空间可能有限,人民币汇率预计将回到总体企稳的运行轨道。

兴业研究在最新研报指出,近期美元指数走强,显著修复了汇率与美德利差之间的关系。据兴业研究宏观团队的研究,根据美德短端国债利差估值的美元指数,已经逐渐出现高估的情况。根据历史经验判断,美元指数的强势反弹或在7月进入尾声。

兴业研究认为,全球贸易形势生变和中美货币政策取向的差异诱发本轮人民币贬值,且多是对4、5月份美元走强情况下人民币横盘的补跌;横向比较,年初以来人民币贬值幅度不大。考虑到美元指数走强即将步入尾声,人民币贬值在情绪充分释放后将放缓,甚至可能出现反弹。

天风证券固收首席孙彬彬同时表示,如果把这一轮快速下跌视为前期贬值压力的释放,那么,人民币贬值可能短期告一段落。其一,对比历史单次跌幅而言,这一次跌的幅度已达历史最大,高于“811”汇改下跌幅度;其二,考虑到修复因素,依据前期美元指数上涨的幅度,人民币贬值的幅度基本也已补上;其三,从资产配置的利差交易角度来看,中美利差近两月来已经停止下行,人民币汇率存在阶段性稳定的基础。

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2018年7月6日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1美元对人民币6.6336元,1欧元对人民币7.7558元,100日元对人民币5.9973元,1港元对人民币0.84525元,1英镑对人民币8.7719元,1澳大利亚元对人民币4.9016元,1新西兰元对人民币4.5087元,1新加坡元对人民币4.8617元,1瑞士法郎对人民币6.6794元,1加拿大元对人民币5.0511元,人民币1元对0.60945马来西亚林吉特,人民币1元对9.5223俄罗斯卢布,人民币1元对2.0419南非兰特,人民币1元对168.62韩元,人民币1元对0.55371阿联酋迪拉姆,人民币1元对0.56536沙特里亚尔,人民币1元对41.7200匈牙利福林,人民币1元对0.56103波兰兹罗提,人民币1元对0.9608丹麦克朗,人民币1元对1.3218瑞典克朗,人民币1元对1.2150挪威克朗,人民币1元对0.69372土耳其里拉,人民币1元对2.8998墨西哥比索,人民币1元对5.0039泰铢。

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(原标题)央行周五暂停逆回购 本周净回笼5000亿元

中证网讯(记者 王姣)央行今日早间公告称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收央行逆回购到期等因素的影响,7月6日不开展公开市场操作。当日有1100亿元逆回购到期,单日净回笼1100亿元。

进一步看,本周央行公开市场共有5100亿元逆回购到期,央行有四个交易日均暂停公开市场操作,仅在周三开展逆回购100亿元,全周累计净回笼5000亿元。不过周四(7月5日)起,定向降准正式落地,央行下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点。以上措施释放流动性约7000亿元,可吸收央行逆回购到期等因素的影响,由此银行体系流动性总量处在较高水平。

随着定向降准正式落地,市场流动性保持宽松。7月5日,银行间市场资金面格外宽松,资金供给非常充裕,货币市场利率多数下跌。

Wind数据显示,5日银存间同业拆借1天期品种报2.1183%,跌7.77个基点;7天期报2.5592%,跌12.95个基点;14天期报2.6967%,跌20.33个基点;1个月期报3.2676%,涨16.35个基点。银存间质押式回购1天期品种报2.0269%,跌5.86个基点;7天期报2.5047%,跌8.8个基点;14天期报2.5782%,跌6.18个基点;1个月期报2.9453%,跌14.18个基点。

据市场人士透露,5日银行间质押式回购市场上,资金面延续前日宽松态势,市场流动性充足。早盘银行类机构融出各期限资金,隔夜和7天减点融出,隔夜大量成交在1.9%-2.0%左右位置,随后隔夜价格继续下行,出现1.80%价格及以下的融出,7天成交价格在2.30%-2.40%左右,14天及以上融入需求较少,14天融出价格在2.80%左右,融入价格在2.5%左右。1个月期限资金有银行少量需求,成交在3.0%-3.1%附近;午后资金面继续宽松态势,月内各期限减点融出。临近尾盘,隔夜资金融出减少,银行和非银最后加权附近融入隔夜资金。5日隔夜最低成交在1.50%。

市场人士指出,降准资金释放和货币政策取向微调,奠定了今后一段时间市场资金面稳定偏松的大格局,7月流动性难现大波动,但应防范月中可能面临的扰动,短端货币市场利率债当前水平上进一步下行空间已不大。

川财证券认为,虽然央行目前的流动性调控目标调整为“合理充裕”,释放出边际放松的预期,但流动性稳健中性的大环境使得7月的流动性环境可能较6月有小幅收紧。从供给来看,基础货币供给下滑。财政方面,7月缴税高峰叠加财政支出降低,使得基础货币供给收紧;外汇占款方面,贸易顺差可能将出现下降;同时受人民币贬值影响,外汇占款预计下调,对于基础货币投放也将产生不利影响。从需求来看,融资需求边际上升。7月份债务到期量较高,较高的借新还旧需求导致7月份融资需求存在边际上升的可能。同时制造业PMI显示中国经济韧性犹存,制造业总体保持扩张。经济基本面良好,金融风险总体可控,7月流动性收紧有利于在保持经济持续健康发展的情况下,引导市场重回稳健中性的货币政策预期。


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